财务会计硕士论文第六篇:精煤集团财务风险控制案例分析
摘要
就目前的发展形势来看,我国经济市场的改革节奏正在快速进行中,因此我国煤炭企业伴随着这样大的经济环境,遭遇到更加多样和更加繁复财务风险是其改革、发展W及财务风险客观存在性所造成的,国有大型煤炭企业就应更加理性和从全局观去加W分析造成其本身财务风险生成的各方面原因,同时针对各方面原因去使得财务危机免于发生,其方式为采取细致辨别和评价,依据研究评价的综合结论,选取适当的措施,从而应对显现风险达到规避和解决的宗旨.
本文以精煤集团为研究对象,针对其最近几年的财务风险控制成效进行了分析,希望本文在财务风险效控制和其防范的分析、研巧方面能够带来一定现实意义.全国煤炭行业近年均衡水平与精煤集团近年财务状况形成比较分析.根据2001年-2010年精煤集团存在的财务风险与2011年-2014年精煤集团加强了相应的财务风险控制形成对比,结合综合分析法,自投资风险、筹资风险W及营运风险等方面对精煤集团进行了总体的财务风险分析,得出了精煤集团财务风险控制具有先进性.最后,针对精煤集团先进的和有效的财务风险控制管理措施进行了评价和经验借鉴.本文提出国有大型煤炭行业财务风险是具有普遍性的,结合精煤集团在财务风险控制方面先进性措施,对于国有大型煤炭集团是具有实用性的,其能够使得国有大型煤炭集团加强其财务风险控制能力和水平方面,得到很好地借鉴和学习.
关键词:财务风险,风险识别,风险评价,风险控制
Abstract
In the context of the current development situation,the reform of market economy inour country the rhythm is fast, so coal enterprises in our country with such a big economicenvironment of reform and development will inevitably encounter more diverse and morecomplex financial risk. Because financial risk itself has the objective existence,theenterprise should be more rational and from a holistic view to analyze its financial riskgenerated by various aspects reason,at the same time for various reasons to a detailedidentification and evaluation, and then choose a suitable according to the results of theanalysis and evaluation of measures to deal with risks to avoid and solve, so as to make thefinancial crisis from happening.
Based on the cleaned coal group as the research object, in view of the recent years offinancial risk control results are analyzed,and the hope that this article research and analysiscan provide effective control and guard against financial risks the experience used forreference, this case study has a certain practical significance. Financial risk managementtheory as the basis of the analysis, combined with the related theories of enterprise financialrisk analysis and control, attached to these theories and combined with the national coalindustry in recent years,the equilibrium level and plant group's financial condition to formthe comparative analysis in recent years, according to a 2001-2010 financial risks existing inthe plant group and 201 1-2014 plant group contrast to strengthen the corresponding financialrisk control,combined with the comprehensive analysis, the investment risk,financingrisk and operational risk of cleaned coal group to carry on the overall financial risk analysis,the processing plant group financial risk control to be advanced. Finally,in view of the plantgroup, advanced and effective financial risk control management measures for the evaluationand experience for reference. In this paper, to evade and strengthen financial risk preventionmeasures for the coal industry has a certain practicality, can help coal enterprises tostrengthen financial risk control ability and level.
Keywords Financial risk; Risk identification; Risk assessment; Risk control
目 录
摘要....................................................................II
Abstract ..............................................................III
1绪论...................................................................1
1.1选题背景............................................................1
1.2研究目的与研究意义...................................................2
1.2.1 研究目的.........................................................2
1.2.2 研究意义........................................................2
1.3国内外研究文献综述..................................................3
1.3.1国外研究文献.....................................................3
1.3.2 国内研究文献....................................................3
1.3.3研究评述.........................................................6
1.4研究内容与方法.....................................................6
1.4.1 研究内容...................................................6
1.4.2 研究方法........................................................7
