第三章 国内外商业银行低碳金融发展现状
随着低碳金融越来越受到人们的关注，一个新兴的市场也随之出现。商业银行作为最重要的金融机构，在促进碳金融市场的发展中至关重要，开展低碳金融业务对其自身的可持续发展也是必不可少的。
3.1 国外银行低碳金融发展现状。
商业银行是碳交易市场的重要参与者，为发展低碳金融业务，国外各银行纷纷制定发展战略，如荷兰国际集团、美国银行、德意志银行、汇丰银行等将应对气候变化、节能减排作为银行的重要责任，同时各银行还提出了具体的目标，如汇丰银行、荷兰国际集团、巴莱克银行等均已实现碳中和，并承诺将继续减排，富国银行提出到 2018年较 2008 年减排 20%.在国际金融市场上进行融资时，赤道原则成为普遍遵守的准则，国外银行在向企业贷款时，对企业的信用状况、环境和社会责任进行综合评价，支持节能减排的低碳项目的开展，限制向高污染、高排放的企业融资。国外各商业银行如美国银行、荷兰银行、汇丰银行等已经在直接投融资、银行贷款、碳期权、碳期货等多方面进行了创新并取得了重大进展。
目前，国外银行的低碳金融业务包括各种产品和服务。
3.1.1 碳交易及相关金融业务。
国外银行目前业务的重点是可再生能源和节能减排等领域，包括为法律规定和政策鼓励的项目提供公司贷款、项目融资、顾问咨询、IPO 和融资租赁等。此类项目大多风险比较大，专业度要求高，前期回报少，但项目一旦成功，后期可产生稳定的现金流。美国银行向安装太阳能光伏发电系统的项目提供融资租赁服务，并为可再生能源并购项目提供咨询服务，在履行责任的同时获得丰厚的利润。
银行的专业团队可以帮助客户完成一系列金融服务，包括：评价投资规划，识别潜在的减排项目；起草所需文件，指导完成清洁发展机制（CDM）项目注册，获得碳排放配额；出售碳排放配额等。荷兰国际集团、法国巴黎银行等都早已开展 CDM项目注册等服务，其获得的碳排放配额销售收入还可用于项目的后续开发。
关于碳交易，国外银行的总体思路是：依据经济学中的科斯定律，从发展中国家低价购买减排项目产生的碳排放配额，再出售给发达国家需要的企业，使其能以较低成本履行规定的减排责任。具体方式有两种，一是经纪，即作为中介，帮助买卖双方交易，赚取佣金。荷兰国际集团在帮助企业进行减排项目的开发和注册时，也为项目开发企业推荐多家碳排放配额的买方企业。二是自营，即直接购买碳排放配额，再出售给所需企业，赚取差价。桑坦德银行专门设立了碳基金用于购买碳排放配额在二级市场上出售。法国巴黎银行拥有大量来自 CDM 项目的碳排放配额，可以与排放受限的客户进行交易。
另外，为避免碳交易价格出现大幅波动，国外银行还对参与碳交易或存在碳价格风险敞口的公司，提供风险对冲方案，推出了碳排放权期权、期货等一系列金融衍生工具。法国巴黎银行为欧美工业客户提供了与碳交易相关的对冲方案，使客户在实施减排的同时，能够避免碳价格波动带来的风险。美国银行、瑞银集团、德意志银行积极利用基于碳排放配额的各类衍生工具，为客户制定风险管理方案，帮助客户管理碳价格风险敞口。
3.1.2 零售业务。
零售业务主要包括个人绿色贷款、低碳信用卡、碳理财等。
1、个人贷款业务。主要以太阳能屋顶贷款业务为主。富国银行在 2010 年推出了个人太阳能屋顶贷款，客户在融资的同时还可获得 1000 美元的额外奖励。法国巴黎银行也推出了个人太阳能屋顶贷款，借款人可以免费使用清洁能源，在还清贷款后，还可获得额外的售电收入。
2、信用卡业务。巴克莱银行于 2007 年发行了英国首张低碳信用卡。并将一定比例的消费额捐助于发展中国家的减排项目。美国银行也推出了可用于碳抵消的信用卡，持卡人每次刷卡消费即可获得一定的碳减排奖励，而每 1000 美元的刷卡消费将为 1吨碳抵消提供资金支持。
3、碳理财业务。一些银行专门提供私人碳理财服务，如与碳排放权挂钩或气候保护有关的理财产品等。
3.1.3 投资于资产管理。
随着气候变化问题日益得到投资者的关注，该领域已成为国外银行投资与资产管理业务的重要目标市场。
通过基金、风险投资等方式，国外银行对可再生能源领域进行直接投资。汇丰银行、瑞士信托银行和法国兴业银行共同出资 1.35 亿英镑建立了碳排放交易基金。意大利联合信贷银行设立的 WealthCap 基金，收购了当时世界第三大光伏电站。桑坦德银行通过种子基金和风险投资方式对巴西、西班牙、意大利等国可再生能源发电项目进行投资。
3.1.4 内部运营管理。
为了打造低碳银行、实现减排目标，国外银行在内部运营中也逐渐加强碳排放管理。通过完善自身碳足迹计算与监测，扩大可再生能源使用比例、降低建筑物能耗、提升 IT 系统能效、减少出差及绿色出行等方面采取控制措施，以及利用碳抵消等途径，从发展中国家购买碳排放配额，最终实现减排目标。
3.2 我国商业银行低碳金融发展现状。
3.2.1 我国商业银行低碳金融业务发展总体介绍。
碳信贷是我国商业银行最主要的低碳金融业务，银监会于 2012 年 2 月发布了《绿色信贷指引》来促使商业银行发展绿色信贷。信贷规模近年不断增长，其中，兴业银行绿色信贷额位居榜首。截至 2013 年 12 月末，绿色金融累计投放金额 3413.14 亿元，绿色金融融资余额达到 1780.97 亿元。在金融服务创新方面，2011 年，中国建设银行推出了特色的碳金融"一条龙",包括碳能效、碳融资、碳生活等，客户通过电子银行即可办理各项业务。此外、浦发银行、中国工商银行、中国银行、招商银行等也积极开展绿色信贷业务。但是，尽管《绿色信贷指引》已经发布三年，商业银行的绿色信贷余额规模依旧较小。根据《中国低碳金融发展 2014 年度报告》显示，绝大多数银行绿色信贷总额占总资产的比例低于 2%,而排名第一的兴业银行也仅有 3.46%.
