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【题目】银行供应链金融模式的信用管理探讨
【第一章】供应链金融信用风险防控研究绪论
【第二章】国内外供应链金融模式文献综述
【第三章】供应链金融模式的相关概念界定
【第四章】供应链金融模式的信用风险识别与评价
【第五章】供应链金融模式的信用风险控制
【第六章】银行供应链金融模式信用风险管理案例分析
【总结/参考文献】供应链金融信用风险管控体系构建总结与参考文献
第六章 HM 银行供应链金融模式信用风险管理案例分析
我国银行推出的供应链金融模式业务主要服务于有核心企业作为依托的中小企业，随着中小企业信用管理体系的不断完善，中小企业从银行贷款融资的规模也在不断扩大，银行对供应链金融模式的信用风险管理受到普遍关注。通过结合理论分析与实践应用，能够更好地将供应链金融模式的信用风险识别、评价以及管理办法进行修正与优化。因此，理论分析的基础之上，结合案例进行思考、论证，具有非常重要的理论意义与现实意义。
本文在对供应链金融模式的信用风险识别、评价以及控制进行理论分析的基础之上，选取了 HM 银行对以 HCBM 汽车股份有限公司为核心企业的 MC 机械制造有限公司提供供应链金融模式业务的案例，将前文的对供应链金融模式的信用风险识别、评估方法和管理措施运用于案例中，并对借鉴的供应链金融模式的信用风险评级指标体系与实际情况相结合，提出几点改进建议。
6.1 融资项目情况
供应链金融模式是一种根据产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平，对供应链中单个企业或上下游多个企业提供的全面的金融服务。供应链金融模式作为一种新型的融资模式，它使供应链中的资金流得到有效的整合。供应链金融模式的主要目的是通过金融资本和实业经济的协作，促进整个供应链的连续稳定和流转顺畅，以保持银行、供应链及供应链中企业的互惠互利，良性发展的产业生态。银行提供供应链金融模式服务，对于融资企业、核心企业以及整条供应链均应进行相关基本情况的了解与确定，只有通过对整个供应链金融模式业务各个参与主体的信息进行掌握，才能够更加有利于整个供应链金融模式信用风险的有效管理。
6.1.1 融资企业基本情况
MC 机械制造有限公司（以下简称“MC 公司”）于 1999 年成立，是一家主要生产高强度紧固件的民营企业，产品包括整车用高强度紧固件系列、发动机、内燃机用高强度紧固件系列、钢结构用高强度螺栓系列、重型汽车车轮螺栓系列等两百多个品种、上千种规格，广泛用于汽车、发动机等领域，生产及检测设备 300 台（套），年生产能力 3.5亿件左右。目前已成为北汽福田股份有限公司、厦门汽车股份有限公司等大型汽车和发动机生产制造企业的标准件、紧固件产品配套生产基地，同时与厦门金龙、鞍山一工、山东工程机械等客户保持了稳定的合作关系，同时由于产品的质量和服务得到了客户的认可，公司先后多次被评为省、市 AAA 级信誉企业、重合同守信誉单位、省名牌战略推广品牌等光荣称号。
MC 公司自 1999 以来，在银行开立基本账户，从 2000 开始建立银行信贷关系，先后办理了流动资金贷款，银行承兑汇票，保函，贴现等信贷业务，累计办理流动资金贷款及银行承兑汇票 4000 多万元，本息均能按时偿还。目前企业在中国工商银行有流动资金贷款 1500 万元，中国建设银行有流动资金贷款 608.55 万元，其 2011 年至 2013 年主要财务指标如表 6-1 所示。
6.1.2 核心企业情况
