第 1 章 绪论。
1.1 研究背景。
哈达湾老工业区位于吉林省吉林市昌邑区，从“一五”时期开始，逐渐形成了以水泥、造纸、碳素、铁合金等产业为主的工业产业格局，2007 年末，区域内拥有了中钢集团吉林铁合金股份有限公司、中钢集团吉林碳素股份有限公司、吉林晨鸣纸业有限责任公司等一系列工业企业及其员工生活区，其地理位置已演化为城市核心区，区域内工业企业生产污染严重，不利于松花江流域环境保护，对区域内居民的生活造成极大影响，也不符合吉林市城市发展的要求。
2003 年 10 月，党中央、国务院发布《关于实施东北老工业区等老工业基地振兴战略的若干意见》，意味着东北来工业区振兴工作全面展开。2009 年 11 月，国务院正式批复长吉图开发开发先导区建设上升为国家战略，吉林市政府紧紧依托国家振兴东北老工业基地和长吉图开发开放先导区建设的有利契机，提出了“北工、中商、南居”的城市发展布局，提出了哈达湾老工业区异地搬迁改造的构想。
2010 年 7 月 28 日，吉林市城市建设控股集团有限公司（以下简称吉林城建集团）注资 1 亿元成立了吉林市城建发展有限公司，2011 年 4 月，公司增添新股东国开金融有限责任公司（以下简称国开金融），同时新增注册资本金 9 亿元，2011 年 7 月，吉林城建发展有限公司更名为国开吉林投资有限公司（以下简称国开吉林公司）。公司采取封闭化运营，市场化操作的经营方式，主要投资建设城市基础设施项目，运用货币资产和实物资产相结合，采取多种方式进行资本运作、资金融通、项目开发等活动。目前，公司的主要建设内容为吉林市哈达湾老工业区改造项目，该项目由吉林市政府发起，总投资金额为 108 亿元，建设期限为 5 到 8 年，首先把区域内包括水泥厂、造纸厂、碳素厂和铁合金厂四大工业企业以及所有中小企业全部迁出至吉林市北部工业园区，在此基础上实现企业改造升级。在企业搬迁完成后，对原有区域进行重新规划定位，建设中央公园文化商务区、城市滨水休闲商业区及生态滨江研发居住区等，重点培育发展商贸、旅游、文化创意、生态居住等现代服务业，着力打造全国老工业区调整改造新典范和长吉图现代服务业集约化发展示范区。
1.2 研究意义。
国开吉林公司自成立以来，得到了国家开发银行和吉林市政府的大力支持，但是在项目具体实施过程中仍不可避免的遇到了若干问题，其中最主要的就是项目开发成本的增加。成本增加的原因主要有以下几点：一是 2011 年， “新拆迁条例”等国家、地方政策出台后，住宅、非住宅拆迁补偿成本预期普遍大幅上涨。二是面积扩大。为解决或避免历史遗留问题，区域内新增了北部沿江滩涂、铁路夹线地及幸福村五社等区域，区域面积由最初的 8.82 平方千米增加至9.43 平方千米。三是区域内企业搬迁对价金额超出概算。造纸厂等四大企业厂区搬迁是哈达湾项目的核心，2011 年 3 月吉林市政府与国家开发银行吉林省分行、国开金融、吉林市城建集团签订了《哈达湾老工业区异地搬迁改造项目合作协议》（以下简称合作协议），协议中已明确规定，企业搬迁对价款应该控制在 50 亿元以内，但是首个搬迁企业吉林市晨鸣纸业有限公司对价成本已经达到22 亿元，四大企业搬迁总对价款控制在 50 亿元内难度较大。面对哈达湾项目如此庞大的资金缺口，如何开展融资创新，拓宽融资渠道，保证资金的充足和项目的顺利实施成为了当前国开吉林公司需解决的首要问题。
2014 年 3 月，国务院办公厅下发了《关于推进城区老工业搬迁改造的指导意见》（国发办[2014]9 号）。要求各地区以加快经济发展为主线，以城市工业重建、完善城市功能、修复生态和改善民生为重点，争取在 2022 年，完成工业城市改造和老工业区搬迁任务，把城市的老工业区域变成一个繁荣、功能强大的现代化宜居城区。本文通过对国开吉林公司哈达湾老工业区改造项目融资模式进行研究和分析，探索符合老工业区搬迁改造的全新融资模式和投资体制，这对全国老工业区搬迁改造和老工业基地全面振兴都具有重大意义。
1.3 研究方法与内容。
（1）研究方法。
文献分析法。
本文通过查阅大量的关于老工业区搬迁改造、城市基础设计建设、城市开发、企业投融资管理、国家法规等方面的相关书籍和文献资料，探索在当前政策环境和经济环境下，如何找到和借鉴有效的方法解开国开吉林公司融资瓶颈，为国开吉林公司哈达湾老工业区改造项目融资策略的研究提供理论支撑依据。
态势矩阵分析法。
通过态势矩阵分析法来确定国开吉林公司哈达湾老工业区项目内部存在的主要优势和劣势，以及目前面临的重要外部机会和挑战，扬长避短，制定出最适合国开吉林公司哈达湾老工业区项目的融资策略。
（2）研究内容。
哈达湾老工业区改造项目是吉林省重点工程，项目涉及企业搬迁、棚户区改造等多项题材，项目最初投资估算为 104 亿元，但是随着社会经济的发展，和搬迁企业、民众期望值高，实际投资金额已经远远超出概算，本文通过对国开吉林公司及哈达湾项目融资状况进行分析，抓住国家振兴老工业基地的机会，利用自身优势，力求探索出多元化融资途径，保证项目的顺利实施。
