万福生科湖南农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）于 2011 年 9 月 27 日在创业板 A 股市场上市，注册资本 5000 万元，股份总数 5000 万股。 然而，公司上市不到一年就因财务造假而被勒令停牌并接受证监会的调查，成为创业板财务造假的第一案，引发一系列思考。 万福生科是如何通过财务舞弊手段得以成功上市？ 中磊会计师事务所审计失败的原因是什么？
1 审计案例
万福生科主要产品的原料是稻谷，主要产品有淀粉糖系列产品、优质稻米油、饲料等，旗下品牌“陬福”被认定为“中国驰名商标”.2012 年 9 月初，湖南省证监局对万福生科进行例行检查发现三本不同的账本，数天后证监会对万福生科进行立案调查。2012 年 10 月 26 日，万福生科发布更正公告，承认在 2012 年半年报中虚增营业收入、营业成本及净利润。 2013 年 3 月 2 日，万福生科发布自查公告，承认在 2008-2011 年累计虚增收入约 7.4 亿元， 虚增营业利润约 1.8 亿元， 虚增净利润 1.6 亿元左右。
2013 年 5 月 10 日，证监会就此案做出了通报，并对万福生科董事长兼总经理龚永福与财务经理覃学军给予责令整改、警告、罚款和终身证券市场禁入等处罚决定，对中磊会计师事务所处以“没收业务收入 138 万元，并处以两倍的罚款，撤销其证券服务业务许可”的处罚。
2 财务造假手段
2.1 虚构销售和虚增收入
万福生科通过虚构销售来虚增营业收入，其大客户都是虚构的。 从 2012 年报看，万福生科仅半年就从湘盈粮油经销部获得销售收入 16.94 万元，占到公司全部经营收入的 20.85%,而亿德粮油使万福生科获得了 6,340 万元销售收入，占公司营业收入的 7.7%. 根据调查，亿德粮油根本不存在，万福生科和湘盈粮油也根本没有合作。 根据 2012 年上半年年报， 万福生科合并成立佛山市南海亿德粮油贸易行，合并后销售总金额 24,648,519.65 元，成为第一大客户，占 2012 年销售总额的 8.33%. 据调查，佛山市南海亿德粮油贸易行的实际控制人黄德义与万福生科控股股东有亲属关系。 可见万福生科虚构销售对象，以达到增加收入的目的。
2.2 虚增在建工程
对比万福生科 2011 年度报告、2012 年上半年报告以及 2012 年年度报告中在建工程重大项目有许多自相矛盾的陈述，具体有以下两点：（1）2012 年与 2011 年相比，工程的投入资金在不断增加，但工程进度不增反降。如表 1 所示，污水处理工程投入资金增加了 4000 万元，但工程进度仍然为 50%.（2）工程资金使用说明与年报中金额不符。 稻米精深加工生产线技改项目在 2011 年年报和 2012 年半年报中均未提及，根据 2012 年年报，2012 年投入金额很大，为 6,973 万元。但是在《2012 年募集资金存放与使用情况的专项报告》中提到 2012 年对循环经济型稻米清深加工生产线技改项目投资为 11,605 万元。 可见，万福生科的几次公开资料关于在建工程资金投入的数据不一致。
2.3 虚增预付账款
上市前的 2011 年半年报显示预付账款只有 2000 多万元，上市后该科目余额迅速上升，2011 年末就达到 1.2 亿元，比上年末增长了 449.44%. 2012 年 8 月，万福生科的预付账款已经高达 2 亿多元。 根据招股说明书，2011 年底，万福生科的预付账款实际数仅为 1200 万元，远远低于披露的 1.2 亿。 事实上，万福生科以采购的名义，将公司自有资金作为预付款支付给农户和粮食经纪人。 从历史数据来看，万福生科日常的经营活动产生的预付账款不多，从 2011 年上半年末其预付账款仍不多来看，不存在导致预付账款猛增的季节性因素。 这些预付款只有少数用在真实发生的交易，多数资金汇入了由万福生科自己控制的银行账户， 随后将其账户内的采购预付款作为销售回款以现金支取方式转入公司账户中，实现了资金的“体外循环”. 通过虚增预付账款，万福生科的营业收入便迅速放大。
2.4 虚增产量
据万福生科招股书披露，2008-2010 年，通过各种渠道采购的稻谷数量为 151,434 吨、167,678 吨、169,447 吨，假设将这些稻谷全部加工不留存货，则万福生科可生产碎米分别为 10,810 吨、11,977 吨、12,103 吨。 每吨碎米可加工出麦芽糖浆 900 公斤，蛋白粉 120 公斤，由此可推算出公司 2008-2010 年麦芽糖浆和蛋白粉的实际产量。 由表 2 可见，万福生科 2008-2010 年麦芽糖浆比其现有加工技术的实际产量每年都高出 3-4 倍，蛋白粉产量比实际产量高出 4-6 倍。
