第 3 章 寿险公司风险管理组织体系与风险策略执行情况
3.1 保险公司全面风险管理组织体系现状
保险公司作为金融机构面临的风险可以分为内生风险和外生风险，一般来说其面临的内生风险的破坏性远高于外生风险，而且大部分的外生风险之所以能够产生重大影响也是因为保险公司内部缺乏相应的风险监管、控制机制。从系统性的角度看内部风险的控制应主要依靠制度安排来解决，因此风险管理组织体系的建立与健全就是保险公司进行全面风险管理的制度基础。
健全的公司治理结构式公司平稳运行的基石，在本文所做的分析中可以发现，只有16 家公司在自己的年度报告中披露了其公司的公司治理情况，约占全部样本公司 29%。
这些公司的年度报告中披露了相关的股东情况、董事会成员、监事会成员等信息，除此之外对公司治理结构信息披露很少。上述信息说明由于部分保险公司规模较小且没有上市，因此外界对其公司治理情况并不是很关注，而且这些公司并不愿意主动披露公司治理结构的相关信息进而使其公司管理活动更加公开透明。从总体上看，保险公司公司治理结构信息披露程度仍然较低。
在专门的风险管理组织体系介绍中，各家样本保险公司做出了较公司基本治理结构详细的信息披露。《人身保险公司全面风险管理实施指引》中要求保险公司应当设立独立的风险管理部门，并且“在首席风险官的领导下开展日常风险管理工作”。对 2012 年度风险管理信息的分析中，82%的人身险公司设置了风险管理部门，首席风险官的设置比率也远远小于风险管理部门的设置比率，另外，对风险管理部门的独立性并没有详细信息披露。董事会应下设风险管理委员会，而风险管理委员会的成员拥有较为丰富的保险行业风险管理经验与知识，能够高效率的完成监督该公司全面风险管理有效性的工作。风险管理委员会作为第二道风险管理防线的重要组成部分其设置工作得到了绝大部分保险公司的重视，56 家样本保险公司中有 47 家，即 84%建立了风险管理委员会。风险管理部门与董事会下设的风险管理委员会作为第二道风险管理防线的主体部分，在目前的人身险公司中得到了较好的贯彻。对于风险管理委员会的设置有两种不同的情况：
第一种是除了董事会层面的风险管理委员会外，部分公司在管理层设置风险管理委员会；第二种是董事会层面没有下设风险管理委员会，只在经营管理层设置此机构。审计委员会作为第三道也是最后一道风险防范的环节是不可或缺的，但是就目前看其设置情况较之余风险管理委员会还较差一些，只要有 61%的样本公司在董事会下审计委员会，由此可知目前第三道防线不是很牢固。
在对样本公司的分析中发现，尽管有的公司没有设立独立的风险管理部或者没有设立风险管理委员会与审计委员会，但都宣称“本公司应建立由董事会负最终责任、管理层直接领导，以风险管理机构为依托，相关职能部门密切配合，覆盖所有业务单位的全面风险管理组织体系。或者“建立了以风险管理为中心的三道防线” 这些无效信息没有反映出该公司的任何实际的风险管理组织体系的情况。
风险管理流程设计是在风险管理部门协助各个职能部门和业务条线来梳理业务流程、明确关键风险点和控制环节进而制定风险控制做事和解决方案，落实风险防范责任到岗、到人。整个流程的设计是否完整有效对将来风险管理的执行至关重要，目前 20%的样本公司提到其对风险管理流程的完善情况。风险管理制度建设是风险管理的制度基石完善搭建总分公司的内控制度体系，强化风险合规制度建设，为保险公司发展建章立制。32%的人身险公司提供了其风险管理制度建设的具体信息：包括总公司、分公司的内控部门设置，颁布、完善新的内控管理办法等。《全面风险管理指引框架》中指出风险管理信息系统的建设要实现人身险公司职能部门和业务条线之间的信息集成与共享，满足各方面进行风险评估、报告、计量、信息披露和监控预警的要求。21%的样本公司披露了风险管理信息系统的相关信息。
3.2 风险管理总体策略及执行情况
保险公司在建立健全风险管理组织体系的基础上，应围绕自身发展战略、风险偏好和对风险的容忍度，再结合公司的风险评估和计量结果建立自身的总体风险策略。公司的整体风险战略与其战略目标密切相关，着眼于未来的战略目标，同时考虑政策监管、宏观经济走向、行业趋势及竞争对手、交易对手的基础上结合自身公司的风险承受能力制定自身的整体风险战略。
目前披露本公司战略目标信息的样本公司较少，仅有 10 家样本公司披露了自身的战略目标，约占总体的 20%不到。对这种现状可能的解释就是部分公司内部有自己的战略目标但不便于或不愿意向公众披露该类信息；另一种情况是该公司本身就没有自身的战略目标。与战略目标披露信息较少大相径庭的是，有 80%的样本公司都公布了自身的风险管理总体策略。在总体策略的执行过程中，会被进一步分为若干小的具体的策略，34%的样本公司给出了自己的具体风险应对策略。
风险偏好体系是风险管理战略中的重要部分，主要由风险偏好、风险容忍度和风险限额等三部分组成。风险偏好作为保险公司进行风险管理的基本态度在各样本公司的风险管理信息中得到了较多的披露，52%的样本公司披露了其基本风险偏好，其中大部分公司认为自身是风险偏好为谨慎，例如新华人寿认为自身的风险偏好为谨慎；安邦保险则认为自身的风险偏好趋向中性，力求保险风险与回报的平衡；另外，不可忽视的一点事 48%的公司没有披露风险偏好相关情况。
风险容忍度是风险偏好的具体体现，风险限额则是对风险容忍度的进一步细化，大部分样本公司设置风险指标监测体系后，会对能够量化的风险指标设置阀值，使得风险容忍度得以体现。风险偏好进行传导时，部分风险预警值通过风险限额的方式体现在各职能部门和业务单位，36%的样本公司给出了自己有关风险限额的相关信息。
风险管理总体战略的执行情况的披露各公司的标准不尽统一，36%的样本公司将风险管理在不同环节、不同业务执行的总体情况略作陈述，且总体看来 39%的公司做的执行总结都是定性的披露，对执行情况语焉不详，只有 13%的公司能够定性定量相结合的披露风险管理总体战略的执行情况，例如：安邦人寿在披露其战略执行情况时提到“针对市场风险。截至期末，我司在险价值 VaR 未超过—1.5%，风险偏好执行效果较好”，这种定性与定量相结合的披露方式能够使信息使用者对该公司风险战略执行情况有更好更具体的了解。
