JXCY交通集团筹资阶段税务筹划

　　3.2 JXCY 交通集团筹资阶段税务筹划。

　　3.2.1 筹资方式的筹划。

　　一 、筹划背景。

　　2012 年 JXCY 为建设南昌西综合客运枢纽站项目计划筹资 4 亿元，现共有三种筹资方式可供企业财务部选择。第一种是采取向当地的中国工商银行贷款的方式进行债务融资，工商银行的贷款年利率为 8%,共计贷款 4 亿元。第二种是分为两部分进行融资。一部分采取债务融资，向工商银行贷款 2 亿元，另一部分采取权益筹资，公开发行股票，共发行 1600 万股，计划每股发行价 12.5 元。第三种是全部使用公开发行股票的方式进行权益筹资，共预计发行 3200 万股，计划每股发行价格为 12.5元。预计该项目的利润（息税前）为 6000 万元.

    二 、筹划方案。

　　三 、筹划结论。

　　通过上述方案的比较可以看出，方案 1 完全通过债务资本筹资的应纳所得税额最少，而且借款利息作为税前可扣除项目，企业的应税所得额会减少，总体的应纳所得税也会相应减少，因而可以达到降低纳税成本，增加企业经营利润的作用。而权益筹资方式中需要支付给股东的的股息不能作为费用计入利润表，使 JXCY 交通集团的筹资通道受到了限制。因此向银行贷款比发行股票能够更好的发挥纳税筹划作用。企业所得税的税率较高，为 25%,并且企业所得税在 JXCY 交通集团所缴纳的各种税费中占有大量的比重，因此，企业所得税的筹划十分重要，如果能对其进行合理筹划，就有效降低企业的税前利润，大大减少企业的纳税成本，为企业获得更多可支配的税后利润。

　　3.2.2 利息筹划。

　　一、筹划背景。

　　JXCY 交通集团公司拟筹资 100 万元用于公司拓展业务。根据上一小节的分析，债务筹资在降低企业所得税方面具有重大的作用。但债务筹资所需的利息较多，并且利息部分全部计入财务费用，不能抵扣。营业税改征增值税后，JXCY 交通集团可以抵扣进项税额，如果采取融资租赁的方式进行融资，所支出的利息费用可抵扣的这部分税款，就不构成实际费用。费用减少了一部分，融资租赁的税率为 17%、实际利率要低于合同利率。向当地工商银行贷款的年利率为 8%,向融资租赁公司融资的年利率为 9%.

　　二、筹划方案。

　　三、筹划结论。

　　融资租赁方式在增值税筹划方面具有很大的优势，因为普通的债务筹资方式，其利息费用只可以计入财务费用，在计算企业利润、计算所得税时进行税前扣除，而融资租赁的筹资方式，其利息不仅也能作为财务费用进行企业所得税的税前扣除，还可以抵扣利息费用的 17%的进项税额，从而进一步减少实际税额。企业在选择时还要全面考虑市场利率变动的影响、参考融资租赁的手续费、各种融资方式的风险性等因素，综合比较两种方案，选择更适合企业的方式。