2.1.2国内研究现状
对比国外的应收账款管理研究成果,源于中国计划经济体制的长期统治地位,中国国内关于企业应收账款管理的理论研究起步较晚,相关的专项研究著作也相对较少.一般借鉴于国外对信用管理研究的既有成果,结合中国的具体国情和业务实际,一部分学者将国外的先进理论模型进行本土化改良和应用,也有的学者从中国经济运行环境的角度提出改善企业应收账款管理的具体措施.
譬如1996年,我国学者周首华、杨济华、王平等人在Z-Score基础上进行了大量样本釆集,应用SPSS-X统计软件多微区分分析方法,增加了现金流量这一预测自变量,建立了 F分数模型,但这一研究在实践中并没有得到广泛应用.接着,学者陈静1999年[8]、厦门大学的吴世农、卢贤义2001年[9],张艳2001年和2003年[i…等人应用Fisher线性判定分析、多元线性、回归模型和Logisic模型等方法,针对应收账款进行了多方面的分析,而后提出了一系列的建议,以上为国内学者在应收账款管理理论研究方面的各项成果.
具体地,在应收账款管理应用型研究即实务操作层面,国内学者纷纷从不同的角度进行研究和分析,结合具体国情,形成了具有中国特色的企业应收账款管理.
2005年,河南财经政法大学教授安庆剑[11]、2006年厦门大学学者陈荣奎[12],提出--制定合理的信用政策是加强企业应收账款风险管理和提高企业应收账款投资效益的重要前提,并通过企业应收账款账龄分析和收现保证率分析来具体阐述如何加强企业的应收账款日常管理.
2007年,林有田博士在《零呆账销售》[13]中深入研究了如何通过正确的销售策略和管控手段来实现企业零呆账的目标,其中介绍了丰富的收账技能和大量的催账技巧,为微利时代企业创造高营收、高获利提供了参考依据.
2008年,刘淑苑、赵明晓等在《财务管理案例精选精析》[14]中通过分析诸多公司财务管理的典型案例,指出应控制企业应收账款的发生规模,使其应收账款总额保持一个最佳水平;对于确实无法收回的应收账款,需要建立一定的坏账核销制度.
2009年,杨建平在《对应收账款管理存在的问题的分析》[15]-文中指出,建立严格的审批制度是控制企业应收账款风险的第一步.它包括对企业销售合同的审批、对顾客订单的审批、对客户资信状况和踪销限额的审批等等,要严格把好审批关.
还有一些学者,他们在我国应收账款的风险转移模式的领域上也进行了大胆探索和研究.如2003年,戴敏通过对爱立信公司的应收账款采用的"租赁公司+银行"的运作模式进行研究,实现了中国应收账款证券化方面初步的探索.
后来,2006年,学者张燕在《企业财务十大问题研究》[16]中借助深入剖析四川长虹公司的应收账款之荡,解释了企业信用管理的重要性,同时,提出了企业应收账款风险管理的新型方式--应收账款证券化和应收账款的保理业务,以此达到企业融资和转移风险的目的.
2007年,李建川的《论加快发展我国国内保理业务研究》中对于中国国内企业应收账款的保理业务方面又进行了深入一步的探索和研究.尽管,以上的研究相对于中国国内复杂的经济环境和不够完善的信用体系,尚不能构成完整的应收账款管理体系,但其对于中国企业的应收账款管理实践仍具有重要的借鉴意义.关于未来企业应收账款管理研究的发展趋势,主要是着眼于应收账款是企业的一种风险投资,是对企业资金使用权的一种让渡.那么,凡是投资,就要考虑边际收益,就要考虑风险价值,应收账款亦然.
2.2应收账款管理基本理论
2.2.1应收账款功能
应收账款(Accounts Receiveble,简称AR)是指企业在正常的生产经营过程中因为销售货物、提供劳务等经营行为,应该向购买方收取的款项.它包括应由购买方或接受劳务方承担的货物或劳务价款、税金、为买方垫付的各种费用等.它是伴随着企业销售行为的发生而形成的一项企业债权.换言之,应收账款是企业在销售过程中被购买方所占用的资金,是企业对自有营运资金在时间上的一种让渡.
