第 5 章 研究结论与建议
5.1 研究结论
本文通过选取 2009 -2013 年制药业上市公司的数据为研究样本，分析企业环境会计信息披露对企业财务绩效的影响作了实证研究分析，并得出了以下结论：
（1）制药行业上市公司环境会计信息披露质量水平越高，企业财务绩效越好。从第四章的实证研究中，可以发现制药行业上市公司环境会计信息披露指数越高，则企业的资产负债率越低，营业净利率越高，流动资产周转率越高，营业利润增长率越高，说明制药行业上市公司环境会计信息披露指数与财务绩效成正显着相关。意味着制药行业上市公司在环境会计信息披露上质量水平越高，企业环境责任履行的越好，说明企业对环境保护越重视，形成良好企业声誉越，容易得到利益相关者的认可，加强投资者的投资兴趣，赢得客户的信任，是履行社会责任的良好表现，能为企业带来财务效益。
（2）制药行业上市公司进行环境会计信息披露的公司数量、披露质量水平随着时间的推移不断提高；制药行业上市公司在披露形式的选择上，使用年报披露的居多，同时，正在向使用独立报告披露过渡；制药行业上市公司在披露内容上，倾向于披露企业在环境方面的正面信息（自愿披露内容），较少披露企业在环境方面的负面信息（强制披露内容）；制药行业上市公司中，采用独立报告形式进行披露的质量水平比采用年度报告形式进行披露的质量水平要高。
5.2 相关建议
5.2.1 企业方面
（1）积极履行环境保护责任
企业积极环保责任履行，是提高企业环境会计信息披露质量水平的根源。企业应始终坚持可持续发展理念，把企业的长远利益放在第一位，将环保责任与企业的发展战略相结合，把履行环保责任作为提高企业声誉的有利工具。企业承担良好的环保责任就应当严格按照环保相关法律法规进行生产、经营，并不断加大在企业环保设备、环保技术开发等方面的投入。只有企业自身积极履行环保责任，才能为高质量的环境信息提供基础，才更容易得到利益相关者的认可，提高企业声誉，增加企业绩效。
（2）建立健全企业内部环境会计信息披露制度
一方面，要重视自主创新。目前，我国还没有形成统一的环境会计信息披露制度，企业在披露环境信息时缺少可参考的对象，因此，企业应当根据自身行业特点，全面了解与企业环境保护相关的政策，准确判断利益相关者的环保要求，不断加大自主研发力度，建立一套适应企业自身发展的环境会计信息披露制度；另一方面，加强行业内部的学习交流。从上文的研究结论发现，我国制约行业上市公司在环境信息披露质量水平上差异较大，最低为 0 分，最高为 19 分，说明有的企业在环境信息披露上做的不够好，有的企业则比较出色，加强企业间的学习与交流也是完善自身环境信息披露制度的重要方法。
（3）努力实现从年度报告模式向独立报告模式转变
根据上文的研究结论，制药行业上市公司中，采用独立报告形式进行披露的质量水平比采用年度报告形式进行披露的质量水平要高。所以，建议企业定期编制独立的社会责任报告或环境报告，具体的编制样本可参考 2010 年环境保护部发出的《上市公司环境信息披露指南（意见征求稿）》中提供的《上市公司年度环境报告编写参考提纲》，并结合本文的环境信息披露内容分类，可将独立报告中包含的内容确定为以下七类：董事会致辞；公司基本信息；强制披露内容；自愿披露内容；编制说明；其他信息；结语。
（4）提高企业财务人员进行环境会计信息披露的素质
企业财务人员环保意识、会计技能的高低，是影响企业环境会计信息披露质量的人力因素。因此，必须提高企业财务人员的环保意识，转变传统会计观念，学习环境会计信息披露知识，提高环境会计信息披露工作处理能力，为企业环境会计信息披露提高有力的基础保障。会计人员应积极学习我国颁布的环境保护和环境会计信息披露相关法律法规，增环保意识的同时，提高环境会计技能，同时，也应当注重学习借鉴国际上先进的经验，不断完善企业环境会计信息披露制度。
5.2.2 政府方面
（1）建立健全企业环境会计信息披露的相关法律法规
