第 1 章 绪论
1.1 选题背景
目前中国提出建立幸福中国的概念，幸福的生活不仅是对物质也是对精神完善的追求。儿时有快乐的童年，成年有稳定的事业，到了老年有富足的生活。面临老年人口剧增的时代，其中对于“老有所养”依然是最热的话题，人民网 2013 年两会热点调查中养老保障的选项高居榜首，达到 25.6 万票。人们的关注来源强烈的危机感，2012 年共有 17 期系列专题——“明天我们如何养老？”在中央电视台《经济半小时》推出，老龄化已成为与我们每个人切身相关的危机。有报道预计到 2020 年，每五个人中有一个老年人，到 2050 年，每三个人中有一个老年人。汹涌而至的养老风险警醒着人们，50年前，中国最大的危机是温饱，而十年后中国最大的危机是养老。目前我国的养老保险制度一直实施的是现收现付制，随着老年人口越来越多，劳动力人员在逐年下降，社保养老金替代率也在逐年下降。
探究人们未来退休养老水平，前提需要了解我国实行的养老保障体系是如何搭建的，首先由国家推行的基本养老保障作为第一支柱，其次是企业内部为提高员工退休水平发放的养老保险，在企业自身有能力的情况下为职工未来养老水平做规划。最后一点是个人自愿购买的保险，强制储蓄，进行规划。面临养老问题的严峻形势，关注点由政府承担开始慢慢倾斜于企业和个人方面，其中企业主导的企业年金也受到众多领域人员的关注研究。不过如今我国各单位的年金状况仍然维持在一个很低的水平上，存在着企业年金市场带动效应不足、养老保障体系占比低、分布结构不均衡、覆盖面较窄、企业职能部门缺乏积极性等种种问题。企业年金带动效应不足，养老保障体系中占比低：2012年企业年金基金总量虽然较往年有大幅度提升，但是与我国当年 GDP 作比较，其占比不到 1%，鉴于此，我国企业年金的发展一直落后于社会经济的发展，缺乏市场带动效应。其次就是分布结构不均衡：从参加企业年金的企业来看，国有大中型企业处于主导地位，但规模较小的企业依然没有加入到这个行列中来，而这些企业却是推进企业年金发展的重要力量。还有就是企业各部门对于企业年金的认知较差，把企业年金作为人力资源管理的方法了解过少，再加之老国有企业自身带有补充养老保险制度，自己运营管理其基金，对外界来说缺少示范作用，导致目前企业年金的覆盖范围较窄，近十年来一直徘徊在 4%~5%左右，难以形成对基本养老保险的有力补充。
在 20 世纪 80 年代中期之前，我国一直实行的是以城市和企业为基础的现收现付养老保险制度，但只有国有企业和一些大型集体企业在执行。从 1991 年国家第一次明确鼓励企业自身在有能力的条件下去建立企业年金，到 2013 年 12 月企业年金税优政策的进一步放开，历经 20 余年的发展，众学者对理论研究和实证探索也在不断创新。但是就目前状况而言，无论是理论研究的蓬勃发展还是政府政策的支持并没有给企业年金市场带来强烈意愿而中国企业也持续缺乏动机，在这种背景下，我们不得不怀疑，目前影响企业年金需求的背后原因是什么，而我们又该走何种道路去发展企业年金。因此决定对企业年金的需求影响因素进行分析，以便找到有效的措施，促进企业年金的发展。
1.2 研究目的与研究意义
企业年金的发展依靠政府政策的指导，普及的深入依靠企业及职工的意识及自身盈利状况。因此，在此环境下，宏观经济因素、社会因素和企业因素等都是直接影响企业年金的需求因素。
本文的目的在于探讨、分析影响企业年金市场需求的因素，主要从经济因素、社会因素和企业因素出发，结合因素的探讨，整合和改进企业年金市场中发现的问题，为发展企业年金提出有效措施和建议。
研究企业年金需求影响因素的意义：结合我国企业年金发展的现状，全面客观地辨识影响我国企业年金市场的因素，并通过灰色关联度分析出哪种因素关联最为显着。然后，针对关联因素从多角度寻找促进企业年金发展的有效措施，以企业年金的发展缓解基本养老保险制度的巨大压力，来提高退休人员的生活水平，以企业年金基金的资金运作促使资本市场的规范发展和安全。
1.3 文献综述
1.3.1 国外研究现状
