摘 要： 随着网络技术的发展,互联网金融乘着东风应运而生。这种新型的金融模式,随着时间的推移,市场规模变得越来越大,参与人数与主题也在逐渐扩增。但互联网金融市场有着较高的自由开放度,并且有极强的关联性,导致其具有高风险性的特点。尤其是在信用风险管理这方面,体系不成熟、制度不健全,往往导致各种违约事件频发,对互联网金融市场的信用造成了严重的影响。
关键词： 金融市场; 信用风险; 管理体系; 互联网;
互联网金融作为一种新型的金融模式,有着巨大的发展潜力,逐渐发展为当今时代的主题。互联网金融方便快捷、种类多样,有移动支付、京东金融、P2P网贷等。互联网金融行业如雨后春笋般冒出,蓬勃发展,但是其也存在一定的问题。比如,因其金融方式是虚拟化的,所以需要依赖先进的互联网技术、不断提高安全保障系统等。
一、互联网金融的概念和发展
(一)互联网金融的概念
互联网金融以新一代信息技术为载体,其中包括互联网、大数据、云计算等不同的智能化终端,与信息技术和互联网产业的融合,能够构建金融业务新模式、创新金融业态[1]。因此,互联网金融并不是简单地将互联网和金融结合。目前,其定义并没有统一。传统金融机构发展互联网业务或者互联网企业所涉及的金融业务都可以看作是互联网金融,这也是市场上潜在的定义。随着互联网金融涉及的范围越来越广,关联的行业越来越多,在相互的紧密融合、渗透中,互联网金融的概念也变得越来越模糊。
从互联网金融的内涵来讲,互联网跟传统的金融模式有以下的区别:(1)在财务模型上,互联网在边际成本上花费几乎没有,并且通过免费的基础服务的渠道,可以实现大面积、大范围的无限制扩张[3];(2)在经济原理上,互联网金融的盈利方式,可以以长尾分布为基础,然后再通过范围经济和规模经济来实现;(3)在商业逻辑上,互联网金融进行风险评估的方式是以网络大数据为基础进行的,通过风险评估形成风险金融信用体系;(4)在价值基础上,传统的金融行业更在乎利益的均分使参与的人员获得合理的报酬,其中包括客户、员工、股东三大方面的利益,在合理的利益分配中保持平衡,进而实现可持续发展。而互联网金融更关注对客户的服务方式与客服的体验评价,股东也更在乎长期的回报,而员工在这种新模式下也满怀斗志与激情。这样的创新方式对传统金融行业所存在的服务缺乏、业务单一、机构重复等一系列问题带来了新的解决方案。
(二)互联网金融的发展
互联网金融最早可以追溯到20世纪90年代,一般概括为3个阶段[4]:一是1995-2002年的探索阶段。这阶段互联网金融的内容主要包括网络证券、网络银行、网络保险等。这一阶段的发展主要的局限性在于互联网技术的不成熟,网络高科技技术的开发还不够先进;二是2002-2012年的发展阶段。这阶段的互联网金融所涉及的内容有了更大范围的扩充,包括云计算、大数据、电子商务等新型高新技术;三是2012年至今,互联网金融呈现爆发式发展。随着消费者在互联网上的经济消费增加,企业更需满足互联网金融的需求,使互联网金融得以蓬勃发展。其发展潜力巨大,已经成为当今社会发展的主题。现在的互联网金融的内容又有了扩展,包括第三方金融、大数据金融、P2P等金融模式。
在我国,余额宝在2013年上线,迅速引领了互联网金融潮流,并向各行各业进行扩展渗透。在我国的互联网支付方式中,包括网络理财、网络融资、第三方支付等[5]。调查显示,我国截至2016年初的网民接近7亿,网络普及率接近五成。在网民的急速增长下,互联网金融得到广泛的普及与应用,并随着互联网技术的越来越先进而不断完善。
二、互联网金融的特点
(一)发展迅速
随着网民数量的增加,大数据、云计算的开发使互联网金融得以蓬勃发展,且第三方支付得到了全面的普及。研究显示,支付宝在2016年的实名认证用户超过4.5亿[6]。通过对用户的年龄分析发现,“80后”在用支付宝的移动支付中人均超过12万元,“90后”人群的普及率更是超过90%。在支付宝的所有用户中,使用移动端支付的人群超过70%。广泛的使用率,以及对各行各业的大面积渗透,使得互联网金融得以迅猛发展。
(二)成本较低
互联网金融不仅涉及大企业,更涉及微型企业和个体客户[7],这使得在支付过程中,涉及的金额小且方便快捷、手续简单且费用更低。互联网金融正是降低了运营成本和资金投入,减少了交易中的不必要程序,节省了客户时间。其通过对客户信息鉴定甄别与交易的快捷操作,大大降低了互联网金融的运行成本。
(三)覆盖面积广泛
互联网金融不仅有全国各地区的客户,在各行各业的渗透也是广泛且全面的。既弥补了传统金融的服务盲区和薄弱节点,也加快了互联网金融的推广速度,精细了对客户的服务内容,使客户覆盖面积更广。互联网不仅突破了传统金融在各方面的约束,并且改善了传统金融的不足。其更在乎客户的体验,充分扩展了互联网金融的覆盖面积[8]。
(四)高效率
互联网金融是对传统金融全方面的革新,不仅弥补了传统金融的各方面不足,更是将其优点进行放大发展。在传统金融行业中,往往会涉及排队、填单等一系列复杂操作,不仅降低了客户的耐心,更是让客户的体验降低到冰点。这样太过复杂的操作细节,虽然保证了金融交易的安全性,但是效率较低、用户体验较差。
