汽车金融论文第三篇：影响天津汽车消费因素以及促进汽车消费的政策建议
摘要：消费在双循环新发展格局中发挥着基础性和引领性的作用，汽车消费具有占比高、链条长、乘数效应大等特点，是稳增长、扩消费的重要领域。从天津看，汽车消费在居民消费中的比重最高，但受诸多因素影响，汽车消费有所回落，成为全市消费低迷的重要因素之一。本文对天津汽车生产企业、4S店、平行进口车经销商、消费者以及金融机构等汽车消费全链条各类主体开展调研，从宏观政策、消费者、销售商、金融服务等多个角度剖析影响汽车消费因素，并结合实际提出促进汽车消费的政策建议。
关键词:汽车金融;汽车消费;平行进口车;
一、汽车生产消费在天津经济的发展中扮演着举足轻重的角色
（一）汽车制造业是天津重要支柱产业
天津汽车产业的工业增加值、总产值、利税总额等多项指标在规模以上工业中占比均在10%以上，是天津重要的支柱性产业和优势产业。2019年，天津汽车制造业增加值同比增长13.7%，增加值在规模以上工业中占比11.7%，在主要行业中排名第二位。2020年以来，汽车制造业实现快速恢复，增长保持稳健，有效支持了全市实体经济恢复发展，1月～9月，全市汽车制造业工业增加值同比增长6.2%（见图1），高于规模以上工业增加值增速6.1个百分点，增加值在规模以上工业中占比12.5%，同比提高了1.4个百分点。
（二）汽车消费在天津居民消费中的比重最高
2019年，全市汽车商品零售额为671.6亿元，在社会消费品零售总额中占比达12.2%，是占比最高的消费品。同时，与汽车消费联系紧密的石油及制品商品零售额为350.2亿元，在社零额中占比6.3%。近年来，伴随天津经济下行压力加大，汽车消费增速由正变负，2019年汽车商品零售额同比下降16.5%，石油及制品消费随之下降14.7%。2020年以来，受新冠肺炎疫情冲击，汽车消费进一步回落，1月～9月，全市汽车类商品零售额同比减少16.7%，零售额在全部社零额中占比12.1%，较2019年全年下降0.1个百分点，成为全市消费低迷的重要因素之一。
图1 近年天津工业增加值和汽车制造业增加值增长情况
数据来源：天津市统计局
（三）天津汽车消费仍存在较大增长空间
从总体汽车保有量看，截至2019年末，天津汽车保有量为309万辆，在全国城市排名中居第11位，千人汽车保有量为198辆，在全国城市排名中居第27位。从私人汽车拥有量看，截至2019年末，天津私人汽车拥有量为259.4万辆，每千人私人汽车拥有量为166辆，在主要城市中居中等水平，近五年私人汽车拥有量年均增长率为2.0%。近年来，我国共计有8市1省先后实施汽车限购政策，分别是北京、上海、天津、广州、深圳、杭州、石家庄、贵阳和海南省。其中，贵阳于2019年9月正式取消汽车限购政策。北京、天津、杭州、广州、深圳等限购城市私人汽车拥有量均呈现低速增长态势，限购城市中仅上海保持较高增速。主要原因是：一方面，上海特有的沪C牌照政策，沪C牌照无需竞拍，但不能驶入市区，近年来，沪C牌照汽车持续快速增长。另一方面，上海新能源汽车增长迅速，据中国乘用车市场信息联席会数据显示，2020年前9个月，上海新能源汽车销量为5.87万辆，居主要城市首位，是天津销量的2.4倍。综合来看，规模中等的汽车保有量以及近年来限购政策维持的较低增速，为天津汽车消费提供了较大的增长空间。
二、当前天津汽车消费总体情况
为深入了解当前天津汽车消费总体情况，本文对天津2家汽车生产厂家、37家4S店、24家平行进口车经销商以及830名消费者进行了问卷调查，并对全市32家中资商业银行开展了调研。
