一、企业年金发展现状
（一） 企业年金计划运营管理形式
《企业年金基金管理办法》规定：“企业年金单一计划指受托人将单个委托人交付的企业年金基金，单独进行受托管理的企业年金计划。企业年金集合计划指同一受托人将多个委托人交付的企业年金基金，集中进行受托管理的企业年金计划。”
从定义看，企业年金单一计划和企业年金集合计划的主要区别在于委托人的家数，只能有一家企业建立企业年金单一计划，建立企业年金单一计划的企业，可根据自身情况选择理事会受托模式或法人受托模式，并选择企业年金基金管理机构。（表1）
从人力资源社会保障部基金监督司2012年和2013年公布的《全国企业年金基金业务数据摘要》中可以看到，企业年金计划运营管理形式主要是单一计划，占到90%以上，而单一计划中主要采用的是法人受托的形式进行管理。企业年金单一计划比较适合大型企业，而企业年金集合计划可以有多家企业共同参与，企业年金集合计划比较适合中小企业。
由此可见，我国目前参与企业年金计划的主要还是大型企业，中小企业的参与度不高。
（二）企业年金运作资产收益率现状
从表 2 企业年金运作资产的收益率情况可以看到，企业年金资产的投资收益极不稳定，年均收入率较低。2009～2013 年，我国企业年金基金投资平均收益率为3.95%，但上下波动强烈。应对席卷全球的金融危机，2009 年央行实施了积极的财政政策和宽松的货币政策，企业年金的加权平均收益率迅速拉高至 7.78%，2010 年股市出现小规模的震荡，企业年金的加权平均收益率呈现出下降发展的态势。2011年资本市场经历了少有的“股债双熊”行情，导致企业年金基金投资回报为负数，2012年股市逐步升温，企业年金基金加权平均收益率又持续走高，2013 年企业年金基金回归平均水平。（表 2）
（三）企业年金税收政策现状
在运行过程中，企业年金通常面临三个涉税环节：缴费环节、企业年金基金投资收益环节和养老金领取环节。财税［2013］103 号文规定在年金缴费环节和年金基金投资收益环节暂不征收个人所得税，将纳税义务递延到个人实际领取年金的环节。即我国目前对企业年金采用了企业年金发达国家通用的EET模式（T代表征税，E代表免税）。
缴费环节：年金个人缴费部分（工资薪酬的4%以内）和企业缴费部分计入个人账户时均不在当期缴纳个人所得税，在年金分配时缴纳个人所得税，即产生年金递延纳税。
领取环节的纳税：年金基金投资运营收益分配计入个人账户时，个人暂不缴纳个人所得税”，但是个人领取年金时需全额按照“工资、薪金所得”项目适用的税率计征个人所得税，全额即意味着年金的投资收益需缴纳个人所得税。
二、企业年金发展过程中存在的问题
（一）企业年金覆盖率较低。尽管企业年金规模大幅上升，但其覆盖率仍然较低，规模非常小。而市场完善的国家，超过60%的企业都制定了企业年金计划。而且参与企业年金计划的主要还是大型企业，中小企业的参与度不高。
（二）企业年金基金投资渠道不畅，投资效益不佳，管理不规范。近年来，研究我国企业年金基金投资管理的情况，可以发现资产金额虽在逐年增加，但是投资收益率不稳定，波动幅度大。2011年我国企业年金基金的投资收益率为-0.78%，也就是说整体平均收益部分为负的；之后两年略有所增长，2012年的投资收益率为5.68%，2013 年的投资收益率为 3.67%。最近5年的平均收益率为3.95%，意味着投资收益部分对基金增长的贡献较小。
（三）税收优惠力度不大，市场环境有待理顺。尽管2014年1月开始实施递延纳税政策（EET 模式），即将年金缴纳和投资收益的纳税义务递延到个人实际领取年金的环节，但这只是针对个人缴费者而言。
相比之下，对中小企业没有提出相关的税收优惠政策。对于大部分中小企业来说，既要承受激烈的市场竞争压力，又要给员工缴纳高额的社会保险，新政策的提出并没有从根本上缓解中小企业的财税风险，没有提高其参保意愿度。
三、对湖南企业年金发展的启示
（一）加强宣传，提升企业和职工对企业年金的认识度。一方面部分中小型企业认为建立企业年金制度会增加企业成本；而有能力建立企业年金制度的大型企业也可能受到经营效益的影响，难以使得企业年金稳定发展；还有一些企业可能更重视业务量、收益增长率等业绩考核指标，对吸引和留住员工的激励政策方面没有充分考虑。另一方面职工自身对企业年金也没有一个正确的认识，不知道企业年金能够为自己带来何种福利。部分职工存在短期行为，没有长远考虑，与企业年金相比更重视当前工资及福利水平。因此，现阶段湖南省应加大宣传力度，借助电视、广播、网络等媒体广泛宣传企业年金的相关内容，使城镇各类型企业及其职工正确认识企业年金制度，引导企业年金健康稳定发展，扩大企业年金的覆盖面积，重点发展民营企业、集体企业、外资企业等其他经济类型的企业。
（二）加强企业年金投资管理。企业年金积累了大量资金，实现资金的保值增值是企业年金制度生存和发展的前提条件。企业年金基金的投资收益构成积累基金的一部分，而企业年金基金运作要着重强调其安全性，应在确保安全性的前提下考虑收益性，实现积累基金的保值增值。
另外，由于企业年金的建立是自愿性原则，那么较高的报酬收益率也能在一定程度上吸引更多的企业参与其中，能扩大企业年金的覆盖面。因此，在全球养老金投资多元化的背景下，积极发展湖南省资本市场，拓宽企业年金基金筹资投资渠道，为企业年金的保值增值提供可运作的空间尤为重要。
（三）加强企业年金税收监管。税收政策的顺利实施，并达到预期的效果，不仅要完善税收制度，还需规范的监督和管理制度。企业年金的监管主要是针对企业年金税收优惠对象的一系列审查和限制。一方面需要加强企业内部监督，健全企业财务会计制度和财务信息披露制度；另一方面加强税务机关的征缴水平和监管能力，定期培训税务机关的执法人员，强化与规范税务监管工作。这样既能打击非法偷税漏税等行为，维持良好的税收秩序，又能及时发现征管漏洞，提高征管水平，促进企业年金的可持续性发展。
