第二章 国内外商业银行绿色信贷业务现状
2.1 国内商业银行绿色信贷发展
2.1.1 我国绿色信贷政策
2007 年是我国环境史上意义非凡的一年，中共十七大在这一年胜利召开。
这次会议中，生态文明建设第一次被放到了国家战略的高度[6],金融对生态文明建设的支持作用也越来越受到国家领导人的关注，也正是在 2007 年，《节能减排授信工作指导意见》被提出，它成为我国银行业绿色信贷业务正式起步的标志，而在此之后，中共十八大报告再次提出要建设“美丽中国”,进一步提升了生态文明建设的国家战略高度[19].如何用金融支持生态文明？商业银行在生态文明建设工作中应该如何去做？为了规范商业银行信贷行为，引导信贷资金的合理流向，我国政府部门出台了一系列相应的政策，如表 2-1 所示：
一系列金融支持环保的政策出台，可以看出金融对于生态文明建设有着举足轻重的作用，而绿色信贷又是其中重要的部分，因此，要实现环境保护的目标，各金融机构必须严格执行绿色信贷政策，让其发挥出真正的功效。
2.1.2 我国商业银行绿色信贷发展及其产品现状
由于我国绿色信贷起步较晚，到目前为止，许多银行绿色信贷业务仍然发展缓慢，同时，没有统一的信息披露标准，各银行绿色信贷信息披露不完整，披露内容不一致，这也导致了外界无法获得关于银行绿色信贷的详细情况，本文选取了几个在绿色信贷领域具有代表性的商业银行作简要介绍。
（1）兴业银行
兴业银行是我国绿色信贷业务的先驱[20],早在 2006 年时，兴业银行就已开始投身于绿色信贷领域，同时，兴业银行也是我国最早并且是唯一加入赤道原则的银行[21].为了使绿色信贷业务更加专业化的发展，兴业银行成立了独立的部门-可持续金融中心，独立负责绿色信贷业务，形成了完善的风险管理体系[22],包括：风险识别→风险分类→风险评估→风险控制→风险监测→信息管理/披露→绩效评价。也正因为如此，兴业银行如今已经在国内绿色信贷领域扎稳了脚跟，截止到 2014 年 12 月 31 日，兴业银行绿色信贷余额已接近 3000 亿元人民币，此外兴业银行还形成了独特的全攻略绿色信贷产品和模式，如下图 2-1所示：
除了上图的产品之外，兴业银行专业化的团队还可以根据客户需求为客户进行量身打造，为客户找到符合自身的融资通道。
（2）工商银行
作为国有商业银行，工商银行在绿色信贷领域也不甘落后，一直处于领先地位，在贷款前期，银行对企业进行严格的审查，利用 CM2002 系统[23]对客户进行严格划分，及时将企业信息录入系统，有效防止贷款风险，采用一票否决[10],对于国家政策予以禁止贷款的领域坚决不放贷，建立绿色快捷通道，为企业绿色项目资金需求提供特殊通道，使企业可以快速获得资金开展项目；在贷款发放后期，银行对企业进行不定时的跟踪监测，防范贷款风险。同时，工商银行还建立了问责体系，将绿色信贷纳入各支行考核体系，要求各支行对绿色信贷项目进行严格审查、紧密追踪和监测。截止到 2014 年 12 月 31 日，工商银行绿色信贷余额达到 6552 亿元人民币。
在绿色信贷产品方面，工商银行并没有进行过多的绿色信贷产品创新，绿色信贷资金主要投放于节能减排、清洁能源开发利用等领域。
（3）中国银行
中国银行积极贯彻国家环保政策，积极投身于绿色信贷领域。与瑞典携手进行环保项目融资，提供资金进行环保电缆改造，化解光伏产业产能过剩情况，为废物处理中心建设提供资金等案例充分体现了中国银行实行绿色信贷的决心，截止到 2014 年 12 月 31 日，中国银行绿色信贷余额达到 3010 亿元人民币。
同时，银行努力地开发新型的绿色信贷产品，主要绿色信贷产品有合同能源管理未来收益权质押融资项目产品、CND 保理业务、产业基金、收费权质押等等。
（4）招商银行
招商银行对企业客户实行“四色分类”,这四色分别为环保蓝色、红色、绿色、黄色贷款，所谓蓝色贷款是指投入到环保合格企业的贷款，红色贷款是指进入国家禁止放贷、对生态环境造成严重污染和破坏领域的贷款，绿色贷款是指投向正常合法经营企业并且能给环境带来积极影响的贷款，黄色贷款是指投向经过评估审查认为其存在一定程度环境风险企业的贷款。同时，由招商银行总行牵头，建立了领导小组，指导和监督这些政策的实施，由此可见其重视程度。截止到 2014 年底，招商银行的绿色信贷余额为 1509 亿元人民币。
