一、我国理财产品现状
1.理财产品基本概念及特征.所谓银行个人理财产品,指的便是商业银行根据不同类型客户的要求,为其定制资产管理计划而推出的一系列金融服务.对于消费者而言,购买个人理财产品的目的是在确定自己的投资目标和收益期望之后,根据自身的财力而对自己的财产进行有效配置,从而达到个人资产收益的最大化.
理财产品应具有收益性、流动性、安全性的特征.收益性是理财产品的显着特征,体现了投资者购买理财产品的根本目的. 风险性是理财产品的基本特征,收益和风险是金融产品中一对并存的属性.在理财产品中主要的风险来自于市场风险、信用风险、汇率风险、利率风险,以及操作风险. 流动性即理财产品的变现能力,是理财产品的差异化特征,同时也是消费者购买理财产品时考虑的重要因素.
2.我国理财产品现状.中国的理财业还处于新生阶段,却已经颇具规模而且前景非常广阔.目前,中国经济保持强劲增长,市场条件更加开放,各个理财客户群的资产也在进一步积累,这些因素都将支持理财业务的持续增长.预计中国富有人士的年均资产在未来几年将以13%左右的比例增长,到2014年中国(大陆)的管理资产将增长到4.63万亿美金,而整个大中国市场的管理资产将在2014年超过8万亿美金.目前我国的理财产品处于综合发展阶段,在这一阶段,理财产品进入一个全新的发展时期,多品种、多期限、高收益的理财产品层出不穷,信贷资产类理财产品快速成长,理财产品市场前景广阔.
预计未来十年里,我国个人理财市场将以年均30%的速度高速增长.至2015年我国中高端消费者人数约为850万;到2014年,我国中等收入及富裕人群的理财消费将占整个市场的35%,潜力巨大.中高端消费群体的发展将给理财市场带来巨大的市场机遇.因此,中国的理财产品仍处于起步阶段但需求潜力巨大.
二、我国个人理财产品发展市场环境分析
1.经济环境分析.2013年宏观经济运行的总体特征是:运行基本平稳,增长下行,2014年中国经济总体运行也大致呈相同趋势.根据国家统计局公布数据,2013年上半年国内生产总值248009亿元,按可比价格计算,同比增长7.6%.经济运行总体平稳,主要表现在:一是经济增长比较平稳.二是就业基本平稳.根据人社部的数据,上半年,城镇新增就业人员是700多万人.根据国家统计局的农民工监测调查,农民工新增外出打工的人数是444万人.三是对比去年同期,经济质量和效益都有明显提高.上半年全国规模以上工业企业实现利润总额25836.6亿元,同比增长11.1%.四是最低工资仍然继续上涨,用工需求较旺.五是现代服务业和战略性新兴产业发展势头良好.上六是节能减排工作继续推进.上半年,单位GDP能耗下降了3.4%.总的来说,经济发展的宏观基本面是良好的,整个经济处于向前发展的阶段之中,各行各业不同规模的企业都呈蓬勃发展之势.在这样的大背景之下,我国理财产品也将顺大势所趋,呈现出增长态势,即我国个人理财产品的发展有着良好的经济基础.
2.政治环境分析.政府工作报告提出:2014年继续实施稳健的货币政策,发挥货币政策逆周期调节作用,广义货币M2预期增长目标拟定为13%左右,保持货币信贷合理增长,适当扩大社会融资规模.同时,银监会召开的全国银行业监管工作电视电话会议明确的2014年银行业监管工作重点指出,加强对表外业务关联风险的控制.要严格监管理财产品设计、销售和资金投向,严禁未经授权销售产品,严禁销售私募股权基金产品,严禁误导消费者购买,实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理.由此可见,今年我国金融市场资金面较为充裕,各方面融资需求较强,银行为揽储会持续推出多样化的理财产品吸引顾客,同时银监会对理财产品监管力度加大,体现了我国理财产品市场将进一步规范化、制度化,不断向国际水平靠拢.
3.社会环境分析
3.1我国居民消费结构渐趋多元化.随着国民经济的持续快速增长,我国城乡居民的各项支出显着增加,在满足吃穿的同时,用于娱乐、旅游等享受性消费支出增加,各项支出在总消费支出的百分比也有较大的改变,消费结构已逐步向质量型和享受型转变.城乡居民为满足生存需要在食品、衣着和家庭设备用品及服务方面的消费支出额虽在不断增加,但支出比例不断下降,2013年全国居民收入基尼系数为0.473.同时,为满足居民享受和发展需要的消费支出的比例则呈上升趋势,由此可见,我国经济的发展和居民消费结构的改变,为理财行业的发展提供了良好的契机.
3.2我国城镇居民可支配收入增长快速.国家统计局公布数据显示2013年全年城镇居民人均总收入29547元.其中,城镇居民人均可支配收入26955元,扣除价格因素实际增长7.0%,全年农村居民人均纯收入8896元,扣除价格因素实际增长9.3%.数据显示,2013年全年城镇居民人均总收入29547元.其中,城镇居民人均可支配收入26955元,比上年名义增长9.7%,扣除价格因素实际增长7.0%.全年农村居民人均纯收入8896元,比上年名义增长12.4%,扣除价格因素实际增长9.3%.其中,工资性收入比上年名义增长16.8%,家庭经营纯收入增长7.4%,财产性收入增长17.7%,转移性收入增长14.2%.随着城乡居民人均收入的增加,可支配收入也随之上升,与此相对应的是用于投资理财的资金也越来越充裕,这为银行个人理财产品的发展提供了必不可少的客观条件.
