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【题目】中国P2P网贷行业的风控模式探析
【第一章 第二章】国外P2P行业发展经验借鉴
【第三章】中国P2P网贷发展原因
【第四章】我国P2P行业现状特点分析
【第五章】我国P2P网络贷款风险概述
【第六章】我国P2P行业风控模式分析
【结论/参考文献】我国P2P行业的风险与监控研究结论与参考文献
第4章 我国 P2P 行业现状特点分析
2007 年我国首家 P2P 平台拍拍贷正式上线，随后几年中，行业发展一直处于摸索阶段，从平台数量到交易规模都在缓速增长，2009 年我国可统计的 P2P平台也仅有 9 家，2011 年至 2012 年底，行业发展有所增速，截止 2012 年底网贷平台已超过 100 家，贷款规模超过 200 亿，2013 年进入互联网金融元年，P2P网贷行业呈爆炸式增长，行业进入成长阶段，从平台数量、交易规模、参与人数、资本青睐度等多个维度都有重大突破，随着行业快速发展，问题平台数量和坏账金额也不断增加，作者将从地域特色、平台特点、投资人特点、舆情特点四个方面进行分析，全面梳理近几年我国网贷行业发展特点。
4.1 我国 P2P 行业发展地域特点
4.1.1 我国 P2P 行业梯队式发展
我国网贷行业累计成交量超过 6835 亿元，2015 年上半年成交量为 3006.19亿元，是 2014 年上半年成交量的 3.6 倍，随着银行、国资、上市、风投等大背景平台进入 P2P 网贷行业，预计 2015 年下半年成交量突破 5000 亿元，2015 年全年将突破 8000 亿元大关，成交量至少高于 2014 年 4 倍 .
经过几年行业锤炼，我国网贷行业形成三个梯队，其中广东、浙江、北京、上海为第一梯队，2015 年上半年总计成交量 2552.4 亿元，占全国成交量 84.9%,平台数量累积 1176 个，占全国 57.9%,这些地区的平台如红岭创投、人人贷、拍拍贷、宜人贷、陆金所、PPmoney 成交规模较大也均列全国前十大平台中。广东省以 1023.11 亿元蝉联榜首；北京赶超浙江上升第二名，成交量达 667.23 亿元，该地区问题平台发生率相对较低，金融环境发达所以备受资本亲睐，月均复合增长率高于广东省达到 19.41%.
江苏、山东、四川、湖北、重庆位居第二梯队，月成交量在 5 亿-20 亿间，这些地区成交量会随着平台数量增加而稳步增长。
安徽、河南、湖南、湖北、天津、河北、福建等地虽然传统金融业不太发达但民间借贷较为活跃，地区发展潜力较大，但新平台居多所以发展较慢，网贷月成交量在 1 亿-5 亿之间。
4.1.2 华东区域平台数量增速明显
截止 2015 年 6 月中国 P2P 平台数量已达 2028,2015 年上半年新增平台 900个，随着《指导意见》出台，行业中经营不规范和无资源优势平台将被淘汰，计划新增的平台也将本着审慎经营和差异化定位原则考虑平台长远发展，2015 年下半年平台数量增速预计放缓。
从地域分布来看，广东省以 500 个平台持续位居榜首，其中大多数平台聚集在深圳，与 2014 年 12 月数据相比，山东省由 149 个平台位居全国第七在 2015年上半年一跃成为全国第二，平台数量达 469 个，广东、山东、浙江、北京、上海累积平台数量 1645 占全国 81%.
4.1.3 北京成投资人最亲睐地区
从地域分布角度，投资人数量基本与地域成交规模相关，2015 年 6 月全国总投资人数达 153.36 万人，北京单月投资人占比近 40%,成为地投资人数最密集地区，这不仅与北京互联网技术发达，金融环境较好，投资人更容易接受 P2P网贷投资概念有关，也与北京是问题平台比重最小地区有关。投资人数最少地区为山东，虽然山东上半年平台数量猛增，以 469 个平台位居全国第二，但因问题平台频出，问题平台比重高，投资人数是上榜地域中最低地区，2015 年 6 月投资人达 1.13 万人，不足北京单月投资人数 2%.
4.2 我国 P2P 平台发展特点
4.2.1 行业略显龙头趋势
2015 年 6 月行业单月成交量 659.56 亿元，是去年同期的 4 倍，根据网贷之家提供数据，2015 年 6 月成交量前 10 名平台总计成交量为 188.54 亿元，占 6月总成交量 28.5%;,成交量前 20 名平台累积成交量为 221.75 亿元，占 6 月成交量 33.6%;成交量前 50 名平台累积成交量为 284.51 亿元，占 6 月成交量 43.1%.
83.78%的平台 6 月成交量在 5000 万以内。
截止2015年6月，月成交量大于5亿的平台仅有26家，占所有平台数量1.2%,月成交量低于 5000 万的平台仍是主流，占总平台数 83.7%.
