第 4 章 中小企业融资难问题成因--以苏家屯区中小企业为例
苏家屯区位于大沈阳西南部，区域面积 782 平方公里，人口 43 万，2013 年国民生产总值为 351.4 亿元，全区现有各类中小企业 4200 余家，占全区企业总数的99%以上，2013 年实现税收 30 亿元，占苏家屯区整体税收的 80%,提供了 85%的就业岗位。其中制造业 1382 家，采矿业 14 家，电力、燃气及水的生产供应业 19 家，建筑安装业 259 家，房地产业 133 家，交通运输、仓储和邮政业 1390 家，金融业127 家，信息传输、计算机服务和软件业 280 家，物流业 15 家，批发和零售业 13家，文化、体育和娱乐业 77 家，租赁和商务服务业 32 家，住宿餐饮业 15 家，其他行业 401 家等。以苏家屯区中小企业为例，恰恰考虑到苏家屯区位于沈阳南部，毗邻抚顺、本溪、辽阳三市，随着大沈阳经济区上升为国家战略的实施，沈阳一方面增强城市能级，另一方面拉开城市骨架。在沈阳五大城际连接带中，苏家屯区全面对接其中两条，由昔日“小沈阳”阶段的边缘地带变为“大沈阳”阶段的中心位置。四环的开通又打通了区域经济发展的大动脉，全力打造“四环经济”,再加之原有雄厚的产业基础和区域交通枢纽优势，必将为区域内众多中小企业的健康、快速、可持续发展提供大好时机。
该地区中小企业在发展中同样受到诸多因素、环境、政策等等影响，也面临着严峻的融资困难，解决不了资金问题就无法生存和发展，如何解决资金瓶颈也是棘手的难题。
本章将以我国某个地区的中小企业发展、融资现状和融资难问题成因等多方面进行研究，从而归纳总结出适合我国中小企业借鉴运用的融资的渠道和办法。
4.1 企业自身的原因
导致中小企业融资困难的主因主要表现在企业自身存在信用缺失、财务制度不健全、家族管理混乱、缺乏长远发展规划和有效抵押物匮乏等方面的缺陷：
苏家屯区很多中小企业都采用家族式管理，依靠亲属关系、屯亲关系、朋友关系等维系着治理结构，管理并不依靠领导者的能力、素质、经验、魅力等，缺乏现代企业文化和企业品牌形象意识，尤其在选人、用人、任人等人力资源管理机制上没有长期规划和标准可循，仍然惯用家长式决断；一些中小企业由于管理水平效率低下、没有预案和评估、缺乏长远规划、盲目投入新领域、抵抗风险能力弱等问题，缺乏核心决策层和关键高素质指挥带头人，没有长远规划战略，使金融机构不了解企业内部的重要信息，进而影响了金融机构对其融资评估，故此，融资难的现象就自然出现啦。通过工商、税务和中小企业局实现收集了一些企业的基本信息，并从中筛选出 20 家中小企业进行了实地走访和电话问询，进一步地掌握现有具有典型代表性中小企业自身经营管理和融资状况，其中有 12 家是工业制造加工企业，2家房地产企业，2 家建筑安装企业，2 家商品批发零售业，2 家餐饮服务行业，得出的结论基本都是家族式管理，经营管理较混乱，财务由家人负责，制度不健全等等。
部分中小企业财务制度不健全，信息内部化，部分企业向银行、工商、税务等部门提供的资产报表、现金流量表、利润表等资料各不相同，可以想象企业的信息不透明和信用意识缺失。假账就是这些企业常见的突出问题，编造财务报表、掩盖真实经营状况，骗取贷款或偷逃税费。这种信息不对称严重影响了这些中小企业的信用预期，造成企业商业信誉、财务信用、品牌生产信用不良乃至缺失，进而带来道德风险，这就加大了中小企业融资的难度，增加了融资成本，久而久之，势必带来恶性循环。
大多数中小企业缺乏中长期发展规划和现代融资意识，自身知识积累和人才积累意识淡薄，自身积累能力有限，用于其内源融资的留存收益少之甚少。同时，很多中小企业一味乐观的期盼市场和政府的优惠政策等，抱着走一步看一步的等、靠、要思想，对自身企业融资缺乏积极主动性和忧患意识，又不学习和接受新的融资策略和形势，简单认为用钱就找银行借贷，不行还有高利贷，自我积累和多方筹措能力意识较弱。
缺乏有效充足的抵押资产也是现有中小企业难以从银行等融资平台筹措资金的重要原因，金融机构一般选择土地、厂房、机器设备等作为抵押物，但中小企业普遍缺少固定的土地、厂房和设备等，它满足不了银行资产保全的需要，其融资能力相当有限，也就造成了银行对中小企业惜贷、慎贷的情况，可想中小企业贷款的难度又加大了。
4.2 金融体系的原因
在地方金融市场上，大多数是国有商业银行，且国有商业银行从成本和效益的角度出发，并没有真正深入研究中小企业客户群，也缺乏服务意识，对有融资需求的中小企业存在种种顾虑或不同的放贷策略，往往有意设置较高的门槛准入限制。
大型银行下设的基层支行，大多没有审批权限，同时又把更多的人力、物力、财力投向于大中型企业建立信贷关系、存储关系等，所以中小企业基本很难贷到款。