招商银行积极进行绿色信贷产品创新，其主要的绿色信贷产品有：清洁发展机制融资综合解决方案、节能收益抵押贷款、绿色融资租赁、排污权抵押贷款、法国开发署绿色转贷款、绿色设备买方信贷等。
2.1.3 商业银行绿色信贷对银行业绩的影响
我国许多银行之所以迟迟不愿开展绿色信贷业务，是因为在他们看来，大部分需要资金开展节能环保项目的企业都属于小微企业，企业自身没有足够的资金去开展节能环保项目，只能求助于银行，而这些企业有着较高的风险，一旦银行所贷资金无法收回就可能形成不良贷款。那么究竟银行的业绩是否会由于绿色信贷的发放而受到影响呢。由于受到银行信息披露不全的影响，本文选取了 8 家上市银行进行实证分析，分别为工商、建设、浦发、交通、招商、中信、兴业、中国银行，通过 SPSS 分析了银行绿色信贷余额占总贷款的比例与银行不良贷款率、总资产收益率之间的关系[20],如表 2-2、2-3 所示：
表 2-2、2-3 是绿色信贷余额占比与银行总资产收益率、不良贷款率的相关性统计表，可以看到，两者的显着性水平分别是 0.727、0.653,都高于 0.05,所以相关系数都是不显着的。因此，接受最初的假设，绿色信贷余额占比与银行总资产收益率、不良贷款率没有相关性。同时，从表中可以看到，相关系数分别为 0.052、0.067,都非常接近于 0,说明绿色信贷余额占比与银行总资产收益率、不良贷款率之间相关程度都极其微弱，也就是说前者与后者之间没有相关性，即银行绿色信贷余额占比对银行总资产收益率、不良贷款率都没有影响。
由此，可以看出绿色信贷业务的开展，不会对银行的总资产回报率和不良贷款率产生不良影响，这也打破了人们对于绿色信贷会降低银行资产回报率、增大银行不良贷款率的错误观念。因此，银行应当消除对于绿色信贷会带来不良影响的顾虑，积极实施绿色信贷政策，推进绿色信贷产品不断发展，从而带动全行业绿色信贷业务的发展。
2.2 国外商业银行绿色信贷经验及其产品
2.2.1 赤道原则及国外绿色信贷经验
赤道原则是一种非强制性的原则，最初是由国际金融公司与荷兰银行提出的一项关于企业项目贷款的原则，旨在控制企业项目环境风险和社会风险，从源头上降低金融风险[24].赤道原则的建立对于国际金融业的进步有着重要的作用，它为国际间的金融服务创造了一个良好的环境和发展空间。虽然赤道原则并不是硬性的法律条文，但是已然是金融行业不可忽视的一个衡量行业道德水平的标准。
赤道原则是由于银行等金融机构因为内部和外部的压力，必须履行社会责任而产生的。内部压力主要来源于银行高层、董事会主席以及首席执行官，在他们看来，降低环境与社会风险可以降低金融风险。因此，他们对于能够践行社会责任的政策和项目，保持支持推进的态度，赤道原则就是这些高层推动的结果。外部压力主要产生于与其存在直接或间接利益关系的主体，例如政府机构。这些机构认为银行等金融机构也应当承担起对社会和环境的责任，因此它们将赤道原则作为这些金融机构的承诺，履行赤道原则也就代表了金融机构将积极了解并解决一些与社会、环境相关的问题。如今，赤道原则已经成为一种行业的道德标准，加入赤道原则，可以提升银行在社会公众心目中的社会形象，从而获得银行经济方面的效益。
早在 2008 年 10 月 31 日，我国兴业银行就声明将会遵循赤道原则，它也成为国内第一家并且是唯一一家采用这一原则的银行[25].赤道原则的履行，向社会公众展示了兴业银行积极承担社会责任的态度，给兴业银行带来了新的生机与活力，使得兴业银行在可持续发展模式的道路上处于领先地位，成为了我国商业银行的典范。
目前，赤道原则已经在国际上得到了广泛的认可，由此延伸而来的绿色信贷政策也在不断的发展之中。因此，人与社会的可持续发展真正在我们的生活中落实到了实处，也使得人与自然的和谐发展在银行等金融机构的推动下，成为长久以往的发展趋势。但是，目前绿色信贷在各国的发展情况仍参差不齐，作为发展绿色信贷较晚的国家之一，我国还有需要学习和努力的地方。
