中国如何利用大数据监测预测宏观经济(2)

　　
　　（二）国内基于大数据进行宏观经济监测预测的研究。
　　
　　从国内的情况来看，申红艳等[14]把国内利用大数据进行宏观经济分析的研究分为三类：一是用电量与经济增长的关系。大多数研究表明，用电量，尤其是工业用电量与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系和因果关系。用电量与经济增长之间的这种关系也得到国外学者研究的佐证。Zahid[15]和Galip[16]等学者通过实证研究发现，用电量与经济增长之间存在单向因果关系，经济增长会激发对用电量的需求。二是货运量与经济增长的关系。国内外学者通过研究发现，货运量，尤其是铁陈龙 王建冬 窦悦·基于互联网大数据的宏观经济监测预测研究：理论与方法路货运量与经济增长之间存在交替推拉作用的因果关系[17-18].三是银行贷款与经济增长的关系。刘恩猛发现，经济增长和贷款之间存在协整关系和双向因果关系。[19]
　　
　　在宏观经济监测预测的指数建构方面，2010年，英国着名政经杂志《经济学人》将“克强指数”视为评估中国GDP增长的重要指标。该指数包含三个经济指标，分别是“工业用电量新增”“铁路货运量新增”和“银行中长期贷款新增”.“克强指数”源于时任辽宁省委书记的李克强总理会见美国驻华大使时表示，他喜欢通过耗电量、铁路货运量和贷款发放量三个指标来分析和预测辽宁省的经济运行情况。《经济学人》杂志根据这三项指标构造了一个指数，并画出这个指数的时间序列曲线，冠名为“克强指数”.“克强指数”被一些国际机构所认可，如花旗银行就用它来对比工业企业利润，并认为它的解释力更强。国内学者的研究也进一步证实了“克强指数”的科学性和准确性。刘慧通过构建“克强指数”与经济增长的VAR和VEC模型，发现“克强指数”的三大指标与经济增长之间存在长期均衡关系和短期调整机制。[20]
　　
　　2013年7月，全国人大财经委员会向中央提交了《企业发展和宏观经济发展关系分析》报告，该报告根据“企业发展工商指数”预测了中国宏观经济将企稳回升的趋势，而后来的经济发展形势证实了这一指数预测的准确性。“企业发展工商指数”由“企业发展工商指数课题组”提出，该指数涉及10个对宏观经济具有显着先行性的指标，可以提前1-2个季度预测宏观经济发展形势。无论从数据规模还是技术手段上，这项研究都是利用大数据技术监测预测宏观经济的一次有益尝试。
　　
　　在宏观经济监测预测的模型建构方面，国内学者和研究人员也进行了许多大胆的创新和尝试，如国家信息中心的“中国宏观经济模型”、中国人民银行的“季度计量经济模型”以及厦门大学的“中国季度宏观经济模型”.然而，传统的宏观经济监测预测模型都是基于同频数据进行的，高频数据必须要降为低频数据。这样会造成数据信息的丢失，进而影响模型预测的准确性。而且国内现有的宏观经济监测预测模型以年度、季度模型为主，周期较长。但无论是国家的宏观经济政策还是企业经营策略，甚至个人的消费计划都需要对当下的经济形势有准确的把握。吉林大学的刘汉和刘金全验证了混频数据抽样模型（MIDAS）对中国季度GDP的监测和预测能力。混频数据模型（MIDAS）可以利用混频数据，避免高频数据降为低频数据时的信息流失，提高了宏观经济监测预测的准确性。研究发现，出口是造成金融危机阶段中国经济增长减速的主要成因。混频数据模型在短期预测中国宏观经济方面具有比较优势，在实时预报方面具有显着的可行性和时效性。[21]
　　
　　在利用互联网大数据监测预测宏观经济方面，张崇等发现网络搜索数据与居民消费价格指数（CPI）之间存在一定的先行滞后关系。[22]他们建构的模型具有很强的时效性，比国家统计局的数据发布提前一个月左右，而且与传统的预测方法相比，模型还具备一定的转折点预测能力。彭庚等利用Google提供的关键词搜索数据，采用改进的逐步回归方法分层建立了三个模型来预测失业率。[23]结果发现，三个模型的拟合优度均在90%以上，说明网络搜索数据对经济、社会问题可以进行有效的预测。董倩等基于百度提供的搜索数据，对全国16个城市的二手房和新房价格进行了拟合和预测。[24]结果发现，网络搜索数据不但很好地预测了房价指数，而且比官方数据发布提前了两周时间，具有很强的时效性。
　　
　　除了利用网络搜索数据以外，与互联网相关的电子商务和业务交易数据也被开发利用了起来。2011年9月，阿里巴巴集团旗下的阿里研究中心针对网络零售消费品的价格情况发布了全国首个“网络零售价格指数（Internet  Shopping  Price  Index,i SPI）。网络零售价格是概括网络零售交易商品一般价格水平的指标。它建立在淘宝交易平台汇聚和实时积累的海量交易行为数据基础之上。目前，淘宝网是国内最主要的网络零售交易平台，基于淘宝网的i SPI可以大体反映国内网络零售渠道的一般物价变动。2012年，国泰君安推出了”个人投资者投资景气指数“（简称3I指数），该指数系国泰君安研究所对海量个人投资者样本进行持续性跟踪监测，对账本投资收益率、持仓率、资金流动情况等一系列指标进行统计、加权汇总后得到的综合性投资景气指数，旨在通过对中小投资人真实投资交易行为的量化解读，更好地了解投资人对市场的预期以及当前的风险偏好等信息。此外，基于上市公司经营报表统计、券商投行研报看涨看跌指数（可按地域/行业/经营领域细分）的分析，也可以为宏观经济运行提供重要参考依据。