第3章 越南实业投资项目的风险分析与控制方案设计
风险管理是一项系统而复杂的工作，其第一步也是最重要、最基础的工作就是风险分析。风险分析过程包括对风险的识别及评估，只有完全、正确地识别出管理对象中潜在的事故风险因素，才能使风险评估及后续管理的工作顺利展开，从而达到风险管控的目的[32].
3.1越南实业投资项目风险的识别
由于企业在做海外投资时所处的外部环境在社会、经济、政治、法律、文化等方面与国内的投资环境存在有较大的差异，因此企业在做海外投资时所面临的各种问题及风险也更为复杂和难以管控。因此，企业管理层在做出海外投资决策时应尽力识别所有可能对企业取得成功产生影响的风险，以投资项目失败为出发点，在做好以最坏情况的考虑下对项目的所有风险及问题予以整体的考量及评估，不放过任何一个可能导致项目失败的细节。因此，企业海外投资项目的风险管理者应采取合理有效的风险识别程序对海外投资存在的各种潜在风险予以识别，并对已识别的各种可能风险予以评估衡量并制订相应的控制措施，以防范及降低此类风险对海外投资项目所带来的各种不利后果，以减少由此可能面临的损失，提高企业的海外投资收益。所以，为识别在海外投资业务中存在于各方面的潜在风险，企业会集思广益，并遵循一定的方法，有计划的制订一种风险识别程序，对可能在合理的时间段内影响每项业务较为重大的风险予以识别和区分。
根据项目总承包合同、项目建筑合同、越南相关资料（国家政策、法律法规、民族风俗等）、国内以往类似项目的历史资料、外方技术文档及产品规格要求等，采用专家及管理团队的经验及判断对本项目的风险逐一进行识别，其具体做法如下：
首先，在首次项目会议召幵前，由金鑫公司邀请项目投资国的有关专家（含驻越南大使馆商务参赞、广义省投资厅代表、台湾商会广义分会企业代表等）与项目管理团队一起举行了数次不同话题的座谈会议，并在会后以寄送调查问卷的方式对与会的各专家意见予以回收，以对越南国的情况做多方面、深层次的了解。
之后再组织相关领域的专家、参与项目的外方股东以及项目管理团队人员（含总承包方及承建方）召开首次项目会议，与会人员各自熟悉收集来的越南相关资料以及项目总承包合同、项目建筑合同等资料，并在会上以头脑风暴的方式提出自己的看法与意见。会后，指定专人跟进与会人员，要求在指定期限内提供风险清单，并需要说明风险来源。
在风险清单收集齐全后，由项目管理团队中的风险管理经理组织相关人员对清单按照技术风险类、商务风险类、国家风险类、建设风险类、项目管理风险类这五个类别进行归类整理，在对各风险中的重复因素剔除重整后，形成第一级的风险汇总清单。
在形成第一级的风险清单后，再由金尽公司再次召集投资国的相关专家和项目管理团队的风险管理者一起对第一级风险清单中的技术风险类、国家风险类、建设风险类、项目管理风险的全部内容，以及商务风险类中的部分内容分别予以数次的甄选及评判，并釆用德尔菲方法剔除一致认为小概率及小损失的风险因素，从而形成部分第二级的风险汇总清单。
最后，再召开全体专家、项目全体股东及项目管理团队的风险专题会议，将第一级风险汇总清单以及经相关专家蹄选过的第二级风险汇总清单中的所列风险逐一进行定性评估，并对于被一致认为概率及损失皆都很小的风险因素予以剔除后，形成最终的二级风险汇总清单，即最终的风险识别清单。
通过以上的措施，最终识别出5个类别的37项风险因素，具体表述如下：
3.1.1技术风险类识别
（1）设计标准风险（含工艺及设备）根据总承包合同约定，本项目的电解银工艺应当根据国内当前最先进的水平（以河南万基控股集团电解银生产线为基准），并在充分消化吸收金尽公司外方股东所提供的技术基础上，以满足越南相关法律规定的需要来设计、生产、安装和调试，所有材料、设备及开展的工作（包括工艺图纸、工艺指标、产品指标、原辅料的等级及指标以及检验方法、设备的指标及验收办法、设备及部件的装配特性、建设物资及建筑物的质量和等级及其检验方法等），除了本项目合同所特殊规范的要求外，总承包方及承建商都应当从各方面遵守本项目合同所要求的相关技术规范。总体而言，总承包方、承建方、分包方及设备厂家等都应当应用已有的越南相关规范标准以及ISO标准，如确实无标准规范参照的，需要三方一起协同商定。对于设备而言，设备厂家应主动推荐适用其设备设计的规范标准，并尽可能使其设备的设计符合ISO标准。对于设备调试阶段而言，应釆用ANSI和ASME标准。