（1） 美国绿色信贷发展
美国对于企业在环境保护方面需要承担的社会责任有明确的法律规定，而当时在其他国家，还没有明确企业在社会和环境方面应履行的责任。20 世纪 80年代早期，“超级基金法案”的公布标志着美国开始正式推行绿色信贷，成为其发展的一个起点。
美国作为国际上率先实行绿色信贷的国家之一，在绿色信贷方面取得的成效也是显而易见的，特别是作为先行者的美国花旗银行，有许多值得我们学习和借鉴的地方。美国的绿色信贷经验可以从以下几个方面来看：第一，建立健全相关法律制度。自 20 世纪 70 年代开始，美国陆续颁布了二十多部与环境污染、水污染和空气污染相关的法律，这使得银行必须承担与环境相关的社会责任，从而推动了绿色信贷的实施[6];第二，美国政府在政策方面大力支持绿色信贷的发展。以美国的税收政策为例，美国政府对于有利于环境保护的项目实行税收减免政策，这一政策有效刺激了美国绿色信贷的发展；第三，构建完善的环境和社会风险管理体系，从银行信贷的角度来评估金融项目的风险，支持环境保护，从而推动绿色信贷的发展。
（2） 德国绿色信贷发展
德国是国外较早实行绿色信贷的国家之一，目前在这一方面的发展已经比较成熟。作为绿色信贷的先行者，德国绿色信贷的发展有许多值得我们后来者学习的地方。第一，鼓励银行积极地投入到绿色信贷发展中，在绿色信贷的发展上占得先机，使得本国银行在国际上也能站稳脚跟，为国际绿色环保和国家可持续发展奠定基础；第二，国家对于节能环保项目给予大力的支持，例如，对此类项目实行贴息贷款，调动银行等金融机构在实施绿色信贷政策方面的积极性；第三，鼓励和引导银行开发绿色信贷产品，不同的客户针对不同的情况1信贷的积极性。
（3）英国绿色信贷发展
相对于其他国家而言，英国同样也是较早实施赤道原则的国家。之后，又以赤道原则为基础，推进了一系列相关的绿色信贷政策。
英国的巴克莱银行作为英国较早实行赤道原则的银行，它的发展中也有许多值得我们学习和借鉴的地方。第一，建立健全环境保护的监督和评估体系，严格按照标准认定某个项目是否违反了环保要求；第二，加强与他国之间的交流与合作，通过经验的分享与交流，不断提高自身践行绿色信贷的能力，从而推动绿色信贷的发展；第三，加强内部人员的培训，建立内部人才库，为绿色信贷的实施提供技术支持[22].
（4）日本绿色信贷发展
2003 年，日本瑞穗银行宣布加入赤道原则，成为亚洲第一个加入赤道原则的银行。之后，瑞穗银行又实施了一系列的相关政策，将赤道原则与自身发展情况相结合，将其本土化，并且建立了可持续发展室，对于相关项目的融资进行资格审查。从瑞穗银行目前的发展来看，赤道原则的实施使得瑞穗银行的业绩获得了快速地提升。
日本的绿色信贷发展也有几处值得我们学习的经验。第一，不生搬硬套，结合自身的情况对赤道原则加以应用，使得赤道原则本土化，更有效地提升银行的业绩；第二，建立内部管理制度，规范融资审批操作流程，从根本上改善银行内部机制；第三，增进与业务所在地政府的合作和交流，促进环保事业的发展，深化大众对于绿色信贷观念的认知，以此带动银行绿色信贷业务的发展。
（5）荷兰绿色信贷发展
在国际上，荷兰也是实施赤道原则较早的国家，荷兰银行更是赤道原则的主要发起银行之一，同时，荷兰银行夺得了 2006 年可持续发展银行金奖，由此，我们不难看出其在绿色信贷方面的发展，确有独到之处。
荷兰银行作为一个规模较大的跨国银行，它的政策影响着全球银行业的发展趋势。第一，在绿色信贷发展中荷兰银行做的最为突出的地方，就是它将银行经营利益导向化发展成为集收益、环境和社会这三者于一体的可持续导向化。
这在无形之间也增加了社会大众对于银行的信任感，从而带动了绿色信贷政策在荷兰的发展；第二，荷兰银行在公司内部建立了一个较为完善的环境数据库，用以分析和评估各个项目的环境和社会风险，严格保证绿色信贷政策贯彻执行[26].
