1 个人投资者投资理财偏好调研
笔者在研究过程中，对全国 27 个省市地区的 280 名个人投资者进行了实地调查访问。并将部分调查结果统计如下：280 名投资者中 42. 5% 的个人投资者选择将收入的5% 以下投资理财，随着投资额占收入比例的增长，投资人数呈下降趋势，将收入 50% 以上投资理财的仅有 4 人（1. 43% ）。由此可见，投资者的理财观念是比较理性的，绝大多数个人投资者仅将自己收入的较小部分购买理财产品，在资本保值的基础上寻求资本的增值。
同时，在调查的 280 名投资者中，投资理财目标为“兼顾资本增值与保值”的个人投资者占据了 48. 93%;追求 “资本增值为主”和 “资本保值”的投资者人数相当，分别占据 20%和 19. 29%; 投资为了追求高风险的个人投资者仅占 11. 79%.由此可见，大部分投资者不仅仅为了实现资本的保值，也不是盲目的追求高收益而忽视了潜在的高风险，而是能够将保值与增值相结合，合理看待理财的收益与风险。
有三成以上 （36. 43%） 的个人投资者风险损失的承受力不超过 5%,风险承受能力在 5% ~ 25% 的投资者人数最多，占到 39. 29%,随着损失比例的升高，能够承受该比例的投资者人数下降，仅有 5. 71% 的个人投资者能承受损失超过 50%.可见，大部分个人投资者的投资观是较保守的，这也给金融机构推出理财产品起到了导向性的作用，与其推出年化收益率高达 15% 以上的理财产品，不如提供年化收益率稳定于 5% ~10% 的理财产品来吸引更多的投资者。
此外，有 45. 36%的个人投资者 “希望理财工具不仅要保证本金，且收益最好高于储蓄”,同时，有 52. 86%的投资者 “关心资产保值多于增值”,这也体现了购买理财产品的价值所在： 在保值的同时，尽可能地追求高额回报，不盲目追求高利润而忽略可能存在的高风险，也不仅仅希望回报额等同于储蓄利润。
通过上述的研究统计，笔者还发现，不同个人投资者由于家庭财富、投资时机、投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同； 同一个人投资者也可能在不同的时期、不同的年龄段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。
2 个人投资者理财案例分析与建议
笔者在对我国个人投资者理财特点的调研过程中，针对不同经济状况、投资目标及不同风险承受能力的个人投资者进行了详细的个案探究与分析，并针对不同投资特点的个人投资者制订了满足多样化需求的投资理财方式，以下便从中选取两个典型案例进行剖析。
2. 1 职场新人的投资理财计划
小程大学毕业后已在上海工作两年。最近，小程打算辞职寻找新工作，但是未来找工作期间，可能出现没有收入的若干个月。
小程想在上海成家立业，除去父母提供买房首付，之后的月供则要求小程自己负担。小程现在每月税后工资有7000 元，每月房租 1500 元，每月日常开销花费约 3000元。除去其他开销，工作两年后，小程存有 1. 5 万元的活期存款金额。此外，小程将父母提供的 5 万元进行股票投资，现已盈利约 1 万元。
小程目前的收入主要来自于工资，每年可结余下 3 万元左右的存款。但是，辞职后的几个月将不再增加收入，并且投资的股票收益也有较大的波动性。
对于小程的资金现状，笔者在分析后提出了如下建议：
小程应该提高存款数量，建议预留6 个月的支出 （约2. 7 万元） 作为活期存款备用。同时，小程还欠缺 1. 2 万元的存款备用金 （现有 1. 5 万元存款），这需要将部分投资的股票暂时变现以供现需，今后则可以考虑再次入股投资。
最重要的一点，建议小程投资其他理财工具。调整存款后，小程仍将 4. 8 万元资金投资在股票上。因为小程目前的可支配资金有限，建议他选择银行理财工具和基金产品等。小程可将部分或者全部股票投资转移到代客理财的公募基金或者银行理财工具上去，前者的风险偏好和小程之前的股票投资较接近，后者则是一种稳健的理财方式。
以公募基金为例，小程风格偏激进，可将大部分仓位放置于偏股型基金。建议小程可以把原有股票调整到配置于大盘股和中小盘均衡的基金中，这些基金以往的年化收益率约在 10% ~20%.