HCBM 汽车股份有限公司（简称 HCBM 公司）是全国名列前茅的汽车合资企业，1992 年 12 月 23 日正式运营，注册资本 15000 万元，主要销售中高端、豪华品牌以及超豪华品牌汽车，服务网点遍布全国各省市，追求客户满意度达最高值，努力于汽车行业发展。该品牌汽车涉及生产、销售和售后服务，目前有 300000 辆汽车的生产能力。
公司通过优化方案选取供应商，选取优质材料与配件，并提供汽车销售、保养、维修、改装等全方位服务。
6.1.3 供应链基本情况
整条供应链以 HCBM 公司为核心企业，MC 公司为其上游客户，供应汽车配件、材料等。MC 公司生产的紧固件对钢材的强度要求较高，因此需要特种钢材作为原材料。
MC 公司的上游客户是我国大型钢铁生产企业，其中以宝钢集团有限公司和邢台钢铁有限责任公司为主要原材料采购客户，并建立了长期的合作关系。但由于钢材价格市场波动较大的特性，钢厂要求公司以月结的方式进行结算；MC 公司的下游客户主要包括汽车、发动机、电器、电梯、风电、建筑等行业的大型企业，其中以北汽福田股份有限公司、奇瑞汽车股份有限公司、哈飞汽车工业集团、厦门汽车股份有限公司和美国通用电气（中国）公司为主。由于买方是大型企业集团有较强的话语权，所以在结算方面不可避免的存在应收账款的方式。每个月初，HCBM 公司通过 ERP 系统给 MC 公司下订单，采购零部件。MC 公司将根据采购订单的要求组织生产，并按照约定的出货时间，将产品送到 HCBM 公司指定的仓库等待入厂检验，同时向 HCBM 公司提供增值税专用发票。
HCBM 公司待产品验收合格后 120 天内通过银行转账向 MC 公司付款。
6.2 供应链金融模式方案设定
根据 MC 公司提供的财务数据来看，截止 2013 年末公司拥有应收账款 4545 万元，其中 HCBM 公司的应收账款 3000 万元。HCBM 公司为银行的信贷客户，强大的综合实力，良好的信誉，与 MC 公司建立了长期的合作关系，应收账款的回收有可靠的保证。
同时 HCBM 公司与 MC 公司实现了 ERP 系统对接，银行可以通过系统查看 MC 公司所占有的 HCBM 公司的应收账款金额，虽然不能得到核心企业对应收账款的确认，但可以通过该系统的确认大幅度降低信用风险。因此银行拟为 MC 公司办理有追索权的隐蔽型保理业务 1000 万元，授信期限一年，保理付款方为 HCBM 公司，应收账款质押率不超过 70%,手续费率按 4‰的比例收取，利率按基准利率执行上浮 15%执行。
6.3 供应链金融模式信用风险识别与评价
以前文对供应链金融模式信用风险点的理论分析为前提，对各个信用风险点进行识别，并选用科学的、客观的、重要的、全面的信用风险指标对供应链金融模式的信用风险进行评估，有助于更好地进行信用风险管理。
6.3.1 信用风险识别
供应链金融模式的信用风险识别点主要包括融资企业状况、核心企业状况、融资项下资产状况以及供应链整体状况，具体信用风险识别如下：
（1）融资企业的资信状况
贷款企业的资信状况包括企业管理、财务管理、抗风险能力和信用记录等要素：
企业管理方面：企业管理制度以家族式管理为主，企业的法定代表人、实际控制人、总经理、财务经理和主要股东均为同一家族成员，与企业目前的规模和发展水平是相适应的。家族式管理利用其权责统一、管理自主、团队内部稳固的凝聚力和向心力等优势，帮助 MC 公司提高了初创期的生存概率、推动了企业的成长壮大。但随着企业规模不断壮大，人员不断增加，业务不断拓展，简单粗放的家族式管理模式将无法适应企业的发展要求，甚至成为企业发展的掣肘。