三、互联网信用体系的概述
(一)信用体系的意义
互联网金融作为一种新型的金融模式,依赖于虚拟的互联网平台[9],因此个人或企业的信用问题就变得尤为重要,这便要借助信用体系的建立。通过信用体系的建立,政府部门可以严格监控各金融平台的信用信息,保证信用信息的合法化,能够有效降低潜在的信用风险。信用体系在第三方平台的应用,包括网络融资和网络借贷等,能够为其提供有效的个人或企业信息,保证信息的及时性与正确性,进而确保信息流、物流、资金流的正常运转。
(二)信用体系的作用
一是能够推动互联网的金融发展。信用体系不仅可以用于租赁房屋、汽车等,并且信用高的用户甚至可以得到免押金的优质服务。信用体系通过对用户等级的划分,可以清晰地分析用户的个人金融资产的借贷能力,并且信用高的用户可以得到更多的贷款额度,通过这样的方式呼吁更多的用户诚信消费。通过完整的信用体系,能够做到零抵押、零担保的操作方式。因而对用户日常的消费进行信用评分,就能够为用户提供不同额度的贷款。
二是能够完善互联网监督制度。互联网金融信用体系的构建,实现了对个体与企业的信息完整的收集,并通过对个人的网上消费行为进行评分,为金融系统、政府部门或者第三方平台提供真实有效的个人信用信息。在中国人民银行建立的个人信息数据库下,采集、整理并保存个人的金融信用信息,能够为相关金融机构提供及时有效的个人资料,为我国相关的货币政策提供详细的金融信用资料。通过信用体系频繁的监督,有助于达到货币平衡与互联网金融的稳定性。
四、互联网信用体系的特点
(一)传导性
互联网的高收益主要体现在以下几个方面:(1)大量资金可以在短时间内聚集,达到收益效果;(2)以融资的方式进入融资平台或者渗透各行各业、较大的销售市场,较为典型的就是进入房地产市场;(3)在货币市场进行稳定的利益赚取。无论是房地产市场还是融资平台等,只要其中一个因素出现破坏,就会导致互联网金融信用链出现破裂,而由资金断裂导致的信用风险不断地向外传导,导致大范围、大面积资金链破坏,这样的破坏效应会严重扰乱互联网金融信用秩序。另外,由于互联网金融信用体系的传导性,在个体经营户或者企业出现资金断裂或者破产等情况时,会导致与其关联的整个信用体系的紊乱。
(二)可控性
互联网金融虽然存在一定的风险,但是只要操作合理、管理得当,便可以将信用风险降到最低。《互联网金融信息披露规范》的发布,标志着信息披露的严格化将会在互联网金融领域实现。这不仅明确了互联网金融关于信息披露的准则,以及必要的责任与操作方式,也包括互联网金融机构对自身的信息披露。披露内容不仅要全面,还需要真实有效,包括治理方案、运营信息、基本资料等。当然,最为重要的方面是涉及对借贷或者融资平台的规范,保证借贷平台和融资平台的合理操作与信息的正确性。互联网金融规范对降低互联网金融信用风险提供了有效的帮助。
(三)隐蔽性
互联网金融能够得到迅速的发展,得益于互联网金融产品所表现出的投资收益率。这种互联网的投资收益率远远高于银行的存款利率,受到了广大投资者的青睐。我们可以用招商银行存款利率与余额宝收益率进行对比,见表1、表2。
表1 招商银行存款利率
表2 余额宝收益率
从数据中可以看出,余额宝的收益率远远超过招商银行的存款利率,甚至最高收益差距可以提高到10倍以上。
另外,一方面,互联网金融相较于传统金融模式,具有额度小、方便快捷、适用于任何人群等特点,且手续费更低,这样的优势会让更多的人抛弃传统金融投资转而将投资方向转向互联网金融,但可能这些人并没有能力分析互联网的信用风险;另一方面,交易时空的分离、信息的不对称是互联网金融交易的两个独特点。正是由于受到这两种因素的影响,个体或企业可能在融资过程、支付过程或者金融投资等操作中,出现不履约或者毁约等问题。但即使违约,仅仅只需要赔偿少量的资金,几乎不影响任何成本、信用风险低等,这也体现出互联网信用风险金融所具有的隐蔽作用。
(四)负外部性
微小型企业或者个体户在广泛参与互联网金融业中,对传统的金融结构进行了有效的扩展与开发。由于互联网金融交易中资金断裂导致的蝴蝶效应,会造成互联网金融的高风险,所以,如果微小型企业和个体户不能在互联网金融中进行有效的判断,没有专业的互联网金融知识,就会导致对互联网金融所处的境况产生误判,甚至会受到鱼龙混杂的网络平台的狡诈性欺骗或诈骗,并且交易双方的隐蔽性以及互联网交易的高技术化,可能导致很难追回受害者的损失。另外,个体户和微小型企业遍布全国各地,这意味着如果互联网金融信用风险出现时,会对社会造成广泛的、大面积的影响,甚至波及全国。因此，如果互联网平台受到了信用风险的破坏，不仅会造成平台的资金流通压力，甚至可能会破坏宏大的互联网金融平台。
五、结语
随着网络技术的高速发展及创新，互联网金融得以通过互联网平台进行大规模的发展，不仅发展迅速并且覆盖范围广泛，涉及各行各业的金融体系。当然，互联网金融能够蓬勃健康的发展，信用风险管理体系的构建起了很大的作用。综上所述，在以后的互联网金融发展中，不仅要创新互联网技术，更要完善信用风险管理体系。
参考文献
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