第一章 绪论
1.1 研究的背景
自改革开放以来，经过 30 多年的发展，中国的中小企业在市场经济中快速发展。中小企业作为数量最大和最具创新活力的企业群体，在促进经济增长中具有不可替代的作用：促进创新，增加税收，创造就业，改善民生。截至 2014 年 9 月，中国中小企业数量已经达到 4700 多万，占全国企业数量的 97%以上。规模以上中小工业企业数量达到 44.9万家，占总产值的 49.8 亿，创造了全国国内生产总值的 60%,贡献了超过全国 50%的税收，国家 80%项发明专利和新产品的 65%科学研究都是由中小企业研发，中小企业提供了 75%工作岗位。据此看来，发展中小企业有利于保证充分就业，保持市场竞争活力，以确保经济的稳定运行。在 2008 年的金融危机后，中小企业融资难的问题更为明显。
融资困难这个问题同样是阻碍浙江省沿海地区中小企业发展的重要原因之一，根据浙江省中小企业局统计，截止 2014 年底，浙江省共有 400 多万家中小企业，其中沿海地区（杭州市、宁波市、温州市、台州市、绍兴市）的中小企业约占 65%.这些中小企业的共同特点是外贸依赖性强、产业集群分布以及缺失自主品牌。浙江省沿海地区中小企业普遍存在资金链紧张及应收账款拖欠严重等情况，大部分中小企业期望能通过金融机构获得融资，但贷款申请通过率较低，同时贷款审核时间过长，很多企业因抗风险能力弱而倒闭。
在本文中，基于浙江省沿海地区中小企业的融资现状，提出采用拓宽融资渠道的方法来解决中小企业融资问题，提倡多渠道发展。希望本文能为缓解浙江省沿海地区中小企业融资难问题提供一定的帮助。
1.2 研究的目的和意义
1.2.1 研究的目的
本论文立足浙江省沿海地区企业的实际发展状况，通过研究浙江省沿海地区中小企业融资难的现状，针对浙江省沿海地区的经济发展特色，给出切实有效的对策和建议。
1.2.2 研究的意义
（1）理论意义
解决中小企业融资困难的问题涉及许多研究领域，如金融学，宏观和微观经济学，产业经济学，区域经济学和政治经济学等庞大的学科工程，具有一定的理论深度。目前国内对中小企业融资难的研究虽然较为丰富，但主要是整体方面的研究，对浙江省沿海地区这一特殊经济区域所进行的针对性和系统性研究并不多见。因此，本文在整理国内外文献的基础上，建立了逻辑清晰的关于浙江沿海地区中小企业融资难的现状及影响因素的分析框架，有助于进一步加深对这一领域的探索。
（2）现实意义
以浙江省沿海地区中小企业为研究对象，具体分析了浙江省沿海地区中小企业的发展现状、融资现状、融资难的表现、因素分析以及针对这一地区的经济特色提出了解决的对策和建议，由点到面，对我国中小企业的融资具有一定的借鉴意义，同时为政府决策提供科学的参考依据，推动经济快速可持续发展，解决大量就业问题，保障社会的稳定和谐及生产活动的顺利进行。
1.3 国内外研究现状综述
1.3.1 国外研究现状
（1）中小企业融资难的成因研究
Joseph E Stiglitz 和 Andrew Weiss（1981）认为由于在信贷市场信息不对称的情况下，中小企业自身信用评级低，会使银行出现逆向选择，银行为了降低信贷风险，加强风险管理，会使利率低于企业的均衡利率，信用额度低的企业难以进入，最终导致银行惜贷和中小企业融资难[1].Myers 和 Majluf （1984）的融资约束理论分析了在金融机构与中小企业信息不对称的情况下，造成企业融资效率低。为了实现利益最大化，公司的管理层会选择内部信息敏感度较低的资本融资，从而导致内部融资是首选，外部融资排在其次。当公司被迫采取外部融资，外部融资成本过高将形成较强的融资约束，迫使管理层不得不放弃一些净现值为正的投资项目，因此形成投资不足[2].Jan Bartholdy 和 Cesario Mateus（2007）提出中小企业融资主要来源于企业的股权，银行信贷和其他债务。选择融资是为了解决信息不对称及预计债务不履行问题，为了节省成本，企业将选择最经济的渠道，中小企业的管理者和股东认为，股权和内部生成的基金不存在信息不对称问题，所以绝大多数中小企业选择内源融资，造成企业融资渠道狭窄[3].
Daniel B?DULESCU（2010）认为中小企业融资要与不同的信用结构相应，中小企业受自身因素的局限，不能提供足额的可用抵押物与担保，难以获得银行贷款，这是最重要的原因，因而阻碍中小企业的长远发展[4].Morten Balling, Beat Bernet and Ernest Gnan（2012）认为在欧洲，中小企业也是依靠银行提供资金来源，通过市场纳入资金，资金的流动性问题在欧洲非常普遍，欧洲的资金流动监管严格，过度的官方监管局限了中小企业的发展[5].
（2）应对中小企业融资难的对策研究
Berger 和 Udell（2002）用“关系型融资假说”来解决银行和企业之间的“软信息”问题，鼓励中小企业与个别银行建立长久稳定的借贷关系，银行可以有效缓解信息不对称问题，提高中小企业的效率；而在一些相关信息的透明度低和财务风险较高的企业中，中小企业在关系型贷款的发行区域和专业性质的金融机构中则有更多的成本优势。最终通过此种方式可以解决部分中小企业的融资难问题[6].William 和 Bradford（2003）在研究政府在中小企业融资过程中起到的作用时，发现政府如果可以为中小企业提供信用担保，那么中小企业将比较容易获得贷款，降低资金压力，如此一来可以解决一部分的中小企业融资难问题[7].Thorsten Beck,Asli Demirguc-Kunt（2006）认为可以通过更多的渠道获得外部融资，具体的外部融资工具，如租赁和保理，促进了融资渠道的多样化[8].
Suwastika Naidu, Anand Chand（2012）本文是研究斐济和汤加地区中小微企业所面临的障碍。总结为融资问题、运营和行政问题、销售和债务人的问题，为斐济和汤加地区的中小微企业发展提出解决途径[9].Terence Tai-Leung Chong,Liping Lu,Steven Ongen（a2013）认为银行业竞争可能促进，也可能阻碍中小企业的融资。结合详细的银行信息，集中研究当地银行市场。发现股份制银行的广泛存在缓解了融资约束，比如城市商业银行[10].Mwangi,Miriam Wangui（2013）发现中小企业融资困难的根本原因由内部自身因素和外部客观因素组成。为了实现中小企业的融资需求，现有的法律、预算分配和内部控制机制需要更加完善[11].
