摘 要： 近年我国资本市场迅速发展，上市公司数量和规模不断壮大。频繁发生的财务舞弊案严重影响了我国资本市场的稳定，误导信息使用者作出经济决策，损害投资者利益。及时发现和研究财务舞弊的手段和动因，制订有效、系统的方法防治财务舞弊，对公司和投资者都具有十分重要的意义。以皖江物流为例，对其财务舞弊动因和舞弊手段进行深入分析和总结，提出相关改进建议，以创造良好的投资氛围，促使我国证券市场平稳、快速发展。
关键词： 皖江物流; 财务舞弊; 动因;
近年财务舞弊的现象有增加态势，严重影响了证券市场的健康发展，不利于实现资源优化配置，甚至会严重误导信息使用者作出经济决策。因此，及时防患和整治舞弊行为，保护投资者和股东利益，是当前需要迫切解决的问题。对皖江物流财务舞弊手段和动因进行分析，提出有针对性的解决对策，有利于提高投资者的投资积极性，提升管理层的诚信，完善企业的内部治理结构。
1、 理论概述
1.1、 财务舞弊的含义
财务舞弊是企业管理层、职工或第三方管理部门故意使用欺骗手段，为了获得某些不正常和不正当收益而提供虚假财务信息，妄图歪曲、忽略报表及附注中的财务数据、指标，导致投资者和公司股东受到损失的故意行为。主要有两类：第一类是挪用资产，损害投资者等人的利益；第二类是制作虚假财务报告，误导信息使用者作出判断[1,2]。
1.2、 理论依据
1.2.1、 舞弊三角理论
20世纪50年代，美国着名审计学家劳伦斯指出，反常的需求、机会和合理性是引发财务舞弊的3个要素。阿伯雷齐特在原来基础上发展了该理论，提出舞弊的产生是由压力、机会和借口3个要素共同作用，这一理论被称为舞弊三角理论。在这3个要素中，压力是舞弊行为产生的动机，是舞弊产生的前提条件；机会是舞弊行为产生的助推剂；借口是为了掩盖问题找的自认为“合理化”的解释。三者密不可分、相互作用，共同构成了舞弊三角理论[3]。
1.2.2、 GONE理论
GONE理论又称“四因素理论”，包括贪婪、机会、需求、暴露。贪婪是企业高管可能出于自身欲望、利益和诱惑，不惜违反职业道德要求进行财务舞弊。机会很可能与企业潜在舞弊者掌控的权力有关，成为舞弊行为产生的助推剂。需求是公司高层出于自身利益的考虑，通过不正当手段达成自己预期的目标。暴露因子主要包括两部分，即舞弊被发现和披露的可能性大小及舞弊被发现后对舞弊者的惩罚程度。
2、 皖江物流舞弊动因分析
2.1、 公司简介
皖江物流股份有限公司作为安徽省规模最大、综合性强的大型现代化物流企业，主要经营煤炭和钢铁物流、大宗生产资料电商及集装箱物流。该公司地理位置优越，位于长江流域的能源第一输出港口，在物流、港口、贸易和运输等方面具有优势，在整个行业中处于领先位置。
2.2 、财务舞弊手段分析
2.2.1、 虚增收入
皖江物流为了达到调节利润的目的，在2012—2014年间虚构收入，进行财务舞弊。2012—2014年分别虚增收入455 000万元、460 000万元、222 000万元，合计1 137 000万元。虚增利润、粉饰财务报表，给信息使用者提供了虚假信息，影响其作出合理的经济决策。皖江物流全资子公司淮矿物流利用阴阳合同的方式，使皖江物流虚增利润2.04亿元，财务造假数额较大，严重扰乱资本市场的经济秩序。
2.2.2 、未按规定披露重大事项
据统计资料显示，皖江物流对于担保业务没有依照程序真实、准确地披露。例如2014年对于淮矿物流向镇江中友、中西部钢铁提供高达2.2亿元的最高额担保事项，皖江物流未披露这一事实；在2013年、2014年，对淮矿物流为月潮钢管等公司承担最高额为13.05亿余元的动产差额回购担保事项，皖江物流未按准则要求如实披露。这些隐瞒担保业务的行为，严重违反了《担保法》和《公司法》的相关规定。信息使用者没有及时了解到担保这一重要信息，影响其作出正确的决策。
2.3、 财务舞弊动因分析
2.3.1、 贪婪因子分析
道德价值观是人们长期实践过程中形成的观念和素养，公司管理层诚信价值观和经营理念对公司职工的行为具有导向作用。舞弊根源在于道德品质问题。在企业中，如果高管或员工有腐败、贪婪、互相推诿等不良价值观，将会增加舞弊产生的可能性。皖江物流的常务副总经理汪晓秀、总会计师汪靖等高层管理人员道德素养低，造成严重的舞弊案件。权力过分集中，形成了“一股独大”的局面，出现了管理层的凌驾风险。这种独断专行的工作方式下，管理层不重视淮矿物流存在的债务问题和面临的经营风险，最终引发了财务舞弊的产生。