国外许多有关企业年金市场需求的文献都认为税收是影响企业年金市场需求的重要因素（Allen,Melone,Rosenbloom,1997 等）。其中，上世纪 70 年代以来，政府部门的税收优惠为企业年金制度的完善做出了巨大贡献 (Alan Blianci,1980;AliciaMunnell,1982)。1974 年的《雇员退休收入保障法》和之后的 401(k)计划使得美国的整体年金状况有了实质性进展。Richard Ippolito(1986)在阐述企业年金经济负担问题中提出可以把企业年金计划视作一种延税和避税有效工具的方式。
良好的运营内部风险管控、监督投资也被认为是影响企业年金需求的重要因素。
Dennis（2003）在养老金计划管理一书中提出了“审慎的养老金受托人：一个实用的视角”的企业年金投资管理理念。企业年金基金独立于雇主企业是建立良好治理结构的前提，把握全局视角，形成体系化的投资监督管理(F. De Jong,2008)。做好风险提示、寻找适合的投资策略，组合风险指标的跟踪分析，投资业绩预警等是降低企业年金投资风险和提升高业绩收益的有效手段；合理审慎监察的风险管控也是影响企业年金发展的重要因素。
企业年金的需求也会受到工会组织作用的影响(Sass, Steven A,1997;Baker, A.J., D. E.Logue and J. S. Rader, 2005)。发达国家企业年金的建立得益于雇主与工会的推动，谈判与协调。到 1960 年，美国集体谈判计划覆盖了 1100 万工人，占当时全部企业年金计划参加者的 50%，企业年金计划的覆盖率由 1945 年的 19%上升到 1960 年的 40%，这一上升基本上可以完全归因于集体谈判计划的建立，到 1979 年 80%的工会成员参加了企业年金计划, 约占全部企业年金计划参加者的 50%（Sass, StevenA,1997）。薛仲（2009）同时写到在工会和雇主双方共同建立的协商机制中也极大地推动了行业年金的发展，使得集合计划的建立成为可能。澳大利亚在 1980 年以后行业年金的飞速发展，便是得益于当时工会的巨大推动作用。
通过查阅国外文献，国外学者对影响企业年金发展因素的研究比较早，集中体现在劳动生产效率、工会组织发展程度、税收优惠政策影响和提高企业风险防范等（Allen,Melone, Rosenbloom,1997）。其中有关工会组织发展和企业职能部门带动效应对我国发展企业年金有很大的借鉴意义。
1.3.2 国内研究现状
相比较而言，中国的企业年金发展只有二十年的历史，国内的研究比较欠缺。而且国内学者的研究大多只是从税收角度进行影响企业年金的因素分析。
结合中国在企业年金发展过程中出现的特性，并梳理经合组织实践经验得出建立企业年金计划的基金积累情况与政府出台税收优惠政策具有明显的关联性(庹国柱、朱俊生，2003；张小云，2003；朱青，2003；刘俊延，2004；郑功成，2007)。李连友(2006)在自己的文章中，对企业年金税收政策建立的理论基础和其会产生的经济效应做出具体分析，但也只做了定性分析而非定量分析。郑秉文(2010)认为税优政策存在问题很容易造成企业年金发展状况的停滞不前，建议采用“部分 TEE”模式，并设计了“5 档捆绑式”方案。
在研究过于偏重税收优惠政策影响的同时，国内研究也存在着缺乏实证分析的体现。劳动和社会保障部社保所课题组结合上海、成都、深圳、大连、北京五个城市企业年金的情况，分析了企业年金的定位不清、运行机制、财税政策、企业负担、基金管理等问题(崔少敏、王宗凡、胡学成等，2003)。郑功成(2007)、刘芳兵(2009)等虽然对影响企业年金市场需求的因素进行了论述，包括市场运作氛围缺失、税收优惠力度不显现、基本养老保障制度不统一，资本市场投资潜力激发不足、各地域收入分配不平衡和企业社会责任积极性不强等，但是只进行了定性分析，而缺乏实证分析。郭琳(2008)的文章结构也只是从企业年金市场供给和需求两个方面着手进行阐述，研究方法采用调查问卷和数据分析的方法，并结合经济学原理分析供求曲线，得出结论是企业自身经营状况、员工意愿、工会制度、养老金替代率、投资收益等因素都会影响我国企业年金效用。
