五、兰州国泰房地产开发有限公司财务诊断结论及改进建议
前文对兰州国泰房地产开发有限公司的经营和财务状况进行了梳理和剖析,主要包括经营环境、经营状况、资产状况、财务指标等内容。通过采用业务流程法对公司现状的定性分析,结合运用比较分析法、比率分析法和综合分析法对财务状况的定量分析,对国泰公司财务状况进行整体性的财务诊断。
(一)财务诊断结论
兰州国泰房地产开发有限公司通过这次诊断,可以得出以下四点结论:
1、经营模式单一,缺乏风险意识
从目前公司的经营情况来看,公司的生存和发展完全依赖于单个项目的运作。在房地产业“先做大再做强”的经营理念影响下,公司更注重产品的开发和销售,通过现金流量表分析可以清楚地看到,公司的资金运动主要集中在经营活动中,当2011年公司出现销售下滑,收入减少时,公司没有注意到可能存在的经营和财务风险,将公司股权融资和大量预收款投入到生产经营中,对于资金的使用和筹措没有清晰的计划。
2、缺乏财务管理意识,没有发挥财务管理作用
公司管理者没有接受过系统的财务知识和财务管理技能培训,在思想认识上简单的认为企业财务就是管钱,财务管理就是“盯着自己口袋里的钱”。在资金使用方面“算大帐”,更看重资金的绝对量,不注重资金使用效率。公司财务工作仍停留在基础性工作层面,没有发挥财务管理的职能,对资金的筹集和使用缺乏科学性、计划性。另外,公司现有的财务管理制度不完善,而且内容上也略显陈旧,条款过于简单,其合理性值得商榷。公司内部缺少审计监督部门,财务监督和复核工作主要是内部人员进行,影响了财务信息的质量。财务人员的财务管理水平低,财务预算和财务分析工作尚在起步阶段,对资金管理和成本费用控制力差。
3、外部环境变化,公司风险加剧
房地产企业对于外部环境的敏感性比较高,最近几年国家一直在加强对房地产市场的调控力度,开发企业之间激烈竞争,导致土地成本急剧上升,国泰公司在没有土地储备的条件,生产和经营情况都受到很大影响,公司的盈利和发展受到限制;执行从紧和差别化的房地产信贷后,公司无法从金融机构筹资资金,形成了很大的资金缺口,在资金链紧张后,公司面临巨大的财务风险。
4、财务状况恶化,缺乏应对机制
通过Z计分模型对国泰公司财务状况的测算,公司Z值小于1. 85的安全标准,结合公司经营情况、资产状况和现金流量等分析结果来看,公司财务状况恶化,随时可能发生财务危机。具体地表现在公司开发周期较长,资金回笼速度慢,资产负债率高,帐面资金少,资金链紧张。通过专项财务分析也可以看到公司的偿债水平、盈利水平和营运水平都比较差。
公司在面对这些问题时,缺乏一套识别问题、分析问题和解决问题的运作机制,没有采取行之有效的解决办法。
(二)诊断结论带来的启示
财务诊断的目的不是发现企业存在的问题,对于兰州国泰房地产开发有限公司诊断结论所反映的问题,可能是大多数区域性中小房地产开发企业所面对的共性问题。进行财务诊断的目的在于通过诊断明确企业目前存在的问题,并通过系统、科学方法对其进行全面分析,并确定导致问题发生的原因所在,进而有针对性的改进公司管理。
企业在发展过程中,必然或多或少地存在着一些问题,能否有效地应对和处理,是决定企业成败的关键所在。国泰公司财务状况恶化的原因有外部环境变化的客观性,但其根本还在于公司管理水平低,缺乏有效的应对机制和手段,积重难返。公司要想扭转不利局面,必须规范公司管理,努力提升经营水平和财务管理水平,培养核心竞争力。改进意味着对于原有经营管理理念、方法、结构和制度的完善,是一个循序渐进的过程。在公司物质资源、人力资源和信息资源同时缺少的条件下,明确自身目标,从力所能及的基础性建设做起,这同时也是诊断改建意见的制定原则和目标。
(三)改进意见
兰州国泰房地产开发有限公司目前存在的问题,可能普遍存在于中小房地产开发企业,但在应对时,必须结合自身条件,找到符合自身现实情况的解决之道。
因此对于改进意见,笔者建议从两方面入手:一是短期内必须解决资金紧张问题;二是从公司长远发展来看,加快建立现代企业制度,改进公司经营管理。具体实施意见有以下四个方面:
