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【题目】商业银行存款保险定价问题探究
【第一章】商业银行存款保险费率标准研究引言
【第二章】全球存款保险制度发展的主要经验
【第三章】存款保险定价模型分析
【第四章】我国主要上市银行存款保险费率模拟测算
【第五章】我国存款保险差别费率的相关建议
【结论/参考文献】存款保险差别费率策略的优化研究结论与参考文献
第 4 章 我国主要上市银行存款保险费率模拟测算
4.1 基于 FDIC 的存款保险费率测算
4.1.1 我国上市银行监管评级介绍
为加强商业银行风险监管，完善商业银行同质同类比较和差别监管模式，合理分配监管资源，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，银监会于 2014 年制定并印发了《商业银行监管评级内部指引》。该《内部指引》对我国银行业监管水平的提高，具有重要作用，主要体现在：一是该《指引》能够使得相关部门可以有效地了解到银行的经营信息和风险承担状况，并根据这些信息形成大数据的网络，从而建立科学的监管评级体系；二是能够对不同的银行有针对的进行监管，每种类型的银行所能承担的风险和自身的经营方式与经营状况都是不尽相同的，该《指引》的实施就能根据这个实际情况采取相对的措施，保证其正常的运作和发展；三是弥补了过去落后的监管方式，有利于科学监管体系的形成。
（一）监管评级要素。
这个《指引》对银行的评级要求内容主要有下面 7 个具体内容：资本充足（C）、资产质量（A）、管理质量（M）、盈利状况（E）、流动性风险（L）、市场风险（S）和信息科技风险（I），共设定 20 个定量指标，46 个定性因素。各评级要素的指标权重及定性指标和定量因素如下：资本充足率（C）方面：权重 15%,4个定量指标，6 个定性因素；资产质量方面（A）方面：权重 15%,5 个定量指标，6 个定性因素；管理质量（M）方面：权重 20%,无定量指标，12 个定性因素；盈利状况（E）方面：权重 10%,6 个定量指标，5 个定性因素；流动性风险（L）方面：权重 20%,3 个定量指标，5 个定性因素；市场风险（S）方面：权重 10%,2 个定量指标，3 个定性因素；信息科技风险（I）方面，权重 10%,无定量指标，8 个定性因素。
（二）监管评级结果。
无论是刚开始的对于单项要素的评级还是到最后进行的综合性质的评级都是用阿拉伯数字对其进行排名，即1-6级。数字越小就代表级别越好，就不需要过多的监管；相反，如果数字越大，就代表级别越差，相应的就需要对其进行严格的监管。
1.单项要素评级。
在单项要素的所有内容中，除了管理质量方面的要素外，其他的都是定量的指标与定性的因素的算术加权的结果。级别数字从大到小具体分类为：第6级-30分以下，第5级-30分（含）到45分，第4级-45分（含）到60分，第3级-60分（含）到75分，第2级-75分（含）到90分，第1级-90分（含）以上。
2.综合评级。
这种类型的评级同样分为 1-6,6 个级别、12 个档次。其中，综合评级 2-4级分别细分为 A、B、C 三个档次。
综合性质的评级是从单项的各个要素中加权汇总的结果，也就是每个单项的评级要素的具体分值与相对应的权重的系数相乘的结果。90 分（含）至 100 分为 1 级；75 分（含）至 90 分为 2 级，其中，85 分（含）至 90 分为 2A,80 分（含）至 85 分为 2B,75 分（含）至 80 分为 2C;60 分（含）至 75 分为 3 级，其中，70 分（含）至 75 分为 3A,65 分（含）至 70 分为 3B,60 分（含）至 65 分为 3C;45 分（含）至 60 分为 4 级，其中，55 分（含）至 60 分为 4A,50 分（含）至55 分为 4B,45 分（含）至 50 分为 4C;30 分（含）至 45 分为 5 级；30 分以下为 6 级。
（三）评级结果运用。
对于评级结果的运用主要在三个方面，第一，银行风险的具体衡量标准以此作为信息来源。第二，作为对监管资源具体的配置方式和数量的依据。第三，相关的监管机构对银行采取具体的监管措施时，也利用评级的结果作为主要依据。
4.1.2 我国主要上市银行监管评级测算。
如果仔细分析我国一些主要的上市银行的年度报表我们就可以看出：五年来，我国规模大效益比较好的上市银行，其定性方面的指标都通过了严格的考核，达到了对于监管的最高要求，但也不可避免的在定量方面的指标存在着不小的差异。而且，要想实现评价结果公正合理，就必须把所有的指标进行模拟计算，当然这个过程需要除去在管理上的定性指标，这样对于评定的结果才更科学。
