第 3 章 温州市农村中小企业融资现状及问题
绝大多数中小企业在发展中都面临有效资金需求无法得到满足的困难，而且均强烈依赖外源融资中的银行或民间借贷作为资金来源的主渠道。而农村中小企业不仅存在着与其他地方中小企业相同的劣势，如现代经营体制不健全、财务制度不透明、信息化程度不高、抗风险能力弱、信用程度不高、可用抵押品少等，还因地处农村使得这些缺点更为明显，导致融资渠道更加单一和狭窄。
对温州市农村中小企业而言，尽管可以在发展中依赖温州市雄厚的民间借贷实力，但一方面不仅要支出可能比正规金融更高的借贷成本，另一方面还要承担民间借贷中存在的巨大风险。这也是导致温州市遭受民间借贷危机重创的根本原因所在。
3.1 温州市农村中小企业融资现状
3.1.1 温州市民间资本的发展现状
伴随着改革开放，市场经济在温州市得到迅速发展，极大地充裕了民间资本的力量，而雄厚的民间资本又孕育了大量的民营企业，进而对市场经济形成有利推动，形成良性循环并孕育出举世闻名的“温州模式”.然而，2011 年温州市爆发民间借贷危机，又使“温州模式”饱受质疑。
明清时期温州市就已有民间借贷，温州市那时已出现了互助性借贷组织。
随着改革开放和市场经济在温州市的快速发展，温州市出现大量以农村家庭式为主要形式的第三产业，对资金提出迫切需求。但与中国其他地区中小企业所面临的融资难问题一样，温州市农村地区的正规金融服务也呈现出供给单一、覆盖面窄、远无法满足农村中小企业资金需求等问题。而由于温州市有着雄厚的民间借贷资金，使得温州市中小企业融资上呈现出和其他地方极为不同的一点，即大量依靠民间借贷。着名经济学家成思危表示，目前从事实体经济的中小企业融资成本依然很高。以温州市地区情况来看，有调研显示，当地只有 10%的中小企业能向银行借到钱，同时借贷成本还可能包含了咨询费、贷款利率上浮和返存贷款等隐形条件[16].
与其他地区中小企业一样，温州市农村中小企业在创立初期基本依靠自有资金实现内源融资，然后在发展中逐渐依赖外源融资。而与其他地区中小企业主要依赖外源融资中的银行信贷不同，温州市中小企业主要依赖民间借贷，较少依赖金融机构信贷。据温州市市政府政策研究室 2013 年对沿海 9 县（市）50家私营企业的调查，民间借贷在其初始资金中占 28%,几乎所有的经营者都从民间借过钱。民间资金确实为乡镇企业的发展做出了巨大贡献。据调查，浙江温州市市乐清县柳市镇这个“电器王国”的乡镇企业的全部资金中，民间融资平均在 50%以上。民间融资在有些地区一度达到相当大的规模，据人行温州市市分行统计，截止2013年12月底，温州市农村各类投资额接近300亿元，其中民间融资达 9 亿元，占比接近 30%.
3.1.2 温州市金融信贷机构的发展现状
据研究，温州市金融机构信贷融资相对较弱，所提供资金量占温州市总融资量的 30%以下。其原因主要有两个方面：
一方面，温州市农村中小企业不愿也很少从正规金融机构获得贷款。据温州市苍南县人民银行调查显示，在 2012 年温州市苍南工业企业流动资金中民间借贷占据最大份额，是银行贷款的 2 倍多；具体数据为：来自银行的贷款只占20%,来自民间借贷的资金占 45%,自有资金占 35%.2013 年底，中国社科院农村发展研究所对温州市苍南县的两个乡镇进行了入户抽样调查，调查企业总数为 42 家。在调查的所有企业中，14 家企业向正规金融机构贷得了资金，但其中 5 家同时向民间借贷寻求了融资，另外 7 家企业则只向民间借贷进行贷款，未向正规金融机构借贷。而在钱水土做的基于浙江温州市农村地区的农村非正规金融与农户融资行为研究中显示，调查对象为温州市瑞安、苍南、乐清的农户融资行为，收回 379 人做的 399 份有效问卷，其中仅有 79 人曾向银行或信用社借款，比例仅为 20.8%,剩下高达接近 80%的比例是没有申请或没有得到过银行或信用社贷款；然而在民间借贷方面，参与过非正规金融交易的农户数比例高达 75%,其中 47.25%的人有私人借贷，39.8%的人参加了标会等非正规金融组织，2.81%曾向私人钱庄存贷款，10.14%表示参股亲戚朋友的企业[17].而中国人民银行温州市支行的数据则显示，2011 年有将近 6 成的温州市企业和 9 成的家庭个人使用了民间借贷，民间借贷总规模达到 1100 亿元，年利率平均水平将近25%.
