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【题目】国内P2P网络借贷风险控制问题探究
【第一章 第二章】P2P网络借贷相关概述
【第三章】P2P行业发展现状
【4.1】国外P2P网络借贷模式分析
【4.2 4.3】国内P2P网贷模式分析
【第五章】P2P网络借贷的风险分析
【第六章】P2P网贷平台的监管与评价体系建设
【参考文献】我国P2P网贷平台的优化完善参考文献
第三章 P2P 行业发展现状
一、 国外 P2P 行业的发展现状
P2P 网络借贷模式是由英国人理查德·杜瓦、大卫·尼克尔森、萨拉·马休斯和詹姆斯·亚历山大 4 位年轻人共同开拓的。2005 年 3 月在伦敦正式上线运营的全球首家P2P 网贷平台 Zopa 正是由他们创立的。此后，各种网络借贷平台如雨后春笋般陆续上线。2006 年 2 月，Prosper 成为美国第一家 P2P 网络借贷平台，德国的首家 P2P 网络借贷平台 Smava 于 2007 年 2 月成立。表 3-1 是截止 2013 年贷款总额全球前十的 P2P 网络借贷平台。
（一） 英国 P2P 行业概述
上文所述，英国的 Zopa 被认为是最早成立的 P2P 小额信贷机构。同时，Zopa 也是目前英国最大的 P2P 小额贷款机构，2005 年发展至今，Zopa 的年收入已达到 3 亿英镑，用户数量接近百万。2010 年成立的 FundingKnight,是英国第一家采用竞价拍卖模式的P2P中小企业贷款平台，其次是2011年1月成立的ThinCats和2011年2月成立的MarketInvoice.2011 年，一家名为 Quakle 的 P2P 平台尝试模仿购物网站的用户评分制度来衡量借款人的信用等级，并以此确定其借款金额、期限和利率，导致平台坏账率达到 100%,草草收场。2012 年 9 月，英国互联网企业家 Gary Lumby 和 Daniel Rajkumar 联合创办rebuildingsociety.com.图 3-1 是目前英国主要 P2P 平台的基本情况。
（二） 美国 P2P 行业概述
2006 年初美国的第一家 P2P 小额贷款机构 Prosper 在旧金山创立，由此开启了美国P2P 行业发展的篇章，目前美国乃至全球最大的 P2P 公司是 2007 年同样在旧金山创立的Lending Club.
在最开始的时间里，美国 P2P 小额信贷平台对于借款者的判定标准较低，从而导致了较高的坏账率。其次，由于 P2P 小额信贷的贷款周期一般为三年，因此缺乏流动性。
2008 年 9 月美国证券交易委员会 SEC 对 Prosper 发出了停止所有业务的命令，因为SEC 认为 Prosper 违反了《证券交易法》的第五章，即出售未经注册的证券产品。而诸多 Zopa 等一些国外的 P2P 公司则被迫退出了美国市场。
针对美国证券交易委员会关于 P2P 小额信贷公司必须为投资者提供贷款票据的规定。Lending Club 和 Prosper 都和 FOLIO 投资公司建立了合作关系。
2008 年至 2010 年全球性金融危机爆发，伴随着美国传统银行业对其贷款业务量的削减，有大量的投资和借款者开始关注并投身 P2P 行业，而另一方面，由于贷款者违约率较高，投资者不愿意承受不必要的风险，审查也越来越严格。
