4 上市钢铁企业税收负担实证分析
钢铁行业是国民经济的支柱产业，促进了社会整体的发展，在基础设施建设中发挥这及其重要的作用，同时也对我国税收做出巨大贡献。在数量众多的钢铁企业之中，上市钢铁公司具有良好的财务透明性及规范流程，相对拥有较高的利润率及较大规模，能较好的反应钢铁行业整体水平，因此具备深入分析的可行性和必要性。因此，我国钢铁行业上市公司实际税负水平的轻重，关乎钢铁行业能否平稳发展、以及税收收入能否稳定增长。
4.1 实证研究设计
4.1.1 衡量指标
由上文分析可知，增值税和企业所得税是钢铁企业最重要的两个税种，合计所纳税额占钢铁企业税负的 80%以上。鉴于除增值税税和企业所得税外的其他税种数据难于获取，我们仅对企业整体实际税负、企业流转税税负（资产负债表中应交税费和利润表营业税金及附加之和）和企业所得税税负 （所得税费用减去递延所得税）进行税负分析评价，具体如下：
（1）企业整体税负衡量指标计算公式
当期企业整体实际税负=（支付的各项税费-税费返还）÷主营业务收入（2）流转税税负衡量指标计算公式
当期企业流转税税负=（应交税费+营业税金及附加）÷会计利润（3）企业所得税税负衡量指标计算公式
当期企业所得税税负=（所得税费用-递延所得税负债+递延所得税资产）÷会计利润公式中所涉及到的会计利润均为税前数字，即为企业利润表中的利润总额。
4.1.2 样本选取
本文旨在对钢铁行业的税收负担进行分析评价。以上海证券交易所和深圳证券交易所上市的 56 家钢铁企业⑨为总体样本，时间跨度为 2007 年~2011 年，使用 EVIEWS6.0 软件，在对各年实际税收负担进行统计分析时，根据以下原则去除下列上市企业的财报数据：
（1） 数据不全的企业；（2） 税前利润为负的企业。指因税前亏损而不缴纳所得税的企业。这类税前利润为负的企业虽然可能因具有独立法人资格而与母公司或子公司单独纳税，从而在合并报表过程中同样产生所得税费用，但在这种情况下，其实际所得税负担无法计算；（3） 当期所得税费用为负的企业。虽然这类企业的税前利润可能为正，但由于该企业可能享有所得税优惠政策从而获得税收减免额度较大，收到大量前期所得税返还从而冲减了当期所得税费用，导致当期所得税费用为负；（4） 为避免样本数据极值的影响，将极大值以及极小值分别予以剔除。
根据以上原则，最后共采用了 56 家钢铁上市公司中的 30 家进行数据分析。
4.2 描述性统计分析
4.2.1 上市钢铁企业整体实际税负现状
通过对 30 家上市钢铁公司年度报表进行分析，在 2007~2011 年度里，这 30 家上市钢铁企业平均实际税负为 11.75%,整体呈现下降趋势，见下图 4.1.2007 年，钢铁上市企业的平均税负高达 15.78%,而到 2011 年，虽然比 2010 年实际税收负担略有上升，但仍旧下降至 9.26%.2008 年至 2009 年度下降趋势明显，这也说明增值税对钢铁企业实际税收负担影响很大。
此外，同表 3.1 进行对比，可以发现上市钢铁企业的实际整体税负水平要略高于整个钢铁行业的实际税负水平。究其原因，是因为上市钢铁公司多为国家重点企业，企业技术水平和员工素质较高，企业规模通常较大从而形成规模效应，降低了整体成本，从而提高产品利润率，因而就要缴纳更多的所得税。
4.2.2 上市钢铁企业流转税税负现状
通过对 56 家上市钢铁公司年度报表进行分析，在 2007~2011 年度里，样本平均实际流转税税负为 8.05%,而从各个年度来看，2007~2008 年流转税实际税收负担水平均高达 13%以上，而 2009~2011 年实际流转税税负在 3%至 5%之间。在这 5 年期间，其中税负最高年份为 2007 年，达到 14.96%,最低年份为 2011 年，为 3.07%,见下图 4.2.
在 2008 年，出现流转税税负急剧下降的主要因素有两点：首先，从 2009 年 1月 1 日起，我国增值税正式由生产型增值税转变为消费型增值税，允许全国范围内（不分地区和行业）的所有增值税一般纳税人能够将新买入的固定资产进项税额进行抵扣，若在当期进项税额不足以完全抵扣，则可将此进项税额结转至下期继续抵扣，这对于需要大量购进机器设备进行更新换代的钢铁行业是一大利好，可以抵扣的进项税额大幅增加，导致流转税实际税负大幅降低；二是 2008 年开始的金融风暴同样对我国钢铁业冲击巨大，大量钢铁企业产能过剩，产品销售渠道变小，致使增值税销项税额减少，同时加上进项税额的大幅增加，导致 2009 年出现流转税实际税负急剧下降的情况。
4.2.3 上市钢铁企业所得税税负现状
2007 年~2011 年，我国钢铁上市企业平均所得税税负为 20.40%.分年度看，2007年~2008 年企业所得税实际税收负担在 22.5%以上，而 2009 年~2011 年企业所得税实际税负水平均在 18%左右。其中，2007 年企业所得税实际税负最高，为 25.28%,2009年企业所得税实际税负最低，为 16.49%,见下图 4.3.