财务管理方面：限于企业家族式的公司治理方式，企业财务管理内容随意性较大，相关人员对风险监控和预警职能较弱。但是企业对应收账款管理力度较大，为下游的主导企业提供配套零件，以优质的产品服务为优势与对方建立了长期的合作关系，互相促进公司的发展，应收账款期限较短并且大多能够按期收回，资金运转率较高。
抗风险能力方面：MC 公司的下游企业主要是国内大型汽车制造企业，属于国家政策扶持行业和企业，国际订单很少，因此受国际经济市场萎缩的影响较小。MC 公司产品层次较多、但技术含量一般、产品附加值不多。目前国内钢材价格持续走低，原材料成本大幅下降，企业利润水平上升，盈利能力和抗风险能力有所增强。
信用记录方面：MC 公司是银行的长期合作客户，银行对于企业的详细情况掌握的较为详实。同时根据企业的信用报告查知，截至目前，企业的征信记录良好，未发生过逾期或拖欠情况。而企业的实际控制人在 HM 银行的信用卡逾期还款 10 次，经了解属于实际控制人与某汽车 4S 店的还款纠纷造成的，目前欠款已经还清，HM 银行已向银行出具了非恶意拖欠证明。
（2）核心企业的资信状况
HCBM 公司在银行的评级均为 AAA 级，属于总行级重点客户，综合实力较强，信誉程度较高。由于是已评级的客户，银行对核心企业信用风险的关注更多集中于其风险限额及授信额度是否已经用完、当前信用记录是否良好、企业的资金运转是否正常、关联交易是否存在不正常的现象等。
（3）融资项下资产情况
MC 公司主要采用销售阶段的应收账款供应链金融模式与融通仓供应链金融模式，对于应收账款应确定 80%应收账款状态，是否能够到期收回；购货退回现象是否严重，计算每月平均退货率；另外，授信人累计坏账率的计算与评估也不容忽视。
（4）供应链的稳定性
对供应链稳定性的识别，主要关注 MC 公司与 HCBM 公司在供应链贸易中合作的期限长短、双方的关系是否稳定、是否会出现因为短期交易而选择拒绝付款或者拒绝偿还贷款等不合作策略实现自身利益最大化，从而给银行的贷款资金的偿还带来威胁。根据供应链金融模式的特殊性，MC 公司有可能存在通过伪造购销合同、虚构贸易背景等欺诈手段骗取银行信贷资金的行为；将应收账款进行重复质押，申请银行贷款的情况；利用非专用账户的特点，将回笼的应收账款转移至企业的其他账户，挪作他用等一系列道德风险风项。
6.3.2 供应链金融模式的信用风险评价
根据 MC 公司、融资企业、供应链的整体实际情况，对整个供应链金融模式的信用风险进行评估，主要包括以下内容：
（1）融资企业评价
对于融资企业的相关评价主要分为企业整体素质、财务状况等方面。MC 公司的高层管理者创建企业超过 20 年，公司治理能力较强，公司以后的战略发展方案明晰，经营者素质得分 7 分。企业员工超过一半为大专以上学历、在企业工作超过 3 年以上的员工超过员工总数的 1/3,员工素质得分 4 分。企业的管理制度健全，产权结构比较明晰，内部监管效果一般，管理素质得分 7 分。内部专设审计部门，财务报表审计及时、有效，介于 MC 公司未上市，信息披露有限，财务披露质量得分 4 分；企业财务状况分别从经营能力、盈利能力、偿债能力以及发展能力来评价。截至 2013 年 12 月末，MC 公司的主要财务指标为：
从以上财务指标可判断，经营周转能力优于行业平均水平，运营能力较好，得 10分；销售利润率、净资产收益率与行业平均水平持平，盈利能力一般，两个指标均得 4分；流动比率均大于基准值 2,并且速动比率均大于基准值 1,其资金流动性良好，二者均得 7 分；企业的资本结构合理，资产负债率低于行业均值，偿债能力较强，得 7 分；企业经营所得现金流量及现金等价物与流动负债的比率低于 1,偿还短期负债能力有限，其现金流与流动负债的比率可反映企业营运能力，得分为 4 分；利息保障倍数近年逐渐下滑，企业长期偿债能力明显降低，得分 4 分；销售收入增长率偏低，得分 4 分； 净利润增长率为负值，且总资产增长率偏低，但是企业未来行业发展空间较大，发展能力得分 7 分。
