“贷款难”是困扰我国个体私营企业的难题，资金不足制约着个体私营企业的进一步发展。关于个体私营企业信贷问题的研究也是学术界的热点，现有的研究大多从两方面展开: 企业内因分析和企业外因分析。内部原因主要是个体私营企业自身的原因，由于规模限制和信用担保等问题，银行出于风险考虑不愿向其提供贷款( 傅太平［1］，刘康宁［2］) ; 外部原因主要是由我国金融业发展现状造成的，计划经济时期建立的以大银行为主的金融体制不适合为个体私营企业服务( 林毅夫，李永军［3］; 鲁丹，肖荣华［4］) 。纵观已有的研究，少有关于银行业市场结构与个体私营企业信贷问题的研究，而银行体系的发展与个体私营企业信贷密切相关，即使有所提及，也缺乏实证检验，因此，笔者将对银行业结构与我国个体私营经济可获得的信贷支持之间的关系进行研究，通过建立计量模型检验理论分析结果，并研究两者之间的动态关系。
1 文献综述
直接针对个体私营企业信贷与银行结构的文献较少。由于我国的个体私营企业主要是中小企业，因此针对中小企业研究的部分结论可以适当地用在个体私营企业的发展过程中。针对银行业结构与中小企业获得信贷额的关系，国内外不少学者进行了研究。BEＲGEＲ 等［5］对美国中小企业的融资问题进行过研究，他根据 1993 年美国中小企业的调查数据进行实证分析，结果发现小银行的合并会使中小企业更容易得到银行的信贷支持，而大银行的合并会增加中小企业获得银行贷款的难度。COLE 等［6］通过经验研究发现，大的金融机构倾向于向规模大、财务指标好并且成立时间较长的企业提供贷款，而小的金融机构则更多地倾向对与其关系较好的中小企业发放贷款。BAＲTH 等［7］通过研究发现，如果一个国家的国有金融机构所占的市场份额越高，则中小企业信贷的可获得性就越小。
国内也有不少学者对此进行过研究。林毅夫［8］认为，我国银行业高度垄断的现状导致了中小金融机构能够获得的金融资源过少，从而限制了他们为中小企业服务的能力，要想解决私营企业融资难的问题，就要建立有利于私营企业信贷的主要由商业性中小银行以及中小型金融机构构成的金融体系。但是林毅夫仅仅在理论上进行了推导，并没有进行实证检验。罗正英等［9］选取我国中小企业板 2006—2008 年上市的中小企业的信息，通过将企业向不同规模的银行借款项进行分类，计算来自中小银行和大银行的贷款额所占的比例分别构造变量进行计量经济学分析，回归结果表明，如果在建立银企关系的基础上开展关系型融资的，那么银行规模的大小对融资的可获得性影响不大，但是该分析只是在建立银企关系的前提下进行的，并没有考虑在舍弃银企关系这个前提时，银行结构与中小企业信贷的关系。高桂珍［10］通过运用赫芬达尔指数和 CＲ4 指标对我国银行业的市场集中度进行了分析，通过实证检验发现我国银行业的市场结构呈现垄断特征，这种状况给我国的信贷资源的配给造成了很大影响，从而使我国银行业的信贷资源呈现出集中化的趋势，我国的民营企业在这种状况下很难获得信贷支持。李志赟［11］创建了一个在银行业垄断情况下的信贷模型，通过理论推导发现中小企业融资总量与中小银行的信息优势和数量之间存在着正向关系，并且他还认为在分散化的银行结构中，中小企业更容易获得信贷支持，但其仅进行了理论推断，并没有进行实证检验。
2 银行结构与个体私营企业的信贷关系
2． 1 国有商业银行信贷歧视
国有商业银行产权单一，我国最初为了满足大型项目、国有大型企业的融资需求，建立了以四大国有银行为主的银行业金融体系。目前我国的国有商业银行在资源配置上并不是完全坚持效率优先的原则，国有商业银行的风险定价能力没有得到很好的改善，这种现状导致了一方面是某些急需资金、前景良好的私人企业无法从银行获得贷款，只能转而向成本更高的民间金融借贷; 另一方面是一些效益不佳的国有企业和政府主导的大型项目能更轻易地从国有商业银行获得信贷，这是由于国家为这些项目提供了隐秘性的担保，国有商业银行为他们提供贷款的行为不是商业化选择的结果，更多的因素是政策上的供给。由此可以推断，国有银行垄断状况的缓解有利于个体私营企业获得更大的信贷支持。
2． 2 大型银行提供小额信贷成本高
