第4章我国民营企业多元化战略所需条件分析
当前,多元化战略己经成为众多民营企业的选择。但是,同样是实施多元化战略,有的民营企业因此插上的腾飞的翅膀,企业规模迅速扩大,盈利能力显著增强;而有的民营企业却因为实施多元化战略陷入了资金流断裂的困境,甚至是轰然倒塌。因此,在实施多元化战略之前,民营企业有必要对战略实施所需的内部和外部条件进行详细分析,在条件具备的情况下再推进战略地实施,而不是盲目的推进。
4.1企业多元化战略实施所需外部条件
1.宏观经济所处周期
宏观经济周期分为危机、萧条、复苏、高涨,它对企业的行为具有重大影响,宏观经济处于不同的周期,企业行为也应相应变化。
(1)经济周期与企业融资:宏观经济如果处于繁荣期,央行一般不会实施紧缩的货币政策,银行储蓄增加且银行也乐于也符合条件的客户发放贷款,企业融资成本较低,利于企业多元化扩张行为。如果宏观经济处于衰退阶段,银行为控制风险,会执行苟刻的对企业授信条款,提升企业融资成本,降低企业多元化扩张的冲动。
(2)不同周期的客户消费意愿与企业行为:经济繁荣时期与非繁荣时期的消费者消费意愿是不同的。经济繁荣期,消费者购买能力增加,消费意愿强烈。为了满足客户不断增长的需求,企业需要扩大规模,提升供给能力。而如果经济处于非繁荣期,消费者购买能力下降,从而影响消费意愿,则不利于企业的扩张行为。
(3)不同经济周期对企业家经营预期的影响:经济处于繁荣期,良好的经济状况将提升企业家对未来经营的信心,从而实施扩张行为。反之如果经济处于衰退期,将影响企业家对未来经营的预期,从而对企业扩张行为更加审慎。
2.新进入产业的发展周期及吸引力
产业也有发展周期之分,如夕阳产业与朝阳产业,它们与产品的生命周期密切相关。夕阳产业主要是指传统工业部门,它们的产品技术已经十分成熟,已经没有太大的技术创新的空间,市场高度饱和,产品差异性不明显,同质性高。处于夕阳产业的企业,面临激烈的竞争格局,利润率低,市场需求停止或降低。与夕阳产业相对,朝阳产业则主要是指新兴产业,通过技术的创新,带动企业的发展,市场发展空间大,需求广阔且许多潜在需求正在被开发出来,企业生命力强,赚取的利润率高。
民营企业推行多元化战略,进入的产业如果是夕阳产业或朝阳产业,发展结果也会有所差别。对夕阳产业新进入者而言,产品的差异性已经不大,难以形成客户的粘性,客户忠诚度不高,同时会面临竞争对手激烈的价格战,影响企业盈利能力。对朝阳产业新进入者而言,如果能够把握住市场不断涌现出来的机遇,同时通过不断的技术创新满足客户的需求,将有助于提升企业的盈利能力,改善经营状况。
4.2企业多元化战略实施所需内部条件
1.良好的经营状况是多元化的基础
在当前经营状况不理想的情况下推进多元化战略将加大企业运营的风险。纵观国内外实施多元化战略取得成功的企业,大部分都是在主业经营状况良好的前提下推进的。如果没有良好的经营状况作支撑,而盲目的拓展新业务,只能是无源之水,对新业务后续需要的资源投入将得不到保障,从而加大了新业务失败的概率。
现有业务经营好了,可以从多个方面对新业务提供支持,具体说来,主要有:
(1)资金:一般而言,当企业准备进入一个新的业务领域时,资金需求是必不可少的,并且随着新业务的不断发展,资金需求还会不断增加。这就要求企业需要有良好的盈利能力和优异的现金流状况,可以为新的业务提供资金支持。
(2)人力资源:对于新业务的开展,需要配备相应的人力。如果单纯的依靠从外部引入人力资源,可能会因为新员工价值观与企业文化冲突而影响新业务的开展。在这种情况下,从企业中调配老员工和招聘部分新员工来支持新业务的开展,无疑是一种比较好的选择。
(3)信誉:作为一种重要的无形资产,信誉对企业发展的重要性不言而喻。借助良好的信誉,可以为企业的融资在某种程度上提供便利,也可使企业获得供应商的认可从而开展更加密切的合作。良好的信誉将有助于企业新业务的幵展。
如果企业是因为现有业务经营状况不良而进入新的业务领域,将使得企业无法利用上述资源。由于企业进入了一个全新的、陌生的行业,缺乏相应的技术储备、人力资源等,风险也就比较大。在进入新行业前获取现有经营业务提供的保障,这是企业实施多元化战略的重要前提。
2.新业务可利用的剩余资源
根据Penrose的企业成长理论,企业如果有可供利用的剩余资源,即资源的剩余生产能力,则会为企业多元化的实施奠定基础。
如果以市场的增长为基准来衡量企业资源的过剩,则可以将剩余资源分为“长期性过剩资源”和“暂时性过剩资源。在市场负增长的情况下,企业的剩余资源将不断增加,这种类型的剩余资源为长期性过剩资源;在市场向好,呈现增长的情况下,企业的剩余资源就会得到逐步利用,这种类型的剩余资源为暂时性过剩资源。
