第四章 实证研究
4.1 会计差错与审计风险的相关性研究
4.1.1 研究假设
财务报表的内容能够反映上市公司的经营状况，对于上市公司出现的会计差错更正现象，则说明已经披露的年报在客观上存在风险隐患，财务报表出现重大错报的可能性增加。而上市公司违规被处罚也反映出了公司内部的很多问题，说明其在日常的生产经营活动中违反了相关法律的规定，存在虚假披露财务信息、重大错报甚至财务舞弊等现象。上市公司的会计差错反映出其内部控制存在缺陷，管理层素质和能力低下，以及公司治理结构不完善等。这些不利因素都在一定程度上加大了审计的风险，而审计被处罚的上市公司其重大错报风险必然加大。所以，注册会计师审计被处罚公司的潜在审计风险比其他上市公司大。由此提出假设一：
假设一：会计差错发生与审计风险正相关
从会计差错所涉及的具体会计问题来看，本文将注意力主要集中在所更正的会计问题对合并利润表的影响上。我国监管机构常用公司的经营业绩信息如 ROE 等来界定上市公司是否有权进行配股、再融资、或者特别处理等，而营业利润是公司利润的主要来源，能充分体现公司的经营状况。所以相对来说，涉及营业利润项目调整的经济后果更为严重，带来的审计风险也更高。如魏志华，李常青等（2009）都发现，当会计差错更正的内容涉及营业收入、营业成本等核心的利润项目时，市场反应更加强烈，相应的经济后果也更严重[49].由此提出假设二：
假设二：涉及营业利润变动的会计差错与审计风险正相关
近年来，随着我国经济的快速发展，上市公司的规模逐渐扩大、业务逐渐扩张，子公司越来越多。由于在发布年报时这些子公司也并入合并报表，使企业的经济业务变得繁琐复杂，而母子公司之间的交易活动就显得更加隐蔽和复杂，增加了关联方发生交易舞弊的可能。通过前文的分析可知，从上市公司关联方之间转移利润是关联方进行交易的主要目的。这样就可能会导致会计信息失真、财务报表发生重大错报或舞弊，从而增加注册会计师的审计风险。由此提出假设三：
假设三：涉及关联方交易的会计差错与审计风险正相关
通过前面的分析可知，非经常性损益对上市公司盈利情况的影响很大，是常用的盈余操纵手段。企业经常通过出售、债务重组、政府补贴等方式确认非经常性利得，粉饰财务报表避免 ST 或退市，实现扭亏为盈、达到预期目标利润等。既然非经常性损益作为上市公司利润调整的通用手段，那么在发生涉及非经常性损益的会计差错时，上市公司利用非经常性损益操纵利润的可能性就会增加，财务报表出现重大错报可能性也会增加，注册会计师在审计存在重大错报风险的财务报表时，相应的审计风险就会增加。由此提出假设四：
假设四：涉及非经常性损益的会计差错与审计风险正相关
4.1.2 研究模型与变量定义
（1）研究模型bbbbbeabbbbb++++++=+++++QUICKHROELEVLEVRISKMISTAKEPROTRAPandLLnASSET678910123451（4.1）
（2）变量定义。
1）被解释变量为审计风险（RISK）。本文主要考察上市公司会计差错发生与注册会计师审计风险的相关关系，而且主由被监管机构处罚和被注册会计师出具的非标准审计意见作为审计风险的衡量指标，所以，被解释变量为审计风险，由被处罚和审计意见组成。对该变量的取值设置为 0、1、2.如果被"一会两所"公开处罚为 1,否则为 0.如果被出具非标准审计意见为 1,否则为 0.
2）解释变量为会计差错、涉及营业利润的会计差错、涉及关联交易的会计差错和涉及非经常性损益的会计差错。
会计差错（MISTAKE）。表示上市公司是否发生会计差错。该变量的取值设置为 1 和 0.如果发生会计差错，那么 MISTAKE=1;否则 MISTAKE=0.
涉及营业利润的会计差错（PRO 英文为 profit）。表示上市公司是否发生涉及营业利润的会计差错。该变量的取值设置为 1 和 0.如果发生涉及营业利润的会计差错，那么 PRO=1;否则 PRO=0.
涉及关联交易的会计差错（TRA 英文为 transaction）。表示上市公司是否发生涉及关联交易的会计差错。该变量的取值设置为 1 和 0.如果发生涉及关联交易的会计差错，那么 TRA=1;否则 TRA=0.
