3 城市基细设施投融资相关概念及内容的概述
3.1 城市基础设施的概念
在我国经济学界城市基棚设施的概念存在狭义和广义之分,狭义的城市基础设施概念一般是指“工程性基础设施”,它更具有城市基础设她的一般代表性,它包含以下几个方面:通信系统、环境系统、交通系统、防灾系统、能源系统> 给排水系统等设施。广义的城市基础设施概念涉及的范围更广,它除了包含上述“工程性基础设旌”以外,还包括“社会性基础设施”,具体内容如下:社会福利、行政管理、金融保险、文化教育、医疗卫生、商业服务等设施。
综上所述,本文所研究的范畴是指狭义的城市基础设族,是工程性基础设旅。
它一般是指为居民生活和城市发展所提供的公共服务和公共条件的物质工程设施,以及进行一切经济活动所必备的物质基础条件的总称。具体包括:城市交通设施(如轻轨高架、地铁、随道、航空、停车场、高速公路、轮渡等)、环保设施(污染处理、公共卫生、泣圾治理、园林规划等)、邮电通信设施(广播电视、移动通讯、邮政、固定电话和互联网服务等)、给排水设施(水资源保护、污水和排水处理、自来水厂和给水管网等)、能源性设施(液化石油气、天然气、电力、新兴太阳能设施和煤气等)(详细内容见表3-1)。【1】
3.2 城市基袖设施的性质与特征
一个国家或地区的城市化水平是衡量经济发展、文明程度和现代化综合实力的重要标志。城市基细设施具有以下性质:第一,地方地域性或区域性。城市基础设施一个重要的特点便是提供的公共物品具有地方地域性或区域性的性质。这是由于城市地理位置、历史文化和风俗习惯等不同,以及地域或区域的限制,地方政府只对某个区域的消费者提供商品或服务。第二,资本循环的长期性。城市基础设施建设一般项目规模较大,从项目开始到后续的运营需要不同渠道的投资主体聚集大量人力和物力进行建设和维护,特别是一些公益性的项目缺少财政补贴和价格收费机制的不完善,使得很多项目资本运作周期较长,一旦投入短时间内很难收回成本。第三,产品收益的稳定性和长期性。虽然城市基础设施项目前期投入资金较大和周期较长,但是基础设旅产品对社会的发展不可欠缺具有经营垄断性的特点,可以使现金持久流入,这可以保障投资者逐渐收回投资成本和曰后盈利。第四,产品和服务的经营垄断性。在城市基础设施建设中,一些项目如城市交通设施、能源性设施、邮电通信设施一般都需要前期投入大量的固定资本,但后期工程完成后和人们生活、生产密不可分,所以这些领域具有一定的经营垄断性.
城市基础设施的特征包括以下三方面内容:一、产品和服务的非营利性。虽然城市基础设施项目具有一定的经营垄断性,但是很多项目是公益性质的项目如环保设施、城市防灾系统和给排水设旅等,这些项目都具有不以运营产生的经济效益为衡量标准,有非盈利性社会化公共产品的特征,这就决定了产品的无偿性和公益性。二、价格的政策性。城市基础设施产品和服务都是人们最基本生活和生产的必需品,所以这些产品和价格机制的建立关系到人民群众最切身的利益,任何一次价格变化都会给人们日常生活和社会经济带来很大的影响。基础设施产品价格的的政策性,体现在一些公益性的基础设施项目政府通过财政补贴使这些项目能够顺利进行,而不是提高价格快速收回资金成本。三、设施服务对象的广泛性。城市基础设施服务对象是在一定区域内的从事生产、经营的社会组织和社区居民,城市基础设施服务对象的广泛性体现在不是为某个部门、某个单位或某个团体专门建设,而是为整个区域内非特定组织和群体服务。
3.3 城市基袖设施投融资的概念及要素
我国经济学界对城市基袖设施投融资概念没有明确的解释,当我们研究城市基础设施投融资的概念时,首先要了解“投资”和“融资”两个词的概念。投资是指资金的营利性使用活动,投资者为了获取一定收益将资金转化为金融资产或实物资产的行为过程。按照投资主体和对象的关系可分为:间接投资和直接投资。在西方经济学专着和文献中投资主要指金融投资,我国受传统的计划经济体制影响,一般性的投资被理解为固定资产投资或直接投资。美国着名学者莫里斯?科普兰等人从宏观经济角度,将整个社会经济部门按照资金流动划分为三个部门:
收入大于支出——盈余部门、收支相等平衡部门、支出大于收入一一亏损部门。莫里斯?科普兰经过研究发现:投资者往往是亏损部门,而储蓄者则是盈余部门。在这种条件下,便出现了“融资问题”。我国学术界对融资的概念有两种理解:一是广义的含义为资本的融通,有“金融”之意。二是狭义的理解为由储蓄向投资转化。
本研究所涉及的城市基础设施投融资问题是多元化、全方位的城建融资问题,,即包括投资也包括融资,所以本文对城市基础设施投融资概念做一定义:
即在我国社会主义市场经济体制法律规定下,城市基础设旅在建设过程中,社会不同行业和部门以投资为目的,筹集和融通资金的行为活动。从城市基袖设施投融资的过程和概念上看,包括三大基本要素:投融资主体、投融资方式和投融资渠道。投融资主体是按照项目契约对投资者资金增值保值和支付权益的主体,它是投融资项目的资金融入者和投资者。投融资方式是指资金融入融出的方法,如股票债券和商业贷款等。项目的资金来源便是投资渠道,包括资本市场、外资、政府财政、银行等。这三要素构成了投融资过程的全部内容,即“由谁来出资”、“釆用什么方法”和“通过哪些渠遒”(见图3.1)。【2】
3.4 城市基袖设施投融资模式分析
目前,国内外城市基础设施存在以下五种投融资模式:一、特许权经营的基础设施项目融资模式(BOT)。二、政府与私人企业参与的基础设施项目融资模式(PPP)。三、资本市场的基础设施项目融资模式(ABS)。四、私人投资的基础设施项目融资模式(PFl)。五、租赁型基础设施项目融资模式。本文对五种城市基袖设施投融资模式的所有权性质、资金来源、投资主体、适用范围、风险大小及承担主体等内容进行分析(详细内容见表3-2)。【3】