（一）车企产销总体稳定，基本恢复至疫情前水平
天津共有一汽丰田、长城哈弗和一汽大众三家支柱车企，此次调研分别选取一家合资车企一汽丰田、一家自主品牌车企长城哈弗。从调查情况看，截至2020年9月末，一汽丰田乘用车产能为58.4万辆/年，同比增长1.7%。该企业反映，受政府出台《天津市促进汽车消费若干措施》等汽车消费刺激政策、市场需求恢复性增长等因素影响，2020年前三季度乘用车销量同比上升，9月份增速达到62.7%。据中汽协数据显示，该企业2020年除1月～3月受疫情影响产销下降外，4月份产销均大幅回升，5月份至今产销均已恢复至疫情前水平（见图2）。长城哈弗乘用车产能为50万辆/年，同比持平。该企业反映，受疫情影响，2020年前三季度乘用车销量同比降幅超20%。此外，据天津经济技术开发区公布的数据显示，2020年1月～5月，三大车企产量为37.1万辆，完成产值达403.5亿元，产销规模跑赢整体汽车市场3.2个百分点。
（二）汽车经销商“以价换量”销量回暖
天津现有汽车经销商超过260家，分别归属于广汇集团、中升集团、浩物集团、中乒集团等不同汽车集团，本文共选取37家4S店作为调研对象。调研显示，为克服疫情对汽车销售造成的不利影响，4S店推出了多项购车优惠政策，其中，有30家4S店（占比81.1%）加大了售后服务优惠力度，绝大多数4S店采取了赠送保养次数、延长保修里程年限等优惠措施；27家（占比73%）实行车价直降；24家（占比64.9%）推出了低首付、低月供、低息甚至零息等各类车贷优惠。在多项措施共同推动下，2020年三季度，七成以上4S店汽车销量回升，但尚未恢复至2019年同期水平。参加调研的汽车销售企业中，2020年第三季度销量较上季度增加的有26家，占比70.3%；前三季度销量较2019年同期下降的有17家，占比45.9%。经销商认为疫情影响、同业竞争加剧是导致销量下降的主要原因，选择以上两项因素的经销商占比分别为100%、70.6%。
（三）平行进口车销售受“国六”标准影响销量大幅萎缩
图2 近年一汽丰田汽车产销情况
数据来源：中汽协、WIND
据了解，2019年7月开始，全国各地陆续开始实施“国六”排放标准，这是国际最严格的小型车排放标准之一。受此影响，平行进口车市场受到较大冲击。2020年1月～9月，全国平行进口汽车累计通关录号为5.73万辆，同比下降55.2%；全国终端销售为7.85万辆，同比下降32.4%。据中国汽车技术研究中心数据显示，2020年7月，全国平行进口汽车录号量仅33辆，同比下降99.8%,8月份进一步萎缩至0辆，大量汽车滞港无法通关，平行进口汽车产业发展面临严峻生存危机。
2020年上半年，天津口岸进口平行汽车为3.8万辆，进口额达132亿，占全国平行进口汽车总量六成以上，继续保持国内龙头地位。特别是6月份积极抢抓“国六”销售延期有利契机，企业抢在7月1日窗口期前最大限度进口中东版“国五”车型汽车达1.8万辆以上，进口额75亿元，货值达150亿元以上，创历史单月进口量新高。窗口期关闭后，平行进口汽车市场迅速冷却。
（四）天津汽车消费刺激政策效果显现