（2）核心企业评价
HCBM 公司的信用风险评估已经完成，在银行的评级为 AAA 级，综合实力较强，信誉程度较高，所以其信用级别得分 10 分；对于本次 MC 公司申请的供应链金融模式业务处于核心企业上一次评估的有效期内，银行将不再对核心企业进行重新评估，根据历史数据，核心企业的在整个行业中名列前茅，行业集中度较高，且近年销量可观，其各项评价指标得分均按 7 分计算。
（3）融资项下资产情况评价
MC 公司存货质押物，主要以钢铁等机械制品为主，价格相对稳定，不易受损，所以质物特征各项均分别为 7 分、4 分和 10 分；80%应收账款出于良好控制状态，账期较短，均在两年内，能够到期收回，账龄与账期得 7 分；该公司存在购货退回现象，平均每月退货率为 13.56%,退货记录得 4 分；另外，授信人累计坏账率 10%以内，得 7 分。
（4）供应链的评价
MC 公司的产品广泛应用于汽车，发动机，工程机械，风力发电，航空航天等领域，属于工业类的发展国家的支持，较高的行业的增长率，得 7 分；MC 公司所在省区人均GDP 在全国排名前 1/3,交通发达、基础设施较为完善，地域的经济发展较快。当地政府鼓励发展中小企业，中小企业的发展给予税收减免，贷款利息补贴和其他优惠政策，但钢铁业产能过剩更加严重，行业整体效率下降，行业环境得分 4 分；MC 公司与 HCBM公司近几年开始合作，二者合作模式为每年年底签订下一年框架协议，对采购工业品的信息、价格、质量要求、供货要求、交货方式及地点、运输方式和费用承担、包装标准、验收标准、结算方式及期限、保密责任、违约责任、解决纠纷方式等条款进行约定。每月月初核心企业通过 ERP 系统向供应商下发订单，明确当月采购的产品规格、数量、交货期限等信息，MC 公司根据订单组织生产，并将产品及发票运送到核心企业指定的交货地点，同时形成期限为 120 天的应收账款。同时当核心企业更换车型需要新零配件采购时，MC 公司享有优先供应权，即核心企业会第一时间向 MC 公司进行采购，只有MC 公司不能生产该型号零配件时，核心企业才会选择其他供应商。因此，银行对 MC公司供应链方面的指标评估分别为交易年 4 分，交易频度与履约情况均得分 7 分。
供应链金融模式的信用风险中各个参与主体之间是相互依存的，供应链中的节点企业应关注企业内各层级的信用风险，但实际上各层级可能仅对其范围内的信用风险实施了控制。供应链中的节点企业可能受到供应链中上下游企业所发生的信用事件的影响。
各个节点企业应认识到自身遇到的许多风险，均可能对供应链内其他企业产生影响。财务信息透明度低是导致中小企业获得银行贷款较难的主要原因，而供应链金融模式能够很好地解决这个问题。在供应链金融模式下，银行将关注点放到中小企业所在的整个供应链上，对信用风险进行评价时不仅仅局限于融资企业，而是更多地对整个交易进行评估，依托于核心企业的资信、供应链的整体实力，中小企业信用水平有所改善。这样既准确评估了供应链金融模式的真实信用风险，同时能够让更多的中小企业获得银行的资金支持，为缓解中小企业融资难的问题做出了重要的贡献。另外，银行也从供应链金融模式的业务中获益，拓展了业务范围。
根据上文对各个评价指标结合各个参与主体实际情况进行打分与分析之后，得出供应链金融模式的信用风险各个评价指标的具体分值，依据所借鉴的供应链金融模式的信用风险评价指标体系对融资企业、核心企业、融资项下资产情况以及供应链进行整体评估，对各个指标值进行整理，具体打分情况如表 6-2.