随着世界经济的发展脚步放缓,资金短缺在很多企业成为一种普遍现象.100%的现金销售成为了一个理想中的状态或是一个努力的方向,由此,信用销售这一通过让渡自有资金来为客户融通资金进而扩大销售的商业模式愈来愈受到客户的青睐,并正逐渐成为一种潮流.这种除销策略的行为实践直接表现为企业的应收账款.
从应收账款在企业生产经营中具体作用来看,应收账款主要有以下三种功能,也就是企业之所以釆用赊销策略的三种动因,如图2.1所示.
(1)扩大销售企业应收账款产生的直接原因是商业竞争,扩大销售是企业应收账款实现的一个重要结果.在卖方市场条件下,当产品供不应求,企业没有必要采用信用销售即除销方式而持有应收账款.只有当市场经济发展到一定阶段、市场竞争愈演愈烈,并且市场从卖方市场转变为买方市场时,各个企业才会为了增加市场份额、扩大销售以及维持与客户的长久合作关系而采用除销的交易方式.实际上,这种除销方式的实现,向顾客同时提供了两项交易--销售产品和在一定期限内提供资金.所以,在市场竞争激烈的情况下,如若某个企业不采用除销,那么,其市场份额就会萎缩,销售收入和企业利润就会减少,最终有可能导致企业的亏损甚至是破产倒闭.
其实,赊销方式之所以能够吸引客户的缘由主要有以下两点:首先,在市场疲软、资金廣乏和银根紧缩的情况下,客户总是期望可以通过除欠方式得到所需要的货物和劳务.其次,许多客户希望能够保留一段时间的支付期间以检查、检验货物和复核单据,以避免贸易纠纷.因此,对于顾客来说,除销相对于现销是十分有利的,在一般情况下,顾客都会选择除购.另外,由于除销具有比较明显的促销作用,对于企业销售新产品或开拓新的市场领域,提供优惠的信用条件对于购买方来说无疑具有极大的吸引力.因此,因赊销交易产生的企业应收账款的功能对于企业的生产经营有着重大的影响和意义.
(2)降低库存企业应收账款的产生,是源于企业货物或服务的对外提供,因此,应收账款可以在一定程度上降低企业的库存,而且,在很多情况下,企业选择持有应收账款比选择持有存货更有优势、也更经济.其中原因如下:①从财务管理的角度上看,虽然应收账款和存货都隶属于企业流动资产项下,但二者的性质是不同的.一般来说,企业应收账款是一种可以确认为收入的企业债权,而企业存货,其持有成本相对较高,除了要占用企业一部分流动资金外,还要追加支付仓储费、管理费和保险费等支出.反之,企业持有应收账款,则无需上述支出.②从企业运营的目的来看,企业存在的根本目的就是要通过销售货物、提供服务而实现销售收入,并因此而最大限度地获取利润.借助除销来提高其产品竞争力、增加销售额而产生的企业应收账款正是促使了企业效益目标的实现;但存货的持有除了特殊用途外,单单存放于仓库内大量积压而不实现销售,这不仅与企业运营的初衷背道而驰,而且还加大了企业库存腐烂、变质、落后、过时遭淘汰的风险,进一步降低了企业的经济效益.从这一点上看,企业持有应收账款的优势比持有存货更明显[18].③从资信评级的角度上说,企业存货的流动性即可变现性要比应收账款差得多.
尽管计算企业流动比率(Current Ratio)指标时将存货和应收账款一视同仁,但在计算速动比率(QuickRatio)指标时,考虑到存货的毁损、所有权、现值等因素影响,其变现价值可能与其账面价值的差别非常大,因而存货被予以扣除而不计入.这样,才能较为真实的反映一个企业的偿债能力.
