第 4 章 民生银行私人银行发展 SWOT 分析
本章采用 SWOT 战略分析方法对了民生银行私人银行业务的发展进行了全面的分析。SWOT 代表的是优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)、威胁(Threat)，SWOT 战略分析方法是一种在企业战略管理中常用的方法，运用它可以对组织面临的真实情况进行准确、客观地研究和分析，利用 SWOT 战略分析方法可以在分析企业有利的因素和不利的因素，发现面临的外部环境中存在的机会和威胁，在这基础上找出问题的解决方法，然后为企业今后的发展战略的选择提供依据[23]。SWOT 战略分析通分析企业自身存在的优势和劣势以及外部面临的机会和威胁，在这基础上找到适合企业发展的战略。运用 SWOT 战略分析方法对民生银行私人银行业务发展的优势与劣势，以及所面临的外部环境的机会与威胁进行分析，综合的考虑这四个方面的情况，然后找到适合民生私人银行业务的发展战略。
4.1 民生银行私人银行业务发展的优势
4.1.1 组织机制的灵活度
从成立之初民生银行就具有清晰的产权，在 2001 年 1 月，民生银行董事会为了深入完善公司治理结构，通过了《中国民生银行法人治理结构基本框架》，这使得权力机构、监督机构、执行机构和决策机构各负其责的进行运作得到保证，这促进了科学化管理的实行和科学激励约束机制的建立。至此，民生银行组织管理体系、考核体系、核算体系和监督体系基本形成且较为完备[24]。在法律上和经济上民生银行是独立法人，没有上级主管单位；民生银行的所有权和经营权彻底分离最，这在我国现有金融企业中是唯一的；股东拥有银行的所有权，红利就是根据股东的所有权来进行发放，但股东没有经营权，不能干涉银行的具体经营活动，民生银行实际经营者才拥有经营权，但是并不是多有的决定只通过经营者做出，当涉及重大的投资活动时就需要征得股东大会或董事会的同意。正式因为两权分离这样的性质，民生银行始终沿着自己的方向向前发展，它的经营不受任何行政干涉。这种机制的灵活性将促进私人银行的发展。
4.1.2 发展理念的国际化
民生银行私人银行负责人在刚成立私人银行的时候，就多次公开表态，认为私人银行的发展本质并不是“以私人银行为壳，以高端理财为实”。民生银行对于私人银行业务的理解，可以说是走在了国内银行中的前沿。民生银行私人银行部刚刚成立时，就赞成“咨询驱动型”发展模式，而反对单纯的“产品驱动型”发展模式。民生银行私人银行将 “咨询驱动型”理解为构建涵盖多方面的金融服务体系，这些方面包括顾问咨询、投资管理、信贷融资、商业银行、企业规划等种类。这些服务体系的构建需要专家团队的支持与帮助，民生银行致力于把它打造成综合性金融服务平台，这一服务平台主要针对客户家庭和家族企业的提供资产管理和咨询服务，而不再是仅仅提供简单的个性化理财产品以及一对一服务的组合。
朱德贞女士作为民生银行私人银行的总裁，有着丰富的在国外银行工作的经验，她曾经在纽约银行和 J.P 摩根工作过，并且担任较为重要的职务，正因为这些经历，使得她对国外私人银行的发展有更好的理解，这在很大程度上促进了民生银行私人银行更好的与国际接轨，将国际先进的理念引进来，根据国内市场的实际情况进行再创新。民生银行私人银行的高管人员认为，混业经营、外汇管制、盈利模式依然制约着我国私人银行的发展，还远没有达到投资驱动模式实现的条件，目前私人银行还是应该发展以“咨询驱动型”为主的业务。基于此民生银行私人银行定立了这样的目标：走咨询驱动型的发展创新之路，促进私人银行业务的迅速崛起。
4.1.3 金融与非金融相结合的发展导向