目前，凭借其巨大的客户量 Lending Club 公司已经成为美国最大的 P2P 小额信贷公司，其次是 Prosper 公司。其他一些在美国成立的 P2P 小额信贷公司还有 PertuityDirect Vrgin Money US 和 Peerform 等。截止到 2012 年底，Lending Club 和 Prosper这两家美国最大的 P2P 小额信贷公司已经累计向 16 万借款人发放了 超过 14 亿美金的贷款。每年超过 1 倍的增速使得 P2P 小额信贷行业成为了美国最流行的投资工具。美国P2P 公司的投资者收益差异较大，从 5.6%到 35.8%,这多数是由贷款条例和贷款者的信用等级所决定的。传统金融机构的从业人员也陆续加入 P2P 小额信贷公司，P2P 小额信贷这个创新的金融模式正在美国逐渐建立自己的金融王国。
（三） 其他国家 P2P 发展概述
穆罕默德·尤努斯教授有“穷人的银行家”之称，也是孟加拉的“小额信贷之父”,20 世纪 70 年代由其创立的格莱珉银行就把主要的客户瞄准了贫困的农民。现如今该银行在孟加拉全境拥有 2400 个分店，员工超两万人。社会中的弱势群体，如农民和妇女可以享受无担保的信用贷款，一年分 50 次返还。穆罕默德·尤努斯教授也因为他在救济贫穷上的贡献获得了诺贝尔和平奖。此外，P2P 也同时在印度，德国，瑞典等国家兴起，虽然各个地方 P2P 的模式有所不同，但是在传统金融机构日益受限的同时，P2P 在世界各地都得到了较快的发展。
二、 国内 P2P 行业发展情况概述
中国的第一家 P2P 平台当属“拍拍贷”,其 2007 年在上海成立。此后的 4 年里国内只有 50 家 P2P 平台上线，可以说增速比较缓慢，但是从 2012 开始这种局面被打破，2012 年底 P2P 平台数量首次突破 200 家，2013 更是达到了惊人的 700 多家。2014 作为P2P 平台曝光率最高的一年，平台的数量也随之飙升到了 1500 多家。表 3-2 是 2014 年12 月国内总成交额排名前十的 P2P 借贷平台。
（一） 国内 P2P 行业的起源
回顾过去几年国内 P2P 行业的发展，可以看出中国 P2P 的发展主要有两个根源，第一个就是国外先进经验的引进，其次就是由传统的民间借贷发展而来。
2006 年，深受穆罕默德·尤努斯教授影响的唐宁，以“普惠金融”为理念，在北京创立了宜信公司，不同于“拍拍贷”,它是国内第一家 P2P 小贷公司。发展至今，宜信已经成为国内相当成熟的 P2P 小额贷款公司，同时也是行业内的佼佼者。它既有线上平台宜人贷，也有线下交易模式宜信宝，而且还有非盈利性质的宜农贷。全国的近 70 个城市和 30 个农村地区均有宜信的服务网点。在现如今 P2P 行业缺少政府监管政策，运营模式差异较大，未来前景扑朔迷离的情况下，宜信也在一直追求变化，即从过去的 P2P小额贷款公司变成了综合性的第三方理财平台。但是与大多数第三方理财机构或银行相比，它的主要客户群体从高净值的人群转到了大众富裕阶层。唐宁认为大众富裕阶层的理财需求在很大程度上被忽视了。宜信目前的业务范围包括财务咨询与服务、信用评估与管理、客户信用数据整理、小额借款投资、小微企业融资咨询、公益性助农平台等，是一家综合的现代服务性企业“.