2国有煤炭集团现状....................................................9
2.1国有煤炭集团情况简介............................................9
2.1.1国有煤炭集团行业特征............................................9
2.1.2国有煤炭集团风险控制组织体系.....................................11
2.1.3国有煤炭集团风险控制的基本原则................................11
2.2国有煤炭集团财务风险现状............................................12
2.2.1融资风险........................................................12
2.2.2营运风险........................................................15
2.2.3多元化投资风险...................................................16
2.3国有煤炭集团财务风险的成因分析.......................................17
2.3.1投资需求大收回期较长............................................17
2.3.2产业集中度低,..................................................17
2.3.3国有大型煤炭集团内部的治理制度的缺失.........................17
3精煤集团财务风险控制成效分析.......................................18
3.1精煤集团简要介绍............................................18
3.1.1 精煤集团基本情况介绍...........................................18
3.1.2精煤集团会计数据和财务指标........................................18
3.1.3精煤集团内部风险控制............................................20
3.2集团财务风险控制的目标............................................20
3.2.1保障及促进现有盈利能力............................................20
3.2.2保障及促进现有偿债能力............................................21
3.2.3保障及促进现有运营能力.............................................22
3.2.4 保障及促进现有成长能力............................................23
3.3精煤集团具体风险点控制的成效分析........................................24
3.3.1精煤集团运营风险控制............................................24
3.3.2精煤集团投资风险控制.............................................26
3.3.3精煤集团融资风险的控制............................................28
3.4精煤集团具体财务风险控制措施..........................................29
3.4.1应收账款风险控制.....................................................29
3.4.2投资风险控制..........................................................30
3.4.3融资风险控制..........................................................31
4管理措施评价与经验借鉴....................................................32
4.1管理措施评价...........................................................32
4.1.1精煤集团全面控制筹资风险............................................32
4.1.2精煤集团加强投资监督体系建设..........................................33
4.1.3精煤集团加强应收账款风险的防范.......................................33
4.1.4精煤集团加强内部控制建设.............................................34
4.2经验借鉴...............................................................34
4.2.1财务人员具有较强财务风险意识...........................................34
4.2.2风险控制的人才充足....................................................34
4.2.3风险控制组织体系完善...................................................35
结论.......................................................................37
参考文献..................................................................38
攻读学位期间发表的学术论文................................................41
致谢...................................................................42
1绪论
1.1选题背景
全球目前最主要的产出与消费煤炭国为我国,其作为基础性产业对于稳定与持续性发展我国经济有着重大的意义.丰煤、少油、缺气是我国能源拥有量的特点,能源总结构的2/3上的比例为煤炭资源,目前来看在长时间么内煤炭能源的领军地位事不会被改变的.然而在(可持续发展为全球发展战略的当下,煤炭是不能够不加限制与制约的无限地开采下去是取决于其不可再生的性质,由于建设资源节约型与环境友好型社会的目标,调整结构对于能源自身己经迫在眉睫,由于科技在能源中的快速应用使得可再生、无污染的能源大幅度得到发展与应用,在这样的发展形势下主导能源结构的煤炭其领军地位将会受到动摇与挑战.根据这样的形势,新经济增长点的探寻,企业生存和发展空间的拓宽,多元化经营的建设,对于企业目前的状况是急需的.
目前,对煤炭企业的盈利状况造成负面影响的是煤炭价格的连续下行.己经明显表现出下行走势的煤炭价格,表现明显得上升走势为煤炭的拖欠款,与此同时,不断增长的为其库存煤炭量,逐步减少的现金流,由此看来,财务风险是我国煤炭企业不可回避的问题.
在目前的情况下,对于风险类型和特点的掌握,财务风险高低的准确衡量是煤炭企业能够实行十分有效的财务管理的前提条件,为了实现把损失降到最低的目标则需要实施良好的控制和防范,使得企业能够享受到安全和良好的生存环境.复杂多变是国内外经济发展形势的特征,诸多不确定因素的存在是未来的经济发展趋势,作为是国民经济发展的保障者之一的资源型企业的煤炭企业,因此保障煤炭企业良好的发展才能更好在当前复杂多变的经济形势下处于不败的地位.
笔者所进行研究的精煤集团是一家国有多元化企业集团,其参与的经营领域主要有:开发矿产资源、进行能源的管理、贸易与物流、能源出口、地产业、酒店与旅游业、能源化研究等产业板块,集团集中运用了其国有企业特有的优势,在东北地区建立了多个大型基地用于煤炭的储运,拥有并控制多个中、大型的煤矿和洗煤工厂,资源整合了黑龙江的一-些选煤企业,高达60家企业与其进行合作.在哈尔滨、大连等地集团.分别建立了关于煤炭销售的贸易分公司,创建海外办事处主要集中在俄罗斯等地域,用于以黑龙江为中心市场、吉林和辽宁为其市场的扩展和外延、环渤海港口为其销售的大门、俄罗斯远东地区为其海外发现的窗口,国内销售与国外出口有机结合的销售与生产链条的形成.