3.3家庭消费金融行为调查显示居民理财需求强烈.中国人民银行公布的《2014第一季度储户问卷调查报告》显示,倾向于"更多储蓄"的居民占44.2%,较上季下降3.2 个百分点;倾向于"更多消费"的居民占17.6%,较上季回落1.6 个百分点;倾向于"更多投资"的居民占38.2%,较上季增加4.8 个百分点.居民偏爱的前三位投资方式依次为:"基金及理财产品"、"房地产投资"和"购买债券",选择这三种投资方式的居民占比分别为31.8%、16.2%和13.7%.
调研发现,房产仍是受访家庭最重要的资产,而定期存款、活期存款及现金仍是家庭资产的主要形式.股票、基金、保险和政府债券的比例相对较低.在投资组合方面,约22%的受访家庭持有股票,其中多数家庭持有的股票种类少于三种.持有基金的家庭比例为17.39%,比持有股票的家庭比例低5 个百分点.大多数家庭选择了风险最低的投资产品.
花旗中国与清华大学中国金融研究中心共同发布了"中国居民家庭消费金融行为"报告.报告显示,居民对理财规划的需求越来越迫切,有理财规划的受访家庭比例在一年之内增长了两倍多.种种调查数据表明,我国居民对于理财产品的需求日趋强烈,理财产品有着潜力巨大的市场.
三、当前环境下我国个人理财产品发展前景探讨
由上面的分析可知,目前我国商业银行个人理财产品有着广阔的市场及巨大的发展潜力.但是由于我国理财产品市场仍处于初步发展阶段,在某些方面仍然存在着一定的不足,如理财产品单一,投资方式落后,缺乏高素质的专业理财人员,监督管理机制还不甚到位等.针对这些问题,我国个人理财产品可朝向以下几个方向发展:
1.加快个人理财产品创新,从单一向多元化迈进.首先可以借鉴外国商业银行的发展经验.外国的银行出于混业经营的模式,而我国的银行业、保险和证券则是严格分开经营的.我国银行可以尝试与保险、证券、信托公司等非银行金融机构合作,发展交叉性金融业务,进行产品整合,向客户提供更丰富、更有竞争力的产品.
其次,加强市场细分,开发适合不同需求客户的理财产品,为不同的客户提供差异化的理财产品.这一部分理财产品可以针对高收入人群进行私人定制,为他们提供高端理财服务.只有突出不同理财产品的个性和差异,才能最大限度满足不同客户群的理财需要.
最后,国内商业银行要提高自身技术水平,从而提升高质量、多样化的理财产品的开发能力.加强高素质金融人才的培养,提高理财产品收益性,同时满足客户在流动性和风险控制方面的需求.
2.对现有个人理财产品改进,从同质向差异品牌化发展.商业银行理财产品,在金融产品易被模仿的市场背景下,我国商业银行个人理财产品只有走差异化、品牌化路线才能实现长远发展,品牌无疑是必须重视的竞争手段之一.品牌效应使得客户对银行业务的认知程度大大提高,成为吸引消费者注意力的重要手段.比如我国的香港特别行政区,贴身的个人理财服务已经成为近年来银行业竞争的主要焦点,花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐,内地各银行也纷纷推出了独具特色的理财产品,如建设银行的"乐得家",民生银行的"民生财"等.理财产品一旦树立了品牌形象,变会大大提升其附加价值,成为广大投资者在投资时首先考虑的对象.
3.调整理财产品设计方向,建立客户经理人才培养机制.国内个人理财产品在设计上应不断提高其科学性,高素质的人才队伍便是其保障.只有建立一支富于创新精神,拥有过硬知识技术的客户经理人才队伍,才能充分考虑客户多样化的需求,从而设计出切实满足客户需求的理财产品.
4.加快网络化进程.随着互联网技术的发展,笔记本电脑、智能手机和平板电脑等移动终端的普及,理财产品未来应面向信息化和网络化发展.国内商业银行服务基本上以网点为单位,个人理财产品的一个重要发展趋势便是由网点向网络化发展,以随时、随地满足客户的理财需求.通过向客户提供3A(Anytime,anywhere,anyway)的理财服务,能来未来竞争激烈的理财产品市场中占据极大的优势.
5.建立完善的信披露机制,保持低风险原则.商业银行在设计个人理财产品时应充分考虑风险因素,在考虑客户利益的同时也要全面分析来自各方的风险.商业银行在设计理财和宣传产品、投资及后续服务等各环节都应建立相应的风险管理机制及信息披露系统,向投资者充分详尽的阐述可能涉及的风险结构,并在投资过程中及时向顾客披露相关信息.通过提高对货币利率风险、汇率风险的预测能力,同时借鉴西方商业银行的先进经验,针对不同的产品采取不同的风险管控工具,完善风险管理制度.
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