部分标准及相关或等同的规范如下：国际标准化组织（ISO）、美国仪表协会（ISA）、美国测试及材料协会（ASTM）、美国机械工程师协会（ASME）、美国国家标准协会（ANSI）、国家消防协会（NFPA）、国家电气制造商协会（NEMA）、国家电气规范（NEC）、国家电气安全规范（NESC）、澳大利亚标准协会（AS）、英国标准协会（BS）、德国标准协会（DIN）、日本工业标准（JIS）。国际电气技术委员会（IEC）、电气及电子工程师协会（IEEE）。
越南现行的规范及标准如下：
大气排放标准（TCVN 5939-2002）
地下水质量标准（TCVN 5944-1995）
工业排放标准（TCVN 5945-1995 and TCVN 6984-2001）
工业废水一废弃物标准（TCVN 5945: 2005）
压力容器（TCVN 6153,6154,6155, 6156）
蒸汽锅炉和热水锅炉-安全技术检定规程（QTKD 01-2005）
挥接节点程序（TCVN 6008）
室内空气质量标准（TCVN 5937-1995 and TCVN 6991-2001）
室内空气质量标准（TCVN 5937-1995 and TCVN 6991-2001）
公共和住宅区域最大允许噪音水平（TCVN 5949-1995）
室内排水一设计规范（TCVN 4474: 1987）
建筑中的安全技术规范（TCVN 5308: 91）
桩基础-设计标准（TCXD 205: 1998）
小截面桩基础-施工和验收标准（TCXD 190: 1996）
土地工作一施工和验收规范（TCVN 4447: 1987）
钻孔灌注桩-对施工质量的要求（TCXD 206: 1998）
建筑工程防雷-设计与施工标准（TCVN 46: 1984）
除上述已列的国际标准及越南强制标准外，由于越南国本身还处于经济发展阶段，各类标准的制订还不是很充分及完善，且标准的质量也在不断的提高过程中，每年还不断有相关的标准修订规范出台以取代之前的标准规定，因此在项目标准的执行过程中还需要不断跟越南政府的相关机构予以批准，这种审批批准的过程相当的繁琐，且还由于越南政府的办事效率低再加上政府机构特别是基层办事机构贪腐的原因，经常性的故意拖延审批进程，致使项目工期在一定程度上受到影响，因此需要特别予以注意，尽可能一次性提交完标准以及及时对越南的最新发布标准予以解读。
（2）性能参数风险（含设备及建材）由于本项目为化工项目，对于设备以及基建材料的要求较高，特别是防腐、防渗、直流电稳压系统及大电流供应和保障系统要求很严格，如果一旦这些设备及建材的性能得不到满足，不但会造成生产成本的大幅增加，使得项目难以为继，同时还有可能会引发大的环境问题，使得项目得不到驻地国政府及人民的支持而不得不中止。
1）主变压系统主变压系统要求釆用2*30MW变压器组，并备一台30MW变压器一台，由于变压器的性能参数关系到项目投产后生产成本中20%以上，而整套系统的成本也占到整个项目投资的10%左右，因此对整套变压系统性能参数的保证违约金也相对较高，占整个系统合同总价的20%.根据合同约定，变压系统的无功功率要求限定在2.5%以下，依据国内当前的技术水平而言，在设计及装备合理的情况下，基本上能达到98%,因而只需要对厂家的生产质量控制过程加以关注，并及时细致的做好测试及验收工作即可以避免发生问题，因此此项风险相对不大。
2）电解生产系统整个电解生产系统包括变频、减压、稳压、滤波、断电直流保障系统等子系统构成，其系统整体质量的好坏直接关系到生产成本的高低以及产品的质量和产量，因此是设备中需要关键关注的一个环节，且相关的设备构成材料也是在设备采购及验收过程中需要重点注意的部分，其整体价值占整个项目合同的40%以上。
按照合同约定，电解生产系统的电效率要保证在98.5%以上，如试产过程中未达到该值的，则总承包方需要按照测试纸与保证值的差值予以赔偿，其保证值每低0.1%,则违约赔偿金须支付100万美元，如保证值低于97%的，除以上赔偿金外，还需由由总承包方负责承担整改提升性能期间的所有设备及设施的改造费用。由于电解生产系统已经在国内形成成熟的制造及生产工艺，且相关配套设备已经应用与其他类似企业很多年，已经发展成熟，因此总承包方只需要控制好配套设备厂家的质量过程外，其存在的风险较小。