自财务风险的方面的来看,大型国有煤炭企业在进行管理资金的程度上的集中化是即拥有优势又存在弊端的,优势方面如,进行资金的集中化管理的国有煤炭集团,对于规避企业于不对称的内部信息形成的有关于管理、调度、控制和监督的资金方面风险十分有效,对于融资与交易方面得成本所带来的风险能够得到应有的控制,资金沉淀的减少,并一同使得使用资金的规模和其应用方面的效率得到了显著的提高,从而使得财务风险形成的可能性得到大幅度的降低.弊端方面如,管理资金的集中化程度高的国有大型煤炭企业,同时也对于企业总部的专业方面能力提出了更加高的要求,如对于管理资金方面能力、设计制度方面能力和协调与监督方面能力等.假如,资金集中化管理所形成的财务风险在没有合理的、科学的内部方面的管理制度情况下,也许所造成的财务风险会比分散化的资金管理更加大.因此,管理模式对于资金的集中化方面,使用和调拨资金的权力是企业所拥有的,并且各种风险也是企业所必须承担的.由此看来,企业财务风险的控制的研究对于国有煤炭企业是急需的和十分必要的.
1.2研究目的与研究意义
1.2.1研究目的
本文的研究目的主要为对国有煤炭集团客观地进行分析和研究其财务风险,从其实质上了解到国有煤炭集团现实的经营情况和其财务风险方面具有的问题,运用合理的手段对其进行测量,揭示两者之间具有的关联性,交代出具关于控制方面有现实意义的行之有效的解决方法和建议内容,能够使得国有煤炭集团有效的推进经营的多元化提供一定的理论指导和实践借鉴,有效促进可持续发展观在国有煤炭集团的应用.
1.2.2研究意义
有利于财务风险的预防在国有煤炭集团发挥有效的作用,同时财务风险其防范长效机制在国有大型煤炭集团构建.建立具有煤炭行业特征的财务风险防范的长效机制,量化分析有可能遭遇到的财务风险,对于国有煤炭集团及时发现和控制生产经营等每个环节出现的问题是非常有益处的.
有利于促进国有煤炭集团持续成长壮大.从生成直到显露会经历一个时间段是财务风险特点之一,其集中体现企业的各种风险,假如企业管理者有能力迅速的采用较为充分和具有深度的调查并且分析其造成财务风险的成因,对于可能呈现的财务危机采取合理的措施,能够避开甚至是化解,这样能够使得企业成长健康化和发展具有持续性.
有利于国有煤炭集团管理者对于财务风险控制意识的强化.投入与风险成正比例关系是煤炭企业具有特点之一,财务风险在市场化过程中呈现的各种形式的深化性分析与探索,使得集团管理者对于财务风险在意识上能够建立、提升及防范,促进企业强化不断的及时应对各种环境变化和抵御风险的能力,能够给国有煤炭企业的稳固发展带来重大的现实意义和深远影响.
1.3国内外研究文献综述
1.3.1国外研究文献
(1)财务风险管理概念的界定
Markowitz指出能够减少财务风险的方法之一是将财产进行多种组合型投资.
WilliamBeaver强调了预测财务风险和财务危机状况是通过其负债保障比率、其资产负债率以及其资产收益率计算得出的.
Blum指出了"财务风险研究模型,以及Taffler 模型.
Ohlson指出"企业规模大或小、其业绩的好与坏、其资本结构的优或良以及资产强或弱的变现能力是对于评价其财务风险具有影响的主要因素.
Lewellen、Shleifer 指出,如果免税在负债方面起到功能就会提升企业的价值,这就说明在战略投资方面实施多元化是有价值的.
Bowman强调,回报较高并搭配风险较低的实现是通过选取合适战略的结果.Cynthia A. Montgomery、 Harbir Singh研究了财务风险和投资系多元化之间关系.
(2)风险产生的成因
Pandya、Rao指出,多元化经营风险结论:①较高回报和较低风险是采取多元化方式企业的特点;②多元化均比并不采取多元化企业在其业绩方面好".
Perry、Warner 指出,设计及执行控制环境是内控内容.
Susan和Joseph提出,控制环境强弱程度与内控要素成正比例关系,能够提升工作效率.当控制环境为较弱时,员工有可能无视其工作程序,从而对于舞弊可能性大大提升.
BengWeeGoh和DanLi提出,企业该承担怎样角色在其合同纠纷及其代理纠纷里,是内部控制环境是否优良所决定的.
Bryant、Murthy强调,评估企业内部控制环境优良与否的结论是以调查问卷方式,从而得出的.
Glover指出,决策者得到信息相同然而决策选取不同,是由于其内部控制环境不同所造成的121.
1.3.2国内研究文献
(1)煤炭企业风险防范与控制
任进军(2010)从国有煤炭集团财务人员人方面提出,增加国有煤炭集团财务风险的因素之一,是其财务人员较差的专业知识,对其财务风险没有充足认识,防范财务风险方面意识以及能力欠缺.
