第三章 旅行社财务绩效评价体系及赋权方法的确定
3.1 相关概念界定
当前，学术界对绩效（Performance）的定义多种多样，没有达成统一。
按照财政部统计司的定义，企业绩效是指一定经营期间的经营管理效益和经营者业绩，其中企业经营效益水平主要表现为盈利能力、资产运营水平、偿债能力和后续发展能力等，而经营者业绩则主要通过经营者在经营管理企业的过程中对企业经营、成长、发展所取得成果和所作出的贡献来体现[71]。冯丽霞提出从两个方面来理解企业绩效，一方面是以结果为导向的业绩，指的是在特定时间内由特定的工作职能或活动产生的产出记录；另一方面是以行为为导向的业绩，指的是与企业目标有关的、可以按照个体的能力即贡献程度进行测量的行动或行为[72]。张芯把业绩定义为反映人们从事某一活动所取得的成绩或成果[73]。
在对相关文献进行梳理的过程中，笔者发现在目前的研究中很多学者对“市场绩效”、“经营绩效”以及“财务绩效”没有进行严格的区分，概念界限十分模糊。笔者认为，“市场绩效”、“经营绩效”和“财务绩效”涵义有共同之处，但也存在区别。三者实质上都在一定程度上代表了企业绩效，但是从不同的角度来阐释企业绩效。“市场绩效”主要是从市场的角度来度量企业绩效，是一个经济概念，例如用经济增加值法来衡量的企业绩效指的是“市场绩效”；“经营绩效”则更侧重于从企业经营管理的角度来度量企业绩效，是一个管理概念，例如用平衡计分卡来衡量的企业绩效代表的是“经营绩效”；“财务绩效”涵盖的内容最少，仅仅是从财务角度来测算企业绩效，一般通过单一财务指标或者多个财务指标的计算来表示。本文拟对旅行社进行绩效评价，但是衡量旅行社市场绩效或者经营绩效存在数据获取困难或者受主观因素影响很大等弊端，难以在全国旅行社绩效衡量中得到普遍应用，更不可能对旅行社绩效时间序列变化进行分析。随着我国企业会计核算制度的不断健全，财务数据越来越能够综合、全面地反映企业的综合经营状况，并且财务数据拥有客观、连续以及容易获取等优点，利用财务绩效来衡量企业业绩不失为一种简单易行的方法。因此，本研究是对旅行社财务绩效的评价，不考虑非财务绩效的影响。
3.2 指标选取原则
选取评价指标是构建旅行社财务绩效评价体系的基础工作，也是十分重要的环节，因为它直接影响绩效评价工作的效率和效果。衡量企业财务绩效的指标种类繁多，在选取评价指标时一方面要结合旅行社行业的特点，另一方面要在尽可能全面的反映企业经营的方方面面基础上消除指标重叠、数据交叉的影响，保证基于所选取指标构建的评价体系科学性、客观性和实用性。
（1）科学性
科学性是指选取的评价指标必须要有规范、明确、特定的科学定义，具有现实意义的内涵，与评价对象存在关联或影响。
（2）全面性
评价对象受多种因素的影响，全面性是指选取的指标所构建成的指标体系要能够真实全面地反映评价对象的全貌。
（3）针对性
选用的指标要具有针对性，能够反映评价对象的行业特点，突出问题的重点，使评价体系既能够保持整体的相对均衡，又能存在其独到之处。
（4）可操作性
在选取评价指标时需要考虑到数据来源的可获得性以及可靠性，能实现同一指标数据不同时期的纵向比较以及不同指标数据之间的横向比较。
3.3 指标体系构建
基于上述指标选取的原则以及对数据的横向可比性和数据的可获得性两点考虑下，参考诸多财务指标评价体系，笔者认为将旅行社财务绩效分解为财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面，并用以下 14个指标作为旅行社财务绩效评价的基础指标。
（1）财务效益状况
财务效益状况，即盈利能力状况，是指企业获取利润的能力，它是企业重要的财务目标，与企业所有者的利益密切相关，也是企业偿还债务资金的重要来源。具体包括表 3-1 的 4 个指标：
（2）资产营运状况
资产营运状况是指企业资产利用的效率，反映企业资产周转的状况，是体现企业经营管理水平的重要指标。具体包括表 3-2 的 3 个指标：
（3）偿债能力状况
偿债能力状况反映了企业偿还债务、支付现金等方面的能力，是体现企业的财务安全情况的重要指标，也是决定企业是否能够长期健康生存和发展的关键因素。具体包括表 3-3 的 4 个指标：
（4）发展能力状况
发展能力状况是指企业的发展速度和发展趋势，反映了企业未来的发展前景，是对企业未来发展状况进行预测和评估的重要指标。具体包括表 3-4 的 3 个指标：
综上所述，本文构建的旅行社财务绩效评价指标体系基本框架如表3-5所示。
3.4 赋权方法确定
3.4.1 赋权方法的介绍
多指标的综合评价中需要采用一定方法来分配指标的权重，各指标权重的分配不同会直接影响评价结果，因而权重的确定十分关键。一般按照人为因素对权重的影响，可以将确定指标权重的方法分为主观赋权法和客观赋权法。主观赋权法是指根据决策人经验及对各指标的主观重视程度而赋权的一类方法，主要有专家意见调查法、评分法、层次分析法等[74]；客观赋权法是指根据决策问题本身所包含的数据信息而确定权重的一类方法，可以分为概率论方法、不确定性理论方法、人工智能算法和信息论方法。常用权重系数确定方法比较如表 3-6[75]：
3.4.2 采用因子分析法的原因
根据本研究的特点，采用客观赋权法能够充分利用原始数据中包含的信息，有效避免传统绩效模型的缺陷，保证不同年代、不同省份旅行社财务绩效的评价和比较更加客观、公正。
因子分析是多元统计方法的一种，可以根据对每个指标计算共性因子的累积贡献率来对指标进行赋权，累积贡献率越大，说明该指标对共性因子的作用越大，赋权时权数值越大[76]。因子分析通过降维来简化财务指标，同时又可将多个指标（变量）转化为少数几个综合指标（综合变量），所得到的这几个综合指标（综合变量）可以代替原来多个变量反映的大部分信息。采用因子分析法对我国及各省（自治区、直辖市）的旅行社财务绩效进行评价，具有评价模型简单、数据指标全面、可操作性强等优点。
3.4.3 因子分析法步骤
因子分析的步骤大致如下[77]：步骤一：原始数据标准化，消除变量在数量级和量纲上的不同；步骤二：求标准化数据的相关矩阵；步骤三：求相关矩阵的特征值和特征向量；步骤四：计算方差贡献率和累积方差贡献率；步骤五：确定因子：前 m 个因子包含的数据信息总量（即其累积贡献率）不低于 85%或者特征值大于 1 时，可取前 m 个公因子来反映原有的评价指标；步骤六：进行适当的因子旋转，为公因子寻求最佳的实际解释方式；步骤七：采用回归分析方法求各因子得分。