天津于2020年5月20日印发了《天津市促进汽车消费的若干措施》，相关政策进一步完善了外环以外区域限购限行措施，新增小客车个人增量指标摇号配置额度3.5万个。据调查，近70%的消费者了解汽车消费刺激政策，其中新增摇号指标、放宽竞价申请资格对消费者购车意愿的影响最大，占比分别为42.4%、30.5%。另外，给予2000元充电消费券对消费、设置小客车区域指标对汽车消费刺激占比分别为10.5%和16.6%。据天津市商务局统计数据显示，政策出台后两个月，全市汽车类商品限额以上社会消费品零售额同比分别增长13.3%、13.7%。参加调研的4S店中，有30家反映政策出台后汽车销量增加，占比81.1%。可见，购车补贴、放宽限购等政策有效提振了天津汽车消费。
（五）汽车金融服务体系不断完善，有效提升天津汽车消费市场整体活力
从汽车制造企业看，多数银行倾向于选择具有核心竞争力和市场份额较大的整车生产企业、具有一定竞争力和规模优势的改装车企业、整车厂商投资或与整车厂商具有较稳定合作关系的优质零配件生产企业进行信贷投放，同时积极支持新能源汽车领域发展较好、汽车总体销量排名前列的知名汽车企业；在金融产品方面，银行主要提供贷款、票据、信用证等产品，同时围绕汽车行业核心客户，积极应用银承、信用证、订单融资、保理、商票保贴等产品开展金融服务，推广探索租赁保理、反向保理等创新产品在汽车供应链融资中的应用。截至2020年9月末，被调查银行汽车制造企业贷款余额达15.8亿元，加权平均利率5.16%，同比下降1.69个百分点。
从4S店经销商看，银行对4S店提供的金融产品主要包括流动资金贷款、信用证、押汇、代付等，多用于4S店日常经营资金需求。参加调查的4S店中，有25家依赖银行贷款作为主要融资渠道，占比67.6%。在有银行贷款的19家4S店中，17家贷款余额同比持平或上升，贷款利率在4.5%～6.2%之间。
从平行进口车经销商看，经过多年发展，平行进口车已逐渐成为高度金融化产品，多数经销商采用融资方式解决采购资金问题。目前，平行进口车经销商融资模式较为传统，担保方式多为缴存5%～15%保证金，并增加未来货权质押风险缓释措施；融资模式为开立进口即期信用证—有货权，信用证到期后办理90天～180天左右的信托收据贷款，押汇利率为5%～10%。被调查平行进口车企业多数依赖银行贷款融资，截至2020年9月末平均贷款余额达2420万元，同比增长8.3%，加权平均利率为4.97%，同比下降0.18个百分点，贷款期限多为1年以下短期贷款。
从汽车消费金融看，据相关机构研究，2019年我国新车金融总体渗透率达43%，按使用金融产品的台数比例，贷款渗透率约35%，融资租赁渗透率约8%，贷款份额在各项金融产品中大幅领先。目前汽车金融市场的参与主体包括汽车金融公司、商业银行、融资租赁公司、类金融公司（担保公司）等，其中汽车金融公司是行业主力，据了解，25家主机厂和经销商背景的持牌汽车金融公司2019年的市场占有率达到50%～60%。
天津从事汽车消费贷款业务的主体也呈现多元化，包括银行、保险、汽车金融、小贷公司、互联网金融公司等多种类型机构。被调查银行汽车消费贷款形式主要有汽车消费贷款、抵押贷款、信用卡分期等。各行采取了多种措施推进汽车金融业务。截至2020年9月末，被调研银行共发放汽车消费贷款59.4亿元，比年初增加1.9%。
三、制约当前汽车消费的主要因素
（一）宏观经济形势和政策层面因素
一是海外疫情蔓延等因素制约车企产销。汽车制造业具有产业链长、关联度高等特性，受中美贸易摩擦升级、金融去杠杆等多重因素影响，加之我国宏观经济下行压力加大，直接影响汽车市场需求，对汽车行业营业收入产生不利影响。同时，当前海外疫情尚未得到有效控制，欧美国家众多整车厂及部分零部件企业停工停产，后续疫情仍存在蔓延可能，将对国内汽车制造企业供应链和汽车消费带来一定程度负面影响，并加大部分零部件供应风险。
