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兴市投资公司融资风险防范管理(3)

来源:学术堂 作者:周老师
发布于:2015-08-17 共9076字

  3. 客观分析融资方式,控制资金成本

  近年来,随着股市,债市等各个金融市场的制度完善,企业可选的融资品种也越来越多,但不管最后选择哪种融资方式进行融资,融资成本是永恒的话题,也是企业永远需要重视的第一问题。一般情况下,融资工具的选择顺序应该是银行间市场公开融资譬如短融或中票,然后是企业债公司债(由于兴市公司并未上市,只能选择非公开发行公司债),最后才是信托及证券公司发行的资产管理计划,通过合理分配各个融资工具的融资金额,密切关注一年中各融资工具的成本波动,来降低企业融资活动的综合成本。

  4. 健全企业融资风险防范机制

  兴市公司通过融资可以促进自身发展,提高竞争力,扩大资产规模,但在此过程中需增强风险意识,全面考虑可能会引发风险危机的各种因素,完善企业内部的融资机制,加强融资监督,将融资风险防范工作落实在企业生产发展的各环节中,只有这样,企业才能在竞争激烈的市场环境中勇往直前。企业还应建立融资风险评估制度和重大风险报告制度,在未得到董事会批准和政府领导首肯的情况下,企业一律不得对外融资,对于违反融资规范的行为,企业有权力追究其责任。

  5. 提高自身实力和管理水平

  由于兴市投资公司承担着都江堰市大部分的基础设施和公益项目的建设,同时又肩负着平台公司转型实体化经营的压力,公司的运作效率不能再跟以前的政府部门相比,而是在市场经济的环境下,必须提升自身的管理能力,引进高素质人才和专业化的经理人来充实自己的管理团队,同时还要预防违法违纪的现象发生,保证财务信息的真实性,防止出现假账的问题;合法经营,保证资金保值和增值,只有这样,才能让金融机构愿意与企业进行长期合作,为企业提供更多的融资机会。

  6. 预防融资市场中的各种陷阱

  随着中国金融市场的发展,融资渠道的选择也越来越多,近年来,风险投资、天使合伙人,私募基金的出现带给了企业更多的融资方向,但相应的风险也客观存在,一些虚拟的误导性的信息也会给企业带来严重的损失。例如,在目前融资市场中,有这样一些公司,它们一般会借用名头很大的央企或者省国企的虚假背景,初步取得企业的信任,待企业表现出很强的融资需求之后,就开始一步一步的要求融资方按照这些骗子公司的融资步骤,先请跟他们合伙的会计师事务所和律师事务所来先做做尽职调查,并且收取一部分前期费用,这部分费用是私下返还给这些骗子公司的,接下来就是各种别的费用譬如住宿费、公关费、接待费,评估费,等待融资企业开始产生疑心并且要求兑现资金的时候,最后直接找个借口说不投资,而在这个过程中产生的所有费用企业都已经支付过了,有去无回,不单给企业造成了相关费用上的损失,更重要的是打乱了企业正常的融资进度,付出高额的时间成本,甚至可能影响企业的下一步发展。

  7. 完善企业信用担保体系

  在都江堰市,真正的政府融资平台只有两家,分别是兴市投资公司和新城建设投资公司,需要兴市公司进行担保的也就是旗下子公司和新城公司,现在兴市投资公司正在转型实体化经营的过程中,担保制度不够严格,担保体系还不够完善,基本处在初级阶段,两家公司都还属于为了担保而担保,但是建立企业的信用担保体系,对公司的长远发展是有很大的好处的,纵观国外发达国家的经验,建立企业信用担保体系,并有节奏、有效率地完善担保体系,从而有效地解决企业担保难、抵押难的问题,更能为企业融资提供更好的环境和条件,以及为企业开辟更多的融资渠道。

  8. 培养和增强法律意识

  党的十八大以来,围绕全面推进依法治国,努力建设法制中国,***总书记提出了一系列新思想新观点新论断新要求,丰富和发展了中国特色社会主义法治理论,也为推进国家治理体系和治理能力现代化指明了根本路径和努力方向。

  随着法律制度的逐步完善,关于融资的各项法律制度也将陆续出台,企业的融资空间在法律的监控下预计会有所缩小,而那些违反法律的融资行为必定会受到制裁。兴市公司应从现在开始,定期组织法务培训,转变以前法律意识淡泊的观念,遵守法律的规定,规避法律风险,使企业走上健康发展的道路。

  总而言之,经过对兴市公司面临的各种风险进行分析并结合前文中提到兴市的相关数据,兴市公司总负债为 66.89 亿,其中中票和短融一共 20 亿,预计利息 1.2 亿,银行贷款为国开行贷款 10 亿,利息支出年均 4000 万,信托贷款28.5 亿,利息支出 3.75 亿,其余 8.39 亿则为政府安排,本金和利息支出由市财政统一安排,不由兴市公司承担,所以兴市公司当年应付利息总额为 5.3 亿,经过优化设计后,用公司债替换信托 10 亿元,财务费用至少降低 4000 万,利息总额降为 4.9 亿,而兴市公司当年净利润和营业收入分别为 1.6 亿和 8.3 亿,完全能覆盖当年还款利息,证明各融资工具优化措施和风控措施实用,有效。

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