刘光辉(2011)指出,投资回收时间较为长、运营成本较高、其内部制度方面的法人治理不足是国有煤炭集团财务风险产生主要根源.
鲍静荣(2010)强调,建立现金流量预算、计算财务分析指标,从而使得长、短期财务预警得到实现.
任惠芬(2011)认为,风险监测的进行是通过设立专口人员,实现协助财务部口进行防范财务风险工作的.
2007采用的《企业财务通则》和2008年国家财政部实行的财会[2008]7号《企业内部控制基本规范》都对内控和其风险管理方面提出明确规定及清晰要求.
2010年包括财政部在内的五个部口进行实施了《企业内部控制配套指引》,其内容主要涵盖内控实际应用指导,如何对内控的评价W及细致的明确其审计工作内容.
曹伟忠(2009)提出,应对风险基础是,风险意识建立,直面风险,创造风险防范有效化体系.
陈文俊(2005)强调,增强内控是要从内控内容、方法及其管理程序方面进行,防范人为因素,杜绝重大舞弊,实行岗位不相容,对于账目进行定期核对,监控其资金、资产及其财务报表,其业务流程的建立要合理化、其管理程序要有效化.
王团现(2013)提出,在日常的经营管理之中并没有财务风险管理的一席之地,是众多企业目前依旧拥有的问题.
2013年,国务院办公厅出于对国有煤炭集团长远方面得考虑印发了《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》,因此,其规划从制度方面得到了保证.
王丽娟、王征征(2013)指出了,内部控制和企业价值呈现正比例关系,増加企业价值是可以从内控有效实施得W实现,是提高其价值的途径.
储成兵(2013)提出,企业内部层级划分的越多,其内部控制越会呈现较低的水平.
梁会强(2013)《煤炭企业财务管理的问题与改进对策》,提出增强煤炭企业财务管理,要对煤炭企业目前所处实际状况具有清晰地认知,明白问题出在哪里,适当调整及进行完善煤炭企业在筹资方面、投资方面及其分配方面,在明确其组织及经营形式的基础之上,从其财务管理方面着手,优化投资结构、合理配置财务结构,使其决策合理、明确.
张瑞明(2014)在《煤炭企业财务管理和成本控制浅析》中,提出成本控制及其财务管理是煤炭企业经营方面两个重要因素,所W成本控制及其财务管理进行规范化是极具实用意义的,能够提升煤炭企业效益和效率.
王海艳(2013)为了防范煤炭企业整合中遭遇财务风险,对其在整合时有可能出现的各个问题都进行分析与探讨,提出了较为有效防止方法.
(2)煤炭行业财务风险成因分析
郑海平、王立杰,用多家煤炭集团财务数据得出:多元化经营对于煤炭集团总资产收益率和其资产负债率的作用极小,不仅如此其对于收益及其负债能力的提高也没有相关作用.
龚巧丽提出了"煤炭集团财务风险主要因素为现金流量,现金流流动过程中带来的风险为其煤炭集团所面临风险".
杨爱义、韦明指出,煤炭集团盲目实行多元化投资从而造成了其主营业务大幅降低,集团经营业绩陷入低谷之中,就是多元化陷阱所造成的后果.
马忠、刘宇提出,利润分配是造成财务风险的因素之一,在资金不足的时候,企业偿债能力后劲不足是由于资金被不合理分配出去.
雷良海、杜小娟强调,多元化能在财务风险及盈利能力方面实施-定作用,使得其风险得到下降,促进其盈利.
王今、韩文秀提出,财务状况及经营成果所呈现的影响是多元化所带来的,现金流量所产生风险是主要的财务风险.
郑杰,实证分析多元化经营,总结出不同企业财务风险是源于多样形式的多元投资,其主要体现在企业长、短期偿债能力方面.
张翼、刘巍和龚六堂得出,并没有明确证据可以表明,多元化在降低煤炭企业遭遇财务风险的可能性.上具有实质性能力.
张晓红、苗锡哲指出,多元投资组合只有在特定的条件下,合理分析,才能规避财务风险,化解资金短缺的困境.
黄永涛指出了发展资金十分短缺,其资金积累低下,能够对抗市场风险能力很弱,是国有大型煤炭集团普遍具有的多元化投资问题,因此其限制了煤炭集团发展".
张建军依据采取多元化经营的徐矿进行研究,从而分析得出多元化经营所遭遇的各种财务风险,其造成的原因和防范与应对的具体方式.
陈国强、崔巍提出了提升国有煤炭集团多元化经营风险管理能力,是由于国有煤炭集团进行多元化经营,其一定会遭遇市场、债务和财务风险等众多实际问题.