根据所借鉴的供应链金融模式的信用风险评价指标体系，将各指标标准化后，结合各指标权重进行计算，MC 公司供应链金融模式业务中的存货质押模式信用风险评价最终得分为 0.914773,应收账款模式下的信用风险评估值为 0.955027,其守约率均较高。
因此，可以得出信用风险评估结论为：MC 公司供应链金融模式的整体信用风险极小，各项指标分值较好，能够进行供应链金融模式业务，银行保理业务信贷资金回款可以及时收回，拟同意对 MC 公司进行供应链金融模式的国内保理业务授信申报。
6.4 供应链金融模式信用风险评价指标体系改进建议
通过案例运用前文中所借鉴的供应链金融模式的信用风险评价指标体系，该评价指标体系能够很好地将信用风险比较全面地进行反映，但是也存在一些瑕疵，因而就此案例应用对各个评级指标安排提出相应的改进建议。
融资企业方面：在该供应链金融模式信用风险评价指标体系中，对于融资的中小企业评价较为全面、细致，但也缺少了有关于中小企业资信与中小企业实际控制人资信的相关指标的评价，资信水平对于信用风险的规避与预期至关重要。中小企业自身的资信状况可以从企业自身债务金额、逾期和欠息情况来反映；对于其实际控制人的资信状况评价可以从其所持有的资产数额、对借款企业的控制力以及支持借款企业进行还款的意愿等指标进行反映。
核心企业方面：供应链金融模式信用风险的考察重点应放在核心企业，核心企业是融资企业的后盾，更是银行降低信用风险的关键。因此，在对供应链金融模式的信用风险评价过程中，对核心企业的评价应该更加关注，对其进行全面的审查与分析。在原有的评价基础上，增加对核心企业管理水平等指标的衡量。管理水平主要体现为企业管理层的素质及稳定性、行业发展战略和经营理念以及企业的治理结构等方面。高效的管理水平使得计划管理、生产管理、采购管理、销售管理、质量管理、仓库管理、财务管理、项目管理、人力资源管理、统计管理、信息管理等企业业务职能有机的统一起来，从而实现人力资源、物料资源、技术资源、资金、市场与客户、政策与政府资源的合理配置，促进企业提高生产效率，降低运营成本和费用，助推企业利益最大化的实现的同时也有利于银行规避供应链金融模式的信用风险。
供应链方面：该供应链金融模式的信用风险评价指标体系缺乏对行业特殊性的考虑，不同的行业，其发展前景、技术的先进程度以及要素集约度等也存在较大差异。那么，不同的行业中供应链金融模式的信用风险水平也会有所差异，因而有必要设置不同行业的评价指标体系，更有针对性地、准确地进行信用风险评价，以有效管理供应链金融模式的信用风险。另外，供应链金融模式主要依赖于核心企业的还款实力，对融资企业与核心企业二者关系的掌握将有助于银行对其贸易交易等方面的监控，更有利于信用风险的管控。融资企业与核心企业之间合作的持久性，二者合作的认可程度和默契程度可以从核心企业与融资企业之间交易的产品替代性以及彼此的依赖程度与交易频度等方面进行关注。通过上述相关指标可以对供应链中的融资企业与核心企业的合作互助关系进行了解，从而有助于降低银行供应链金融模式的信用风险。
银行指定的物流监管方面：物流公司、保险公司、担保公司等作为供应链金融模式业务的第三方参与者，其与银行合作的资信水平是依据其他资信审查制度与标准予以核定，包括物流方的信用水平、监管水平、业内声誉和专业评估水平等指标的评价。物流监管方是银行确保供应链金融模式顺利实施的重要参与主体之一，供应链金融模式信用风险评价指标体系中，应将其相关评价指标纳入评价指标体系中。
6.5 供应链金融模式的信用风险控制
通过对 MC 公司申请的供应链金融模式业务的信用风险识别、评价，能够明确 MC公司整体信用风险情况，进而推动银行从贷前、贷中到贷后对信用风险的控制。
