第 1 章 绪论
1.1 研究背景
我国在第十一个五年规划中，将建设社会主义新农村视为我国现代化进程中的重大历史任务。为了完成该重大历史任务，农村中小企业的发展被视为农村发展的重中之重，并提到前所未有的高度。农村中小企业在不离开农村的情况下，为农村剩余劳动力提供了更多的就业机会和开辟了新的增收途径，因此可有效提高农民收入，进而实现农民就业转型，推动新农村建设。
但与农村中小企业在农村经济发展中所占据的重要地位截然相反的是，农村中小企业发展一直受到各种各样限制，其中又以资金需求无法得到有效满足为最大限制。这主要由企业自身和国家大的金融环境两方面原因造成：（1）农村中小企业不仅具有其他中小企业所具有的研发和创新能力薄弱、竞争力差、信息获取和分析能力低、对市场形式反应慢、产品市场占有率低、企业规模系、财务不透明、生产效率低等特点，而且由于地处农村，上述劣势更为明显和突出；（2）国家现行金融政策和现行金融机构都偏好大型企业，都以满足大型企业发展为优先任务，对中小企业，特别是农村中小企业的金融帮助极为有限，如现有的贷款保证机制、信用体系、金融抑制政策等都不利于农村中小融资。
加快金融改革，建立可满足中小企业融资需求的多层次金融服务体系，成为发展农村中小企业的首要解决的问题，也成为国家近年出台政策和制定措施的出发点和核心。例如，温家宝在 2008 年第十一届全国人大一次会议上做政府报告时指出，创新和改善银行信贷服务，完善贴息和担保等制度，加大对“三农”、中小企业等方面的贷款支持[1].2011 年，温家宝在国务院常务会议上再次重申中小企业对我国经济发展所具有的全局和战略性意义，要求金融机构要将中小企业作为重点扶持对象、在针对中小企业贷款进行金融监管时要实现差异化管理，国家要继续出台针对中小企业的财政和税收优惠政策，以及延长优惠政策有效期限，同时还应加强对民间借贷的监管力度和范围，以实现民间借贷的规范化和标准化，规避民营借贷因自身特点而存在的风险[2].温州市是中国民营经济的发源地，而中小企业则是温州市经济发展的力量源泉。截止至 2013 年第一季度，温州市市企业总数达到 210964 家，分别位列浙江省第 3 名和全国第 18 名。温州市中小企业占企业总数的 90%,并提供占 95%经济总量的工业价值[3].由于温州市中小企业的绝大多数均是农村家庭式作坊，难以从国家正规金融机构实现融资，所以资金需求无法满足这一中小企业发展顽疾在温州市农村中小企业中表现的尤为明显。
1.2 选题意义
温州市是全国民营经济最发达的地区之一，有着雄厚而活跃的民间资金。
由于民间资金与中小企业的有效而快速的结合，实现了温州市经济的快速腾飞，创造了闻名世界的“温州模式”.但也正是因为温州市中小企业的发展大量依靠的是民间借贷，温州市中小企业在 2008 年金融危机和 2011 年温州市民间借贷危机中损失惨重，而且由于民间借贷的不断收紧，导致融资环境的进一步恶劣，出现大量中小企业亏损甚至倒闭的现象。因此，选取温州市农村中小企业作为研究对象，对农村中小企业融资问题的探讨具有重要的代表意义。
本将首先研究温州市农村中小企业融资现状，并给予原因分析，然后在借鉴国外为缓解中小企业融资难而采取的策略和措施的基础上，为解决温州市农村中小企业融资问题提出合理建议，使温州市农村中小企业在温州市经济发展中发挥更大的作用。本文将有助于了解温州市农村中小企业融资现状和融资难的原因，有助于了解国家中小企业金融政策和现行金融体制对温州市农村中小企业的作用和影响，有助于国外为解决中小企业融资难而采取的策略和措施，有助于了解国家、金融机构和温州市农村中小企业为解决融资难问题下一步应采取的具体措施。
1.3 国内外研究概述
由于中小企业融资问题一直未得到有效解决，并且随着形势的变化而呈现出新的特点，国内外对此均展开了大量长期的研究。
1.3.1 国内研究概述
我国在中小企业融资难问题的研究中，一方面不断加强理论的研究，一方面针对具体对象展开针对性的原因挖掘。在理论研究方面，研究人员主要跟随国外在该领域的发展，展开针对我国情况的适用性研究。如王性玉等构造了简单银行和企业博弈模型，指出需要立法和可反复博弈的外围环境以解决融资难问题[4].韩雪漪建立了针对中国中小企业融资问题的多元线性回归模型，比较了中美中小企业融资能力的影响因素[5].沈阳师范大学的张淑玲从信息不对称约朿条件角度展开中小企业融资问题研究[6].在原因挖掘方面，研究人员通过对我国情况展开深入研究和与国外情况进行对比，主要指出国家体制、企业自身和金融环境三个方面制约原因，并提出解决之道。如张杰和余建国分别在《民营经济的金融困境与融资次序》和《中国中小企业融资》中指出导致中小企业融资难的各种内外因素，包括国家制度和金融体系、融资环境、企业自身等[7][8].