从民生银行私人银行对外公开的资料中可以看出，民生银行私人银行将会通过大力发展人才，组建自己的专家队伍，这一队伍包括了证券、银行、基金、房地产、保险等领域的资深专家，将这一批专家队伍打造成国际化、专业化的私人银行顾问团队；与此同时，个性多样的投资产品资源库将被构建起来，并与第三方机构（艺术品投资机构基金公司、证券公司、）精诚合作，推出一系列提高私人银行客户市场竞争力和地位的投资组合产品。
为了使私人银行客户的高端需求得到更好的满足，民生私人银行拟将不断进行金融产品创新，为客户开发独具一格的产品，如创新私募股权投资、另类基金产品等。民生银行私人银行认为，私人银行应该为客户开发出“以稳健为主，侧重权益类投资”的量身定制的金融产品。因此，民生银行私人银行需要丰富自己的人才结构，需要招聘固定收益类资产投资、权益类资产投资、债券保险产品、投资风险、金融工程、衍生品及货币市场等方面的人才。并且，民生银行为这些人才要求较高。
民生银行私人银行除提供财富管理等特色金融服务之外，独特的非金融业务涵盖了私人银行商学院、健康管家、商旅通、艺术馆、旅行家、悦生活、爱体育、俱乐部等八项生活服务，也被开展起来，为客户提供一系列非金融服务。并且民生银行私人银行还定期为客户举办一些主题活动，包括 “私人银行季”、“艺术收藏季”、“金融投资季”、“家族传承季”、“高尚生活季”等系列的主题活动，为客户提供全方位的体验，使私人银行完全融入客户的各个方面。
4.2 民生银行私人银行业务发展的劣势
4.2.1 专业化的人才相对短缺
私人银行业务是为满足高端人士高端需求而产生的，那么这就对从业人员的从业经验、专业素质以及职业品德等方面的要求较高，这种要求是远远高于传统银行的从业人员的。私人银行的客户经理需要具备多方面的知识和经验，例如，需要熟知个人金融业务、投资银行、公司业务等领域的知识。并且要求他们不仅要具备专业领域的知识以及丰富的实践经验，还要掌握多方面的知识和技能，例如熟悉艺术品的鉴定和拍卖，也可以把社交以及商务活动安排的井井有条[25]。而目前，民生银行私人银行是极其缺乏这种高素质的人才的，这在很大程度上阻碍了民生银行私人银行事业的发展。民生银行的私人银行经理基本上是来源于本行内理财经理，他们虽然都是行内较为优秀的人，但实际上他们远达不到对私人银行经理在知识和实际经验方面的要求。他们只能为客户提供一些像增值服务这样的基本的服务，还不能提供一些更高端的服务，如继承人的教育安排、合理避税、人生事件规划、高品质生活方式等。这样就很难取得高端客户的信任。
4.2.2 产品创新不足
民生银行私人银行业务主要是以商业银行为主的金融服务，而由于体系内各部沟通不畅，导致其他的资产管理部门不够支持私人银行业务的开展，金融市场部作为原有体系内的产品提供部门，也不愿意与私人银行部进行合作。金融市场部现在作为半事业部制进行考核，同样的产品，卖给私人银行客户就要提高收益率，而卖给零售客户的收益率则要求略低，那么从收益角度上就决定了和金融市场部很难合作，无法使用行内资金池的资源为客户创造产品。这就导致前期私人银行部几乎没有产品可以销售，之后随着产品审批权限的开通，也只能以代理销售为主，主要包括信托集合理财、阳光私募和私募股权投资产品等，从而造成机构本身主动创新产品的能力不足。除此之外，私人银行客户的授信业务没有得到授权，授信业务的上报仍然需要通过原有的大零售模式进行，授信业务没有专营权，这使得整合内部资源变得相当困难，也阻碍了产品的创新。
4.2.3 部门间配合不紧密
