5 小微企业贷款信用保险方案设计
5.1 开办小微企业贷款信用保险业务的经营主体及性质。
开办小微企业贷款信用保险，首先要解决的是承办该保险业务的经营主体。一种是由国家专门成立非盈利性的小微企业贷款信用保险公司；另一种是由现有的财产保险公司在公司内部独立设置小微企业贷款信用保险部。本文赞同第二种选择方式。若由国家专门成立保险公司承办政策性的小微企业贷款信用保险业务，虽然对金融风险控制起到更为稳定的保障作用，但国家要承担更大的风险，影响国家的宏观管理能力。而且，小微企业贷款信用保险业务具有高风险性，容易给国家财政带来负担。而选择由现有的财产保险公司承办该业务，这些经营主体不仅具有市场经营的灵活性，还具有业务需求，是一个相对合理的选择。
同时，由于小微企业贷款的高风险，如果以营利为目的，必然要求较高的保险费率，这就会抑制商业银行投保的积极性；如果以非营利为目的，又使得保险公司不愿意开办此种业务。因此，在业务开展初期，小微企业贷款信用保险还需要政策的大力支持（包括资金上的支持），实行政策性保险、商业化操作的办法。政府除了在经营业务上进行财政补贴外，还可以为小微企业贷款信用保险提供再保险或设立最终风险损失补偿基金。当风险事故大量发生时，保险公司可以进行风险转移，将损失控制在一定的限度内；如若保险公司的保险基金不能偿付经济损失时，可通过最终风险损失补偿基金弥补损失。
5.2 小微企业贷款信用保险的运行机制。
首先，借款小微企业向商业银行提出贷款申请，商业银行进行贷前调查，对于符合贷款条件的，商业银行给予审批，并就贷款金额、贷款期限、贷款还款方式以及贷款用途等内容签定贷款合同。然后，商业银行向保险公司投保小微企业贷款信用保险，保险标的为发放的贷款本息。保险公司进行核保，若符合承保条件，银保双方签订保险合同，商业银行支付相应的保险费。第三，商业银行发放贷款，并作好贷后管理和催收贷款工作。第四，借款小微企业严格按照贷款合同上面规定的用途使用资金，并按时以约定的还款方式归还商业银行本金和利息。若借款小微企业到期不能归还本金和利息，商业银行可对符合展期条件的小微企业进行展期。若小微企业确实丧失偿还贷款的能力，商业银行将贷款确认为损失类，然后向保险公司索赔。保险公司核赔，若核查后确认属于保险责任，则按保险合同规定的保险金额进行理赔。同时，保险公司支付赔款后，取得了对该小微企业的代位追偿权，事后对小微企业进行持续性的追偿赔付金额。
5.3 小微企业贷款信用保险合同设计。
小微企业贷款信用保险合同的设计，应注意如下几个方面。
1.适保范围。
该保险适用于发放小微企业贷款的商业银行，包括商业银行（含外商独资银行和中外合资银行）、农村合作银行、农村信用合作社等，并双方签定合法的借贷合同。
2.保险标的。
上述商业银行向小微企业发放的贷款本金及利息（也可不包括利息，下同）。
3.保险责任。
保险人对被保险人在保险合同有效期内，因下列风险引起的直接损失，按保单约定承担保险责任：商业银行向小微企业发放贷款后，该小微企业是因为发生的政治风险、意外事故，或者因与企业正常生产经营相关的商业信用风险，而致使小微企业破产或无力偿付债务，由保险公司在保险额度内进行经济补偿。
4.除外责任。
保险人不承担赔偿责任的情况为（除保险合同另有规定外）：商业银行缺乏对小微企业的有效监督，而致使小微企业不按照约定用途使用贷款资金；商业银行及其工作人员人为事故造成的损失；保险责任以外的其他损失。
5.保险金额。
保险金额为小微企业贷款本金及利息，并规定绝对免赔额或承保小微企业贷款本金及利息的 70-80%.之所以不保满，是为了督促商业银行监督小微企业按约定用途使用贷款资金。
6.保险期限。
由当事人在订立保险合同时订定，一般以贷款期限为准。
7.保险费率的确定。
小微企业贷款信用保险的费率是根据小微企业的信用状况、贷款期限、信贷用途等多种因素决定，依照概率论和大数法则原理厘订的保险费率。同时，商业银行和借款小微企业的盈利与承受能力也要考虑，确定小微企业贷款信用保险的差别费率。本文提供了一个有效的费率厘定方法，可参考本章第四节内容。
8.赔偿和追偿。
贷款不能按期归还，保险公司先代垫利息还本；贷款已成呆帐、烂帐，小微企业破产清算后，仍然不能归还商业银行贷款的，由保险公司按合同规定赔偿。商业银行得到赔款后，保险公司取得代位权，对小微企业制定合法、合理的追偿措施。
9.投保人或被保险人的义务。
（1）投保人或被保险人应在签定保险合同时一次缴清保险费；经双方特别约定也可以分期缴费，但必须按保险合同约定的日期缴纳保险费。
（2）将可能影响保险人风险预测、费率厘定和理赔追偿的信息真实、全面、准确、及时地书面告知保险人，并有义务协助保险人核查与保险合同相关的小微企业资料。
（3）被保险人应按保险合同规定履行义务。若被保险人未履行应尽的义务而影响保险人利益时，保险人有权降低赔偿比例或拒绝承担赔偿责任或解除保险合同，并不退还已收保险费。
5.4 小微企业贷款信用保险费率的厘定。
5.4.1 模型的选取。
