第五章 结论与对策建议。
5.1 结论与不足。
本文从描述和量化的角度研究了我国商业银行发行的理财产品的发展过程、现状，并借助定价理论分析了理财产品的收益影响因素。本文从宏观上总结了我国理财产品市场的发展状况；从微观上，在实证研究部分本文以美元理财产品为对象，对最近一年的市场数据进行分析，从一定程度上量化了选取的各要素对理财产品预期收益的影响。最终的结论为理财产品的定价、产品创新以及投资者的投资选择提供了参考。
尽管本文的实证的方法从一定程度上验证了文中提出的假设，但是由于数据收集和模型建立时的一些不足，本文的研究并不尽如人意，仍然存在一些局限和需要进一步探讨的问题，而这正是我下一步改进的方向。本文的不足之处主要有以下几点：
首先，本文只选取了美元理财产品，因此产品设计思路比较单一，应选取多个银行的产品，以丰富样本。
第二，模型的建立存在不精确之处，对于理财产品的预期收益率是由许多因素决定的，本文选取的因子是否能很好描述预期收益率的决定因素值得进一步探讨。
第三，本文未充分考虑不同类型的理财产品间的差异，只是简单地将多种理财产品集合起来，忽视了不同类型理财产品的收益影响因素间的差异。
5.2 促进理财产品市场健康发展的建议。
商业银行理财产品在我国发展整 10 年的时间里面得到了市场的认可，并实现飞速的发展，也推动了我国利率市场化进程。然而在我国欣欣向荣的商业银行理财产品市场的背后也存在不少问题，如：缺乏有效监管、发行人权责不明晰、规模难以准确衡量、如何引导理财合理有效的投入市场等。这些问题涉及了理财产品市场的发展和理财产品的微观设计，如果的得不到合理的处理，将会制约理财产品市场的发展，阻碍民间资本投资渠道。本文认为应从以下几个方面完善我国理财产品市场建设。
第一、建立健全理财产品市场（民间投资）统计、监测体系，构建多部门协同的监管体系。
第二、设立投资者保护机制，避免宣传误导投资者，确保证投资者资金合理的投向。如：实施发行主体资金募集、资金管理、资金清算三权分离制度；完善发行主体的分类监管和投资者分级销售制度。
第三、进一步建设、完善理财产品交易平台的二级市场，提高理财产品流动性，从而丰富产品品种。如：建立第三方评级机制、建立适当的理财产品标准化机制等。
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