5 P2P 网络贷款平台内控机制的讨论与创新政策
本部分主要分两部分进行了论述,第一部分主要是基于国内 15 家平台的部分数据,对借款人的属性、投资人的概况进行了多种维度的分析,尝试得出借款人的违约的因素及其权重,投资人的偏好等,其中也对平台的风险指标进行了分析.第二部分是在第一部分的基础上提出了一些针对 P2P 平台的一些内控措施,以及尝试得出信用等级评价体系的建设方案.
5.1 借款人的属性分析以及投资人的概况分析
5.1.1 借款人属性分析
对借款人的性别、年龄、学历、地域四个属性进行了统计.
①年龄属性
在 16 家 P2P 借贷公司中,针对 7500 名可统计的借款人进行了年龄分析,其中有超过 60%的借款人年龄位于 30 ~ 49 岁之间.
②性别属性
在 16 家 P2P 借贷平台中抽取可统计的 13 家平台 10892 名借款人进行性别统计,男性占到了借款人的较大比例.
其中 20%借款人是女性,另外 79%借款人为男性.
③学历属性
在统计的 9695 名借款人当中,高中或以下学历占到了 33%,本科及研究生或者以上总共占到了 27 %.借款人的学历分布处于一个比较均匀的分布状态.
④地域属性
2012 年可统计的 P2P 借贷平台总共 200 余家,所监测的数据 16 家平台主要分布在长三角、珠三角和以北京为中心辐射的三大经济圈.在借款人分布上也同样以沿海地区为主.
5.1.2 投资人概况分析
①投资人数量
②投资次数比
宏观数据反映投资人数是借款人数的 2.4 倍,资金供给充沛,借款用户较为匿乏,多家 P2P 借贷平台出现了资金闲置.在统计的 16 家 P2P 借贷平台中,拍拍贷不仅拥有最多的借出人,而且全年累计借出次数示同样位居第一.
其中中宝投资、全民贷的投资人和借款人数比已高达 10 倍以上,与市场整体情况相比较为反常,借款人数均在 100 人以下.
③投资效率
畅贷网因为借款产品周期较长,投资人数量有限,融资效率在 16 家 P2P 借贷平台中最低,达到了 43.82 个小时.其中红岭创投 2012 年全年正常借款标以平均 1.23个小时位居各家平台融资效率榜首.
5.1.3 平台风险指标 .
①借款集中程度
在 15 家 P2P 借贷示公司样本中,统计了每家 P2P 借贷平台借款量最大的前十名借款人的借款量.15 家 P2P 借贷平台,150 名借款量最大的用户的借款金额占到了16 家全年交易量的 40%.
以 11 亿余元交易量排名第四的中宝投资,前十名借款人的借款量达到了近 10 亿元的份额,以接近 90%的比例高居 16 家 P2 P 借贷公司首位.其中拍拍贷、微贷网和人人贷分别以 5% ,12%和 14%最小比例位于末三位.
通过借款人集中比例的分析,部分 P2 P 借贷平台可能作为自融资渠道存在.
②投资人分散程度
把一笔资金尽可能分散借出给不同的借款人,通过这种分散投资方法来控制损失,在本金基本不保障的 P2P 借贷平台,能够有效地降低单笔逾期的损失,目前国内基本不保障本金的 P2P 借贷公司拍拍贷以全年 74 万次投标次数,平均每次 262 元位列最小平均投资额.中宝投资以 3 万余元的单笔借出金额远超紧随其后的盛融在线 2 倍有余,投资次数少、单笔投资金额与大部分 P2P 借贷平台形成了鲜明的对比.
③逾期指标
(1)逾期率等于逾期金额与累计成功贷款量之比,当累计贷款量不断增加,逾期金额增加的相对速度较小时,逾期率会逐渐降低.
(2)逾期率等于逾期金额与年末贷款余额示之比.逾期率会因为贷款余额远远低于贷款累计总量而偏高.