1、缓解资金压力,避免资金链断裂可能造成的财务风险
通过前文可以看出,公司当务之急是解决资金不足的问题,防止资金链断裂。
公司可以通过以下途径缓解当前的资金压力:
(1)增加销售力度,出售部分存量房,快速回流资金;(2)清理帐龄较长的应收款项,加大欠款催收力度;(3)降低公司日常费用开支,取消一些不必要的釆购项目和现金支出;(4)制定融资计划,通过外部借入资金弥补资金缺口。
公司资金有限,应该努力提高资金使用效率,在资金筹措和使用上,提前制定资金计划。各部门在幵支资金前可以提前告知财务部门资金的开支时间和金额,便于财务部门安排。公司在贷款和借款时,做好预算及资金使用计划,便于财务部门调度。部分闲置资金也可以参与短期理财,获取额外收益。
2、采取加强性战略,在细分市场寻找机会
现代企业竞争,战略规划应经被放在了首要位置,它可以为公司发展明确方向和方式。公司在准确定位自身的同时,明确战略,制定和完善规划目标,变被动为主动,有助于公司在激烈的市场竞争中把握方向,使公司内部组织更有效率。
公司在发展没有持续性,在新项目的幵发上不能及时跟进,造成了公司缺少收入来源,限制了企业发展。公司应该根据当前国家政治、经济政策以及公司资金状况,在战略选择上应该偏重于加强型战略。不追求盲目扩张,在细分市场和产品开发上投入更大精力。响应国家政策,参与城镇化建设,在兰州周边地区投资建设普通消费者住房,或者承建代建项目,参与合作建房。
3、改变落后的管理体制,完善治理结构
公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系。企业战略规划的贯彻执行,依靠的是合理的公司治理结构。
兰州国泰房地产开发有限公司是一家民营企业,在成立初期,公司规模小,管理幅度和难度不大,在管理方式上具有典型的“家族式管理”特征,公司业务安排由董事长或总经理依据员工的个人能力大小决定,即所谓的“能者多劳”。
随着公司规模和资产规模的不断增长,管理难度加大,公司现有的治理结构存在着诸多缺陷和不足,传统的管理方式已经不再适合,公司要想可持续发展,需要进一步完善和改进公司现有架构。
企业组织架构和机构的设置,应该注重把握管理职能的有效行使和管理流程的顺畅有效,完善的组织结构会使分工更为合理、分组更为协调、合作更为紧密。
从而使公司运营更有效率,更具竞争优势。
兰州国泰房地产开发有限公司现有的组织结构是股东管理下直线型组织模式,随着企业规模和资金量的不断增长,依靠个人能力已经无法驾驭公司的正常运作,这就需要改变现有模式,寻找更适合企业战略和现实情况的组织模式。建议公司考虑图5-1所示的机构设置方案。
采用董监二元制的治理结构,有助于公司由股东治理转变为共同治理,充分发挥各利益相关方的主观能动性,各司其职,各尽其能。
4、加强员工培训和信息化建设,提高经营效率
房地产开发是一项专业性很强的工作,公司现有条件无法吸引优秀人才加入,必须依靠自身培养。公司应该尽快成立人力资源部门,制定人力资源规划,充分发掘和培养现有员工的职业技能。
培训既要注重员工岗位能力的培训,同时也要约束激励机制,调动员工的工作积极性,培养良好的工作习惯。在人员素质普遍不高的条件下,采用集体学习和讨论等手段,可以更好地在公司内部形成良好氛围。
在培养核心人才的同时,加快公司信息化建设,实现智能化管理。通过信息平台管理可以提高效率、节约成本。
5、建立财务导向预警系统,防范企业风险
针对兰州国泰房地产开发有限公司财务诊断结果,从公司的长远发展来看,公司要想持续而健康的发展,建立一套行之有效的财务预警系统可以更好地防范风险再次发生。
财务预警是基于企业财务分析的风险预报,为防范经营管理出现问题而实施的风险预报和实时管控手段。公司可以结合自身实际情况,跟踪、观察并选取一些本公司的敏感性财务指标建立财务预警指标体系,通过建立计算机信息系统平台,实现公司信息和数据共享,将有关职能部门纳入预警系统。警示标准可以选取行业标准,最好是通过公司实践,配合计算机系统,形成符合公司实际情况和需要的预警系统。