涉及非经常性损益的会计差错（P and L 英文为 profit and loss）。表示上市公司是否发生涉及非经常性损益的会计差错。该变量的取值设置为 1 和 0.如果发生涉及非经常性损益的会计差错，那么 P and L=1;否则 P and L=0.
3）控制变量为总资产对数、流动比率、第一大股东持股比例、净资产收益率、资产负债率和"国际四大".
总资产自然对数（LnASSET）。在其他条件相同的情况下，上市公司的规模越大，其经济活动越多，经济业务越复杂，会计事项也越多，公司固有风险和控制风险也可能越高，相应地注册会计师的审计风险也就越高。
流动比率（QUICK）。流动比率反映了上市公司的短期偿债能力，一般情况下，公司流动比例越高，短期偿债能力越强。当公司流动比率较低时，公司出现短期的债务危机的可能性加大，这可能会影响到公司的正常经营活动。因此对于流动比率较低的公司被注册会计师关注的程度越高，这说明其审计风险较高。
第一大股东持股比例（H1）。我国上市公司普遍存在大股东持股比例高，公司治理结构的不完善等问题。一股独大现象使得大股东占用上市公司资金动机明显，被审计单位内部控制风险较高，注册会计师审计风险较高。
净资产收益率（ROE）。净资产收益率在一定程度上反映了上市公司的盈利能力，上市公司的净资产收益率越低，说明上市公司盈利能力不佳，为了呈现较好的经营业绩，有可能通过粉饰财务报表进行盈余管理，提供虚假的会计信息，注册会计师审计的风险提高。
资产负债率（LEV）。资产负债率在一定程度上反映了上市公司的偿债能力。公司的资产负债率体现长期偿债能力，该指标越高说明公司的财务风险越大，公司持续经营的不确定性越高，因而管理层进行财务报告舞弊的动机也越大，所以审计风险越大。
"国际四大"（BIG4）。如果上市公司是被"国际四大"会计师事务所审计，那么 BIG4=l;否则 BIG4=0.变量定义如表 4.1 所示。
4.1.3 样本选取与样本描述性统计
（1）样本选取
本文选取 2010-2011 年 A 股所有上市公司为研究样本，会计差错数据为在这两年间发布的补充更正公告中涉及会计差错更正的上市公司。在同一会计期间内，若上市公司一个会计差错更正公告中追溯调整了多个年度，都算作一个数据。被处罚数据为在 2010-2011 年中，"一会两所"发布的处罚公告，若对同一家上市公司公开处罚几次则变量算作几。审计意见数据为被会计师事务所出具非标准审计意见变量算作 1,标准审计意见变量算作 0,最后被处罚公告次数加上非标审计意见变量即为审计风险的观测数据。考虑到金融保险类公司的会计制度和公司治理情况与其他行业差别较大，故将这类公司从所选样本中剔除，再去掉研究数据缺失的公司，最终的研究样本数量为 2316 个。
本文会计差错更正公告来源于巨潮资讯网，大多数公司在进行会计差错更正时，都会以补充更正公告或临时公告的形式发布，所以笔者在所有上市公司年报公告的检索标题中搜索包含"会计差错更正"或"补充更正"字样的公告，并经过认真阅读筛选所得。被处罚数据来自于国泰安 CSMAR 数据库，因为国泰安数据库中没有 2012年的被处罚数据，所以我们只选用 2010 年和 2011 年的数据。"国际四大"是根据Wind 资讯数据库所搜集的，其他控制变量数据都取自国泰安 CSMAR 数据库。研究中使用了 EXCEL,SPSS 等软件对数据进行整理、加工和计算。
（2）样本描述性统计
由于国泰安数据库没有更新 2012 年的被处罚数据，所以我只用 2010 年和 2011年的上市公司样本做均值检验和逻辑回归。样本描述性统计如表 4.2 所示。