（二） 国内 P2P 行业的发展
自宜信的出现后，国内 P2P 小额贷款公司就开始了网络化的进程，即向着 P2P 网络借贷平台转型，一方面是因为国内互联网发展迅速，不仅在城市，而是一种全面的覆盖，另一方面则是以 Lending Club 为代表的网络借贷模式逐渐被引进到国内，国内的 P2P小贷公司也深受启发。2007 年的”拍拍贷“是一个标志，中国第一家 P2P 平台由此开始。
作为创始人的青年企业家张俊是它的奠基人，2007年初还在微软工作的张俊听说了2006年的诺贝尔和平奖得主是一位孟加拉的经济学家，就是穆罕默德·尤努斯教授，他开办的银行专门服务穷人，以帮助他们改善困难的处境。更加令张俊感到惊讶的是，这个专门贷款给穷人的银行坏账率竟然只有 1.3%.其实中国的现实和孟加拉也有一些相似之处：首先是数量庞大的中产阶层有投资的需求也具备投资实力，但又苦于没有合适的投资渠道，另外为数众多的中小企业的融资需求在传统金融机构得不到满足。2007 年的国内，淘宝已开始崭露头角，张俊和他的伙伴们就设想把借贷产品放在一个类似于淘宝的线上平台，让融资双方对接起来直接交易，这就是 P2P 最简单的模式--个人对个人。
相比宜信，拍拍贷是典型的 P2P 线上平台，他们扮演的只是一个交易场所的提供者，不为任何一方提供担保和抵押，也不对任何一方的违约负责。
2009 在深圳成立的红岭创投平台标志着国内首家为投资者承担风险的 P2P 平台上线。通过 5 年多的发展，到目前红岭创投的成交量在国内已经首屈一指，并在一些城市设立了体验店，在多个省设立分公司。由于 2014 年纸业项目的坏账处理方案，红岭的曝光率激增，同时也受到了投资者的好评。红岭创投平台的投资者收益率在 14%-18%（不包括手续费），由于横向比较的收益率较高，也导致了大量网贷黄牛的涌入，在增加平台人气和成交量的同时，也暗藏着一定的风险。红岭创投最近几年一直在吸收传统金融机构的从业人员组成自己的风险控制团队，这也是多数 P2P 平台目前都在着手从事的工作，毕竟对于一个 P2P 平台来说，良好的风控体系才是维持平台长久稳定运行的根本保障。
根据某网贷门户网站的数据显示，国内 P2P 网络借贷平台的交易量已达到了惊人的2500 亿元，回想三年前的 2011 年全年成交量也只有屈屈 60 亿元。平台数量也是由几十家到今天的一千多家，其中月成交量超过 10 亿元的平台就已经达到了 10 家以上。根据网站工作人员说：大概每天都会有不止一家新的 P2P 平台上线。可见在当前国内这种监管力度几乎为零的情况下，P2P 网贷平台可谓是遍地开花，一些原本从事信息技术等与互联网相关的业务公司摇身一变就成了 P2P 借贷公司，其中的风险不可谓不大。
（三） 国内 P2P 行业的现状
总的来看，虽然几家大型平台经营状况相对较好，但是由于监管的缺失，准入门槛太低，导致了目前 P2P 行业的鱼龙混杂，浑水摸鱼者不在少数，投资者的资金安全还没有得到更好的保障。据统计，仅仅 2014 年 10 月份就出现了 38 家问题平台，数量惊人。
如深圳的安宜贷，北京的农科城网贷、宏德创投、京商贷，上海的度尔投资、力鼎资本等等。仔细分析这 38 家问题平台，其中有 17 家都是纯粹的骗钱跑路的，11 家出现提现困难，网站停止运行和出问题后跑路的情况各占 5 家。由于最近几年 P2P 平台出问题的现象较多，投资者资金多集中于几个大平台中，所以涉案资金不是很大，投资者防范意识有所增强。但是如此数量的问题平台被曝光也带来了人们对于 P2P 网络借贷平台的诸多质疑。
当前我国 P2P 小额信贷机构的定位仍然不明确，监管更类似于民间借贷，央行和银监会均没有明确的管理责任。由于只能参照《合同法》中的相关规定，这也成为 P2P 行业未来发展的一大阻碍。
总结我国 P2P 行业的发展现状，好的方面是：一、发展速度快；二、借贷灵活性高；三、风控团队不断加强；四、大型平台坏账率较低；五、相关政策制定已提上日程。当然面对的问题更加严峻：没有监管，没有门槛，投资者没有保障。如果这些问题得不到解决，中国的 P2P 行业就不能继续良好的发展壮大，所以说政策的出台，监管的健全是对 P2P 行业最大的支持。