2.3.2 、机会因子分析
机会因素是财务舞弊的助推剂。皖江物流公司高管是汪晓秀的下属，汪晓秀对于不满足其意愿的人员直接辞退，导致公司内部控制失效，公司管理层凌驾于内部控制之上。如果企业经营目标未达到管理层的预期，管理层就会把自身意愿强加到财务报表编制者身上，粉饰财务报表。皖江物流内控制度存在重大缺陷，间接导致了危机的发生。
2.3.3、 需要因子分析
皖江物流公司高管薪酬由基本年薪和效益年薪构成，其中绩效年薪是由经会计师事务所审计后报表中的净利润确定，总额不超过上述净利润的30%。皖江物流的高层管理人员出于自身利益的考虑，为了获取高额年薪，想方设法虚增利润，粉饰企业财务报表。高管人员因为虚假业绩获得了企业大部分经营所得，公司资金越来越匮乏，最终导致公司出现各种问题。
2.3.4、 暴露因子分析
暴露的可能性是舞弊行为被外部监管机构发现的概率。舞弊暴露的可能性越小，产生舞弊的概率越高。皖江物流财务舞弊是典型的系统性串通舞弊行为，是高层管理人员恶意串通、事先有预谋的不良行为。皖江物流的财务舞弊是淮矿物流层面的串通舞弊、系统性隐瞒和造假行为，切断了子公司和母公司之间的沟通渠道。皖江物流未能与其子公司进行有效沟通，加上事务所审计工作执行不力，使皖江物流财务舞弊暴露的可能性较小，成为粉饰报表的原因之一。
3、 皖江物流财务舞弊治理对策
3.1、 提升管理层的道德品质
管理层道德价值观直接影响企业的文化和经营理念。企业需要形成公平公正、井然有序、积极向上的企业文化，为职工营造良好的工作氛围。
首先，增强管理层的法律意识，降低财务舞弊风险。皖江物流可以实施岗前考核制度，加强员工法律法规继续教育活动。及时交流、讨论、反馈培训的内容，将诚信价值观作为考核的一部分，建立适当的业绩考核承诺制度。
其次，提升管理层的道德素养。在招聘环节，对管理人员的诚信道德素养进行详细调查，对有诚信问题的人员不予录用。企业可以定期开展各项诚信教育活动，提升管理层的道德素养。
3.2 、减少上市公司财务舞弊机会
机会是滋生财务舞弊的重要条件。一方面，应优化皖江物流股权结构。股权结构多元化，引入战略投资者或财务投资者，既可以利用专业优势对大股东的行为实施监管，也能避免“一股独大”局面的出现。同时，发挥中小股东在企业中监督和制衡作用，提升董事会的独立性，避免出现董事会形同虚设的情况。另一方面，提高会计师事务所的监督质量。提高注册会计师的审计独立性，提升审计人员的专业胜任能力。注册会计师应按照审计准则和相关法律法规要求，客观、公正、不偏不倚地执业，提高审计质量，发挥事务所的监督作用，避免出现注册会计师职业道德产生威胁的不良因素。
3.3、 构建多元化的薪酬考核机制
若想消除上市公司财务舞弊动机，就必须遏制其过度追求经济利益的行为。企业应实施多元化的考核机制，多角度、多维度考核管理层的业绩，不能一味追求利益、业绩而忽视执业质量。可以使用平衡积分卡，注重挖掘企业发展潜力，实现企业长期、稳定、持续发展。另外，企业应制订切合实际的业绩承诺，减轻管理层压力，减少舞弊案的发生。
3.4、 增强投资者对舞弊的识别能力
投资者作为资本市场的重要参与者，对财务信息的依赖性较强。如果投资者具有较高的专业素养，识别舞弊的能力较强，会降低舞弊发生的概率。但是目前部分投资者专业分析和识别舞弊的能力有限，投资者因虚假财务信息遭受投资失败的情况屡有发生。交易所应定期向投资者发布资本市场风险警示。同时，可以利用现代媒体的作用，发挥媒体对上市公司的监管作用，扩宽投资者信息获取渠道。
4、 结束语
皖江物流财务舞弊是证券市场发展中的一个波折，同时也对各企业起到一定的警示作用。财务舞弊相对较复杂，防范和治理需要多方共同努力、各司其职、相互协调，最终实现预期的效果。要在实践中不断完善会计准则和审计准则，使其符合当下我国市场发展需要。
参考文献
[1]李石.财务舞弊事件中的媒体监督[J].湖北经济学院院报，2017(2):70-71.
[2]邵美晨.财务舞弊的手段剖析与防范措施研究[J].纳税，2017(29):13-14.
[3]刘梦颖.基于三角理论的K公司财务舞弊动因分析及治理研究[D].重庆：重庆理工大学，2019.