根据表 4.2 的样本统计，我们可以得出：1）审计风险变量的最小值为 0,最大值为 1,均值为 0.045;2）会计差错均值 0.06,而涉及具体会计差错项目的均值更小，说明发生会计差错并更正的公司占上市公司总数的比例较小；3）总资产对数的最小值为 15.60,最大值为 28.28,说明上市公司的资产规模相差较大；4）流动比率最小值为 0.038,最大值为 88.727,说明上市公司的流动比率相差也较大，流动比率均值为 1.728,标准差为 2.596,资金流动性一般；5）第一大股东持股比例最小值为 2.197,最大达为 88.35,说明上市公司持股比例相差较大。均值为 36.558,股权集中度较高；6）资产净收益率最小值为-1.936,最大值为 0.998,说明公司盈利能力不同。均值为0.083,总体盈利能力较低；7）资产负债率最小值为 0.011,最大值为 0.979,说明公司偿债水平也不同。均值为 0.522,总体偿债能力不高；8）"国际四大"均值 0.07,说明上市公司被"国际四大"审计的不多。
根据前面所叙述的会计差错类别，如收入、成本费用错误计入，长期股权投资核算方法误用，关联方往来交易金额有误，担保相关的预计负债等等。本文把会计差错更正的类别分为：营业利润（包括营业收入、营业成本、期间费用）、关联方交易、税费相关、长期股权投资及收益、资产减值损失、非经常性损益、资产负债项目、担保与诉讼和其他方面。会计差错类型数量统计如表 4.3 所示。
从表 4.3 可以看出，2010-2012 年的会计差错项目为 373 项，而发生会计差错的公司为 183 家，说明有些公司发生的会计差错不止一项，会涉及多个项目。涉及资产负债项目的更正比例最高，占总数的 18.96%.主要是重述公司大幅度的追溯调整，导致资产负债表的大部分数据变动。存货、固定资产和应收、应付款项，应付职工薪酬的计算错误也是使资产负债项目更正比例较高的原因。而会计差错中，有涉及资产负债项目的科目就算作一次，所以导致资产负债项目在会计差错中的比例最高。
其次是营业利润，占总数的 14.9%,主要是营业收入、营业成本数据差错问题，期间费用也略有涉及。比较常见的差错原因是关于管理费用、借款合同所产生的财务费用计量不准确。第三为税费相关，主要是所得税影响额差错和递延所得税资产或负债的调整。大部分企业会计差错的目的不乏调节利润和逃避税收，所以导致这两个项目比例很高。
关联方交易的比例也比较高，占比 11.74%,因为关联方交易涉及收入、成本、利润等各个方面，上市公司容易通过对关联方的销售、釆购、投资、资产置换、租赁经营、债权债务转移等方式调节利润，逐渐成为这几年会计差错及更正的"新宠".注册会计师在审计时应着重关注上市公司的关联方交易行为。
涉及非经常性损益的会计差错，主要是由于处置非流动资产损益、债务重组损益和其他营业外收支等数据的差错。其他类会计差错，主要是前十名股东持股数量变化，募集资金和资金占用费变更问题。
涉及长期股权投资及收益的会计差错主要是因为母子公司或者联营公司长期股权投资的核算方法变更导致的差错或者股权比例计算差错所引起的投资收益计量错误。涉及资产减值损失的会计差错通过相关报告的分析可知，是应收款项年限计算错误引起的坏账准备数值错误、存货的跌价准备、固定资产减值准备，少数关于商誉减值准备的计提。最后一个是担保与诉讼，主要是关联方为子公司担保金额出现问题。
如果想更直观的看到会计差错类型的统计，如图表 4.1 所示。能明显地看出涉及资产负债的会计差错比重最高。涉及营业利润、关联交易、税费相关这三种类型的会计差错比重居前几位。另外，由于关联交易的特殊性，为上市公司利润转移或操作利润提供了空间。涉及长期股权投资及收益、资产减值损失、非经常性损益的会计差错也应引起重视。
4.1.4 实证结果分析
会计差错更正和审计风险的逻辑回归结果如表 4.4 所示。
通过表 4.4 的逻辑回归结果可以看出，会计差错与审计风险显着正相关，且通过检验，即 P=0.017<0.05,从而证实了假设一。在不同类型会计差错中，涉及非经常性损益的会计差错与审计风险显着正相关，且通过检验，即 P=0.057<0.1,从而证实了假设四，涉及营业利润和关联交易的会计差错与审计风险的相关关系不明显，都没有通过检验，没有证实假设二和假设三。虽然得出涉及营业利润和关联交易的会计差错与审计风险的不相关，但通过前面理论部分和研究假设的分析可知，这两个类型项目的调整对审计风险是有影响的。