健全的法律法规是企业环境会计信息披露的有力保障。从本文第三章的研究可知，我国在企业环境会计信息披露的相关法律法规制定上取得了一些进展，出台了一些法律法规对环境会计信息披露提出了要求，但是，普及效果、执行情况却并不理想，仍然处于较低水平。因此，政府部门必须尽快出台与环境会计信息披露相关的法律法规，使得环境会计信息披露有法可依。比如，进一步完善环境会计信息披露的内容，对企业应该披露的强制性披露内容和自愿性披露做出明确具体的要求，特别是在强制性披露内容上，进一步做好量化评估标准，让企业有明确的参照标准。要制定健全的环境会计信息披露制度，离不开民间组织的大力推动。因此，政府部门还应加强与民间组织、教育机构的合作，大力支持与鼓励民间组织、教育机构对环境会计信息披露制度进行研究，加强民间组织、教育机构对企业环境会计信息披露工作的辅导，注重理论与实践的结合，研究建立切实可行的环境会计信息披露制度。
（2）建立统一的环境会计信息披露模式
对于采用何种模式对环境会计信息进行披露，我国没有做出明确规定。企业可以采用年度报告进行披露，也可以采用独立报告进行披露。由于企业采用的披露模式不一，使得企业在披露的结构上、内容上也是各不相同，具有很强的随意性，这也是造成我国环境会计信息披露质量水平的重要原因之一。因此，必须建立统一的环境会计信息披露模式。从前文的研究来看，采用独立报告披露模式的企业，其披露质量水平要高于采用年度报告模式披露的企业，其在披露的内容上更为全面，详细程度也较高，利益相关者通过独立报告能够快捷全面的了解企业在环境方面的信息，更有利于其做出决策。因此，建议统一采用独立报告模式对环境会计信息进行披露，同时建立制作独立报告的结构纲要，便于企业参考执行。
（3）完善企业环境会计信息披露的监管体系
企业在环境会计信息披露相关规定上的执行情况如何，很大程度上影响着企业环境会计信息披露的质量水平，因此，必须不断完善企业环境会计信息披露的监管体系。
一方面，要加强政府部门对环境会计信息披露的监管。包括环保部门和证监等部门，要根据已发布的法律法规对企业环境会计信息披露情况进行评估，对执行情况较好的企业给予一定经济奖励，对执行不到位的企业则予以惩治。另一方面，要加强独立第三方审计的监督作用。建议以会计师事务所为主，聘请环保专家共同参与审计工作，通过收集、分析企业披露的环境会计信息，对企业经济和环境效益进行综合评价，并出具相关的环境审计报告，迫使企业加强环境保护，改进环保措施，促进企业效益最大化。还要加强利益相关者的监管，通过提高利益相关者的环保意识，提高利益相关者对企业环境会计信息的要求，进而推动企业及时、全面的披露环境会计信息。
5.3 研究局限
本文研究了制药行业环境会计信息披露制度对财务绩效的影响，得出了上述的一些结论。但是由于笔者学疏才浅，许多研究还存在着一定的局限性，存在着如下局限：
本文选取了环境会计信息披露指数作为解释变量，资产负债率、营业净利率、流动资产周转率、营业利润增长率作为被解释变量，企业规模、流通股比例、前十大股东持股比例、兼任情况、企业性质作为控制变量，但是还是不够充分，研究还具有片面性；本文选取的是制药行业 2009-2013 年的数据为研究样本，行业本身有局限性，许多披露机制都还不是很完善，还有许多数据都是进行着初步收集后的手动整理，比如环境会计信息披露的内容统计都是手动整理，因此难免存在着纰漏。也可能会对研究结果产生一定的影响。
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致 谢
三年的研究生生活转眼已到毕业季。回首三年，感触甚多，如今就要离开学校，着实令人有些伤感。三年时间，我学到很多东西，也度过了很多愉快的时刻，但是，所有的这一切都离不开我亲爱的老师们和同学们。
首先，特别要感谢我的导师--夏云峰教授。从确定论文题目、进行资料搜集到具体的写作及修改，直至定稿，每一步都离不开夏老师的帮助。在平常的学习、生活中，夏老师无微不至的关怀也让我们倍感温暖，不仅为我们答疑解惑，更是教我们为人处事之道，即使毕业，谆谆教诲亦犹在耳畔，对此，我要真诚的向夏老师说一句“谢谢”,您不仅是我学习上的导师，更是我人生的导师！
同时，我也要感谢湘潭大学商学院的各位领导及老师，从你们身上我看到了学术的魅力。得益于你们严谨的教学态度和灵活的教学方式，我的专业技能有了一定提高，而没有你们的帮助，本文的写作也难以顺利完成，在此，对你们表示由衷的感谢！
另外，我还要感谢我的家人、朋友及同学，特别是从本科以来就一路相随的启明、肖亚、舒畅等等，感谢你们的陪伴，是你们的支持与陪伴给我了前行的勇气与动力，让我不再畏惧困难，不再恐惧失败，没有你们也就没有今天的我。
