我国传统煤炭企业历经了上个经济周期行业热火朝天、大干快上的繁荣发展之后，进入全面萧条。在经济新常态和环保形势下，能源生产格局和消费结构的调整会继续发力，寄生于传统经营模式下的结构性矛盾日益凸显，客观上要求煤炭企业必须主动转型，加快转型，走质量型、低碳型发展之路。然而，煤炭企业面临复杂快变和模糊未知的环境，转型道路必然存在一定风险，凡是影响到转型效果的未来不确定的负面因素都应成为企业关注的风险。
煤炭企业转型是一项涉及到各种要素的战略性活动，企业战略环境里蕴藏了转型过程可能遇到的内外部风险。外部环境风险来自宏观环境和行业环境，需要企业去适应，一般不在企业可控范围内，称为适应性风险。资源能力观认为，与企业外部环境相比，企业内部拥有的资源、积累性知识、组织能力及经营过程中的特有能力是企业创造竞争优势的决定性因素，具有重要意义。由此看来，煤炭企业转型成效在很大程度上取决于对企业内部环境风险的认识与预防，该风险的产生和形成与企业自身管理活动密切相关，称为操作性风险。一般来说，环境的不确定性与环境变动性和复杂性有密切关系，环境动态变化越频繁、越无规律，影响企业的环境因素越纷繁多样、各因素之间互联度越高，企业所面临环境的不确定性也就越大，一定程度上增加了企业战略转型的风险。
1 煤炭企业内部环境的风险识别
1.1 企业资源视域下的转型风险识别
资源学派认为每个组织经过一系列整合而形成自己特有的、有价值、不可完全替代的战略资源是企业获取竞争优势之本。战略资源储备不足可能导致煤炭企业转型风险，具体分析如下。
1.1.1 煤炭资源风险
对煤炭企业而言，无论在转型期还是未来相当长的时期，煤炭资源都是煤炭企业赖以生存和发展的根本资源和战略保障。煤炭是不可再生资源，如果企业没有充足的煤炭储备做基础，转型的成功与转型后的持续发展便无从谈起。不同企业所拥有的煤炭资源品质也有差异，好的煤质更受市场青睐、适用范围更为广泛、价格相对较高，生产相同标准的商品煤或转化产品时煤质好的企业更节约成本，因此能为企业带来较多的收益与利润。而原煤质量较低的企业则要面对市场缩小、收益减少的风险。
1.1.2 安全资源风险
煤炭开采的作业环境多在几百米深的井下，含有大量粉尘及瓦斯等有毒有害气体，采掘过程中水文与地质条件不稳定，可能发生瓦斯爆炸、透水、塌方等煤矿事故，对井下员工生命安全构成重大威胁，企业也会被勒令停业整顿同时要承担事故带来的经济赔偿、行政处罚及营业暂停的一切损失，对企业的正常经营产生极为不利的负面影响。除煤矿外，企业的其他产业如煤化工也具有高危性质，需要重视。除了自然不可抗力因素，建立完善的安全管理制度，强化员工的安全意识，采用更安全的技术和设备，这些措施可以帮助企业整合各种力量形成相对完备的安全资源，有效降低事故发生率。然而在实际中，有些企业的安全资源存在漏洞，如果不能及时发现并补救，这些漏洞就会转化为风险，危及到企业的生存。
1.1.3 人力资源风险
人力资源是企业中最活跃最具潜在价值的资源，现代企业管理越来越重视人力资源的开发。煤炭企业员工的文化教育水平低于全国各行业平均水平，直接影响到员工的接受能力、学习能力、运用能力，从而不适应企业转型发展的步伐，增加了企业转型的内部阻力。煤炭行业过去粗放式发展观念造成企业科技含量低，对技术人才的招聘与培养不够重视，导致企业较难吸引和留住急需的技术型人才与管理型人才。处于转型阶段的煤炭企业将会面临陌生的产业环境，需要与成熟的有深厚底蕴的企业竞争人才，这对煤炭企业是一种考验。而且当前煤炭企业经营环境的恶化状况短期内难以得到改善，一些有经验有技术的专业人才外流，无疑给本就缺乏人才的煤炭企业雪上加霜。
1.1.4 技术资源风险
Zahra和Covin（1993）认为，技术资源在企业多元化中具有决定性作用，企业产品和业务的多元化首先会表现为技术的多元化[1].煤炭企业实施战略转型进入以煤为基的产业链不同领域或者其他非煤产业领域，关键是要解决技术问题。煤炭深加工技术的提高可以改善产品质量，生产出更符合市场需求的产品；煤化工技术与国际先进水平还存在一定差距，企业生产成本的降低有待于技术突破；其他非煤产业要想在与同行业对手竞争中站稳脚跟，企业必须掌握核心技术；煤炭企业的清洁化集约化发展也需要技术做支撑。可以说，企业只有拥有了雄厚的技术资源，才能走在转型的前列，才能获得好的发展机遇。而技术缺失的企业面临受制于人的窘境，给企业转型带来极大的不确定性。一般情况下，企业技术资源包含两个方面：一是与解决实际问题有关的知识方面的软件资源，称为软性技术资源；二是为解决这些实际问题而使用的设备、工具等硬件资源，称为硬性技术资源[2].
