摘 要
伴随着社会主义市场经济的深入发展和中国经济日益融入全球，加之中国政府极力推动“大众创业、万众创新”并越来越多地尊重投资者的意愿，公司如雨后春笋般出现并不断崛起，公司的管理、股权制度安排及企业文化也日益多元。作为国内电商企业的龙头--阿里巴巴集团，因其在股权安排上采取“合伙人”制度而备受国内外关注，同时因其在上市过程中的曲折经历并最终在美国上市成功而吸引了全世界的目光，尤其是其特有的股权制度安排及因该安排而在公司管理方面的特殊结构，不仅引起了国内外媒体的广泛关注和讨论，也引起了国内外诸多学者和公司管理者的兴趣。
尽管尊重投资者意愿和公司自治是公司立法发展趋势，但“一股一权”是包括我国在内的很多国家（地区）公司法的重要原则，而且很多公司法中的具体规则都是以该原则为基础进行具体构建的。阿里巴巴集团的“合伙人”制度的安排，对我国公司法的相关制度产生了巨大的冲击，也值得我们思考和梳理。尽管其未在国内上市，但我国现行公司法是否为“合伙人”制度留有必要的空间？公司股权中的“合伙人”制度的本质是什么，价值何在，其是否与我国现行公司法所确立的“一股一权”原则相悖？
基于对这些问题的思考，立足于我国公司法的制度完善，从阿里巴巴集团的“合伙人”制度切入，通过分析上市公司“合伙人”制度和股权制度的一般理论，研究和分析上市公司“合伙人”制度的概念、本质和价值及目前运行中存在的问题，在借鉴国外相关制度的基础上，对我国《公司法》中确立“合伙人”制度的必要性和可行性进行阐释，并为构建我国上市公司“合伙人”制度提出系统的建议。
本文主要分为六个部分：
第一部分是绪论部分。主要分析了选题背景及研究意义、国内外研究现状、研究方法和主要创新点及不足之处。
第二部分主要介绍“合伙人”制度的基本概述。该部分内容分析了“合伙人”
制度的概念和基本特点，指出其与传统公司股权安排和治理上的差异；比较分析了其与同股同权、双重股权及金股制度等相关概念之间的异同；阐述了“合伙人”制度的发展历程。
第三部主要阐述了“合伙人”制度的本质、价值及对我国公司法相关制度的挑战。
该部分首先分析了“合伙人”制度的本质，指出实质是多数董事提名权的垄断，并借助这种垄断的权利来实现对公司的控制；接着分析了“合伙人”制度的价值，指出有利于实现“合伙人”对公司的控制、监理稳定的公司管理体系、维系企业文化并确保董事会的独立性及遏制敌意收购等；最后分析了从“合伙人”制度是否违背“一股一权”、是否剥夺多数股东的控制权及损害少数股东的制衡权等内容，澄清该制度可能对我国《公司法》构成的挑战。
第四部分主要分析上市公司“合伙人”制度在我国的运行现状及存在的问题。通过分析，指出该“合伙人”制度的发展可能出现提名僵局、“合伙人”权力过大并冲击股东本位等问题，值得在立法构建中引起重视。
第五部分主要探讨国外“合伙人”制度的构建及其对我国的启示。通过分析美国不同表决权股和“一股一权”模式的发展以及欧盟、日本等国家和地区“双重股权”
结构的设计状况，归纳对我国在立法上构建“合伙人”制度的启示。
第六部分是对构建我国上市公司“合伙人”制度的思考。主要从“合伙人”制度适用的公司类型入手，讨论如何对“合伙人”的权利进行保障及对其权利滥用的限制，最终完成对我国上市公司“合伙人”制度立法构建的思考。
关键词：阿里巴巴集团；“合伙人”制度；一股一权；提名权
ABSTRACT
With the further developm ent of s ocialist market economy and China' s growingintegration into the global econo my, more companies have sprung up with thegovernment's effort to encourage people to do business creatively and drive innovation TheManagement of Corporate, the plan of shar eholding system and the culture of corporatealso get diversified Alibaba Group, as the electronic commercial enterprise 's guide,attractedthe world for its' partner' system of the shareholding system, troubles in Listing processand success of coming into the US market. The characteristics in the company managementsystem and shareholding system , and its unique plan of shareholding system and theconstruction of the management brought about heated debate and interests of scholars andcorporate officials at home and abroad.
Although it is a trend to resp ects the will of investors and the autonomy of company,the 'one share, one vote' is an im portant principle in company law of many countries（regions）including China. What's more, many concrete measures in company law are con structedaccording to this rule. By the huge impact in company law, the arrangement of the partnersystem of Alibaba is also worthy of our thinking and understanding. Although the “partnersystem” is not listed in China, but should our current company law give it a necessaryspace or not, and what is the meaning and value of the system, and does it v iolate theprinciple of 'one share, one vote'?