苏家屯区中小金融机构发展不足，区域内遍布几十家国有和股份制商业银行，到目前却没有一家专为本地区中小企业发展而成立的银行。由于地方小银行聘用的工作人员、业务范围都在本区，能充分发挥其信息传递迅速、组织结构扁平化、管理层级较少、熟知地方企业经营状况的地区资源优势，因此，在关系型贷款中具有优势，且更有能力也愿意为本地区中小企业提供融资服务的地方小银行的成立就显得尤为重要。
金额小、需求急、周期短且频繁是中小企业贷款的特点，但金融机构对每个企业的每项内容都有严格的复杂的调查评估程序，尤其是对中小企业。在借贷过程中，银行要求企业提供全面、规范、详细的各类信息与材料，甚至涉及到近几年的销售和纳税状况、企业内部管理、产品市场信息、行业前景等情况，众多中小企业由于自身局限，往往难以提供完备的贷款所需材料。同时，因为银行信贷审批权集中于分行，支行一级仅有受理申报权，每笔贷款必须逐级上报，贷款调查评估加上审批上报和批准后落实贷款的时间算起来，少则几星期多则几个月。由于贷款发放的时效性局限，导致很多企业错失了商机，甚至无法维系，倒闭关门变卖资产。
出于银行业经营管理规定，银行优先考虑有效抵、质押和担保，但中小企业大多数缺少有效抵押担保物，这些在银行审批过程中就给中小企业的贷款加大了难度，并导致最终融资成本的大幅增加，迫使中小企业知难而退，另辟途径寻找其他办法。目前的抵、质押市场尚不成熟完备，市场信息不充分，交易成本较高，银行可接受的抵押物十分有限，主要接受土地、厂房、机器设备等抵押物，但评估作价后价值很低，再加上 3-4%的评估、登记、保险等额外费用支出，最后能到手的实际贷款根本无法满足企业需求。
通过苏家屯区金融办、中小企业局、投融资管理中心的资料了解，得出苏家屯区中小企业在融资过程中，最希望得到的融资帮扶依次是：成立专为中小企业融资服务的中小金融机构、完善融资平台和服务标准建设、加强信用环境和体系建设、协助并奖励企业境内外上市。这就表明，中小企业在遇到融资困难时，依然很依赖政府政策引导和资金帮扶，上市等股权融资的思想意识依然薄弱。
4.3 政府政策经济环境的原因
《中小企业促进法》的颁布实施是中小企业的大喜事，但仍存在一定不足，首先是中小企业管理和市场行为的专项约束法律法规不够完善，其次是金融法制不够完善，再次是法律执行环境差。上述的不完善条款，加之中小企业欠贷、逃贷、废贷现象普遍，就加剧了银行对中小企业的恐贷心里，导致中小企业难以借贷[34].
受到国际货币政策波动的影响，国家采取紧缩或者宽松的货币政策，银行存贷款利率的提高与降低会直接导致资金的流向和分配，同时银行紧缩货币政策，在短期内会给商品供需双方的资金周转带来一定困难，若企业处于资金紧张状态，加之信贷资金难以追加，又无其他资金来源，企业生产难以持续，更无力偿还到期贷款。
国内、国外经济政策环境的变化和波动，以及金融危机的持续作用，中小企业或多或少地受到了一定影响，且这些企业又很难受益于国民经济刺激计划，大企业得到了帮扶和融资，中小企业反而更处于不利竞争之中。近年来的房地产热，吸引了大量的投资资金，其中很大一部分就是银行的信贷资金，本地中小企业由于自身实力弱小等原因，无法从事房地产业获利，且能得到当地银行的贷款也越来越少，融资难愈发严重。
2009 年，我国开启了具有优秀成长潜力的创业板企业上市，但绝大多数中小企业距离有关要求相距甚远，缺乏股权融资的硬件条件。有的中小企业无法通过银行融资，迫不得已选择出让股权进行融资，这种做法存在着很大的不确定性，暂时可能解决了资金瓶颈，但后续的影响和问题还是未知。企业经营者依然不愿被稀释经营权，对外来投资持怀疑态度[35].截止目前，苏家屯区还没有一家中小企业成功上市，仅有几家企业或多或少有这方面的意愿，仍不具备相应条件。
4.4 社会中介担保机构的原因
由于客观条件所限，地方政府对宏观经济环境的作用有限，不论是世界范围内的经济危机，还是国家货币政策的紧缩，或者银行资金的流向，这些都是地方政府无法干预和阻挡的，苏家屯区政府由于多方原因，至今未出台有效改善或解决中小企业融资难的相关规章制度和办法。自中小企业蓬勃发展以来，国家虽在 2002 年出台了相关法律法规，但支持效果和力度尚浅，近两年相继出台的政策还不完善，惠及范围不够广，受益企业还不够多，甚至有的具体实施细则仍需进一步完善。从宏观经济角度出发，政府针对中小企业实施的政策及财政支撑，很少有企业知道或得到过政府发展准备金、扶持资金、减免税费等帮扶，更难得到政府的财政专项补贴、基础设施建设、企业发展培训及提供信息平台等政策性扶持[36].