二是政府限购政策、限行措施抑制汽车消费需求。当前，实施汽车限购的8个省市中，北京、天津、杭州、深圳在限购当年汽车消费出现明显“拐点”，而重庆、苏州等非限购城市汽车消费始终维持快速增长态势。据银行反馈，目前随着疫情对经济冲击影响减弱，汽车消费需求不断增加，存在较多“车等牌”现象。参加调查消费者中，39.8%的消费者认为政府限购政策、限行措施是当前降低购车意愿的主要因素，在所有制约因素中排名第3位；有71.6%的消费者摇号周期在1年以上，其中27.6%的消费者摇号周期在3年以上。认为新增摇号指标、放宽竞价申请资格等政策最能提升购车意愿的消费者占比达72.9%。
三是配套设施建设滞后也降低汽车消费意愿。51.0%的消费者认为车位紧张、停车困难降低了其购车意愿，排在所有制约购车因素的第2位。79.2%的消费者仍将燃油车作为购车首选，认为新能源车存在充电桩等配套设施不足（占比为57.7%）、续航能力差（占比为57.0%）以及后期维修保养费用高（占比为54.6%）等问题。据调查，一些老旧小区由于电力负荷不足，目前不具备安装充电设施条件；一些小区虽配有公共充电车位，但常被燃油车挤占，新能源汽车充电难仍然较为普遍，制约了消费者对新能源汽车的购买意愿。
（二）消费者自身因素
一是居民收入下降影响汽车消费能力。居民收入水平是决定汽车消费的重要且长期因素。从全国整体情况看，汽车销售情况同居民收入增长情况高度相关（见图3）。近年来，受地区经济下行影响，天津居民收入增长明显放缓。特别是疫情对居民收入造成较大影响，参加调研的消费者中，2020年家庭收入下降的占比达44.3%，增加的仅占22.2%。50.4%的受访者认为收入下降是当前制约汽车消费的主要因素。
二是汽车保有量较高、人口增长放缓影响潜在汽车消费需求。尽管目前天津人均汽车保有量在全国主要城市中排名不高，但整体已处于较高水平，参加调查的消费者中，无车家庭占比仅为13.0%，拥有一辆汽车的家庭占比为51.9%，拥有两辆以上汽车家庭占比为35.1%。同时，受外来人口流入减少等因素影响，近年来天津人口增长放缓，2019年，全市常住人口同比增长0.2%，增速连续4年低于1%，导致潜在汽车消费需求减少，汽车消费进入由依靠增量向挖掘存量转换的增长“瓶颈期”。
图3 全国汽车销售额增长与居民收入增长情况
数据来源：WIND
（三）销售商层面因素
4S店经销商方面，4S店经营压力加大。当前，4S店仍是绝大多数消费者首选的购车渠道，95.1%的消费者通过4S店线下购车。随着各品牌汽车经销商的快速扩张以及汽车行业逐渐向“买方市场”转变，经销商新车销售环节的利润空间正逐渐摊薄。而在“车企—经销商”的关系中，多数经销商处于弱势一方，并不具备议价能力，因此市场行情的转变多由经销商来承担，经销商经营压力加大。调查中，超半数4S店表示存在经营困难，主要表现为用工成本上升、资金紧张和销售困难，占比分别为47.4%、47.4%和36.8%。
平行进口车经销商方面，经销商面临无车可卖窘境，经营困难较大。受“国六”标准实施影响，企业进口采购的车辆无法正常通关销售，导致平行进口车库存下降、售价上升，销量大幅减少。参加调研的24家平行进口车销售商中，13家库存同比下降，12家环比下降，平均降幅分别为56.7%、39.2%；有18家销售商所售平行进口汽车价格上升，占比达75%。参加调研的销售商中，其中19家（占比79.2%)2020年前三季度销量同比下降，销量平均降幅45%。尽管2020年三季度以来汽车市场整体回暖，但平行进口车销售仍不乐观，13家销售商三季度环比持续下降，平均降幅达53%。这也导致平行进口车经销商整体面临较大困难。18家销售商反映，受“国六”影响无法清关销售，10家反映面临资金紧张困难，平均资金缺口375万元。
