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【题目】中国商业健康险企业风险管理探究
【第一章】中国商业健康险公司监管研究绪论
【第二章】经济资本基本理论
【第三章】专业健康险公司经济资本计量与风险管理实证
【第四章】健康险公司风险管理优化政策建议
【参考文献】经济资本下保险公司风险管理分析参考文献
第 4 章 政策建议
4.1 重视资本充足率管理，提高健康险公司风险管理水平
由上文的分析可以看出，专业健康险公司对资本充足率的管理应当不只局限于达到法定资本充足水平的要求，而是应该仔细衡量其自身的风险水平，从风险承担能力出发，实现实际资本与资本需求的一致性，即满足经济资本管理的的标准，也满足法定标准和目标评级要求[35].
如平安健康和和谐健康，其经营能够相对稳定得益于其资本充足水平可以满足经济资本的要求，而这个要求要大于监管机构规定的法定资本水平，可见仅仅遵循监管要求是不够的，企业还应该重视其本身的风险管理，在保证资本充足率的过程中，还应该实时关注不同风险的动态变化，并积极实施调整策略，使其资本水平能够完全覆盖保险公司面临风险的潜在损失。
然而资本充足率水平也不是越高越好，平安健康和和谐健康的资本水平虽然符合经济资本的充足率要求，但其实际资本却远远高于经济资本的要求，这样会造成资本的使用效率不足，存在资本的浪费，减少保险公司的潜在收益。因此这两家公司改善其资本配置方式，争取做到能够在满足经济资本充足率要求的同时使得资本的使用效率最高，提高公司的收益水平。
可见专业健康险公司进行资本充足率管理和风险管理的目标应当是做好与风险匹配的资本配置，提高公司的收益水平[37].
4.2 逐步引入经济资本模型，完善健康险公司风险管理体系
经济资本作为一种当前较为先进的风险管理模型，已经逐步渗透到保险公司的风险管理中。平安健康和和谐健康在企业风险管理的过程中已经开始使用经济资本思想，也取得了较为明显的效果；并且和谐健康正在建立较为完善和科学的经济资本管理项目，可见该模型也逐渐受到商业健康险公司的重视。
和谐健康有一个相对科学完善的风险管理制度。该公司有一个专门的风险管理委员会，进行公司全面风险管理信息系统建设、KRI指标体系建设、风险容忍度限额设定及公司资产、业务和管理的风险识别、防范、控制、应对等工作。同时该公司正在建设全面风险管理信息系统项目，能通过该项目实现持续的风险监测和预警管理。
并且和谐健康能够实时监控公司的在险价值，使其维持在一个较为稳定的水平，这是该公司运用经济资本进行风险管理的初步过程，进一步地，该公司正在筹备将较为成熟的经济资本风险管理模型引入到公司的风险管理中。以和谐健康为例，各家专业健康险公司在现有的条件下，应当将这种科学有效的风险管理机制引入到自身经营的各个环节中，建立完善的经济资本风险管理制度。
4.2.1 基于经济资本加强健康险公司的成本管理
成本管理对于保险公司来说是一项非常重要的内容，直接影响到保险公司的盈利能力，同时不合理的成本控制措施还可能会导致无效的管理决策。比如昆仑健康之所以连续产生大额度亏损，就是因为昆仑健康的业务成本极高，如果它继续按照这个模式发展下去，将会面临巨大的流动性风险。
传统上保险公司以收入的固定百分比来估算成本的成本管理方式可能会导致微利客户消耗过量资源和优质客户的流失，如果这时保险公司继续一味地追求收入和规模的扩张，会导致保险公司成本过高，盈利能力不足，以及结构失调。但是，如果采取经济资本管理方式，采用风险成本配置方法，从成本的核算和分配上都更加合理，有利于细分客户和产品来进行深度开发。
4.2.2 基于经济资本加强健康险公司的资本预算管理
经济资本的经济性使得应对风险的资本留存不会造成资本的浪费和不足，在公司进行资本预算的时候，运用经济资本模型，公司持有与其风险要求相一致的经济资本水平的资本，既可以实现资本使用效率的最大化，同时资本的使用效率也会提高，从而进一步影响到保险公司的投资收益水平。
4.2.3 基于经济资本加强健康险公司的定价管理
我国专业健康险公司长期处于亏损大于收益的局面，这是因为兼营健康险的保险公司为了抢占市场份额而不顾健康险的成本与亏损，压低健康险的价格；在这样的情况下，专业健康险公司为了能在市场上获得一席之地，只能顺应市场的价格，很难扭转亏损局面，影响专业健康险公司的长远发展。
然而商业健康保险存在着巨大的市场潜力，是社会医疗保险的重要补充。因此笔者认为，在面临着巨大的健康保险需求下，我国商业健康保险的市场供给必须与之匹配。专业健康险公司和兼营健康险的保险公司应当就这个问题进行专门系统的讨论，首先扭转商业健康险所处的尴尬位置，使其在满足需求的同时能够转亏为盈，各公司能够依据健康险的实际风险状况、成本和保障水平科学厘定费率，而不是为了抢占市场份额胡乱压价。其次重视商业健康险在保险行业中的地位，全面衡量社会的健康风险，发掘潜在的健康险需求，进而扩大承保率，使商业健康保险能够真正发挥其对社会医疗保险的进一步补充作用。