④逾期借款人概况
性别分布样本来源:P 速贷、人人贷、人人聚财、微贷网、温州贷、红岭创投、808 信贷、365 易贷、拍拍贷和盛融在线 10 家平台.
样本未能采集全部逾期平台,是因为部分 P2P 借贷平台不存在逾期借款人、逾期借款人统计不便、或者逾期借款人部分信息缺失.
(1)逾期借款人性别分布
通过对 10 家 P2 P 借贷平台的 1130 名逾期借款人统计,在逾期样本中有 983 名逾期借人为男性,占到了逾期借款人的 86. 99 %,女性逾期借款人占逾期总人数的 12.83 %.无论在人数还是在逾期金额上,男性样本均占了较大的比例.
(2)逾期借款人年龄分布
1130 名逾期借款人数随年龄的降低呈现明显的增加趋势.其中 20 岁(含)到 29 岁(含)年龄段一共有 500 名,占到了全部逾期借款人的 44.25 %.但该年龄段只是在人数上占了较大比重,在逾期金额方面,20 岁(含)到 29 岁(含)以 886. 2 万元占到了总逾期金额的 14.06 %.
(3)逾期借款人学历分布
在 514 名逾期借款人中,"研究生及以上"学历有 7 人,"本科"学历有 82 人,"大专"学历 163 人,"高中及以下学历"199 人.
(4)逾期借款人地域分布
在 1130 名示逾期借款人中,人数方面广东省、浙江省、江苏分别以 108 人、103人和 91 人位居 31 个省(直辖市)前三名,逾期人员所涉及金额最多的地区分别分布在江苏省、湖北省和广东省.
(5)逾期借款人特征分析
将性别、年龄、学历、地域作为四个逾期特征因素,计算其在整体样本中的概率分布.在所有男性借款人中有 6.10%的逾期概率,在所有女性借款人中出现了 3.59%.总体来说,男性借款人逾期概率要高于女性逾期概率.
通过估算 20297 名借款人学历分布情况,"大专"及"高中或以下"学历在借款人中的逾期概率较高,分别达到了 3.18%和 3.04%,其中,研究生及以上学历逾期概率为0.96%.
5.1.4 数据分析总结
在以上数据分析的基础上,可以得出以下结论:①性别方面:借款人男性的逾期率要高于女性.在所有男性借款人中有 6.10%的逾期概率,在所有女性借款人中出现了 3.59%.总体来说,男性借款人逾期概率要高于女性逾期概率.②学历方面:"大专"及"高中或以下"学历在借款人中的逾期概率较高.③年龄方面:逾期者的年龄段主要分布在 20 岁到 29 岁之间,将近占到了逾期总人数的一半.④地域方面:在1130 名示逾期借款人中,人数方面广东省、浙江省、江苏分别以 108 人、103 人和91 人位居 31 个省(直辖市)前三名,逾期人员所涉及金额最多的地区分别分布在江苏省、湖北省和广东省.以上的数据分析将对下面的内控机制以及信用等级评价体系的建设提供数据支持.
5.2 P2P 平台内控机制与风险对策
5.2.1P2P 平台内控措施
1、完善法律法规,将 P2P 网络借贷平台纳入金融监管
目前 P2P 网贷平台之所以出现良莠不齐的现象,在一定程度上是源于法律监管的缺失,所以为了尽早使 P2P 网贷走向健康、有序的发展道路,将非法吸收公众存款、非法集资与正常的民间借贷明确区分,应尽早把 P2P 平台纳入到金融监管.从目前各大平台的运营模式来看,P2P 网络借贷平台应被定性为合法的民间借贷,但同时,以红岭创投为代表的创新业务-用平台吸收的贷款者的资金来进行集合投资的形式,也应引起监管部门的重视,因为此种创新业务模式与非法集资仅有一线之隔.一旦失去控制,很可能引发系统性风险.同时,法律还应该明确规定 P2P 网络借贷平台的利率范围、贷款金额、期限等,让该领域有法可依.