当前，政府提供的融资环境也不能更好地服务于企业。首先是法律环境，地方政府并没有可行的举措去改善本地区中小企业的生产经营环境，《中小企业促进法》及相关法规没有得到较好的推广和普及，并未从根本上减轻中小企业的负担，法制化的道路依然漫长。其次是服务环境，现有的国有商业银行和股份制银行对中小企业的帮扶力度和服务水平还有待提高，中小企业融资渠道和方式单一，缺少更多的民营银行的进入。再次是中介服务体系，当前国家虽已大力倡导发展壮大地方社会中介担保服务体系，为地方中小企业提供方便、快捷的融资服务，以促进地区经济社会健康快速发展壮大，但现实中地方政府主导的中介担保机构少之又少，服务还停留在摸索或者等、靠、要的阶段，并未真正发挥有效职能作用，有待提升[37].
一些会计、审计、咨询、担保、信用等级和资产评估等社会中介组织和担保机构为本地区中小企业服务的收费价格应低于银行自身开展相应活动的成本，且服务水平和质量更要高，这样才能减少企业融资成本，增加企业融资的信心，提高融资效率，为地方经济发展保驾护航。目前，苏家屯区的中介担保机构仅有一家，且还是 2013 年成立的，存在较大局限性，且程序复杂繁琐、收费过高，并未提供优质、高效、便捷、低价的担保服务，实质工作尚在探索中，真正能为企业提供融资担保服务的业务开展缓慢，大多企业不知道有这样的中介组织，更不知道能用它做什么。
4.5 融资渠道体系的原因
融资渠道单一，制度体系不健全。中小企业需要资金时，企业主受到传统思想观念和习惯的制约，首先想到的就是通过银行贷款进行融资，但实际操作中花费很大人力、物力、财力、时间去疏通、沟通，最终很可能得到的答复是某某企业缺少什么硬件、缺乏有效抵押物、不具备放贷要求等等，导致白作功，仍然无法筹集到资金。银行贷款不行，企业只能把希望寄托到民间借贷，宁愿付出高额的利息和费用，俗称“高利贷”,这种形式的借贷关系当前虽已很普遍，但国家是明令禁止不予法律保护的，所以借贷双方还要承担很大的风险。再有，国家虽开放鼓励企业上市，由于国内资本市场准入门槛高，要求企业规模、发行费用高等原因，这些中小企业很难上市融资。除外，这些企业也没有更好地办法在短时间筹集到大额资金，要么耐心等待、铤而走险，要么关门倒闭。
融资服务机构缺乏且工作开展迟缓。像工商局、税务局、财政局、中小企业局、服务业局等部门针对中小企业的管理服务工作中虽然都有一定工作职责中都有都，但是明显存在权责不清、互相推诿的现象，造成中小企业问事无门、找人见不到、事情不知由哪家负责，办事效率低下，增加企业融资成本，同时地区间的中小金融机构严重缺乏，业务水平高、经验能力强的规模性社会中介机构尚未建立。政府层面的政策体系和成功经验并未倾斜中小企业，大企业、重点行业和项目利用自身优势和国家帮扶倾向获得了大量的社会资源，金融机构在发放贷款时更是跟着政府意愿走，并不关注中小企业[38].
民间资本市场尚不健全不够活跃，且不受政策法律保护和支持。中小企业通过正规金融资本市场无法贷款后，不得不从非正式的金融市场寻求融资，如进行民间私募资本、风险投资、借高利贷等。与正规资本市场相比，这些非正式的金融市场也历史久远，既减弱了中小企业融资的难度，又有利于中小企业融资渠道的多元化，还为我国资本市场的完善和壮大做出了有益尝试。但由于政府担心这些市场的风险问题，所有这类市场都处于非法状态，阻塞了为中小企业提供融资服务的渠道。加之，国家严打整顿“非法集资”等乱集资后，很多有闲置资金的人不敢去做，需要资金的企业或人担心上当受骗不受法律保护，进而导致资本有效供给和需求脱节的现象越来越严重[39].
缺少融资品种的创新，又缺乏必要的融资工具，融资品种较单一，也是我国中小企业很难融通资金的普遍现象。据统计，美国中小企业融资相对容易很多，众多金融机构的贷款种类更是门类齐全、花样繁多。现实中，我们的金融机构能提供的贷款服务种类稀少，且程序保守苛刻，还存在传统的倾向性，对于数量庞大的中小企业所要得到的帮助更是难以应对、无法满足[40].而且，众多中小企业的具体情况也不尽相同，问题明显且各有特点，不是仅仅依靠一个政策、一个部门切就能彻底解决，切实需要动脑用心、统筹兼顾、因事制宜运用经济调节杠杆，以市场调节配置资源，通过政府牵头出台系统全面的有针对性的长远制度方法，创新融资品种和适用的融资工具来满足中小企业的需求，才能形成更完善更适用的融资服务体系。