2.2.2 国外绿色信贷产品及服务概括
由于国外绿色信贷发展较早，尤其是一些发达国家银行，他们很早就开始关注环境问题，对他们来说，绿色信贷不再是一种责任，而是银行持续发展的必然选择，因此，在这样的背景下，不同领域催生出了许多不同的绿色信贷产品，以下是对国外绿色信贷产品进行的总结及阐述。
2.2.2.1 房产类产品和服务
（1）生态住房绿色信贷
此产品是鼓励人们去购买或者新建生态环保住房[27],对于购买者或新建者，将由银行为其提供利率低于正常市场资金借贷利率的优惠贷款。这种绿色信贷产品在英国、德国和加拿大广泛实施，以英国联合金融服务社、德意志银行、加拿大门特利尔银行和帝国银行的此类贷款为典型代表[20].加拿大门特利尔银行和帝国银行为符合以上条件的客户提供超出正常最长还款期的分期付款期限，并返还其 10%的保费。
（2）房屋净值贷款
生态环境的状况使得许多人认识到了节能环保的重要性，在家中安装节能环保装置不仅能够做到低碳生活，更能够节省居民生活成本，但由于一些节能环保装置价格较高，且普通大众对于节能环保技术与装置没有清楚的认识，于是，银行与节能服务公司合作[28],由节能服务公司为居民提供节能环保装置，而银行将会为居民用户提供低于市场利率的优惠贷款，促使人们转变生活方式，倡导低碳环保的生活。美国花旗银行曾经和夏普集团签订协议，为购买其太阳能装置的客户提供低利率的快捷融资。
（3）开发商建筑贷款
在房屋建造中，开发商一般为了节约成本，都会选用一些低成本材料，而此项绿色信贷产品专为开发商设计。加拿大一家银行规定，当开发商新建建筑比使用传统技术的建筑节能超过百分之二十五时，开发商可使用生产费用基金偿还贷款[28];美国尼泊尔中央银行为体现影响力的绿色建筑开发商提供低息优惠贷款；而当开发商绿色建筑通过 LEED 认证并且进行再融资时，美国富国银行为其提供第一次抵押贷款，降低开发商运营成本[28].
2.2.2.2 交通类产品和服务
（1）汽车消费绿色信贷
汽车消费绿色信贷是指银行为购买低排放或者采用节能技术汽车的买家提供特惠汽车贷款，为的是让人们树立环保观念，减少汽车污染物的排放。澳大利亚银行和加拿大银行推出过此类汽车环保贷款[20],这款产品的推出受到了市场极大的欢迎，银行的信贷业务急剧增长。
（2）运输绿色信贷
此项绿色信贷主要针对运输公司，银行通过为运输公司提供优惠贷款[20][23],促使其改进节油技术，提高能源利用效率，通过改进节油技术，运输公司可以减少成本，为运输公司偿还贷款提供了新的途径。美国银行与环保部和运输部合作为运输公司提供此类快捷贷款，同时，运输公司还能获得由运输部提供的节能技术和节能设备，对企业来说一举两得；此外，美洲银行也推出了此类产品，并且银行为运输公司开辟了绿色快捷通道，为其发放此类贷款，使得企业资金能够快速到位，提高资金利用率。
2.2.2.3 信用卡类产品和服务
（1）气候绿色信用卡
这种信用卡由荷兰一家银行推出，它鼓励人们积极去使用信用卡消费绿色产品和服务，银行每年都会统计此种信用卡在绿色领域的消费情况，同时将会按照一定的比例，为野生动物基金捐款，用来拯救那些濒临灭绝的动物[20].
（2）呼吸信用卡
此卡是由英国一家银行推出，客户使用此信用卡消费绿色产品和服务时，可以享受一定折扣，并且此卡每年一半的利润银行将会捐出[20],捐给全球范围内的清洁能源项目。
（3）亲和信用卡
是银行与一些非官方民间环保组织合作共同推出的信用卡，信用卡将使用环保组织的名字和标志，同时，银行还要为此支付特权使用费给环保组织，费用大约为此卡年费的五分之一左右[27].
