表3.4清晰地呈现了 2009-2012年度,受宏观经济大环境影响,国内各行业其应收账款的周转状况一周转速度愈来愈慢,而CM公司的应收账款管理只是国内各行业企业应收账款管理的一个缩影.
②下游客户经营状况CM公司的下游客户主要集中于钢铁、石油化工、装备制造、水泥建材、电力等行业.受产能过剩影响,CM公司主要下游客户微利经营的现状仍然在短期内难以改变,特别是最大的客户--钢铁企业.
由于我国正处于经济增长方式的转变阶段,固定资产投资、工业增加值和工业产品出口交货值增速均同比回落,难以支撑钢铁产量的快速增长.据统计,2013年度上半年,中国国内工业行业产能利用率仅为78%,主要用钢行业大多数增速下降,加之钢铁企业资金紧张,企业的资产负债率明显上升,截至2013年11月末,钢铁行业资产负债率(不含宝钢)已高达72.73%.
一方面,钢铁产品供大于求,价格下行压力不断加大,另一方面,钢铁企业的成本不断上升,综合起来导致钢企效益大幅下滑,亏损面不断扩大,企业经营十分困难.
简言之,下游客户的经营状况不好,对CM公司的直接影响主要有两个方面,一是压低采购价格,二是拖欠货款,使得CM公司利润空间不断缩减的同时,应收账款逾期甚至坏账的风险在不断加大.
③本行业经营状况由于产能过剩而导致的企业间的无序竞争,竞相杀价,需方无端的压价和拖欠货款早已成为CM公司所在行业市场的普遍现象,而且愈演愈烈.
据中国耐火材料行业协会2013年对59家重点骨干企业生产经营情况进行的调研显示,见表3.5所示:【1】
在这59家被调查的重点企业中,2013年度,有32家利润下降,占调查样本的54.23%;有43家应收账款同比上升,占调查样本的72.88%;有19家应收账款接近或大于销售收入的50%,占调查样本的32.2%,更有极个别企业的应收账款甚至超过了销售收入.从表3.5所显现的本行业的经营状况来看,CM公司所在行业普遍应收账款规模较大,而且逐年递增,CM公司的应收账款管理的状况非该公司所特有.为了在行业内能够生存、发展,各个企业使出浑身解数,比产品、比服务、比价格,最终的枝码落在了信用政策的竞争上.结果致使本行业生产企业利润空间大幅度缩小,应收账款直线攀升,企业亏损面持续扩大,有的中小企业甚至处于停产状态.--"不赊销等死,赊销是找死",正是这种局面的真实写照.
(2)商业诚信度商品赊销,本身就是建立在销售方对购买方信任的基础上的交易,即购买方不用支付货款就可以提前享受到产品和服务.购买方的信用如何,诚信度如何是对销售方的风险识别能力、风险评估能力、风险管控能力和风险转移能力的严峻考验.因此,CM公司下游客户的商业诚信度是CM公司釆取何种信用政策的重要衡量标准.这个标准制约和影响着CM公司既有应收账款的回款可能性和回款质量,还可以预测和评估CM公司未来应收账款的规模和质量.
当前,CM公司的客户信用良莠不齐,对于该公司应收账款的管理有着重要的影响.
(3)客户工程建设进度CM公司的客户采购CM公司的产品和服务一般用于其高炉新建或检修项目,工程需要一个自然的工期.随着工程项目的向前推进,CM公司的产品和服务陆续交货和提供,因而,企业应收账款的回款周期会随着客户工程进度的变化而变化.
显然,这个期间是CM公司产品和服务从发货到收款的正常的时间间隔.但是,如果突遇下游客户因为某种原因导致高炉建设项目停工、甚至搁置,CM公司提供的货物和服务所产生的应收账款则会被延迟支付或是无限期停止支付.
从这一点上看,客户工程的建设进度大大影响了 CM公司应收账款占用资金的回笼,是CM公司所无法控制的外部因素.
