1 绪 论
1.1 研究背景与研究意义
P2P 网络融资平台可以说是近年来国内金融市场里的融资模式的一种革新,以一种和淘宝交易相类似的方式开展着融资业务,在 P2P 网络融资平台上,资金需求者可自行发布融资需求信息,包括金额、利息、还款时间和方式以及保证还款的形式(信用、担保、抵押、质押),实现网络自助式融资;投资者根据融资人发布的信息,自行决定借出金额.这种模式为很多无法从银行和其他信贷机构获取资金的融资者提供了一条新的融资渠道.从 2007 年至今短短的 6 年时间,随着互联网技术的发展和普及,P2P 网络融资正作为一种革新的金融模式迅速发展.
一方面是风险投资的不断关注,另一方面却是网贷市场的风险激流汹涌,平安集团旗下的陆金所董事长计葵生曾说:目前个人网络信贷的规模可能达到近千亿,而这笔钱却游离在监管之外.2011 年 9 月份贝尔创投涉嫌诈骗投资人 300余万元,成为国内首家被公安机关立案调查的 P2P 融资平台.2011 年 10 月,天使计划网络融资平台负责人携款 570 万元潜逃,受害人数 65 人.2012 年 6 月 8日,淘金贷负责人卷款逾 100 万元跑路,受害超 100 人;12 月 17 日,安泰卓越网 130 万元放贷人资金不翼而飞.最新的案例则是,2012 年 12 月 21 日,优易网负责人卷款逾2000万元跑路,受害人达64人……打开百度搜索,只要输入"P2P融资"就会显示出大量的此类事件,由此可见在需求巨大与监管缺位中形成的畸形市场里,P2P 网贷行业危机四伏.如何合理的运用这种模式,弥补市场空缺;如何在降低投资方风险的同时更好的为消费者(融资人)服务,如何有效控制网络融资平台的融资风险,是一个值得研究的课题.
1.2 研究思路及研究方法
1.2.1 研究思路
本文站在 P2P 网络融资平台的放款投资人角度,以风险管理理论分析为基础,对国内目前具有代表性的 P2P 网络融资平台--拍拍贷的融资模式进行探究,分析了该 P2P 网络融资平台的风险状况,指出平台存在的风险管理问题,以风险管理理论为依据,通过对其运营流程和相关数据的分析,提出 P2P 网络融资平台的风险管理基本思路和对策.希望能对其他 P2P 网络融资平台在发展中有效的规避风险和促进行业发展有所启示.
1.2.2 研究内容
本文的研究内容分为两个部分,共三章:
第一部分为文献评论.主要对国内外文献进行梳理,介绍了风险管理的基本理论和 P2P 网络融资模式风险管理的相关研究成果,并对本文的理论基础--风险管理理论进行了相关的阐释.
第二部分包括第三、四章,主要分析目前国内具有代表性的 P2P 网络融资平台,并对其操作流程作出分析,介绍了其风险管理现状并指出存在的问题.
第三章 P2P 网络融资模式及其风险研究,对目前国内具有代表性的 P2P 网络融资平台风险管理现状、问题进行了分析.第四章对 P2P 网络融资风险的因素分析,主要是以风险管理理论的基础上,针对 P2P 网络融资平台的现状,进行了风险识别,风险因素分析.第五章 P2P 网络融资风险管理的基本思路与对策主要是在第四章的基础上,对如果有效的进行 P2P 网络融资模式的风险管理进行了提出了方案和设想.
1.2.3 研究方法
本文采用了文献研究、案例分析和统计分析等方法.通过对目前国内外相关文献的梳理,结合以风险管理理论为理论基础,对国内 P2P 网络融资模式的风险状况进行分析和研究,为如何有效的进行风险管理提供了理论依据.通过具体案例研究和数据模型,分析了 P2P 网络融资平台存在问题,提出了改善的具体思路和对策,增强了理论研究的可操作性.
(1)文献研究,通过对国内外学者的相关文献的阅读和研究,提炼出有针对性的理论和数据,和对本文有启示作用的研究方法,让本文的研究更具有针对性和可实际操作的价值.
(2)案例分析,本文结合目前国内具有代表性的 P2P 网络融资平台--拍拍贷做案例研究,通过对其融资操作流程以及以及相关运营数据的解析,来探析其具体运营过程中所可能存在的风险,并以此为依据,来研究出合理规避风险的风险管理方法.
(3)统计分析,通过第三方平台公布的各项运营指标数据,分析投资人和融资人给 P2P 网络融资平台所带来的风险,以及了解目前投资人的投资习惯和对风险的承受能力,以及融资人的融资目的和融资需求,更有针对性的从源头上寻找出投融双方所产生的风险因素.为更好的实施风险管理程序提供数据支撑.
1.3 技术路线
文章技术路线如图 1.1 所示.
1.4 主要创新点
本研究的创新点主要体现在以下三个方面:
首先,目前国内关于 P2P 网络融资模式的研究相对来说比较少,大多的文献都是停留在对国外模式的思考和对国内发展现状的分析上,对其风险管理的分析相对较少,本文以实际案例为研究对象,就其具体的运营过程中可能产生的风险一一做剖析,在思考国内 P2P 网络融资模式的发展前景的同时,提出了良性发展的意见和有效规避风险的方法.
其次,将风险管理理论与网络融资风险管理实务相结合,通过风险管理的程序来对 P2P 网络融资模式进行有效的分析.
最后,通过对国内主流 P2P 网络融资平台的横向和纵向分析,得出目前国内网络融资的风险状况,因此得出的结论更有针对性,来得出结论,对行业的发展更有现实意义.