（四）金融层面因素
一是汽车消费金融同质竞争突出、创新发展不足。随着当前购车人群更趋年轻化、购车人选择金融服务的原因更加多样化，汽车消费金融需求也呈现多元化特征。这一方面要求汽车金融产品和服务要渗透消费者购车和用车的全生命周期，另一方面要求汽车金融要提升差异化竞争水平。但目前我国汽车金融服务供给更多聚焦新车前端销售，产品设计同质化、客群对象单一化问题突出，亟需进一步丰富、优化和拓展汽车金融产品和服务。以购车分期贷款为例，其具有操作规范、利息低等优点，是购车消费最主要的金融产品，也是汽车金融竞争的焦点。但当前银行竞争主要集中在对畅销品牌厂商合作关系的争夺上，向消费者提供的分期贷款产品本身区别不大，无法满足消费者日益多元的购车金融需求。同时，购车分期贷款为纯信用贷款，存在手续繁琐、审核周期长等问题，且主要针对优质客户，其受众面较窄，贷款门槛较高。据调查，银行购车分期贷款主要面向的客群是有社保、公积金、代发工资的群体，私人经营主、个体工商户等群体获得购车分期贷款难度偏大。某银行机构反映，部分客户持有各行信用卡数量较多，房贷、消费贷占收入比重偏高，多头授信风险较大，是其拒绝购车贷款授信的主要原因。另外，银行等对快速增长的二手车市场、庞大的车后市场等领域的参与度仍然不高，消费者在用车、维修、置换等环节的金融需求无法得到全部满足。
二是部分汽车经销商融资困难有所加大。传统的4S店融资模式，需要与厂商联手，由厂商提供担保，以合格证作为抵押，然后银行才能发放贷款。如果4S店以自身名义贷款，银行通常会要求其提供第三方担保或者不动产、固定资产作为抵押物，汽车存货一般不被认可。由于4S店厂房、土地等多为租赁，缺少足够抵押物，因此4S店难以通过银行获得足够融资支持。参加调查的4S店中，有9家反映企业融资过程中遇到的主要问题是缺少合格抵押品，占有银行贷款需求4S店数量的34.6%。一些小型4S店在正规融资渠道受阻的情况下，转而通过一些灰色渠道融资。受疫情影响，2020年4S店汽车销量下滑，经营性现金流萎缩，经营困难加剧。据中国流通协会数据，2020年上半年全国有1019家4S店退出经销商网络，近3万家4S店中，有39.3%出现亏损，32.9%持平，实现盈利的仅占28.8%。在此背景下，4S店融资困难加重，部分4S店面临融资到期无法及时还款的风险。疫情以来，人民银行等部门出台了一系列旨在帮扶中小企业渡过难关的金融支持政策，部分汽车经销商享受到了政策红利。参加调查的4S店中，有13家享受到小微企业贷款利率优惠政策，占比为35.1%；另外分别有2家享受到无还本续贷和减免手续费支持政策。下一步还应督促金融机构继续拓展政策覆盖面，有效缓解汽车经销商融资难题。
三是金融机构对平行进口车行业“慎贷”情绪浓厚。目前，平行进口汽车行业的进口量与销售量均已进入“冬眠期”，经销商资金难以正常运转，银行贷款风险增大。出于风险控制考虑，金融机构不得不考虑收缩对平行进口汽车行业的支持，调查中，多家银行表示对平行进口车经销商贷款收紧，如平安银行天津分行2020年前9个月平行进口车渠道共计发放贷款2.38亿元，较2019年同期下降25%；天津银行向天津市平行进口汽车企业投放贸易融资1.49亿元，同比下降43.5%。作为重度资金依赖的平行进口汽车行业在失去金融机构的支持后，必然会导致行业规模进一步萎缩。