在健康险产品定价时，处于覆盖风险的安全考虑而制定的保险产品价格，要足以补偿经济资本的成本，这意味着在厘定产品费率的时候，不但要考虑交易发生年度的损益，也要预测并分析后续年度的潜在损益，同时还要考虑、分散化效应、最低收益率等因素。这样健康险公司才能从产品的角度实现对公司风险的控制，提高健康险的盈利水平，从而促进我国健康险的良性发展。
4.2.4 基于经济资本加强健康险公司的承保管理
承保组合管理的关键在于反复优化和平衡风险组合，这意味着基于经济资本加强健康险公司承保管理，要求健康险公司要根据其自身的风险承担水平来拓展业务，在开展业务之前就有一定的计划和策略，充分考虑到风险的分散化效应和风险承担能力，不能一味地追求业务量和规模，要考虑到资本的充足率。对于超出自身风险承担能力的业务要及时采取风险分散措施和做好充足的资金准备方案。
4.2.5 基于经济资本优化健康险公司的资产负债管理
经济资本可以作为保险公司资产负债管理的一个指标，资产负债管理效率的高低与经济资本需求的大小成反向关系，资产与负债越匹配，对经济资本的需求就越少。以美国为例，资产负债管理的最理想情况是在保险公司估计的经济资本与美国的偿付能力体系要求的法定资本相等时实现的，此时可以实现在保证偿付能力的同时实现公司盈利的最大化。
4.2.6 基于经济资本优化健康险公司的风险评估
运用经济资本可以将公司面临的风险进行量化整合，通过资本数量的变化来反映公司的风险种类和规模。经济资本模型是一种相对科学并且敏感性强的风险管理模型，如果能对保险公司面临的各类风险进行实时的监控，及时地对保险公司的风险波动做出响应，调整公司的资本水平和经营策略，那么该保险公司在面对突如其来的非预期损失时也能很好的处理。由表 3.7 可以看出，各家健康险公司的经济资本逐年增长，可见随着其收入的增加和规模的扩大，其面临的风险也在不断增加，如果健康险公司能够及时地监控其风险水平的变化，并适时做出调整与解决，那么就可以使公司的经营处于一个相对稳定的状态。
譬如，昆仑健康在未来随时面临着流动性风险，而在昆仑健康的风险管理状况报告中却显示，其管理费用的支出按计划执行，且流动性风险较低，处于可控状态。这种评估是与其现实情况相悖的，因为在现有条件下，一旦发生非预期损失，该公司将面临巨大的资本缺口和流动性压力，即使可以得到注资，那么该公司要恢复到正常状态也是十分困难的。
因此这类健康险公司应当更注重各种风险评估的科学方法选择，能够相对合理和准确的评估公司面临的各种风险，才能及时发现问题并做出调整，提高自身的盈利水平。运用经济资本模型进行保险公司的风险评估需要充分考虑到风险的相关性和分散性，因此能够相对准确的衡量保险公司的实际风险水平。所以，健康险公司运用经济资本模型进行健康险公司的风险评估，并实时监控其实际风险变化，同时能够及时对风险波动做出反应，才能实现稳健和高效经营。[38,39].
4.3 加快二代偿付能力体系建设，提高监管水平与效率
2013 年 5 月，我国保监会签发的《中国第二代偿付能力监管体系整体框架》阐述了我国的偿付能力监管思路由现行的"规模导向型"转变为 "风险导向型".中国第二代偿付能力监管体系整体框架主要确立了以定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制为支柱的"三支柱"监管体系。
可见监管部门的监管思路已将开始向"风险导向型"转变，在这样的监管制度下，可以区分不同业务和不同风险管理水平的监管资本。对风险管理水平较差的公司监管资本要求提高，而对相同规模但风险管理水平较好的公司监管资本降低，这样的监管方式更科学也更有效率。而之前偿付能力监管政策仅仅依据公司规模对监管资本"一刀切"的监管方式，使得风险管理水平较高的公司产生资本浪费，而水平较低的公司又会产生偿付能力充足率风险。二代偿付能力体系强调了"第一支柱"的重要性，即要求保险公司具备与其风险相适应的资本，保险公司的资本水平应当首先满足其风险水平，即经济资本水平，然后再满足监管资本水平。这样就不会出现某些保险公司虽然已经达到法定资本水平，但仍然无法覆盖其潜在损失的问题[40].
健康险公司面临的风险种类多且比较复杂，因此对商业健康险公司的"风险导向型"监管是十分必要的。现行的规模导向型监管方式下的各家健康险公司的法定资本还不能满足其自身的风险水平，如表 3.8 中所示，监管部门对四家专业健康险公司的监管资本要求均低于健康险公司实际需要的经济资本水平，在这种情况下，虽然各家健康险公司都达到了监管部门的偿付能力资本要求，但实际上他们都面临着偿付能力不足的风险，保险监管部门的监管力度也没有达到其预期的目的。因此监管部门应当对健康险公司提高监管标准，真正发挥其实施偿付能力监管的实质作用。
二代偿付能力体系的出现是一个历史性的突破，但是二代偿付能力体系的具体细则预计在 2016 年才能出台，监管部门应当加快二代偿付能力体系的建设与实施，同时在不断探索的过程中逐渐将这种思想渗透到保险公司的经营和风险管理中去；在实施有效监管的同时，提高其自身的监管水平与监管效率。最理想的状态是监管部门的监管要求，与保险公司的实际风险承担能力即经济资本水平，和保险公司的实际资本留存水平能够达到一个高度匹配的状态，并能通过对保险公司经济资本水平的追踪实现对其风险水平的监测，实现保险行业的稳定高效经营。