1.1.5 财务资源风险
对大多数煤炭企业来说，债务融资是其主要的融资方式，即使是31家上市煤炭公司，也有七成在2014年上半年出现资产负债率同比攀升，山西省5大煤炭企业集团平均负债水平更是达75%以上。煤炭企业在很大程度上依赖银行贷款筹集资金，负债规模越大，企业承担的财务费用也越多。
只有当负债经营的资产收益率大于债务资本成本率时，才能保证到期归还本息并获得财务杠杆收益，否则，将会使企业背上沉重的财务负担包袱。当资金短缺时，企业不但要承受因逾期还款而增加的财务成本，还会因为支付危机而降低信用，最终导致企业丧失偿付能力或破产的可能性增大。可见，资本结构不合理催生了企业财务风险。当前煤炭市场不景气，企业为了促进销售而放宽了赊销范围，应收账款比例明显增加，但不一定能足额、按期地实现现金流入，使得企业缺少充足的流动资金而无法支付借款本息或跟进项目资金需求或追加投资，严重影响到企业持续经营和转型发展。
1.2 企业能力视域下的转型风险识别
能力学派强调企业生产经营过程中的特有能力，如何最大限度地培育和发展能优化配置战略资源的这些能力将最终决定企业经营绩效。能力的实质是一种智力资本，对煤炭企业转型而言，相关能力的缺失将会给转型进程带来风险。
1.2.1 决策能力风险
决策能力是指决策人员对特定情况下是否采取行动、如何行动做出决定的能力，从企业角度看，决策人员是附属于企业决策权力的企业高层管理者。赫伯特·西蒙将决策活动分为3个阶段，即情报搜集分析阶段、方案设计阶段、方案选择阶段[3].决策能力体现了企业领导层人员管理绩效的综合性能力，主要包括战略决策能力和经营管理能力。煤炭企业战略转型需要企业领导者迅速精确地捕捉外部环境信息，全面系统地分析企业内部资源与能力，借助准确的预测能力，制定适合企业发展的方向、经营模式和业务组合等。有关数据表明，因企业决策失误造成的损失约占企业所有损失的75%,决策损失主要有两方面原因，一是企业领导者独断专行、责任意识不强，缺乏准确的市场研判能力而盲目投资项目，或管理经验不足、经营能力匮乏而不能有效解决企业运营中的问题，从而造成经济损失；二是政府部门不恰当的干预活动影响了企业自主经营，代替企业决策给企业带来经济损失。西方现代管理理论认为，企业只要有一个重大的决策失误，就会葬送这个企业的生命。煤炭企业转型的机遇与风险并存，如果不能探索出适合企业的发展道路，将会酿成企业转型中的重大挫折。
1.2.2 产业布局能力风险
煤炭企业的转型发展需要以煤为基，在立足煤的前提下延伸煤、超越煤，这样便会形成多元化经营格局。多元化在扩大企业规模、分散经营风险方面具有积极作用，然而片面追求多元化的做法本身就孕育着很大风险，将导致煤炭企业转型的产业布局不合理，进而降低企业竞争地位，削弱盈利能力，最终事与愿违。不合理的产业布局可能表现为：煤炭企业涉足范围过于广泛，有限资源过度分散；煤炭主业核心地位不明显，难以支撑非煤产业起步发展；产业间关联度弱，无法发挥协同效应；非煤产业规模小，缺少成本与技术优势，竞争力不足等。