四、促进汽车消费的政策建议
一是优化汽车限购政策措施。结合天津实际情况，进一步优化机动车尤其是小客车限购管理措施，探索逐步放宽限购或取消限购具体措施，增加个人小客车摇号指标配额，放宽企业和个人增量指标申请资格，降低非本市户籍竞拍指标的社保缴纳期限要求，提高无车家庭摇号中签率或取消无车家庭购车限制，逐步放宽个人购车数量限制，加快汽车消费政策由限制购买向引导使用转变。
二是完善汽车消费配套设施服务。大力缓解“停车难”问题，运用科技手段提升城市停车智慧化、智能化管理水平，加快对现有停车场智能化升级改造，开展有偿错时共享停车，提升存量车位使用效率；以配建停车场为主、路边公共停车为辅、路边短时停车为补充，加大公共停车服务供给，放宽夜间停车限制，着力缓解医院、学校、购物场所等重点区域以及老旧小区停车难问题。加大充电基础设施建设力度，提高各类停车场充电车位配建比例，支持个人自用充电设施建设；鼓励充电场站与商业地产加强合作，建设停车充电一体化服务设施，提升公共场所充电服务能力；结合老旧小区改造、城市更新等，引导多方联合开展充电设施建设运营，加大对社会资本参与公共充电基础设施建设的财政补贴支持。
三是加大汽车“升级换购”支持力度。大力激发汽车升级换购消费需求，加快“国三”排放标准老旧车辆报废淘汰进度，研究完善报废、出售旧车并购买新车补贴政策，引导消费者对未达到强制报废要求的老旧高排放车辆提前报废更新，鼓励车企加大客户以旧换新置换补贴力度。通过发放新能源汽车购买、充电、停车补贴等形式，加大新能源汽车消费鼓励支持力度。
四是尽快明确平行进口车相关政策。积极推动国家有关部门充分考虑平行进口汽车行业特性，出台和完善平行进口汽车产业配套政策，特别是针对平行进口汽车贸易商作为“非授权体系下”经销商，无法获得并提供车辆设计、制造等方面核心数据，进而无法完成“国六”标准试验检测，导致车辆无法销售的核心问题，积极争取有关部委支持通过其他等效方式实现同等排放达标要求，支持平行进口汽车行业平稳长久发展。
五是持续规范经销商销售服务。加强对汽车销售领域价格和收费行为的监管，督促汽车经销商在提供贷款、保险等金融服务过程中，严格遵守相关规定，严禁诱导办理分期贷款、违规收取金融服务费、强制购买保险或缴纳续保押金、保证金等行为，有效落实汽车消费服务收费明码标价制度，充分尊重客户的选择权和知情权。督促金融机构强化对合作汽车经销商和中介机构的准入管理和监督考核。强化行业自律，建立经销商信用档案制度，依法曝光经销商违规销售行为，共同维护汽车销售行业市场秩序。
六是优化汽车消费金融服务。鼓励金融机构加大汽车金融产品和服务创新，进一步优化汽车消费信贷办理流程，在符合政策要求及风险可控的前提下，通过适当下调首付比例、合理降低贷款利率、适度延长还款期限等方式，加大对汽车个人消费信贷支持力度。结合汽车经销行业特点，创新供应链融资和库存融资模式，降低抵质押担保要求，综合运用流贷、银承、信用证等多种融资方式，加大对汽车经销商融资支持力度。积极落实各项金融助企纾困政策，降低企业融资成本，对疫情前经营正常、受疫情冲击经营困难的经销商，提供延期展期、分期还款等多种形式的金融支持，切实缓解经销商资金压力，帮助企业渡过难关。
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