林毅夫、李永军、纪敏等对中国中小企业融资的现状和对策作出较全面概述[9].陈晓红、王夏红、刘剑、白钦先等对比了美日等发达国家中小企业融资政策和措施，以提供借鉴饿参考。李春光采用问卷调查形式对中小企业融资问题进行了量化分析，构建了社会资本与中小企业融资行为关系的因素量表[10].
1.3.2 国外研究概述
从 20 世纪 30、40 年代起国外已开始对中小企业融资理论的研究。目前，国外中小企业融资理论已发展成较为完善的理论体系。英国麦克米伦在上世纪30 年代提出“麦克米伦缺口”,表示中小企业发展所需资金量远高于金融机构愿意提供的资金总量。美国金融学家莫迪利尼亚和米勒于 1958 年发布 MM 理论，即“在不考虑公司所得税，且企业经营风险相同而只有资本结构不同时，公司的资本结构与公司的市场价值无关。”该理论使对中小企业的融资进入了现代资本结构理论时代。1984 年，美国经济学家梅耶斯等学者引入代理成本、财务拮据成本理论等因素对“MM 理论”进行了发展，指出在考虑了财务拮据成本和代理成本这两个因素后，中小企业最优的资本结构应是负债的免税利益和财务拮据所引起的成本相互平衡时的资本融资结构，这就是静态权衡理论。
中小企业融资理论中还有一条重要的理论--生命周期理论，即企业在成长之处多通过债务融资；而当企业逐渐成熟时，则逐渐使用间接融资，最后是通过公共权益和债务市场融资。1997 年，美国学者福禄克研究表明，企业创立之初，外源融资额将超出内源融资；而在企业发展的前 7、8 年间，外源融资额占总融资的比例将逐步降低，但在之后又将逐步上升，呈现出“U”形结构。
1.3.3 国内外研究评述
在对国内外研究成果的研习中可以看出，国外有关中小企业融资的理论相对较多和成熟，呈现出多流派和体系化发展的特点，对国外这些国家中小企业的融资行为也给予了相应的指导。但也正因此，关于中小企业融资问题仍未形成完成而统一的理论。此外，由于国外市场经济相对发展较早，并已达到一定的发展规模，其城市和农村间的差异较小，城市和农村中小企业的生产环境也不大；国外金融体系也相对健全，可满足不同规模和层次企业的贷款需求，因此国外罕有对农村中小企业融资问题的单独研究，因此对我国农村中小企业融资问题不能形成提供良好的借鉴。而在我国相关理论的研究中，也大多以中小企业整体作为研究对象，针对特定区域特定范畴中小企业进行的研究较少。
我国市场经济的发展时间、规模和程度都与国外不同，城市和农村的发展情况也大相径庭。因为尚未建立成熟的资本市场，我国中小企业，特别是技术含量低、投资规模小的农村中小企业很难通过正规的资本市场获得融资，“麦克米伦缺口”表现得尤为突出。因此，如何在结合我国农村中小企业现有实际的基础上，通过借鉴国外中小企业融资政策和措施，形成适合我国国情的发展道路值得研究。
1.4 研究方法与内容安排
1.4.1 研究内容
本文以温州市农村中小企业为研究对象，首先基于中小企业融资相关理论研究温州市农村中小企业融资现状，接着分析出融资难的原因，然后对美国、日本和韩国等国家为解决中小企业融资难问题而采取的做法进行了研习和比较，最后结合我国国情和已有政策措施基础，从政府、金融机构和中小企业三个方面提出对策和建议。具体章节安排如下：第一部分绪论，主要介绍本文的研究背景、选题意义，并对国内外相关研究现状进行概括和评述等。第二部分概念界定与基础理论，主要阐述中小企业和企业融资有关的定义和概念。第三部分温州市农村中小企业融资现状及问题。第四部分温州市农村中小企业融资问题成因分析。第五部分国外中小企业融资经验及启示，主要介绍美、日和韩等国家为解决中小企业融资难问题而采取策略和措施。第六部分解决温州市农村中小企业融资问题对策与建议，结合我国实际情况，从国家、金融机构和企业自身三方面提出解决温州市农村中小企业融资难问题的对策建议。第七部分结论，论述本文得到的相关结论，并对下一步研究提出展望。
1.4.2 研究方法
在研究过程中，本文将采取规范研究和实证研究、定性分析和定量分析等多种方法相结合的分析方法。具体为：（1）规范/实证研究结合：以规范研究为研究基础，然后选择温州市农村中小企业融资数据资料进行实证研究。（2）定性/定量分析结合：首先对数据资料进行定量分析，然后定性归纳出温州市农村中小企业融资难的原因及政策建议。