Based on the thinking of these problem s and the perfection of system ,this paperanalyzes'partner' system of Alibaba and the general theory of its shareholding system tostudy the essence and value of the concept , and the current problem in the operation.
Besides, on the basis of study on related systems in fo reign countries as a reference, thispaper elucidates the necessity and feasibility of the'partner'system, and give a suggestionon the construction of the'partner'system in our country.
This article mainly is divided into six parts in the structure:
The first part is the introduction. It mainly analyses the background of this subject, thesignificance of research, the method of research, the i nnovation point and the innovationpoint.
The second part mainly introduces the basic overview of the system of the'partner'system of listed company. Secondly, this paper discusses the concept and characteristics ofthe'partner'system of listed company. Finally, compare with the similarities anddifferences of “the partner sy stem” of listed company between the related concepts, 'oneshare, one vote', 'dual-class shares', Golden shares system, and expound the history ofthe'partner'system.
The third part mainly expounds the nature and value of the'partner'system of listedcompany to analyze the feasibil ity of its construction in ou r country and its constructionpose challenges to the company law in our country. This section,starting from the practice,expounds the essence of the'partner'system of listed companies and analyzes 'the partnersystem'theoretical and practical significance.
The fourth mainly part analyzes the comparison of the overseas th'epartner'system oflisted company construction and the experience for reference. The author s elected theUnited States, Japan, Germany and other countries, for example, compare the similaritiesand differences between related systems in different countries.
The fifth part discusses the construction of a foreign system of the'partner'system oflisted company and its enlightenm ent for our country . Different voting shares from theUnited States and'one share, one vote'model of development as well as the EuropeanUnion, Japan and other countries the status of the'dual share class' , inductive system ofbuilding the'partner'system to our country.
The Sixth part is for the construction of Chinese'partner'system of listed companythinking. Mainly from the'partner'system with applicable company, to discusses how tosafeguard the rights of a partn er and restrictions on their rights abuse to finishing thethinking of our country's legislative building of'partner'system of listed company.
KEYWORDS:Alibaba Group; 'Partner'system; 'One share, one vote';Nomination
目录
绪 论
一、选题背景及研究意义
二、国内外研究现状综述
三、研究方法
四、主要创新点及不足之处
第一章 “合伙人”制度的基本概念
第一节 “合伙人”制度的概念与特点
一、“合伙人”制度的概念
二、“合伙人”制度的特点
三、“合伙人”制度与相关概念的区别
第二节 “合伙人”制度的发展历程
一、从坚守“一股一权”、“同股同权”到发展“双重股权”
二、从“双重股权”到上市公司“合伙人”制度
第二章 “合伙人”制度的本质及其价值
第一节 “合伙人”制度的本质
一、多数董事提名权的内涵
二、多数董事提名权的运用方式
三、使用多数董事提名权对掌握公司经营控制权的意义
第二节 “合伙人”制度的价值
一、有利于实现“合伙人”对公司的控制
二、有利于建立稳定的公司管理体系
三、有利于维系企业文化
四、保证了董事会的独立性
五、遏制敌意收购
第三节 “合伙人”制度对我国公司法的挑战
一、是否违背“一股一权”原则或“同股同权”原则
二、是否剥夺了多数股东的控制权
三、是否损害了少数股东的制衡权
四、是否适合所有上市公司的运营管理
第三章 “合伙人”制度在我国的运行现状及存在的问题
第一节 “合伙人”制度的运行现状
第二节 上市公司“合伙人”制度存在的问题
一、或现提名僵局
二、公司治理逻辑存在缺陷
三、抵消了收购的外部治理作用
四、“合伙人”权力过大，缺乏监管
五、冲击了股东本位理念
第四章 国外类“合伙人”制度的构建及其对我国的启示
第一节 美国的股权发展历程和立法现状
第二节 “双重股权”结构在欧盟、日本的立法现状
一、“双重股权”结构在欧盟的立法现状
二、“双重股权”结构在日本的立法现状
第三节 域外立法对我国的启示
第五章 “合伙人”制度在我国公司法上的构建思考
第一节 “合伙人”制度适用的公司类型
一、采用“合伙人”制度的公司类型
二、适用“合伙人”制度的公司条件
第二节 对“合伙人”权利的保障及对其权利滥用的限制
一、对董事提名权进行限制
二、创始人最低股权限制
三、提高修改公司章程的表决权比例
第三节 对“合伙人”之外股东权利的保障
一、强化信息披露，明确规定诚信义务
二、完善相关法律责任机制
结语
参考文献
致谢
