第 1 章 绪论
1.1 研究背景
随着我国经济持续高速的发展，能源的供给与需求问题已成为制约其快速发展的主要矛盾点，在使用传统能源时，高耗能、高污染现象日趋严重，新能源的清洁性与可再生性使之成为能源行业转型发展的方向，新能源在我国能源行业发展中占据越来越重的比例，在认识到新能源发展战略对于我国实现经济腾飞的重要性之后，我国不断推进新能源产业的快速健康发展，积极促动绿色环保的新型环保能源产业的迅猛发展。为了进一步推动新能源领域的发展，政府以民间力量为主导，以民间资本主导新能源产业发展，为民营企业在新能源领域的发展创新营造更为开放的环境。传统能源行业例如石油和煤炭是资源导向型行业，大型国企拥有先天的主导优势，而新能源行业已由资源导向型转向技术导向型，如何提高能源转化率、如何利用科技创新开发方式成为关键因素，同时，产品结构的多元化让新能源行业产生了细分领域，与大型国企全盘垄断的市场局面相比，民营企业可以在细分市场进行突破，专注于某一具体领域，行业特征及产品结构的改变为民营企业在新能源行业的发展奠定了基础。在国家的大力推动及政策的扶持下，我国新能源产业发展迅速，民营资本不断流入，催生了许多民营新能源企业，这些民营新能源企业在多种因素的促进下迅速扩张，打破了我国对传统能源过度依赖的格局。但因企业扩张展势头迅猛，相应风险防控系统并不健全成为企业发展的掣肘。
企业自成立之初起风险与危机就已伴随其左右，现代企业的各项财务活动基本上都贯穿于整个企业的生产经营活动中，所以做好财务风险防范与控制对其生产经营活动影响颇大。在国家经济迅速发展和世界能源危机的影响下，新能源企业发展迅速，由于新能源企业本身具有特殊性，是一类高投资、高风险的产业。
新能源企业存在着较多的财务问题，在现阶段新能源企业先进技术少、技术落后的特点逐步显现，如何进行新型技术的研发和高水平人才的储备将会成为新能源企业的工作重点，但是如果研发投资过度，成果转化率却跟不上的情况会导致现金流出现断裂，因此，对企业管理者的经营管理水平和精确的市场预测能力形成了较大的考验。财务风险管理理念中的管理意识缺乏、财务风险管理制度的不完善以及企业对于建立健全相应的风险防控预警机制的意识薄弱都是引发新能源企业财务风险管理的主要管理因素。对于我国的新能源企业来讲，特别是民营新能源企业，财务风险将是企业手中一把双刃利剑，如若使用不当，则会使企业遭到巨大的经济财产损失，企业财务风险防控工作关乎企业存亡，相反如能恰当的使用这把利器，则可为企业带来更多的经济利益。在如此的背景与条件下，本文将有针对性的对圣阳股份公司的财务风险与风险防控情况进行深入的剖析研究，并通过这一研究对民营新能源企业财务风险与风险防控的现状与其产生的原因进行分析，并找到适用于民营新能源企业的有效的财务风险控制和防范的手段与方法，从而帮助民营新能源企业提高效益，健康、规范、稳定、持续的发展。
1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
本文将通过对圣阳股份公司财务风险防范与控制情况进行分析，以此来研究民营新能源企业的财务风险与防控状况，使人们更加深刻的认识民营新能源企业财务风险防控工作的重要性，进一步加强民营新能源上市公司的财务风险防控，促进民营新能源行业持续健康发展，具体看来包括以下几个方面。
第一，本文将通过规范严密的推理和对圣阳股份公司财务风险防控情况的分析，使人们更加深切地认识到防范与控制财务风险对于民营新能源类上市公司的重要性，进一步加强民营新能源企业的财务风险防控意识。
第二，通过对圣阳股份公司财务风险防控情况进行分析，对该公司整体的财务风险状况做出总体上的判断，并针对圣阳股份公司财务风险防控情况出现的问题，提出进一步防范和控制以圣阳股份公司为代表的民营新能源类企业财务风险的对策建议。
第三，以圣阳股份公司财务风险防范与控制情况为例，对民营新能源企业的财务风险防控情况进行研究，结合民营新能源企业特点，有针对性的提出财务风险防范与控制对策，进一步加强民营新能源上市公司的财务风险防控，促进民营新能源行业持续、稳定、健康发展。
1.2.2 研究意义
从理论意义上讲，本文的研究有助于完善我国民营新能源上市公司财务风险管理体系，对于企业财务风险预警和防范对企业及利益相关者有着重要意义，对于民营新能源上市公司的财务风险防控的系统研究并不多，本文对于民营新能源这样一个新兴产业进行案例分析可弥补该部分的空白，从而进一步发展和丰富现有的财务风险管理知识系统。
从现实意义来说，通过分析圣阳股份公司财务风险防范和控制，有助于企业财务管理意识的提高，保证资金运行的安全、稳定性，能够帮助圣阳股份公司及时防范、化解经营过程中遇到的财务风险，进而实现企业盈利最大化。还利于企业的投资者、经营者、债权人和其他利益相关者做出科学决策，客观评价企业的过去、现在以及未来的发展状况，同时也有利于促进我国上市公司的规范化运行。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 财务风险研究