4.2.1 收益率持续走低，15%-20%收益率占比最高
2015 年网贷行业综合收益率为 14.27%,随着上半年央行降准降息宽松的货币政策，收益率仍有下降趋势。比较 2014 年与 2015 年综合收益率分布数据，综合收益率在 20%以下的平台占比均有所提升，高于 20%的收益特别是 30%以上的平台大幅减少，整个行业的综合收益率趋于理性，小于 15%的平台占比提升近 12%,占综合收益率 33%,15%-20%的收益率区间仍是 2014 至 2015 年 6 月的行业主流。
对比各省市综合收益率，内蒙古上半年平均综合收益率达 31.05%位居第一；安徽收益率 27.82%、甘肃收益率 23.19%位居二三，这些地区正规金融机构发展较慢，民间贷款需求多所以利率较高。北京收益率 12.56%、上海收益率 12.24%、重庆收益率 10.56%,三个地区综合收益率均偏低，一方面上海、北京金融业较发达，平台经营时间比较久，积累的经验较多，行业信息流通速度快，平台成交量大，这些因素都会影响收益率。重庆国资背景平台略多所以收益率偏低。
4.2.3 平均贷款期限延长至 6 个月以上
根据网贷之家提供的数据，2015 年 1 月至 6 月平均贷款期限均比同期有所延长，2015 年上半年平均贷款期限 6.73 个月，2014 年 6.85 个月，2013 年 4.73 个月，平均贷款期限自 2014 年 6 月延长至 6 个月以上，行业发展初期，很多平台通过天标、秒标作为营销手段吸引投资者，随着行业发展进入成长期，更多平台根据自身借款标的类型和还款特点经营平台，例如，你我贷平均贷款期限 33.73个月，宜人贷平均贷款期限 33.63 个月，人人贷平均贷款期限 33.22 个月，诺诺镑客平均贷款期限 24.25 个月，微金所平均贷款期限 24 个月，陆金所平均贷款期限 21.25 个月，这些大平台凭借较大成交量延长了整个行业的贷款期限，随着平台标的越来越丰富，也不乏有极短期标的类型，如票据标的或供应链标的，总体来看近 50%的平台平均贷款期限仍为 1 个月-3 个月。
4.3 我国 P2P 行业投资人特点
4.3.1 行业人气攀高，投资人与借款人比例持续 2:1
自 2012 年至 2015 年 6 月，借款人数量与投资人数量一直保持 1:2,虽然一些面向企业融资的 P2B 平台人均借款金额高达数百万甚至单笔借款最高达亿元级，如红岭创投人均借款金额为 325 万元，温州贷人均借款金额 579 万元，拾财贷人均借款金额 3922 万元，结合网贷之家和零壹数据的数据，84%的借款标的仍在 10 万以内；6 个月以内借款期限占 81%,其中 1-3 个月借款期限占 52%,P2P行业仍坚持小额、短期发展特点。
4.3.2 女性投资人略多于男性，80、90 是主力投资群体
截止 2014 年 12 月底，国内参与互联网金融投资的用户已达 7849 万人，其中有 116 万人参与 P2P 投资，虽然 P2P 行业发展迅猛，但投资人一方面面临互联网金融领域其他业务板块如众筹、在线基金等竞争，一方面对于 P2P 网贷行业仍处于观察期。
参考百度指数和淘宝指数中关于“理财”的搜索，男女比例为 6.5:3.5,在整个网络投资理财领域，男女比例越来越协调，20 岁-29 岁投资人占比最高，20-39 岁人群占整个投资人群 80%以上，成为 P2P 网贷投资主力军。
4.3.3 1 万元以内投资者比重最高
对比 2014 年与 2015 年投资人投资金额分布，1 万元以内的投资者占比最高，2015 年依然延续小额投资特点，投资额 10 万以内的用户占 84.21%,100 万以上投资用户虽占 2.3%,但专业投资者和机构投资者趋势明显。
4.4 我国 P2P 行业舆情特点
4.4.1 不同媒介活跃话题不同
网贷之家采集 1283 家平台的 QQ 群信息，从 QQ 群热词出现的比例来看，投资者更关注平台奖励活动。在网贷之家收录的 12247 条微博中，微博话题分为 7类，话题数量占比如下图所示，问题平台最引关注。
据网贷之家舆情系统显示，2015 年上半年采集的 28373 篇新闻中行业发展类新闻数量最多，占新闻总量 50%;其次是资本融资类新闻，整体比较上半年正面新闻居多。
2014 年网贷之家选取了 10 家论坛帖子，过滤借款交流、休闲娱乐等无关板块，仅保留投资人相关帖子，整理出投资人话题分为如下几类，其中充值/提现/费用、流动性、收益性是 P2P 平台运营的参考重点。
根据 2014 年、2015 年对热点事件的舆情数据追踪，无论是对跑路事件还是风投注资事件，大众对热点事件关注持续时间为 1 个月左右，新闻媒体对热点事件的关注度通常会快速下降，而论坛中的关注时间较长且对于热点事件的关注时间早于新闻媒体。
4.4.2 低收益平台更关注品牌传播
2014 年网贷之家针对不同收益区间的平台进行抽样数据采集，不同收益区间平台的新闻量截然不同，观察发现：
2015 年网贷之家选取 20 家样本平台，并按 12.49%为收益率分割点进行统计，从数据中我们可以清晰地看出，收益率在 12.49%以下的平台在论坛、QQ 群及新闻曝光等方面表现活跃，较有实力的低息平台更关注品牌推广。
