期货中间介绍业务满足了投资者的需求.首先,客户体验零距离.因股市走牛进入证券市场的投资者在面对熊市时,对冲风险的衍生工具一股指期货为投资者提供了较好的选择.尽管它的通道专营权在期货公司,但期货中间介绍业务的推出,让证券客户无需专门前往期货公司即可获得业务支持,他们体验的服务感受是零距离的.其次,投资顾问提供直接服务.证券公司的专业投资顾问,按要求已具备了期货业务知识和服务技能,可为投资者提供基础的售后服务.第三,培育和指导客户理性投资.证券公司生存的基础是客户,他们不会放任客户在期货市场慢慢"消费"掉全部身家.因此,投资者教育、适当性评估必然成为证券公司介绍客户入市前所做工作的重中之重.这也是投资者保护工作的具体体现.
综上所述,期货中间介绍业务对市场各参与方都是必要的,在业务对接中防范风险、提高管理效能应是各方推动其发展的应有之义.因为该业务占比相对较小、程序化操作较多,所以无论实践中还是理论上,对此业务的研究极少.本文从业务角度入手,以C证券公司与合作方F期货公司几年来开展期货中间介绍业务的实践为基础,对在不同阶段、面对不同业务问题时的解决方案进行分析,结合目前我国监管机构对其关注重点,提出笔者的个人拙见.该业务在境外发达国家或地区已相对成熟,而在境内尚处初创时期.随着期货中间介绍业务的蓬勃发展,挂牌品种增多、交易日趋活跃、机构与个人客户不断参与,在业务开展中的业务风险可能日渐增多.因此,本文研究的现实意义在于将证券公司期货中间介绍业务的扩张与合规经营共同推进,在保证市场均衡发展的同时保护投资者利益.
1.3研究的思路和方法
本文以C证券公司开展期货中间介绍业务时搭建的组织架构、业务对接模式、制度建设等存在的管理问题为研究内容,运用文献研究和比较分析等方法,对C证券公司在期货中间介绍业务运行中面对不同业务风险点时的应对措施,逐一分析其合理性与不足之处,提出适合C证券公司自身发展、风险控制到位的期货中间介绍业务解决方案,促进该业务有序、健康发展.
(1)文献研究法通过搜集国内外重要学术期刊上有关期货中间介绍业务理论与实践方面的学术论文、研究报告及其他文献资料,对上述文献进行合理的整理、分析与总结,形成对期货中间介绍业务高效并合规运行的科学认识的方法.通过这种方法,一方面可对期货中间介绍业务的理论知识有基本的了解,另一方面了解境外成熟期货市场在期货中间介绍业务方面的实践成果,对本论文的研究起到重要指导作用.
(2)访谈方法通过C证券公司内部的期货中间介绍业务运行的总结材料和行业自律组织提供的业务材料,摘录相关的数据使本文的表述有明晰的数据证实.根据对营业网点在执行制度与创新试点工作中的访谈体会,整理、分析C证券公司期货中间介绍业务的开展情况,总结并研究不足之处.
(3)比较分析法通过对比分析境内外证券公司期货中间介绍业务发展过程中,业务模式及运行方面的异同点,总结经验和特点,为C证券公司开展期货中间介绍业务提供优化的依据.本论文的基本框架见图1.2所示.【1】
1.4研究的主要内容
本文研究的主要内容体现在第三章C公司期货中间介绍业务现状、第四章C公司期货中间介绍业务的管理问题分析和第五章C公司期货中间介绍业务的管理对策.其中,第三章描述了研究主体C公司的业务现状以及存在的管理问题,第四章对管理问题进行分析,第五章在分析的基础上提出了管理对策.
本文针对存在的管理问题的研究重点有三个方面:一是对C公司中间介绍业务的内部条件和外部环境进行了全面分析,从中寻找适合C公司实际情况的业务管理对策;二是对C公司来自总部、营业部以及客户等三个方面的问题进行分析,提出管理的改进对策;三是以新对策实施后给C公司带来的转变验证本文所提方案的合理性.