观察上表中的数据，我们就可以看出，我国主要的13家上市银行在五年中的综合评定结果，根据这一结果，明显就可以看出这些银行在对风险管理的总体把握上做的非常好，这当然也可以视为我国上市银行的一个缩影。最后显示监管评级的1级结果，该结果说明：上述上市银行是健全的机构，具有令人满意的业绩表现，当中可能存在轻微的问题，但是都能在日常的运营中得到自我修复和解决，对于这些银行，监管机构一般不需要采取特殊的监管行动。同时，从上述结果可以看出，工商银行、中国银行、建设银行和交通银行四大大型商业银行，监管评级得分比较平稳且呈现逐步提高趋势；而招商银行和浦发银行两家股份制商业银行监管评级虽为1级，但2014年较上年监管评级得分呈下降趋势。
4.1.3 对我国上市银行进行资本充足情况分类。
在 CAMELS 的综合评级之外，FDIC 还将银行的资本充足情况进行了单独分类。
参照 FDIC 做法，按照我国上市银行资本充足情况的数据，对我国上市银行进行单独资本充足情况分类，具体方式如下：当某银行同时满足资本充足率≥10%、核心资本充足率≥5%、杠杆率≥5%时，认定为资本充足 1 类；当某银行同时满足资本充足率≥8%、核心资本充足率≥14%、杠杆率≥4%时，认定为资本充足 2 类；其它情况认定为资本充足 3 类。其中，杠杆率=核心一级资本净额÷资产总额.
从上表结果可以看出，我国 13 家主要上市银行在资本充足分类中，均为 1类，说明上述上市银行，资本的质量髙并且十分充足，资本充足率和核心资本充足率都超过监管的要求，同时银行的资本管理制度和资本规划是完备的；此外，对于整治构架以及整治制度也是健全并且效力高的；银行的多种类别指标都达标，且与相同级别的企业相较都会超出均衡水平较多。这些银行在任何一个方面都是接近健全，即使也会有一些缺陷，然而这些缺憾全部能够在平时的运营中找到解决方式，银行拥有很强的实力去对抗其他经济和金融领域情况的改变。
4.1.4 基于 FDIC 的存款保险费的测算。
自 2011 年 4 月 1 日至今，美国联邦存款保险公司（FDIC）对存款保险参保机构适用的存款保险费率。
根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的银行监管的风险分类与存款保险基础年费率的对应关系，可以获得我们国家关键的上市的银行 2013 年以及 2014 年基于 FDIC 标准所适用的存款保险费率。由于我国主要上市银行风险分类均为最高级别，即 1 类，因此其适用的存款保险费率标准是万分之五到万分之九之间。除此之外根据我国 13 家主要上市银行的存款余额，可以通过计算获得，2013 年到2014 年上述银行所需要交出的存款保险费用，然而这一部分保险费用却作为费用作用于上市银行的运营利润。以下的表格显示的是我国 13 家主要上市银行2013 年以及 2014 年的存款余额以及营业利润。
根据计算公式：存款保险费=存款余额×存款保险费率、营业利润占比=存款保险费÷营业利润×100%,结合上文中的数据可以计算得出我国主要上市银行2013 年和 2014 年缴纳的存款保险费及其作为费用对银行的营业利润的影响。
从上表可以看出，以 2014 年数据计算，存款保险费用占银行营业利润的比例在 1.88%和 5.26%之间，保险费用对上市银行的盈利能力有较为明显的影响，这为我国存款保险制度的执行和存款保险费率的合理确定带来了一定阻力。
4.2 利用 RV 模型对我国主要上市银行存款保险费率进行模拟测算
4.2.1 变量的选取和数据获得说明。
目前我国已建立存款保险制度，且制度中明确说明要采用差异化的存款保险费率，但尚未完全明确差异化的存款保险费率如何计算，本节从我国的上市银行中选 13 家银行为代表，利用 RV 模型对我国的存款保险费率进行模拟计算。为保证测算结果更具有普遍意义，选取的 13 家银行中包括国有大型银行、股份制商业银行和城市商业银行，具体而言，选取的 13 家银行主要包括：中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、民生银行、浦发银行、招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行。
RV 模型主要涉及 7 个变量，下面对这 7 个变量选取的进行介绍：
（1）E:银行股票的市场价值，用银行每日股票的平均收盘价和总股本的乘积得到。
（2）B:银行负债，根据每家银行近 5 年的负债总额的算数平均值得到。
（3）σE:银行股票收益率的标准差，通过公式计算得到。