6.5.1 贷前控制
供应链金融信用风险的贷前控制，主要从行业准入标准、融资企业准入标准，核心企业准入标准、供应链准入标准以及供应链整体贸易背景真实性等方面开展，主要内容如下：
（1）行业准入
MC 公司所在行业属于制造业-通用设备制造业-通用零部件制造及机械修理-紧固件、弹簧制造。银行对该行业的信贷政策为维持类信贷政策，维持原有客户存量，保持传统优势领域的市场地位，该行业的政策风险和市场风险较低。
（2）融资企业准入
MC 公司在银行供应链金融模式业务信用风险评价体系的评估结果较高，整体信用风险极小，各项信用风险评价指标处于正常以上区间，能够进行供应链金融模式业务，银行信贷资金能够安全回收，可以进入贷款审批和方案制定的流程。
（3）核心企业准入
核心企业 HCBM 公司在银行的信用等级为 AAA 级，行业影响力较高，综合实力较强，资信状况良好，MC 公司的应收账款回笼资金有较强的保障。核心企业在金融机构的贷款余额未超过银行的授信额度，企业授信及对外担保总额度未超过银行测算的信用风险限额，企业及其实际控制人或最大股东不存在贷款逾期情况，信用记录良好。根据银行流水交易明细分析，核心企业的资金运转正常，未发生异常关联交易情况。
（4）供应链准入
MC 公司与所在供应链核心企业的交易关系密切，双方的彼此依赖程度高、合作期限长，核心企业能够较好的治理链条成员企业，该链条可以提供供应链金融模式业务。
（5）供应链贸易背景核查
HCBM 公司与 MC 公司实现了 ERP 系统对接，银行可以通过系统查看 HCBM 公司对 MC 公司发出的电子采购订单确认其应收账款金额。由于 MC 公司采用的是根据下发的订单量进行当月排产的生产模式，银行也可以根据 MC 公司当月的财务报表中的数据及现场调查等形式来核实订单及应收账款的数值，防止核心企业与融资企业通过伪造购销合同、虚构贸易背景等欺诈手段骗取银行信贷资金的行为。
银行对贸易合同文本进行审核时需要注意查证供应链金融模式产品中提交资料能否填写真实、是否全部填写和是否正确填写，与交易合同资料是不是相匹配；审查贸易合同的信息是否完整，合同编号、签订地点、签订时间、贸易双方的印章、标的物的名称、标的物的金额、标的物的数量、标的物的单价、标的物的规格、标的物的质量要求、交货地点及方式、运货方式及费用承担、结算方式及期限、合同期限等要素是否齐备；核实交易的标的物是否在营业执照规定的范围内，是否为正常业务；核实二者交易过程中所涉及到的金额是否在其可承受的合理范围之内，相关资料是否有涂改现象，合作文本资料是否被重复使用。
6.5.2 贷中控制
供应链金融模式业务开展以后，银行要针对性地进行信用风险相关贷中控制工作，尤其是应收账款业务模式下，对应收账款的相关账户设置、真实性和额度限制进行严格把控。
（1）设立应收账款资金回笼专户。银行将要求 MC 公司在本行开立专用账户作为应收账款资金回笼账户，核心企业将货款直接汇划至该账户，而融资企业不能从该账户办理提现或者转账业务。这样一来，银行就可以对应收账款进行实时监控，防止借款企业将应收款挪作他用。另外，应收账款作为优先的还款方式，可以随时冲减所欠银行的资金，保证了还贷来源的合规性；核对应收账款的真实性。银行要定期与融资企业联系，确认应收账款的金额、账期及还款的可能性。
（2）核对应收账款的真实性。银行要定期登录当地税务系统网站，核查 MC 公司提供的与应收账款相对应的增值税发票的真伪。核对应收账款的真实性，银行要定期与融资企业联系，确认应收账款的金额、账期及还款的可能性。