从长期来看，小程在今后一段时间内会持续增加收入，各项财务指标也会逐渐宽裕。因此，小程应该转向稳健型理财工具。例如，银行理财产品的风险度较低，适合小程这样初入理财市场的保守稳健型个人投资者。现在，银行理财产品的投资门槛大多为 5 万元起，小程可以将每月剩下的 2500 元结余以滚动的方式做定存，在积累到资金达到投资门槛 5 万元时，再一次取出，从而投资银行理财工具，这一累计过程大致需要 1. 5 年。
通过以上短期与长期相结合的投资理财计划，小程对未来的理财收益与生活质量都拥有了很强的保障。
2. 2 望女成凤父亲的投资理财计划
凌叔叔家有个 17 岁的女儿，妻子和他都是企业员工，两人每年税后收入约 30 万元。家里共有存款 30万元左右，并且有两套房，一套市值 200 万元左右，用于居住； 另一套是闲置状态的旧房子，市值在 60 万元左右。另外，凌叔叔多年淘货得的宝贝价值约有 50万元。凌叔叔希望送女儿出国留学，并且希望买一辆家用车。
笔者就凌叔叔的基本情况，经多方研究分析，得出如下建议：
首先，建议凌叔叔将 30 万元存款中的 20 万元留在银行理财产品等流动性较高的存款中，以应对日常家庭支出和可能急需用钱的突发事件。银行理财产品的风险相对较低，且流动性较高，是一种稳健保守的投资方式，建议不要冒进地把大笔资金投入到股票等高风险产品中。同时，一般结构型的理财产品多数会有保本协议，能够给个人投资者与理财者提供一定的资金安全保障。
其次，凌叔叔把相当大的资产用于当铺淘宝，虽然可以淘到一些价值高昂的玉器等，但是很多收藏品价值难辨，且流动性较差，不适合作为家庭急需资金时的理财工具。建议凌叔叔将这部分钱做一些更加实际的投资。减少了这部分支出后，家庭净结余每年可以增加约 2 万元，并将这部分资金以稳健为前提，投资于各类基金产品，这样也为女儿未来留学提供了资金保障。
按照目前家中的收支情况来看，每月大概有 1. 3 万元的净结余。这笔资金是定期定额流入的，因此适合定投，可以分摊市场风险。同时，为了获取较高收益，凌叔叔可以适当采取进取型投资，每月将 5000 元投资到偏股型基金、5000 元投入到偏债型基金之中，剩余的可以投入到货币型基金或存入银行作为保本方式。当货币型工具内的资金达到一定量后，可选择合适的市场时机，转入股票型或债券型基金中。
通过上述分散投资的方式，凌叔叔可以为女儿留学及购车计划提供客观的资金支持。
3 结 论
通过以上研究分析，笔者希望能够帮助我国的个人投资者更加透彻全面地了解理财市场的信息。同时，希望银监会能够时时做好金融市场的监管工作，保证投资理财市场的交易秩序。并且，各大金融机构在推出理财产品的同时建议能够提供相应的理财培训，帮助个人投资者掌握理财知识，提高理财工具收益的辨识度，真正为我国的个人投资者提供安全可靠的理财计划。
参考文献：
[1] 宋琦，吴嘉伟，王新宇，等 . 现阶段我国个人投资理财的弊端和对策探讨 [J]. 消费导刊，2013 （8）： 81 -81.
[2] 张文鹏 . 个人选择投资理财的策略分析 [J]. 中国商贸，2014（33）：104 - 106.