3 审计失败原因
万福生科财务数据造假事件曝光发生之后， 为其审计的中磊会计师事务所有限责任公司被推到了风口浪尖。 反思这起审计失败的原因，有以下三个方面。
3.1 未实施风险评估程序
中磊会计师事务所未充分了解被审计单位及其环境以评估重大错报风险。 风险导向审计中，了解被审计单位及其环境是必要程序。 中磊会计师事务所没有全面了解万福生科的基本情况及其所处行业动向，未实施风险评估程序，没有识别其重大错报风险。 万福生科所处的稻米加工行业早在 2009 年就开始发生重大变化， 全国大米加工企业由于原料供应不足爆发了大面积停产危机， 但是在招股书中，万福生科对 2012 年上半年由于断粮危机造成的停产只字未提，对此，中磊事务所没有充分关注万福生科所处的行业的重大变化，识破其原材料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。
3.2 未有效函证往来款项
函证是获取审计证据和辨识往来款项的重要方法。 在此案件中，2011 年末，万福生科的预付账款比上年末增长了 450%.但是中磊事务所却未有效函证往来款项。面对预付账款的大幅增长，中磊会计师事务所应确定低的重要性水平，选择适当的方式就账户余额及其组成部分，并对重大交易或重要合同的细节进行函证方式，谨慎分析和评价结果，那么万福生科虚增的预付账款就会无立足之地。
3.3 未全面执行分析程序
分析程序是发现财务报表的异常变化的有效手段，应用于风险评估程序和实质性程序。 中磊会计师事务所如果执行分析程序是易于识破万福生科虚构利润的把戏。 如将其销售毛利率与同行业公司相比较， 2008 - 2010 年，万福生科淀粉糖毛利率分别高达 27.7%、29.39%、28.13%,而生产同类产品的西王糖业、鲁州生物的同期毛利率却始终处于 10%左右；又如与其主要竞争对手江西恒天实业有限公司相比，在其核心产品、营运能力、资本结构皆远不如江西恒天的情形下，万福生科实现净利润是其竞争对手三倍。 从上述分析程序便可看出万福生科虚增利润的财务操纵行为，但中磊会计师事务所却未执行有效的分析程序识别重大错报导致审计失败。
4 审计失败的启示
近日，证监会对万福生科案开出的严厉罚单，对中磊会计师事务所撤销其证券服务业务许可，证监会的“一纸罚书”并不是万福生科案的结局，反而正是一个反思会计师事务所审计失败的开始。 “金稻谷霉变”并非一蹴而就，而是企业、证监会、注册会计师三方共同催化的结果。
4.1 公司应建立完善的内部控制制度
万福生科财务造假与其内控制度不健全有直接关系。 万福生科董事长龚永福与其妻子杨荣华并列公司第一大股东，为公司实际控制人，两人合计持有公司 59.98%的股份。 可见，独裁董事长用“土办法”管理公司，管理层凌驾于内部控制之上，缺乏监督机制和内控制度，极易造假。 因此，企业要建立健全完善内控制度，建立良好的控制环境，引进先进管理模式，良好的内部控制是财务报告的可靠性的保障，也是杜绝财务造假的重要保障。
4.2 政府应加强监管和违法处罚力度
在创业板三周年之际爆出万福生科“创业板造假第一股”的丑闻，暴露出政府对创业板公司监管漏洞。 万福生科是高科技产业，享受的免税补贴在逐年上升，如此轻松获得政策优惠说明高科技产业的考查和监督机制还没有完全建立，财务造假受惩低成本等都给万福生科财务舞弊提供了机会。 政府应建立健全创业板公司上市监管制度，整合监管资源，加大对创业板公司的监管力度，保证资本市场的稳定。 同时对为创业板公司审计的会计师事务所，政府应明确财政部门、证监会和注册会计师协会各部门之间的分工，对违规事务所加强法律和经济处罚，多管齐下遏制审计失败行为的发生。
4.3 事务所提高审计质量
万福生科事件中得到的教训是深刻的，提高事务所的审计质量迫在眉睫。 首先，防范特定行业的风险，执行风险评估程序。 其次，执行分析性复核程序，根据上市公司的公开年报数据以及行业标准等分析其数据存在的逻辑矛盾。 再次，健全质量控制制度，会计师事务所应严格遵循审计准则的要求执行审计程序，增强审计人员的专业知识和业务能力，保证会计师事务所的审计质量。
参考文献
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