与传统理财方式相比,网络理财零门槛(可以从1元钱起买),随时可赎回,省时省事,而且还能货比三家,自然受到投资者的青睐.2013年6月,阿里巴巴集团推出余额宝,这是第三方支付平台业务拓展的一次积极尝试,一时间好评如潮,余额宝也创造了商业奇迹,不到一年时间规模翻了50多倍,接近5000亿元,客户数量超过8100万,由此引发互联网金融热,并且成功催生出一批"理财通"、"零钱宝"、"百赚"等"宝宝"类产品,瞬间激活了货币市场,促使互联网理财蓬勃发展,并且悄然改变了人们的投资理念.
互联网理财现状
当前的互联网理财产品主要有四个类别:
一是具备支付功能的,比如"余额宝",集收益、资金周转和支付功能于一身;二是基金公司在自己的直销平台上销售的产品,如汇添富基金推出的场内货币基金添富收益快钱、现金宝、全额宝等;三是互联网公司和基金公司联合开发的理财产品,如微信理财通、百度理财等;四是银行自己发行银行端现金管理工具,如平安银行的平安盈、广发银行的智能金、交通银行的实时提现等.
作为互联网理财代表的余额宝,是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务.那么作为一项服务,当然不能缺少提供服务者和服务对象,天弘基金作为余额宝背后的基金公司,通过使余额宝前端用户将资金存入余额宝,以用户购买货币基金的形式使用户获得收益.余额宝能在如此短的时间内获得如此成绩绝非偶然,一方面货币基金风险小、成本低、投资周期短的特点使得其一下子俘获了大量用户的心,同时,相比于银行活期存款利率,余额宝年化收益率是活期的14倍,对于用户无疑更具有吸引力.腾讯、百度、苏宁等国内互联网巨头理财运营模式也类似于余额宝.
互联网理财的潜在风险
经过2013年基金互联网的金融元年以后,如今的互联网理财市场是机遇与挑战并存,成功和风险同在.风光无限的余额宝也有它的潜在风险,余额宝本质就是货币基金在支付宝平台上买卖,这种理财方式对于投资者来说有三层风险.
第一层,货币基金本身的风险.货币基金的投资范围属于较低风险的品种,它们的主要投资范围包括现金、定期存款、大额存单、债券、债券回购、央票等.一般情况下不易给投资者造成本金的损失,还可带来一定的收益,但具体的收益水平要视货币市场的收益水平而定.也就是说,产品的收益要取决于市场环境,并非毫无风险可言.
货币基金的投资结构将90%以上集中于协议存款,使得货币基金的流动性风险在不断增加,如果发生不可预测的大规模赎回,这种提前支取将存在很大的风险.而且银监会和证监会给予货币基金的"可提前支取不罚息"这个优惠政策是否会因各方面的压力而取消还不得而知,一旦优惠政策取消,势必会对余额宝收益产生较大的冲击.互联网理财中的微信理财通最高7日年化收益率是7.338%,但是进入2014年3月竟然跌破6%,收益率呈"跌跌不休"之势.主要是春节前,市场资金极度紧张,一个月银行协议存款的年化利率最高曾飙升至9%,很多货币基金的资金进入这一资金市场,并由此给用户带来了一段特殊的高收益时段.春节后,我国资金流动性相对宽松,货币市场利率出现了回落,目前一个月银行协议存款的年化利率已经回落至4.8%附近,且有继续回落的迹象.
第二层风险来自互联网.足不出户轻点鼠标就可购买理财产品,给投资者带来方便的同时也暗藏风险.余额宝账号、微信理财通都是手机绑定,想改密码只需一条短信.如果手机被偷或者丢了,不法分子直接点开手机支付宝用忘记密码登录,使用短信确认修改密码,账号里的钱就全没了.同时,在商家一端,如果支付接口安全性不足或者用户数据安全性不足,还可能会造成用户详细资料的泄露.因此,在进行资金操作时一定要小心高仿付款页面,谨防被钓鱼,同时一定要更加注意自己的账户安全.
第三层风险来自监管.目前第三方支付机构归央行监管,基金行业归证监会监管,存款类业务归银监会监管,而余额宝则属于"跨三界"的产品,仅仅用一个"支付资格证"就可以开展业务,可以说,目前余额宝类产品在监管上是存在一定空白的,既不受资本金管理,也不受贷存比管理.虽然央行表态不会取缔余额宝,但三方监管必然会很快推出.
证监会在其官方微博发布信息,称部分互联网货币基金在销售、宣传推介中存在风险提示不足的问题,为促进余额宝等互联网基金更好地发展,证监会正在研究制订加强货币市场基金风险管理,以及互联网销售基金监管的有关规则.而几乎同时,银行业协会专家建议将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理,不作为同业存款,按规定缴纳存款准备金.
总之,余额宝对于整个中国互联网理财影响是巨大的,它让我们重新思考现有的行业模式,它给我们带来了新的、不一样的互联网思维,打破银行垄断及存款利率市场化,在倒逼银行改革及进行金融产品创新.但是,新事物当然需要谨慎与监管,亟须构建有效的互联网金融监管体系,统一互联网金融与传统金融的监管标准,加强投资者教育,参照银行业即将设立的存款保险制度探索建立互联网金融投资者保障基金,完善基金的筹资、运作与救助体制,构建互联网金融风险管理的防线.