另一方面，与温州市正规金融服务不完善、覆盖面低、手续繁琐、效率低形成鲜明对比的，温州市民营借贷机构发展相对完善，和当地中小企业联系密切，也较为熟悉中小企业需求和市场发展需求，较好地避免了中小企业贷款中常出现的信息不对称等情况，通过与企业和管理者建立良好的合作关系，实现了双方的共同发展。在此基础上，加之民间借贷所具有的手续简单、形式灵活、放款迅速、方式多样、周转快等优点，在很大程度抵消了相对较高借贷成本所带来的负担。民间借贷因此成为温州市农村中小企业融资的主要渠道，并保持着良好的发展势头。如温州市有的信用社的不良贷款率始终维持在 2%以下[18],达到世界先进水平；温州市民营信用社存贷款余额达到五六百亿，超出国有四大银行在当地存贷款余额。而温州市中小企业为了能够获得有效贷款，在市场竞争中保持良性发展，也往往非常珍惜自己的信用，并积极通过加强竞争力和引入现代化管理机制，实现企业的透明化和市场化快速发展，也为获得民间借贷打下良好基础。
正是温州市这种独特的融资结构，赋予了温州市中小企业最大的活力、最高的资金利用效率和最快的市场反应速度，极大地促进了温州市经济的发展，实现了从计划经济向市场经济的快速转型，造就了“温州模式”.
3.2 温州市农村中小企业融资存在的问题
在我国，由于资本市场发展机制尚未健全，银行推出针对中小企业的非金融类产品少，以及中小企业在直接融资时资本、规模政策限制较多，导致在资本市场有限容量情况下能够直接融资来获得资金的中小企业数量并不多。因此，外源融资中的银行信贷和民间借贷则成为中小企业融资的重要渠道。对于银行而言，由于中小企业自身的特点和由此带来的劣势，如规模小、产品质量和科技含量低、竞争力差、市场影响力小、收集分析市场信息的能力弱、抗风险能力弱等，导致银行对其一直持有惜贷和慎贷的态度。根据国务院发展研究中心的研究表明，能够从市场获得资金的中小企业仍然只占少数，而且融资成本较高，平均成本大约在 10~15%之间。此外，金融形势的一再变化不断加剧了中小企业的融资难度。自 2008 年以来先后爆发了金融危机和欧债危机等，中国还存在房地产行业发展过热和居民消费价格指数增长过快等一系列情况。一方面，国家为防止过热投资，采取了收紧银根和减少货币供给的政策，导致可供借贷的资金量大为减少。另一方面，因为居民消费价格指数的持续上涨，导致企业的经营风险和银行的信贷风险都随之加剧，反过来又使得银行在放贷时更为谨慎，进-步提高信贷条件，使得中小企业所面临的融资形势日益严峻。
近年来，尽管国家出台了多项举措，我国金融机构也对中小企业的贷款给与了大力支持，但中小企业贷款难问题仍未得到有效解决，资金不足仍是制约中小企业发展最为核心和关键的问题。人民银行金融市场司司长谢多在 2013 中国中小企业投融资交易会新闻发布会上表示：“目前，受劳动力成本上升，原材料价格上升等影响，中小企业面临成本上升、利润降低的双重困难，经营压力不断扩大，寻找更好的投融资渠道仍是影响中小企业成功转型的重要因素”[19].
农村中小企业在发展过程中，一方面依靠自身收益积累形成内源融资，一方面通过股权、债券和信贷等手段实现外源融资。但对于农村中小企业来讲，这两方面融资途径都面临巨大困难。