关于财务风险的内涵，国内外学者做了大量的研究，武井勋提出对于风险定义应具备三个基本因素：可客观性、不确定性的差异性与测算性。海恩斯最早对风险进行了阐释，并对风险进行细化分类，他将风险定义为损失的可能性。许谨良也认为风险的最为基本的含义则是损失的不确定性。向德伟对企业财务风险产生的原因进行了全面细致的分析，他提出财务风险是企业各项生产经营活动中风险的集中体现，按照企业所进行的财务活动的基本内容划分，企业财务风险主要包括投资风险、筹资风险、资金回收风险和受益分配风险四大类。吴静芳（2010）提出，财务风险由市场经营波动、筹资活动、投资活动、分配活动、资金链出现断裂等情况产生。陈婧宇（2010）提出企业的财务活动是一个完整的系统，主要分为投资、筹资、资金回收、受益分配四个相互联系的环节，而企业风险可能产生于各个财务活动环节。李敏（2013）提出财务风险是企业在生产经营过程中受到运营、筹资等各种活动所在环境发生难以防控或者预测的变化的影响，而使得公司财务情况变差或者经营不善的风险。王君燕（2014）提出财务风险是指企业在经营过程中与财务状况相关的风险，其根据引发财务风险的不同的因素，把财务风险分为筹资、投资、现金流量及连带的财务风险。
1.3.2 财务风险防范与控制研究
国外对于财务风险防控的相关研究兴起于上世纪80年代中期，美国各大管理学院、商学院陆续开设了财务风险管理的相关课程，在现代经济发达的国家中，财务风险管理部门已成为企业中一个具有专业性、技术性的中坚部门。COSO在《企业风险管理-整合框架》中提到：所以的主体都将面临着不确定性，而企业面临的主要挑战则是为了增加相关人的利益而努力时，需要分析判断其所承受的不确定性的程度与大小。
我国从上世纪80年代开始进行对财务风险的相关研究工作，台湾学者宋明哲（2003）对财务风险的相关理论进行了阐述。尹平、陆宇健和马志娟（2000）对财务风险进行了比较详尽、系统的分析。迟翔华（2008）提出了构建企业财务风险预警机制的思路，并对回避风险、降低风险、分散风险、转移风险、自保风险、债务重组等预警方法进行了总结。裴玉（2011）指出，引发新能源企业财务风险的成因主要是管理因素、财务管理因素、财务因素、经营因素，于此相对的新能源企业财务风险预警指标的构建也从这几个方面进行，管理状况指标通过企业长期决策占有率和环保投入成本率指标进行财务风险预警，财务管理状况指标可由资本利用率及资本收益率来反映，财务状况指标可由存货周转率和应收账款周转率来反映，经营状况指标可由科技研发转化率、研发投入成本率及人才储备率来反映。于静霞（2012）提出新能源企业必须运用多元化融资方式打破融资瓶颈，对融资成本进行测算，识别和衡量相应的财务风险，涉及风险指标体系，完善风险的管控制度。陈静（2012）提出我国能源企业面对财务风险时应强化企业管理层财务风险管理理念和完善能源企业财务风险管理核心制度。韩冰（2014）提出新能源企业面对融资中遇到的财务风险时，应构建并完善财务风险防控的流程，同时要重点关注偿债风险和现金流风险，进行定期的测试和不断修正财务风险的控制流程。马慧敏（2014）提出要提升能源企业财务风险管控水平需要提升管理层财务风险管控意识，优化企业财务治理结构，完善财务管控模式，健全专职财务风险管控组织，明确财务风险管控的主要内容，提升财务人员风险管控能源，才能使财务风险控制效果得到本质提升。
1.4 研究内容与方法
1.4.1 研究内容
本文以圣阳股份公司为研究对象，采用案例分析法，对圣阳股份公司的财务风险及防控情况进行分析，研究并给出进一步完善其财务风险防范与控制的措施，并通过对圣阳股份公司财务风险防控情况的分析，以此来研究民营新能源企业在面临财务风险时如何进行风险防控问题。全文共分为五个部分，第一部分为引言部分，主要阐述民营新能源企业财务风险防控的研究背景、研究目的与意义、国内外研究现状和研究的内容与方法。第二部分主要阐述企业财务风险与风险防控的相关理论，对企业财务风险的特征、分类进行分析，结合现有理论研究民营新能源企业的风险来源。第三部分主要对圣阳股份公司的财务风险进行风险识别和来源分析，主要是针对企业的投资风险、筹资风险、资金回收风险、受益分配风险四个方面的风险防范与控制进行研究。第四部分根据圣阳股份公司情况，以管理者的角度为其制定防范企业财务风险的措施，为公司建立科学的风险防控机制提供决策建议。第五部分针对圣阳股份财务风险的研究，拟建立民营新能源企业的财务风险预警机制，研究如何将风险进行降低、分散、回避和转移的方法。
1.4.2 研究方法
为深入研究新能源企业的财务风险防控现状，本文将以案例分析法为主要研究方法，以圣阳股份公司为研究对象，深入研究新能源企业风险控制现状。同时将结合文献研究法与规范研究法，借鉴国内外财务风险防控的相关理论，提出合理可靠的财务风险防控措施。
1.案例分析法
本文将以圣阳股份公司为研究对象，针对其公司的经营和市场波动风险、筹资风险、投资风险、资金回收风险、营运资本分析、资金链分析进行进一步的分析，提出加强圣阳股份公司财务风险防控与管理的措施。
2.文献研究法
通过对国内外财务风险防控的相关资料进行整理、分类、汇总，查阅有关文献资料，寻找合适恰当的分析方法对圣阳股份公司的财务风险防控情况进行分析，并借鉴国内外财务风险防控的相关理论，针对民营新能源行业提出合理、可靠的财务风险防控措施。
3.规范研究法
本文将根据企业财务风险防控的相关理论，对圣阳股份公司的财务风险防范与控制措施及产生这一结果为制度或政策进行评价，并对圣阳股份公司的生产与经营活动中的各项行为进行分析。