(3)财务风险的定义与认识
廖珍珍,应益华(2011)强调能够广泛使用的财务预警模型是由于其简单清晰、方便理解,并且呈现出企业的财务风险是全面的、多角度的.
宋雷(2011)提出了与财务风险具有重大关系的为筹资多元化方式,采用最优投资策略,资金得到尽可能的利用,合理的进行收益分配.
汪平(2003)强调,进行负债融资方式是造成财务风险根本原因,财务风险和负债呈现正比例关系,当负债所占比越大其财务风险也同样增高.
黄锦亮、白帆(2004)强调了指标分析法和财务杠杆系数法是从狭义方面去定义财务:风险的两个基础因素.
桂良军(2001)强调了不同筹资方法对于其财务风险的影响不同,无财务风险筹资方式为权益性的,自然筹资、租赁筹资和留利筹资的十分弱财务风险的筹资为自然、留利和租赁,较大财务风险的为债务性的.
蒋琪发(2000)指出,现金性和收支性财务风险是依据其发生原因不同来区分的,债务性和权益性筹资风险是依据其筹资渠道不同进行区分的;,及时化的调整法和决策最优化,有利于进行控制筹资风险.
万善福、蒋仲安(2008)管理、技术、市场及自然开采风险是国有煤炭集团共同具有的风险,其进行划分的根据为其来源.
王丹(2009)从国家政策变动、内外环境产生因素、财务状况和经营成果等方面对国有煤炭集团所面临的风险进行研究、分析.
…………由于本文篇幅较长,部分内容省略,详细全文见文末附件
结论
市场经济在我国进一步加深,市场竞争越发激烈和市场风险越发走高是国有大型煤炭集团逐渐所需应对的挑战.集团财务风险控制体系及其财务管理需要集团进行同步强化和完善,从而能够达到良好的风险控制.建设现代化、高水准、科技含量高的财务风险控制系统能够带动煤炭集团发展新活力.本论文经过研究得到以下结论:
(1)国有大型煤炭集团财务风险主要表现为:融资风险、营运风险和多元化投资风险;其成因为:投资需求大回收期长、产业集中度低、内部治理制度缺失.
(2)国有精煤集团的财务风险控制状况良好,表现为:较低的应收账款风险、较低的誕资风险、较低的投资风险.
(3)精煤集团财务风险管理方法有:合理控制应收账款风险、合理控制融资风险、合理控制投资风险;精煤集团财务风险控制管理措施评价:能够全面控制筹资风险、加强投资监督体制建设、加强应收账款风险防范、加强内部控制建设.
(4)经验借鉴:财务人员具有较强的财务风险意识、风险控制人才充足、风险控制体系完善、风险管理系统行之有效.
虽然笔者竭力参考了之前的研究成果,同时对精煤集团实际情况分析,因为笔者能力和知识层面的局限性,使得本文具有差强人意的地方.因此,对于本文理论研巧方面依然有值得深入研巧之处,在以后实际工作之中去不断进行探索、加强创新及完善.
致谢
时间流逝的总是如此之快,又到了毕业的时节,回顾在哈尔滨商业大学Mpacc学习的美好岁月,得到了很多,收获了很多,然而我却无为报.在此临近毕业之时,我衷屯、的感谢我的老师们、同学们,是他们使得我拥有许多美好的回忆.同时也感谢我的母校哈尔滨商业大学,正是母校的包容与栽培才有了今天的我.
我的论文自选题、开题一直到编写,这一过程中都是得益于刘琳老师的精屯、指导才能够顺利完成.在论文编写过程中,老师经常舍弃自己业余时间为我悉必指导论文的写作问题,对我进行鼓励、激励和点拨.老师严谨的学术作风、谨慎的工作态度、乐观的生活方式,都是值得我去终身学习的.在此,向我的老师表达我最深切谢意.
与此同时,我要感谢张林教授、唐现杰教授、张劲松教授、周航教授、徐鹿教授等各位老师,正是因为他们的严格要求与细屯、指导,才能使得我的论文能够顺利完成.
我要感谢为我提供论文方向和思路的前辈,发自真也的感激您们的潜也研巧和研究成果.
在生活中、学习中及论文编写的过程中获得了很多同学们的帮助,在毕业之际,向每位关也和帮助过我的同学们表达出我深深地感谢.
最后,我要感谢我的父母,感谢你们无论何时都相信我,鼓励我,一直默默关爱我、支持我,让我能够直面任何艰难险阻,让我更有了面对未来的自信、决也和勇气,我爱你们!
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