（4）T:监管当局审查的时间间隔，本文假设是 1 年。
（5）δ：股票分红比率，根据近 5 年的各银行的派现均值和每日股票收盘价均值的比例，计算得到。
（6） σv:银行资产波动率的标准差；V:保险后的银行资产总额，这两个未知量通过 Matlab 编程求解得到。
4.2.2 各银行存款保险费率测算（不考虑监管宽容）。
本文是以我国 13 家主要上市银行每日股票收盘价格为研究的样本，数据时间为从 20010 年 1 月 1 日到 2014 年 12 月 31 日，本节所涉及数值的单位为元。从不同类别银行，即国有大型银行、股份制商业银行和城市商业银行中，分别选一家代表银行为例，模拟计算在不考虑监管宽容下的保险费率水平。
（1）国有大型银行：以工商银行为例步骤一：计算出工商银行过去 5 年的股票的平均收盘价 S= 4.0808757;步骤二：通过平均收盘价求出银行股票的市场价值 E 和股票分红比率δ，其中，平均收盘价与总股数的乘积，等于工商银行的股票总市值 E=1088370248023,δ=0.041009;
（2）股份制商业银行：以平安银行为例步骤一：计算出平安银行过去 5 年的股票的平均收盘价 S= 15.35315;步骤二：通过平均收盘价求出平安银行股票的市场价值 E 和股票分红率δ，其中，平均收盘价与总股数的乘积，等于平安银行的股票总市值 E=175408150610,δ= 0.00331413;步骤三：计算平安银行近 5 年的负债的算数平均值 B=2050000000000;步骤四：同样通过公式求得σE:=1.25811816758948;步骤五：运用 matlab 编程计算得出 V= 3829000000000,σv=2.521（具体程序详见附录）最后得出保险费率 d= 0.0408%;（3）城市商业银行：以北京银行为例步骤一：计算出北京银行过去 5 年的股票的平均收盘价 S= 9.8739;步骤二：通过平均收盘价求出北京银行股票的市场价值 E 和股票分红率δ，其中，平均收盘价与总股数的乘积，等于北京银行的股票总市值 E=104270748588,δ=0.01733353;步骤三：计算北京银行近 5 年的负债的算数平均值 B= 1067340000000;步骤四：同样通过公式求得σE=0.7749665;步骤五：运用 matlab 编程计算得出 V= 2137980000000,σv= 2.6143 （具体程序见附录）最后得出保险费率 d=0.0238%.
运用同样的步骤和方法，可以计算其他 10 家上市银行的存款保险费率。计算后，我国 13 家主要上市银行的保险费率如下表所示：
4.2.3 各银行存款保险费率测算（考虑监管宽容）。
1.监管宽容系数确定。
Ronn 和 Verma 认为，发展中国家的监管宽容为 0.95 左右，本节主要根据我国实际情况，对我国的监管宽容做模拟测算。具体来看，主要做法如下：通过中央汇金公司对我国国有大型银行和股份制商业银行的注资额计算得出监管宽容的数值，如果注资额与负债的比用 a 表示，则监管宽容系数ρ=1-a.具体计算中，监管宽容系数使用加权平均的方法计算得到。下表为汇金公司对我国银行的注资情况：
通过加权平均计算可以得到 a=0.02846335,所以监管宽容系数ρ= 0.971536652.考虑监管宽容的保险费率模拟计算。
本小节仅以工商银行为例，其他条件不变，考虑监管宽容系数，具体计算方法同 4.2.2,运用方程（3.14）和（3.16），用 matlab,计算得到：
V=16644365887523,σv=0.0609（具体程序见附录）然后代入公式（3.12）得到：d=0.02849%按照上述的步骤和方法，依次得到 13 家上市银行的模拟计算结果，由于其他条件均相同，所以在考虑监管和不考虑监管宽容情况下，银行保费费率的变化。
4.3 FDIC 和 RV 模型存款保险费率比较
将基于 FDIC 方法测算的我国 13 家主要上市银行的存款保险费率，与基于RV 模型模拟测算的上述银行保险费率进行对比分析。
从上表可以得出：1.RV 模型的测算结果，总体来看，处于 FDIC 保险费率的最高和最低费率之间；2.在不考虑监管宽容情况下，RV 模型的保险费率水平，除浦发银行、兴业银行、交行银行和建设银行四家银行高于 FDIC 最低保险费率水平外，其他 9 家银行均不同程度低于 FDIC 最低保险费率水平；3.在考虑监管宽容情况下，RV 模型的保险费率水平，除浦发银行高于 FDIC 最高保险费率、建设银行接近 FDIC 最高保险费率外，其他 11 家银行均不同程度低于 FDIC 最低保险费率水平。