2008 年开始，钢铁行业企业所得税实际税收负担出现下降的原因主要是因为2008 年 1 月 1 日起，新的企业所得税法及其实施条例正式实施，内外资企业所得税实现合并统一，将内资和外资企业“竞争起跑线”拉至同一水平，且税率从 33%下调至 25%,直接减轻了钢铁企业的所得税负担。
4.3 影响我国钢铁行业税收负担因素的面板数据分析
4.3.1 研究假设与模型建立
影响公司税收负担的微观因素基本上包含企业规模、资本结构、资产密度、获利能力、税收优惠等方面，我们可以根据以下几个角度提出相应的假设：
（1）对于企业规模与税收负担之关系的研究有两种观点。第一种观点是政治成本假说，即企业规模越大所承担的政治成本（主要是税收）也越多，这也是主流思想。而Porcano 等学者的观点确正好相反，即企业规模越大所承担的税收负担也越少。这是因为企业的规模更大更容易通过寻租行为影响政治活动（如影响税法的制定等），同时可以特聘税务咨询顾问为企业制定符合自身特点的税务筹划方案，从而达到降低税负的目的。此外，我国的税收优惠政策或多或少的都向大中型企业倾斜，这些企业也通常对当地的财政收入状况有重要影响，这也使得这些企业在与政府谈判税收优惠时拥有更大的话语权，因此我们假设企业规模越大，其实际税率也越低。
（2）根据我国现行企业所得税法，股息红利不能在企业所得税税前扣除，然而由借款产生的利息费用就能够在所得税税前扣除，这就对工资的资本结构构成提供了一个考虑角度，资本结构构成能直接反映到企业的实际税负高低上。同时，由于企业债务税盾的影响，这导致公司的资产负债率越高，则公司的平均实际税负率越低⑩。
（3）我国税法规定，包括固定资产在内的长期资产折旧应计入当期费用，并应当在当期应纳税所得额中扣除，同时由于采用加速折旧方法能够使企业获得更多的货币时间价值，因此企业更倾向于选择这种计提折旧方法。因此，我们可以假设，总资产中固定资产的比例越大，则当期能够计提大量折旧，冲减当期应纳税所得额，从而减少了实际税收负担。
（4）公司的获利能力主要看公司的利润率水平，而利润率水平和企业的税后会计利润密切相关，税后会计利润的高低则与依据税法与会计准则计算调整出的企业所得税有紧密关系。由于企业所得税的税率一定，一般而言企业的税收负担与获利能力之间并无太大联系，仅与企业所得税税率相关，但从税负公平角度来看，企业从经济社会获得的利益越多，就越应该为社会做出更大贡献，由此假设公司获利能力水平越高，实际税负水平越高。
（5）税收优惠政策是为了降低企业的税收负担，提高企业盈利水平，鼓励行业发展而制定的政策，通常见于国家大力扶持的行业中，其基本方式有税额抵免、税率优惠、直接退免税等。在此我们假设企业的税费返还越多，企业的税收负担越低。
根据以上假设，本文建立以下自由变量，其中下标（i,j）表示 i 公司 j 年度，其余各变量及其说明见下表 4.1:
4.3.2 模型估计与分析
使用 EVIEWS 6.0 软件进行分析，在通过单位根检验和协整检验后，我们采用Hausman 检验确定上文所述的数据变量应采用固定效应回归模型，建立面板数据模型如下：
从表 4.2 中可以看出：
（1）CTA 变量在 5%置信水平上显着，且自由变量系数为负，说明企业规模与企业税收负担之间存在负相关关系，即规模越大的企业，其承担的税负越轻。但从系数绝对值大小来分析，其对税收负担的影响并不是很大。
（2）ALR 变量在 5%的置信水平上显着，且自由变量系数为负，且系数绝对值大小仅次于 TR 的系数绝对值大小。这说明公司的资本负债率水平与企业税收负担成负相关关系，且在参与分析的几个变量中，资本负债率水平对税收负担起到关键的作用，这也说明债务税盾的作用比较明显。即是说，企业的负债水平越高，其承担的税负越轻。但是，一个企业是否能够长久存活下去并保持盈利，税收负担仅仅是其中的一个方面，如果过于重视税收负担因素而任意提高企业的负债水平，则有可能给企业带来难以估量的问题。
（3）FATA 变量在 5%置信水平上显着，自由变量系数为负，且其系数绝对值的大小与 CTA 的系数绝对值大小相近。这意味着固定资产占比与企业税负水平也成负相关关系，且其对税负水平的影响与企业规模因素相近。企业的固定资产在总资产中占比越高，则其税收负担率相应就越低，这是因为固定资产越多，能够抵扣的折旧和进项税额就越多。然而，众所周知，固定资产往往需要消耗比较大的资金量购买，且相较而言折旧年限较长，如果固定资产比重过高，会就给企业带来灵活性的缺失，不能够有效针对当前经济环境迅速做出战略调整。
（4）CROE 变量的 p 值高达 0.4367,说明 CROE 变量并不显着，原假设并不成立。即是说利润率水平越高，该企业的税收负担水平不一定就会更高，或者是该因素对税收负担的影响程度相比其余几个因素更弱。这与实际人们的假设及税收公平并不一致。这也从另一个角度说明，当前的税收政策并没有完全起到促进企业获得更高利润率的效果。
（5）TR 变量在 5%的置信水平上显着，自由变量系数为负，且其系数绝对值的大小在所有参与分析的因素中最大，这说明税收返还的优惠政策对钢铁企业的税收负担水平影响巨大，起到最为关键的作用。
综上所述，在可能影响钢铁行业税收负担的 5 个因素中，税收优惠政策对其影响最明显，其次为资产负债率，再次为固定资产占比，最后则是企业规模，然而企业的利润率水平对钢铁行业的整体税收负担影响并不大。