（3）额度限制。银行综合考虑应收账款的适用性、变现能力、价值变动趋势等因素确定质押率为 70%,换句话说就是 MC 公司需向银行提供核心企业总价值超过 1430万元的增值税发票，才能获得 1000 万元保理业务信贷资金。
6.5.3 贷后控制
银行提供供应链金融模式服务之后，要建立预警机制动态地掌握供应链金融模式的信用风险状况，对专设账户进行有效管理，而且对信用风险发生后的处理工作也要采取相应措施进行补救。
（1）建立预警机制。银行将通过现场和非现场的方式监控供应链信用风险的连续动态，识别有信用风险的客户，制定风险缓解计划。银行的信用风险预警流程要特别关注客户资金流向、客户授信持续条件是否落实、授信期限内客户所在行业的政策支持情况、其他银行贷款及用途情况、核心企业关联交易、多头授信、规模扩张等。
（2）为保证供应链金融模式业务的自偿性，应收账款回笼资金应立即用于偿还保理贷款。
（3）当 MC 公司或者核心企业发生重大风险事项、信用状况持续恶化的情况下，银行要立即采取措施包括停止新增额度的审批和贷款发放，追加担保，或者通过法律诉讼手段，将损失尽可能降到最低。
6.6 案例总结
我国中小企业的融资困难有碍其发展，其所获得的融资与其在国民经济和社会发展中的地位和作用极不相称。融资困难，已经成为制约我国企业特别是中小企业发展的最大瓶颈。银行推行供应链金融模式，依托于供应链上的核心企业将中小企业的信用放大，解决了部分中小企业的融资难题。MC 公司依托于核心企业 HCBM 公司，向银行申请了供应链金融模式下的应收账款融资模式和存货质押模式，促进了自身资金的流动，缓解了资金压力。而且，银行的供应链金融模式业务的开展使得供应链中物流，信息流，资金流得以统一的控制和协调，从而使整条供应链能更有效的运行，不仅解决了供应链中的中小企业的融资难题，还使银行自身经营和发展拥有加强大的优势。
供应链金融模式的发展，将有助于我国各中小企业、大型企业的发展与壮大。但是，供应链由于参与者众多，受到诸多内外因素的影响，混乱和不确定成为市场的主要特征，需求波动加剧，产品与技术的生命周期明显缩短，引入竞争性产品使生命周期更加难以预测，受到销售促进、季节性刺激和再订货数量等因素的影响，供应链产生大量的混乱，这些因素都会对给银行提供供应链金融模式服务带来潜在的信用风险。因此，银行要建立供应链金融模式的信用风险管理制度，并且根据实践情况不断完善信用风险管理体系。银行对供应链金融模式的信用风险管理措施，贯穿整个供应链金融模式业务过程。
在推出供应链金融模式业务之前，银行对融资企业、核心企业和供应链等融资项目情况要有一定了解，在案例中，HM 银行掌握了融资企业 MC 公司、核心企业 HCBM 公司以及二者所在供应链的基本情况，并且融资企业等自身情况满足了 HM 银行供应链金融模式的信用风险的贷前控制标准后，HM银行才对融资企业提供供应链金融模式的业务。
供应链金融模式区别于传统融资方式的特点，其信用风险也具有差异性，HM 银行依据汽车产业供应链的特点，对申请融资的供应商信用风险进行多角度的风险识别，利用信用风险评价指标体系对整条供应链进行风险评价和分值测算。银行利用贷前、贷中和贷后等多层次的风险控制措施对供应链潜在的信用风险进行规避，确保银行信贷资金安全。在贷前对 MC 公司所在行业、核心企业 HCBM 公司、供应链以及供应链中 HCBM公司与 MC 公司贸易背景进行核查，在贷中设立应收账款资金回笼专户、核对应收账款的真实性以及进行额度限制，同时若供应链金融模式信用风险发生，也要采取相应措施进行补救。通过案例分析，对供应链金融模式的信用风险的识别、评价与控制相关理论分析进行验证与思考，以期为 HM 银行供应链金融模式的信用风险管理提供有益的参考。