首先，目前我国的碳信贷还有以下一些问题：
（1）我国商业银行参与较多的是与 CDM 项目有关的金融业务。我国目前是世界上最大的碳排放额供应方，签发的 CDM 项目占全球总量的一半以上。但目前只是在一级市场上获利，利润远低于二级市场，且缺少定价权，根据国际能源署的预测，到 2020 年中国潜在的碳交易量将接近 8 亿吨。如何利用现有的资源优势，为国内银行带来更大的利润，需要进行更好的研究。
（2）碳信贷的整体业务层次较浅。西方国家金融机构的碳信贷产品涉及范围广泛，在能源、林业、环保等各个领域都发挥着引导作用。而我国商业银行的碳信贷只是处于起步阶段，大部分银行尚未能分清绿色信贷与碳信贷的不同，更加缺乏针对碳排放交易的碳信贷产品。
（3）碳信贷多集中于新能源行业。我国目前的碳信贷主要集中于对新能源行业的支持，包括太阳能、风能、沼气、生物质能等，上海、山东、辽宁和天津等地均已开发相关投资项目。
其次，我国商业银行还推出了一些低碳金融产品和服务。2007 年，深圳发展银行推出了与碳金融挂钩的本外币理财产品。光大银行和招商银行都推出了低碳理财产品，将产品预期收益的一定比例用于购买二氧化碳减排额度，同时，客户还可在北京环境交易所拥有个人绿色档案，查询所购碳的具体项目信息和个人的减排贡献，招商银行的碳理财产品购买者在产品到期后还可领取 "招商银行绿色生态文明护照"作为纪念，获得国际标准的减排标志。
但是，我国商业银行的碳金融理财产品也只是处于起步阶段，业务范围窄，而且仅仅是面向个人。具体说来，由于我国碳交易市场体系不完善，客户对碳理财产品缺乏认识，对低碳理念难以理解，需求不高，银行碳理财产品定位不清晰、认识不到位等原因，我国商业银行碳理财产品有以下特点：首先，碳理财产品数量和种类少，规模小，主要为挂钩国外碳金融市场的结构性产品。截至 2010 年 10 月，仅有 8 家商业银行发行过 43 只碳理财产品，且许多产品后续已不再发行。其次，国内碳理财产品期限较短，主要集中于 1 年及 1 年以下，到期实际收益率总体较低且不确定性较大，部分产品甚至出现零收益，对客户缺乏吸引力。比如深发展银行 2008 年发行的与二氧化碳挂钩的"聚汇宝超越计划 3 号"理财产品，预期收益率很高，实际到期收益为0.
目前，国内多家银行还陆续开展了碳金融中介服务，包括碳金融的结算、担保、咨询、托管和碳资产质押授信等服务。2009 年，浦发银行在国内成功推出第一单国际碳资产（CDM） 抵押业务。2009 年，浦发银行又成功完成国内银行业首单 CDM 财务顾问业务。同年，兴业银行也为某水电企业完成 CDM 财务顾问服务。
不过，碳金融中介服务在国内商业银行开展的还不多，效率不高，结构有问题，覆盖的范围也比较小，严重制约了低碳金融的发展，所以必须尽快解决这些问题。
3.2.2 兴业银行低碳金融业务发展现状。
2008年10月31日，兴业银行承诺采纳赤道原则，成为中国首家赤道银行。2009年，完成了中国银行业首个赤道原则项目--福建华电永安发电2×300MW 扩建项目。兴业银行严格根据赤道原则的要求，根据项目对环境和社会的影响程度等因素，将该项目分为B 类，积极开展授信前环境与社会风险调查，同时辅助企业制定了一套具有较强可操作性和可监测性的《行动计划》，并作为合同条款，由企业在约定的时限内完成。贷款完成后，兴业银行还对项目建设和运营实施进行持续性监测，评价对环境和社会的影响。兴业银行还定期披露银行的赤道原则实施情况。2012年1月上旬，兴业银行首笔自愿适用赤道原则项目--靖边西蓝天然气综合利用项目在西安成功落地。
之后，兴业银行又陆续完成了多个赤道原则项目，对节能减排、减少酸雨的形成具有积极的意义。赤道原则不是一个国际条约，也没有法律效力，赤道银行需要自觉遵守相关要求。
目前，兴业银行开展的低碳金融业务十分广泛，主要包括："8+1"种绿色金融融资服务、排放权金融服务和低碳信用卡等。