2、完善平台资金管理机制
确保 P2P 网络借贷平台运行过程中资金的安全性与流动性,是 P2P 网络借贷平台健康发展的关键.由于在运营过程中,用户资金在转入及转出过程中有个时间差,因此某段时间内,会有大量资金在平台滞留.安全管理用户的资金并且确保资金的流动性,一是要求 P2P 网络借贷平台内部必须要建立起严格的资金管理制度,规范资金的转拨流程,并确认每一步流程的实施情况及负责人;二是能与银行合作,将用户的在途资金存入合作银行的无息监控帐户,便于银行对平台的专项资金进行监控并出具托管报告,定时向监管部门提交;三是 P2P 网络借贷平台应主动接受有关部门的监督,定期上报资产负债表.以上措施可以增强用户资金帐户以及平台贷款资金专用帐户的透明度,从而避免资金被挪用的风险,同时提升了用户对平台的信任度.红岭创投在2011 年上半年已经跟工商银行深圳分行签约,进行资金监管,这一做法值得借鉴.
3、保护贷款者权利
一方面,贷款者自身要具备基本的投资能力,了解相关的投资知识,决策前应尽量全面的了解借款者的信息,选定优良的借款者,再将资金分散开来投资,以降低投资风险;另一方面,P2P 网络借贷平台应建立措施保护贷款者权利,目前各平台主要通过提供担保以及对借款人越来越严格的审核程序等方式来降低坏帐风险;通过将客户资金与自身运营资金分开管理、完善借款人信用评估以及留存担保金等方式来控制运营风险,从而保护贷款者的权利.
4、加强信息披露、完善征信体系,防范平台和个人信用风险
(1)加强信息披露、提高行业门槛,防范 P2P 网络借贷平台信用风险
通过加强信息披露以及提高行业门槛来遏制一些非法平台的欺诈行为.在 Prosper的网站上,不仅可以看到该平台的贷款人数、贷款总金额以及对于各种产品的长达100 多页的详细地描述,而且可以在 Prosper 网站上找到各种统计数据来进行学术研究,Prosper 网站上有专门的学术研究板块,接受来自各学术领域的研究成果.在 Zopa的网站上,借款者的信息、采集平台用户特征形成的统计的数字以及贷款总金额和利率都实时更新.相比国外 P2P 网络借贷平台的高信息披露度,国内的众多 P2P 网络借贷平台甚至根本没有哪怕对其基本数据的披露,让用户雾里看花,无法真实了解P2P 网络借贷平台的运营情况及行业信誉,从而也让类似贝尔创投、淘金贷这样的欺诈网站乘虚而入,损害了用户的利益,政府应出台相关法律,对 P2P 网络借贷平台的信息披露做出明确要求.另外,国家工商部门、金融监管部门及通信管理部门应联合对 P2P 网络借贷平台的注册资金要求及网站的技术运营要求设定门槛,避免那些没有资金实力,单凭空手注册一个网站,就企图套取用户大量资金的犯罪组织和个人进入该行业.
(2)完善个人征信体系,防范个人信用风险
个人征信系统的全称为"个人信用信息基础数据库",是中国人民银行组织商业银行建设的全国统一的个人信用信息共享平台.它依法采集、保存、整理个人的信用信息,为个人建立信用档案,记录个人过去的信用行为,为商业银行、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务.个人信用信息基础数据库于 2004 年开始建设,2006 年建成并正式全国联网运行.由于国内征信体系建设起步晚,目前尚不完善,因此需要相关部门加快推动其建设完善,可以尝试以下做法:1、建立健全有关个人征信的法律法规;参考美国经验,出台《公平信用报告法》等,明确相关机构获取个人信用报告所必须遵守的程序和原则;2、开放允许民营资本加入到征信体系建设的过程当中;3、提高失信成本,创建良好的信用环境.通过对个人征信体系的建设,来促进 P2P 网络借贷平台的健康发展.