企业拥有剩余资源,可以为新业务提供支持。如果企业没有剩余资源,就不应该或者谨慎进行多元化发展。
3.融资渠道
当前,融资渠道缺失成为制约大部分民营企业的重要障碍,而多元化更是需要强大的资金实力作保障,因此融资渠道成为了民营企业多元化能否成功的关键性因素。民营企业融资渠道主要有发行股票、债券等外源融资,以及资本金、折旧资金等内部融资。
从融资渠道来看,虽然已经有民营企业登陆股票交易所,但大多数民营企业当前仍并不具备发行股票的实力,因为企业只有上市后才能发行股票,但上市的门檻较高,大部分民营企业未能达到标准:
随着中国资本市场的进一步发展,民营企业面临新一轮的发展机遇。根据国务院的决定,将新三板试点扩大至全国,加快发展多层次资本市场,以改善中小企业金融环境为己任的新三板必将引来高速发展。新三板的上市条件为:1.主体资格上市要求:新三板上市公司必须是非上市股份公司;2.经营年限要求:存续期必须满两年;3.新三板上市公司盈利要求:必须具有稳定的,持续经营的能力;4.资产要求:无限制;5.主营业务要求:主营的业务必须要突出。
与中小板等相比,新三板门榲更低,有利于民营企业上市融资。截止2014年3月7日,新三板挂牌企业已经达到664家。当然,新三板的发展并不是一蹴而就的,当前它仍然面临股票交易不活跃、流动性不足等一系列问题,随着交易市场的逐步完善,以及交易准入门滥的较低,新三板市场有望迎来进一步地发展,从而在一定程度上缓解民营企业融资难的困局。
除了股票融资外,银行借款以及民间融资也是民营企业主要的融资渠道。总体而言,大部分民营企业仍难以从银行获得大额授信,具体原因主要有几点:民营企业缺乏足够的抵押物;国企等有政府作隐性担保,民营企业基本没有,所以借款优先考虑国企等。而民间借款是民营企业重要的融资渠道,在浙江温州等地区,民间融资渠道发达,在很大程度上减缓了民营企业的资金需求。
总体而言,民营企业要实现多元化发展,需要有强大的资金实力和多元化的融资渠道,否则,就会像无源之水,大幅降低多元化发展的成功率。
4.企业核心竞争力
(1)核心竞争力的定义
1990年,美国学者普拉哈拉德(C.K.Prahalad)等在论文“公司的核心竞争力”中提出了核心竞争力的概念,即企业在市场竞争中取得关键性资源,使得企业具有并可长期保持稳定的竞争优势以及超额利润的能力。按照这种观点,企业的发展取决于自身所拥有的有别于其它企业的资源,企业应当围绕这些资源构建自己的竞争优势。
(2)核心竞争力的内涵
企业的生存和发展依赖于核心竞争力,纵观全球范围内取得成功的企业,均有其核心竞争力。企业通过有效地获取和配置各项资源,建立其核心竞争力,从而巩固自己的竞争优势。随着外部市场的不断变化,企业的核心竞争力也需要随之更新和巩固,从而也才能获得可持续发展。
(3)核心竞争力的不同种类
①基于整合和协调的核心竞争力:该种观点认为,企业核心能力是对组织所拥有的各种资源的整合能力,只有将各种资源有机地整合成一个整体,可迅速构建企业竞争优势,获取超额利润。
②基于企业文化的核心能力:该种观点认为企业核心竞争力蕴藏在企业的文化之中,表现为企业的知识储备、管理系统等,强调核心竞争力是以知识的形式存在与企业之中。
③基于资源观的核心竞争力:该种观点认为,企业只有在资源识别、积累、储存和运用等过程中取得良好的效果,才能形成有别于其它企业的竞争优势。
④基于技术观的核心竞争力:该种观点认为,创新能力和技术水平的高低是导致企业存在差异的决定性因素,也是核心竞争力的最主要组成部分。
⑤基于系统观的核心竞争力:该种观点认为,企业的核心竞争力是多种资源如技术核心能力、组织核心能力和文化核心能力的有机结合,每一种能力都缺一不可。
(4)核心竞争力的特征
①稀缺性:企业的核心竞争力是其它企业不具有的,是在长期逐步积累起来的。因为企业拥有核心竞争力的稀缺,企业将构建相对于其它企业的竞争优势。
②价值性:核心竞争力能够满足客户需求,为企业创造价值。
③难以模仿性:核心能力是竞争对手难以模仿的,因此企业依靠核心竞争力能够取得竞争优势。
(5)依靠核心竞争力实施多元化战略。
企业之间的竞争,主要在于核心竞争力的竞争。企业的多元化发展,同样离不幵核心竞争力作支撑。企业在原有业务基础上构建起来的竞争优势,可以为新的业务提供保障,形成新的利润增长点。纵观国际一些大型多元化企业,基本都是在现有业务经营好且构建了自己的核心竞争能力的情况下,才进行多元化拓展的。在新业务拓展期间,企业核心竞争力将协助新业务构建竞争优势,有效协调企业整体资源的调配,提升企业经济效益。