由于个体私营企业的贷款额度相对较少，他们在向大银行寻求借贷时单位资金的交易成本较高。大银行集中的资金量高，并且管理更为规范，同样一笔资金，其审批链条比中小银行长，如果这笔资金贷给一个大项目，只需要进行一次复杂的审批程序，而如果要把这笔资金贷给几个小的项目，则同样复杂的程序要重复若干次，这就导致两者在单位交易资金的分配上有差距，大项目单位资金的交易成本就比较低，因此在收益相当时大项目向银行寻求贷款更为容易。
2． 3 中小银行具有信贷优势
信息不对称是影响我国个体私营企业信贷的主要因素。一般来说，企业在向银行借贷时，银行需要了解企业的信息，这些信息包括“硬信息”和“软信息”两方面，其中“硬信息”是指可以从直观上得到的企业经营信息，而“软信息”主要是指借款企业或者企业主经营的信息，这主要是一些人格化的信息，如企业信誉、企业主个人品行，以及企业主的社会关系等。中小银行或中小金融机构的信贷优势主要体现在了解个体私营经济“软信息”方面的优势。中小银行的业务范围往往集中于一定的地域，由于与个体私营企业更加接近，导致中小银行能够从企业的所有者、企业所在的社区甚至企业的供货商等各个方面了解个体私营企业的软信息，因此不管企业以前有没有信贷关系，中小银行都会对企业的经营状况有一定的了解。
并且由于软信息具有人格化和模糊化的特性，难以用书面形式进行表达，因此决策链条过长不利于软信息的传递，而中小银行的决策链条相对较短，对个体私营企业的信贷请求进行评估更加全面，中小银行对个体私营企业的判断更加准确。
通过以上对国有商业银行和中小银行的分析不难发现，针对个体私营企业的信贷需求，各银行的反映是不一样的，中小银行或者中小金融机构更倾向于向个体私营企业提供贷款，由此可以设想，银行业的竞争越激烈，国有商业银行垄断的程度越低、中小金融机构越发展，我国个体私营企业从银行业金融机构获得的信贷规模会越大。
银行业结构状况与个体私营企业所获得的信贷支持规模之间的关系可以简洁地用图 1 表示。
3 实证检验
3． 1 变量选取和数据处理
3． 1． 1 我国银行业结构指标
银行业结构的衡量最常见的是行业集中度，其反映的是大银行与小银行在市场份额上的差距。例如 CＲ4 是指 4 个最大的企业占有该相关市场份额。同样，5 个企业集中率( CＲ5) 、8 个企业集中率( CＲ8) 均可以计算出来。笔者用市场份额也就是各个银行的信贷额占总信贷额的比例反映银行业的市场状况，考虑到我国银行业寡头垄断的现状，选取国有商业银行的国内信贷总额与我国存款性公司的国内信贷额的比值表示我国银行业的市场垄断状况，用 Z 表示 4 大国有商业银行的贷款总量，用 SZ 表示存款性公司的贷款总量，设 JZ =1 － Z/SZ，JZ 的数值越大，表示国有商业银行占的市场份额越小，这表示在银行业金融机构中，中小商业银行得到了更好的发展。
3． 1． 2 我国个体私营经济信贷支持指标
我国个体私营经济的信贷主要来自于银行业金融机构，出于数据的可得性，假定在金融机构信贷收支项目中私营企业及个体的贷款额主要来自银行。我国个体私营经济的信贷需求要大于我国金融机构给他们提供的信贷额，因此假设在一定时间点上金融机构给个体私营经济提供的信贷量就是他们所能从银行业获得的最大信贷支持。笔者用金融机构私营企业及个体短期贷款余额表示个体私营企业在一定时间内从金融机构获得的信贷支持，信贷余额用 L 表示，L 的数值越大，表示个体私营企业获得的信贷支持越大。
3． 1． 3 样本区间和数据处理
基于数据的可得性，选择 2000—2009 年的季度数据进行研究，为消除季节因素的影响，对变量L、Z 和 SZ 用 X11 方法进行季节性调整。对变量L 和 JZ 取对数记为 ln L 和 ln JZ，计量过程均采用 EVIEWS 6． 0 软件进行。
3． 2 实证检验
3． 2． 1 平稳性检验
为了消除数据的异方差，对数据采取取对数的形式，采用 ADF 方法进行平稳性检验。ADF 检验方法通过在回归方程右边加入因变量 yt 的滞后差分项来控制高阶序列相关，分别对 ln L、ln JZ，以及其各自的一阶差分形式进行单位根检验，检验结果如表 1 所示。
由检验结果可知，每个变量序列的原序列均是非平稳序列，而各个变量序列的一阶差分序列均为平稳序列，因此可以判断变量 ln L 和变量ln JZ均为一阶单整序列。由于两个变量都是同阶单整，不能直接用因果检验分析其相互关系，因此要对他们进行协整性检验。