5、提高安全技术管理,增强平台网站的安全性
采用多种技术手段,加强 P2P 网络借贷平台的数据库建设以及应用层面的安全体系建设,在进行网上资金转账的业务过程中,利用技术手段确保用户的身份、资金等信息的合法性与有效性,并确保用户信息在网络传输过程中不被篡改,不被泄漏,确保系统的稳定性和安全性,同时,应该注重加强和商业银行间的合作,通过银行监管系统,来共同保障用户的资金安全.
5.2.2 网上信用等级评价体系建设
信用等级评价体系成功的关键在于评价体系中指标变量的选取.借款人的信息、透明度比较差,获取并验证信息的准确性存在一定困难,给信用风险评估带来了一些障碍.网络借贷平台借款人信用风险的成因是多方面的,但总结起来可以说主要是由还款能力和还款意愿两个方面造成的.
1、抵押贷款
房屋抵押的风险控制,要比信用贷简单些,所用的维度比较少.主要研究三个问题:
(1)抵押物
小额信贷申请者的担保物情况直接反映了其第二还款来源.如果申请者有足够的担保物说明了其偿债能力具有保障,如果其担保品不足或者没有担保,则其违约的风险比较大.目前,小额信贷申请者的抵押质押物主要包括商品房、厂房、机器设备、存货等几种.对于中小企业而言,企业主如果个人有抵押品,其个人可以承担连带责任保险,说明了企业的担保能力比较强.对于中小企业而言,保证可以为银行认可的担保机构或者其他企业.抵押物是抵押贷款的首要问题,主要考虑三个方面:抵押值,抵押比和流动性.
首先是抵押值,抵押物房产的价值相对较好确定,以北京的房产为例,如果不是经适房或央产房,可以直接打电话给小区周边的中介,询问挂牌价.一般情况下,挂牌价比成交价要高至多 10%,因此在挂牌价上打九折,是一个比较安全的抵押值.此外还要注意目标抵押物的楼层,采光,和一些特殊因素.比如回迁楼,以及少数房屋的建筑结构有问题,有漏水或沉降,有些房屋挨着马路或者铁道.这些因素需要综合考虑,不能一概而论.其次是抵押比,按照银行消费贷款和经营性贷款的放款指引,住宅的抵押比不能高于 70%.例如一个房子的挂牌价是 500 万,最终放款的安全边际是:500*0.9*0.7=315万.
最重要的是流动性,流动性有四个关键参数:总价,房屋属性,位置和区域销售量.总价高的房子不好卖,所以高价房有危险.房屋属性,办公楼、商铺的流动性低于住宅.住宅的位置很重要.按照以上流动性的四个指标对授信额度进行量化调整.
(2)借款人情况
通过国内外大量的研究分析发现,信用贷款申请者的个人因素是影响其信用风险的最关键的因素.小额信贷的服务对象包括农户、个体工商户以及中小企业的企业主,其中农户和个体工商户本来就以个人为经济活动单位,而中小企业的经营决策主要也是由企业主决定的,企业经营的好坏与企业主的经营能力、综合素质直接相关,因此,把申请者的个人状况纳入信用风险评分系统的指标是完全合理的.
借款人首先要看工作单位,公务员国企职工最好,外企高管次之,私营企业主再次之,并且工作经历越稳定越好.小额信贷申请者的经营管理能力的主要相关因素包括了其从业的年限和经营年限.其中经营年限根据申请者身份的不同分为个体经营年限和担任企业主的年限.如果申请者从业年限与经营年限都比较长,说明了该申请者对本行业情况非常熟悉,掌握了本行业的生产、供应、销售的规律,并且对本行业的经营管理也驾轻就熟.如果申请者从业年限长而经营年限短,说明该申请者对行业有一定的了解和熟悉,但经营管理能力不一定足够强.
