第二章 相关研究基础
2.1 财务风险
2.1.1 财务风险的含义
财务风险的概念有广义和狭义之分。从广义上讲，财务风险是企业各种难以想到和不能控制的因素存在于企业所有的财务活动中，使得企业一定时期、一定范围内获取的最终财务成果与预想的目标不一致，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。从狭义上讲，财务风险是由于借入资金而引起债务偿还方面的风险[22].这种狭义上的观点片面的认为是由于企业借入资金而需要偿还到期债务而引起的，即企业财务风险与企业的负债同时存在。狭义的财务风险观点仅为财务风险的一部分，这是不够全面的。故本文所指的财务风险为广义上的财务风险。
2.1.2 财务风险的特征
（1）客观性。企业的财务风险不以人的意志为转移，它是客观存在的。企业对于既定的目标最终有两种表现形式，一种是已经完成了既定的目标，另一种是没有完成既定的目标，即无法实现既定的目标。这就代表着无法实现既定目标的可能性是客观存在的。产生和引起财务风险的原因是多方面的，其风险的形成有经济环境、政治背景的影响，也有企业内部管理机制的不完善导致的。这些都是企业客观存在的，不以人的意志为转移的。
（2）全面性。企业的财务风险贯穿于财务管理的整个过程，存在于一切经营活动之中，具有覆盖面广的特点。企业从筹资到投资再到日常的资金流动都离不开企业的财务管理，财务风险体现在多种财务关系上，而这些都将会影响着企业最终目标的实现。
（3）不确定性。企业的财务风险虽然在发生之前可以对其进行事前的估计，发生之时可以对其进行事中的控制，但是影响财务活动的因素较多且不断变化，所以很难准确地衡量出财务风险的大小。比如投资者对未来情况的不确定，受环境因素影响的比例较大，那么勇于冒险敢于尝试的可能会获得额外的收益，也可能会惨遭失败。
（4）风险与收益共存性。企业的财务风险与收益是正比例关系，即风险越大收益越高。财务风险会影响企业生产经营活动的连续性与效益的稳定性。获得更多的经济效益是企业经营与发展的目标，而在发展的过程中必然伴随着企业的财务风险。因此，科学的控制和防范财务风险对于企业而言非常重要。
2.2 财务风险识别
2.2.1 财务风险识别的含义
财务风险识别是指对尚未发生的、潜在的以及存在的各种财务风险进行系统连续的预测、识别、推断和归纳，并分析产生风险事故原因的过程。财务风险识别有两个重要的任务：一是可以对财务风险进行及时识别。企业若能够尽早发现存在的财务风险，就可迅速地降低财务风险，减少对企业经济效益的影响。二是准确地识别企业存在的财务风险。企业如果想对财务风险进行控制和管理，就要对各个环节进行系统和全面的了解，因为任何一个风险都有可能给企业带来巨大的损失。
2.2.2 财务风险的类型识别
（1）筹资风险。企业筹集资金主要是为了增加企业的资金，满足企业对于资金的需求，从而达到企业目标的实现。筹资风险是由于资金供需市场与宏观经济环境的变化，给财务成果带来的不确定性。对于负债资金的筹集方式，要求到期还本付息，可以在一定的时间内进行支配使用。借款筹资的风险主要表现为企业的资本结构以及债务的规模等。
（2）投资风险。投资风险是企业在进行投资活动的过程中，对未来获得收益的不确定性。当企业投资项目最终获得的收益未达到预期，可能引起企业盈利能力降低。通过充分的调研，多元化的投资，可以减少投资的失误，从而减少投资风险。奶牛畜牧业企业主要是对厂房、设备等进行投资，投资回报的周期长且金额高。
（3）存货管理风险。存货管理风险是企业因原材料等所囤积数量多少而带来的风险。
企业对于存货量的掌控在日常的生产中至关重要。存货过多会导致积压，占用大量的资金；存货过少会导致供应不及时，影响日常的生产经营。奶牛畜牧业企业由于饲养奶牛较多，所需原材料相应较多，数量与种类的繁多增加了企业存货管理的风险。当企业面临原料价格上涨时，因缺乏足够的资金偿还债务而造成巨大的损失。
（4）收益分配风险。通过收益分配可以激发管理层、员工的工作效率，正确处理企业与各方面的经济关系，促进企业的发展。收益分配风险是指由于企业的收益分配给企业的后续生产经营活动和管理活动带来的不利影响。
2.3 财务风险防范
财务风险防范是在企业信息化的前提下来对经营管理活动存在的内在财务风险进行检测、诊断与报警的一种技术。它在企业经营活动的时期一直存在，发现企业存在的财务风险，向利益相关者发出警示，以便及时采取相应对策的管理办法[23].对财务风险防范的透彻了解便于对财务风险防范的理论探讨，便于财会人员在务实精神、职业敏感及判断能力等方面的自我培养，同时可促进其专业知识、理论培养及综合水平的不断升级，更有助于企业科学有效地预防和控制财务风险。