3． 2． 2 协整性检验
协整检验最常用的检验方法有 EG 两步法以及 Johansen 协整检验，EG 两步法只能适合于单方程的协整检验，而 Johansen 可以检验多个变量，由于模型只涉及两个变量，因此采用 EG 两步法进行协整关系的检验。采用 EG 两步法对回归方程的残差进行单位根检验，残差检验的结果如表2 所示。
由于检验统计量的 ADF 值小于1%的显着水平的临界值，因此残差序列是平稳序列。由检验结果可知，ln L 和 ln JZ 两个变量之间存在着一个协整关系，因此可以认为 ln L 与 ln JZ 之间存在长期稳定关系。由此可以得出结论，银行业的结构与个体私营经济发展可获得的信贷规模之间存在着协整关系。
由于变量间存在着协整关系，根据 AIC 和 SC准则，判断变量的最优滞后期为 1，在此基础上建立协整方程，其形式为 ln L －3． 480 016ln JZ =0，由于协整系数为负，因此两者存在正向关系，为了具体判断是由哪个变量的变化引起另一个变量的变化，需要进行因果性检验。
3． 2． 3 因果性检验
虽然 ln L 和 ln JZ 并不是平稳变量，但是由于两者同阶单整且存在协整关系，因此可以对两者进行因果关系检验，以辨别两个变量间相互作用的方向。根据 AIC 和 SC 准则，确定滞后期为1，因果关系的检验结果如表 3 所示。
由检验结果可知，两者存在着互动关系，不仅ln JZ 变量的变动可以引起 ln L 变量的变动，ln L变量的变动也可以引起 ln JZ 变量的变动。
由以上的检验可知，银行业的发展状况与个体私营经济的信贷支持之间是相互促进的关系。
4 结论与建议
( 1) 银行业竞争加剧，国有商业银行垄断程度下降，说明除国有商业银行之外的中小银行获得了较大的发展，在一定的货币供给水平下，国有商业银行的垄断下降，其占有的资源总量就下降，中小银行获得的资源总量增加，那么中小银行将会有更多的资金贷给个体私营企业，个体私营企业获得的信贷支持规模增加。
( 2) 个体私营企业获得的信贷支持增加，企业将会有足够的资金进行发展，从而使个体私营企业的盈利能力增加，企业规模扩大，会向已经建立银企关系的中小银行寻求更多的信贷，中小银行的信贷量增大，其利润水平上升，从而更加有利于中小银行的发展。
为了个体私营经济能获得更多的信贷支持，缓解其向银行贷款难的困境，从而使其能更好地为我国经济发展服务，提出以下几点建议:
( 1) 适度开放金融市场，以增加市场竞争度。为了给个体私营经济提供更多的信贷支持，政府应适当放开金融市场，适当放宽各种金融机构的市场准入标准，建立健全我国各种金融机构的市场准入制度，发展地方中小银行，完善农村和城市信用社，并采取措施扶持中小金融机构的发展。从长远来看，着手建立一个有利于个体私营经济信贷的金融体系是解决个体私营经济信贷困境的根本办法。
( 2) 鼓励大型银行向个体私营经济贷款。适合个体私营经济发展的以中小金融机构为主的金融体系的建设需要时间，因此在短期内为了促进个体私营企业发展，鼓励大型银行增加对个体私营企业的信贷仍然很有必要。为了使银行更有动力向个体私营经济放贷，可以规定适当提高向个体私营企业贷款的利率上限。从我国个体私营经济寻求利率很高的民间借贷的行为来看，我国个体私营经济在急需资金支持时其所能支付的资金成本是很大的，适当提高银行的贷款利率不会使个体私营经济的信贷需求减小，反而有利于其向正规金融机构借贷。
( 3) 加快国有银行的产权改革。国有银行规模庞大，机构庞杂，导致其在运行过程中效率低下。因此加快国有商业银行的产权改革，使有效的约束和激励机制能在国有银行内部得以建立，可以有效地降低代理成本。将独立法人制的结构改革运用于国有独资银行的部分分支机构中。通过各种分权行为以实现国有银行产权的多元化，可以使在机构运行中的决策权下移，代理链缩短，从而提高国有银行的运行效率，运行效率的提高可以降低决策成本，从而有利于对个体私营企业信贷支持的增加。
参考文献:
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