对于还款意愿来说,个人征信记录可以作为一个良好的指标对借款申请者进行考量.个人征信记录良好,说明该申请者一直以来的诚信度都比较高,道德品质比较好,具有良好的还款意愿.相反,个人征信情况不好则说明该申请者诚信度比较差,还款意愿不强烈.
借款人的年龄也需借鉴,大龄单身女人往往有消费冲动,收入来源不稳定,没有成熟财务归还经验和经商的经验,可能会逾期.年纪超过五十五的借款人也有危险,一旦借款期间去世,后期和遗产继承人的处理会很麻烦.居住地最好为长期居住,或本地人.
婚史是一个非常重要的参考因素.目前婚姻市场流动性过剩,如果有异地婚史,应降低信用等级的分数.婚史牵扯到两个主要的问题,第一是归属权,有些人为了避免北京上海的政策假离婚,但是私下离婚夫妇有共同产权协议,确认对于房产的共同产权.如果强制执行公证和委托公证的时候没有一起来做公证,贷款逾期要强执过户,这就会产权纠纷.大龄未婚的借款人要出具最新的单身证明,确保没有隐瞒婚史.如果多次结婚的借款人要考察抵押物是在哪段婚姻存续期间的购房,要反复确认单独产权和处置权.单身借款人如果只有一套房,还涉及到唯一住房的问题.因为在最高院的解释中,唯一满足生活条件的住房清户很麻烦.
征信报告是一个必要的材料,如果征信有缺陷,特别是过桥业务,说明后续向银行的借款可能会被拒,还款来源就会有问题,这样的借款人也不能借.
借款用途也构成信用等级评价体系的重要评分元素.如果借款用途是归还银行循环贷款做过桥,或者做银行贷款前购房款的过桥资金最佳,如果用来经商则要评估经营风险,如果借款用途是归还其他欠款或者放贷则风险较大.
借款人的还款来源是最重要的考察指标之一.过桥贷款的还款来源是银行回款,如果有同意贷款书,风险较小.进行贷前审查时要检查提供的银行还款资金划拨卡是否真实.如果借款人是经营者,应有长期稳定的营业收入,并有周期性的固定现金流.
如果对借款人知根知底,或者在其他担保公司有较为良好的信用记录的,在信用评价时可以适当加分;如果是首次上门客户,一定要做反复调查.
(3)申请者经济组织的特征
根据小额信贷申请者身份的不同,.其经济组织包括了农户和个体工商户自身或其家庭以及申请者所经营的企业,经济组织的特征变量包括了宏观经济对其影响、行业属性以及经营的规模.
申请者的生产经营活动是在整个宏观经济环境之下进行的,宏观经济政策会对小额信贷的客户的产生重大的影响.与经济发达的沿海地区,经济欠发达地区的违约可能性偏大.
(4)申请者的财务状况
小额信贷申请者的财务状况会对其是否偿贷也有很重要的影响.贷款申请者的偿债能力、营运能力、盈利能力等方面的指标都可以反映因财务危机而导致无法偿贷的风险.其中,短期偿债能力指标包括了流动比率、速动比率、现金比率等,长期偿债能力包括资产负债比率、利率、保障倍数等,但网贷因为期限比较短,所以一般考察其短期偿债能力.营运能力指标包括资产周转速度、营运资金周转速度等.盈利能力指标包括销售净利率、资产利润率等.
根据以上分析,结合网络借贷平台借款人的实际情况,以申请者的还款能力和还款意愿作为网上信用等级评价体系的关键,本文根据指标选取的综合性原则、可操作性原则、可量化原则、预见性原则和灵活性原则,选取了四个一级指标,其中每一个一级指标中包含了若干个二级指标,构建起网上信用等级评价体系,具体层次结构如图所示:
