本文在对该问题研究过程中，从证券投资基金绩效角度出发，分析了绩效评价过程中存在的局限性，并对绩效评价体系构建，提出了笔者自己的观点和建议。大家在相关论文写作时可以参考这篇题目为“证券投资基金的收益和风险评估”的证券投资论文。
原标题：我国证券投资基金绩效的研究与评价
摘要：结合现阶段证券投资基金发展情况来看，由于人们对这一领域关注度不断加深，加上人们手中财富值不断增加，有效地促进了证券投资基金的发展和进步。本文在对该问题研究过程中，从证券投资基金绩效角度出发，分析了绩效评价过程中存在的局限性，并对绩效评价体系构建，提出了笔者自己的观点和建议。
关键词：证券投资；基金；绩效评价
现阶段，我国证券投资基金绩效评价，主要涉及到了“基金竞争增长率”、“基金单位净值”以及“基金累计单位净值”三个指标，在进行评价过程中，也注重利用这三个指标，对证券投资基金绩效进行评估。但在实际应用过程中，由于绩效评估时，无法对上述三个指标进行有效把握，导致在评价过程中，会存在一定的差异性，从而给证券投资基金带来一定的损失。这样一来，在对证券投资基金绩效研究过程中，要注重把握收益和风险，并能够从基金绩效持续性角度出发，对绩效进行有效评价。
一、收益与风险指标分析
在进行收益与风险指标分析过程中，我们要注重对基金单位净值进行把握，并能够根据单位净值排序情况，对基金净值增长率进行较好地反映[1].在对收益与风险指标分析过程中，本文主要以“开元证券”作为研究案例，具体情况如表 1 所示：
从表 1 中我们可以看出，开元证券的 β值在 2012 年为 1.073,其收益率为 - 0.006,这只基金的市场风险要高于基准组合的风险。同时，在 2011 年、2013 年以及 2014 年的β 值小于 1,这表明基金市场风险要小于基准组合市场风险。
二、风险调整收益指标分析
在对我国证券投资基金绩效的研究与评价过程中，要注重对风险调整收益指标进行有效分析，在对该问题研究过程中，我们可以从结合表 2 进行：
综合表 2 我们可以看出，开元证券在 2011 年和 2014 年的夏普指数大于 0,这表明基金收益率超过了无风险收益，在进行投资过程中，可以选择基金投资，将会比银行存款获得更高的收入。2012 年和 2013 年期间，夏普指数小于 0,这样一来，表明基金投资收入要小于银行存款，甚至可能带来一定的亏损。从特雷诺指数和詹森指数来看，詹森指数在 2011 年、2012 年一级 2014 年的数值大于 0,这表明各基金的绩效要高于基准组合。特雷诺指数与夏普指数保持一致性，表明我国基金在整体上能够战胜大盘[2].
三、基金投资管理能力判断
在对基金投资管理能力分析过程中，可以对其投资能力进行判断，从而对证券投资基金整体绩效水平进行较好的分析，看出投资人对市场时机的把握能力[3].在对该问题研究过程中，我们可以从表3 的相关数据统计进行分析：
结合表 3 来看，开元证券在 2013 年的 R2值大于 0.8,这表明模型拟合度最佳，其中，在 2014 年，开元证券的 R2值大于 0.7,这说明模型拟合度较佳。2012 年的 R2值大于 0.6,表明模型拟合度尚可。同时，在对基金年度的 F 值显着水平检测过程中，F 值在 D .W 值 2附近摆动，表明无明显的相关现象。同时，在对值分析过程中，我们可以看出，在 2012 年和 2014 年，α值大于 0,这表明选股方面战胜了市场，但涉及到的 T 值相对较小，表明选股能力相对较差。同时，β2值在 2013 年的时候大于 0,在 2011 年、2012 年以及 2014 年小于 0,这表明市场时机选择能力相对较差。从这一结果来看，基金经理人并不具备较强的获利能力[4].
四、结论与建议
结合上文的分析来看，我国证券投资基金收益率相对较低，能够超过大盘的仍然为小部分群体。在对收益、选股能力等问题分析过程中，经理人在时机把握上，仍然存在一定的缺陷。从这一点来看，我国证券市场尚处于一个不完善的阶段，并且在证券选择能力方面，需要加强。同时，在市场缺乏信息传递的情况下，会对收益率产生较为不利的影响。因此，在未来发展过程中，要注重对市场信息披露机制进行完善，加强证券投资市场规范化建设，以期更好地促进证券市场的发展和进步。
参考文献：
[1]罗春风。我国证券投资基金总体绩效的实证分析---基于总业绩评价理论[J].财经科学，2012,03:19-26.
[2]王赫一。我国证券投资基金绩效评价及绩效持续性研究[J].统计与决策，2012,06:156-159.
[3]罗春风。我国证券投资基金绩效的实证分析---基于业绩分解理论[J].中南财经政法大学学报，2011,05:95-101.
[4]王瀚祎。我国证券投资基金绩效评价及影响因素研究[J].现代商业，2015,17:177-178.