2.2.2.4 资本类产品和服务
（1）债券
森林债券是比较典型的一种绿色项目融资债券，它产生于拉丁美洲国家[20],旨在为巴拿马运河植树造林工程提供资金，而债券的购买者除了一般的投资者外还有巴拿马运河的频繁使用者；除了森林债券，还有灾害债券，此债券为了吸引投资者，提供较高的收益率，意在为企业防治自然灾害提供技术装备支持以及灾害发生后为企业提供应急资金。
（2）证券化
以国际金融公司为例，由其对环保项目进行风险评估，对于风险处于中间水平及以下的项目，国际金融公司将会提供风险分担，将投资者风险转移到了银行。
（3）基金
全球最大的绿色项目基金是由瑞士银行设计的，它分为环保性能基金和未来能源基金[20],环保性能基金超过一半投向了生态领导领域，剩余资金投向了生态创新领域；荷兰的绿色基金虽然收益不高，但是投资者可以获得个人所得税优惠，因此，银行可以通过较少的成本，为绿色环境项目提供融资。
2.2.2.5 其他产品和服务
（1）绿色项目融资：
绿色项目融资在全球范围内广泛实施，最具有代表性的是爱尔兰银行[27],融资企业必须与政府签订一项合同，合同中明确写明企业须在合同条款规定的范围内处理垃圾废物，银行将会给予企业特惠利率的贷款以及长达二十五年的贷款期；此外巴黎、荷兰、渣打等一些银行还专门设立了绿色项目融资部，更加专业化的开展绿色项目融资。
（2）技术租赁
荷兰、德国的银行都相继推出了技术租赁服务[20],企业进行节能项目改造或者可再生能源项目时，银行将会以较低的利率为其提供技术租赁服务。
由以上各国绿色信贷经验以及世界范围内的绿色信贷产品，可以得出以下总结：
第一，完善的立法。无论在哪个国家，立法总是作为绿色信贷发展的基石，没有法律的监督，没有法律的制约，没有法律的保障，绿色信贷不可能发展下去。美国在这一方面起到了示范作用，几十部有关环境保护法案的颁布，使得商业银行履行环境责任成为必须，也为商业银行进行绿色信贷提供了完善的法律保护。
第二，政府的支持与引导。国外的绿色信贷发展没有哪一个能离开政府的支持，政府仅仅出台法案，不给予银行或者贷款人一定的财政支持，无法调动银行开展绿色信贷业务的积极性，也无法调动企业绿色融资的积极性。从国外绿色信贷产品的设计可以看出，政府部门积极投身绿色信贷，成为参与者和引导者。美国在 78 年就出台了《能源税收法》，对于购买节能环保设备的消费者，给予一定的税收抵扣，此后，经过这么多年的发展，世界许多国家都已验证了政府参与绿色信贷业务带来的正面效应，贴息贷款、税收减免的绿色信贷产品在调动银行绿色信贷积极性的同时，也吸引了一大批的企业和个人购买绿色信贷产品，参与绿色信贷实践。
第三，完备的风险控制体系。国际银行凭借多年的绿色信贷经验，建立了完善的风险控制数据系统，银行能够快速在系统中找到融资者所有相关的数据信息，对融资者的贷款风险进行评估，降低银行贷款风险，提升风险控制能力。
第四，绿色信贷产品设计对象明确，国外银行绿色信贷产品设计对象既包括企业也包括个人，涉及领域广、应用面广，银行从多方面出发，设计出符合客户的绿色产品，甚至可以对贷款客户进行量身打造，切实满足客户需求，对企业和个人都有着较强的吸引力，这也是国外银行业绿色信贷业务较快发展的原因之一。
第五，绿色信贷专职机构设立。国际银行大部分都设立了绿色信贷专职机构负责绿色信贷业务，例如日本的可持续发展室，此机构专为绿色金融业务而设立，负责绿色信贷产品的申请受理、项目审查、风险控制以及绿色信贷产品创新。从这也可以看出银行对于绿色信贷业务的重视程度。
第六，普遍加入国际标准与原则。以作为绿色信贷行业标准代表的“赤道原则”为例，截止到 2011 年，世界上总共有 72 家金融机构宣布加入“赤道原则”,而我国截止到目前为止，只有兴业银行加入其中。“赤道原则”对银行开展绿色信贷业务有着重要的指导意义，对银行来说加入赤道原则首先可以借鉴国际先进的经验，按照赤道原则基本框架，提升银行风险控制能力，减少甚至规避银行绿色信贷所带来的自然环境和社会风险；其次，加入国际准则可以提升银行的声誉，资料显示，日本瑞穗银行宣布加入赤道原则后，民众给与了较高的赞许，也正因为如此，银行声誉和经营业绩得到了显着的提升。
第七，注重人才培养。国外银行比较注重人才的培养，经常组织相关的内部培训，使其员工深入了解绿色信贷业务，广纳人才，为绿色信贷业务提供相关的技术支持，英国巴克莱银行为此建立了人才库，由此可见其重视程度。
第八，走国际合作之路。仅仅依靠自身力量无法更好地推进绿色信贷业务，为此，国际银行普遍走上了合作之路，在合作中，银行自身可以寻求外部机构进行风险分担，并寻求绿色信贷业务中的技术援助以及资金支持，对银行抵御外部风险、创新绿色信贷产品提供了新的途径。