小微企业贷款信用保险属于广义上的财产保险，但相比一般财产保险，小微企业贷款人的信用风险是变动的，所以小微企业贷款信用保险的损失也是变动的。1997 年，KMV 公司和 JP Morgan 开发出信用度量术（CreditMetrics）。本文在信用度量术（CreditMetrics）的基础上，结合之前学者研究的成果，得出一套适合我国保险公司对小微企业贷款信用保险费率厘定的模型。
为建立该理论模型，先作以下基本假设：
（1）有相对稳定的宏观经济环境；（2）评级制度相对比较完善，且小微企业每年的信用等级转移都遵循标准的马尔可夫过程；（3）有大量商业银行对小微企业信贷和小微企业经营的历史数据，小微企业实际违约概率等于历史违约概率；（4）贷款期限为保险期限。
假定评级机构对借款小微企业分为 n 个信用等级（1到 n 代表信用等级从高到低），保险公司根据小微企业借款人不同的信用等级，得出保险金额预期损失的概率分布，用
i上式中 ,V 表示小微企业借款人处于i级信用等级时贷款的现值，C表示保险金额1 （设定保险金额近似等于贷款本金），r是贷款利率，T是保险合同的期限（一般以年 为ij j单位），R 是第j 年的无风险利率，S 是小微企业借款人处于第 级信用时第j年的信用风j j险价差，目前在国外，这一指标由咨询公司给出（后面实证分析中，R +S的值即折算因子）。
计算出各个信用级别下保险金额的现值后，根据每个信用级别发生的转移概率和保险金额损失概率，得出了保险金额损失期望的现值：
5.4.2 实证研究。
由于我国的信用评级体系还不完善，各方面制度尚未健全，以及开展小微企业信贷业务的商业银行在数据方面的保密性，要对上述模型进行实证研究，需要借鉴国外的数据进行实证分析。本文根据已有学术文献中提到的有关数据进行实证分析，得到一个比较合理的分析结果。
假设我国的评级机构或保险公司对小微企业借款人的评级，是按照标准普尔的等级划分，分为 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 和违约八个等级。现有一个信用等级为 AA 级的小微企业向某商业银行贷款 100 万，贷款期限为 3 年，每年末付息一次，到期还本。目前，小微企业贷款期限主要以短期贷款为主，期限往往在 1 年以内，但是，据调查很多小微企业贷款存在"短贷长投"现象，说明小微企业更盼望长期贷款。为了避免由于贷款期限与小微企业生产经营周期不匹配增加小微企业的资金压力，本文选择3 年期限的贷款产品。而且，当前开展小微企业贷款业务的主流商业银行，此期限的产品也很多。
中国人民银行已于 2013 年 7 月 20 日全面放开贷款利率管制，正式运行贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制，但目前所发布的贷款基础利率只有一年期利率，且是商业银行对其最优质客户执行的利率，这对本文的研究不太适合。因此，本文扔采用中国人民银行 2014 年 11 月 22 日公布的贷款利率水平（见表 5-1）。其中，三年期贷款利率为 6.00%.
该商业银行向保险公司投保，假定保险金额与贷款本金相同，基于信用风险度量术的小微企业贷款信用保险费率厘定模型，计算该笔业务的费率，步骤如下：
步骤一：计算该小微企业借款人的信用等级转移矩阵，即 iP.
借款人信用等级为 AA 级的小微企业的信用级别是动态变动的，所以我们不能确定该企业三年后的信用等级是否仍为 A 级，所以需要采用信用级别变动桥梁─信用级别转移矩阵，根据信用等级转移概率全面考虑该企业的未来信用等级。但是公开资料有限，即使在 Standard & Poor 官网上也未能找到实际数据，但是从发表的期刊文献中，可以得到的是一年后贷款人所处等级的概率。
在这里，我们还需要一个保险金额损失概率。在我国的商业银行内部评级系统中，信用评级与违约率之间的基数关系是很明确的，每个信用等级都会对应具体的违约概率数值。
但是，由于数据的保密性，笔者无法获得关于小微企业不同信用等级对应的违约率或损失概率，而且，为了与前述模型的计算相匹配，本文仍采用现有文献上可以查到的数据。
从上表可以发现，对 BBB（含）级以上的小微企业贷款趸缴费率很低，而对 BBB级以下的小微企业贷款趸缴费率较高。但是，如果是分期缴纳，则 BB 级小微企业贷款每年的纯费率是 2.5269%,B 级小微企业贷款每年的纯费率是 4.7874%,CCC 级小微企业贷款每年的纯费率是 5.8793%.随着利率的市场化，对于商业银行来说，可以根据小微企业的信用级别和向保险公司缴纳的保险费决定信贷水平，最终仍可向小微企业放贷，即使对于风险较高的贷款，也是存在银保企合作空间的。然而作为起步阶段，完全依靠市场是很难做到的，必须有政府大力扶持，如完善相关法律制度、建立政策性小微企业贷款信用保险公司、完善再保险制度等。有了国家在政策、资金等方面的有力支持和保险机构对风险管理的丰富经验，必能发挥好信用保险的保障功能，为小微企业的发展"保驾护航".