鉴于国内关于企业年金市场需求的系统理论论述和实证分析都比较欠缺，并且目前极少文献采用灰色关联分析法对企业年金需求问题进行研究。灰色系统理论已有 20 余年历史，能够很好解决“贫信息、小样本”研究对象特点的问题。李孜军(2003)对 1992-2001年国内主要刊物上发表的有关灰色系统理论应用论文进行统计，发现灰色系统理论被应用于经济管理、农业科学等领域，而且灰色关联分析方法也被众学者应用在论文研究中。
灰色关联分析是多因素统计分析方法，用于通过对各个相关因素的大小以及强弱的比较，来为灰色关联理论提供依据(邓聚龙，2002)。进行灰色关联分析的目的是以此加强对关联优势的分析，这一点不仅能加强对人力、财力的优化分析，更是促进社会经济发展的重要举措，对提高社会经济和生态效益都有重要意义，可见利用优势分析涉及经济、社会、农业、环境等各领域(张浩，2005)。本文拟做以下工作：一是对影响我国企业年金市场需求的因素进行理论分析；二是尝试应用灰色关联分析法对影响因素与需求之间的关联度进行排序。
1.4 研究方法与研究内容
1、文献分析法
本论文从开题立论到结束，一直搜索积累大量各种文献资料进行分析研究，从而找出可靠的关键点，通过分析、整合才得以提炼论文相关内容及引用。
2、比较分析法
论文第四章中，进行灰色关联分析与回归分析的比较，通过对研究对象的特点分析及分析回归分析方法的缺陷，选取灰色关联分析方法进行研究。
3、实证分析
通过多方查找国内外文献，发现对企业年金问题定量分析的着作较少，大部分只使用了定性分析，此次在第四章实证研究中，运用灰色关联分析方法来研究企业年金，采用的是邓氏关联度分析方法，以指标的显着性，找出促进我国企业年金有效需求的措施建议。
文章的详细目录如下：
第一章是论文绪论。详细的说明了本论文的选题背景，论证影响我国企业年金市场需求因素的目的与意义，回顾国内外对此研究的文献，概括本文研究方法并对内容进行简单介绍，并说明论文的创新点。
第二章我国企业年金的发展与现状。介绍我国企业年金发展历程主要是从政府出台政策法规的角度加以阐释，主要分为起步阶段、试点阶段和规范发展三个阶段。之后根据发展制度的变迁对我国企业年金发展状况从市场需求角度、市场发展程度、基金保值增值渠道、养老保险公司作用和税收政策出台角度进行阐述。
第三章我国企业年金存在的不足之处。联系我国的客观国情，从企业年金基金相对规模较小以致市场缺乏带动效应方面，企业年金行业地域分布不均角度和企业职能部门意识淡薄缺乏积极性等问题进行详细阐述。
第四章是对我国企业年金市场需求进行灰色关联分析。根据我国企业年金市场存在的问题并结合相关文献资料整合，从经济、社会、企业三方面进行指标选取，并通过灰色关联分析方法分析出哪种指标对需求影响最为显着。
第五章给出推动我国企业年金政策建议。结合当前企业年金市场存在问题和指标分析结果，对实证分析得出显着性较显着的指标进行建议指导，主要从带动金融市场发展、推动中小企业年金集合计划建立、抓住理事会受托机会、税收优惠政策刺激需求和关注协调基本养老保险与企业年金关系等方面进行体现。
1.5 本文创新点
1、论证视角新颖。面临养老危机的加深，企业年金发展成为众企业关注的焦点，但是目前学者们对于中国如何发展企业年金，影响关注点在哪存在异议，论文紧紧把握影响企业年金需求因素进行分析，并对促进企业年金发展提供了建议措施。因此论文有一定的理论探讨价值和现实意义。并通过最新数据的梳理，以丰富的图表体现论证的准确性，而且本文首次以 2013 年企业年金分地区情况去展示地区企业年金发展状况。
2、利用灰色关联分析方法进行实证研究。考虑到企业年金发展时间较短，受政策影响较大等原因，为弥补现有文献定量分析缺乏的现状，决定采用灰色关联分析进行影响我国企业年金需求因素分析，从而综合考量选取指标的显着性大小。
3、结合新出台的企业年金个人所得税递延政策，提出改变人们养老认识的新思路。
现阶段对于税收优惠政策的研究通常停留在其对财政收入的影响，此次主要基于刚出台的 103 号文，从税收优惠角度拓展到人们对认识观念的改变，以刺激企业和职工对企业年金的需求并进行深入阐述。