民生银行的本意是成为一家以财富管理规划方案为基础，筹划全权委托资产管理等服务为核心的私人银行，要求不仅仅是服务好高净值人士本身，更要为其背后的企业服务好。这就要求私人银行经理不仅要针对客户的金融资产如何进行配置提供建议，还要配合其他部门联合行动，公私结合，提供综合服务。但是现在民生银行私人银行与其他业务部门之间，在很多方面配合不紧密，例如在客户资源共享﹑交叉产品设计与销售及其他方面。在民生银行现有的业务中，公司业务一直是民生银行的主要利润来源，这些各类公司客户中内部的董事会成员、高管人员、监事会成员本身就是高净值客户。但是因为缺乏具有针对性和个性化的服务计划，导致民生银行私人银行对高净值人士的量身定制的服务能力有限；其次，私人银行与对公业务部门的资源共享、交叉销售和分润机制存在问题，使得私人银行部与公司业务部门一直难以开展协同营销。
4.2.4 非金融服务体系不完善
虽然非金融服务业务不是私人银行的主流业务，但是它也可以起到吸引潜在客户以及保持现有客户良好关系等方面的作用。民生银行私人银行部现阶段的非金融服务体系还是发展的初期，主要是通过提供给客户一些非金融活动的服务方式，来使客户的业余生活更加丰富多彩。民生银行私人银行在非金融服务平台搭建方面也是处于初步发展阶段，需要逐步建立更多方面的平台。民生银行私人银行目前所开展的非金融服务体系尚不完善，提供的服务的质量处于不稳定的状态，有的服务品质较高，有的好有待进一步提高。因此。建立及完善高品质、个性化、多元化的非金融服务体系以及增值服务水平是民生银行私人银行需要努力地。
4.2.5 海外服务能力不足
大部分私人银行客户都有对资产进行全球配置的需求，民生银行香港分行是民生银行唯一一家境外机构，它在 2012 年才刚刚成立，民生银行私人银行境外业务才得以开展，以至于业务架构要覆盖海内外就变得十分困难。民生银行大力发展离岸业务的需求还不能满足，因为民生银行现有条件(包括人才储备、海外网点等)不能支撑其发展。私人银行所面临得银行内部和两地合规监管的差异制约了境内外业务的协同发展。总体来说，民生银行私人银行海外服务网络的构建，基本上才刚刚开展，这也是民生银行现在存在的一个较大的不足，以及面临的一次非常大的挑战。
4.3 民生银行私人银行业务发展的机会
4.3.1 国内经济蓬勃发展促进了高净值客户群体的不断壮大
从《2011 胡润财富报告》可以分析出，到 2010 年，在全国的 31 个省、市、自治区中（除香港、台湾、澳门），拥有千万资产以上的富豪的数量已经达到 96万人次，其中包括亿万富豪的数量为 6 万人，比上一年增长了将近 10%。全国现阶段平均每 1400 人中就一个千万富豪[26]。
近几年来，我国经济的飞速发展使得国内富裕人士的数量的急剧增加，资产全球配置、个人理财投资、财富专业管理这些高端服务，已经成为很多高净值人士的需求，这对于民生银行私人银行业来说，将是一个很好的市场机会，这将促进民生银行私人银行业务的发展。
4.3.2 全球经济危机给国内商业银行带来了前所未有的发展机遇
外资私人银行在次贷危机的影响下其品牌形象受到了严重的影响，外资银行的遭到了国内很多高净值人士的怀疑，大大降低了对外资银行的信任。他们开始将自己的资产转移回国内，以便保证资金的安全，还有一些客户则明确的表示未来的两年内，不会再成为外资银行的私人银行的客户。并且，很多来自外资银行的私人银行客户经理也开始回到国内私人银行发展。虽然外资私人银行在发展历史、实战经验、全球视野等方面具有更大的优势，但国内私人银行也具有自身的优势，例如，国内银行对本土市场环境状况更加熟悉，对本土客户的需求也更加了解，在这基础之上，国内银行可以更加稳健的经营、拥有更强的风险管理能力以及更贴心的服务，因而也得了本土客户的好评和认可。在来自于外资银行的客户不断转回国内的契机上，国内私人银行也在努力提高自身服务水平，大力开拓市场，国内商业银行从 2008 年之后逐渐将这部分回流的高端人士变成自己的客户，私人银行不断扩大着客户规模。民生银行选择在 2008 年成立私人银行，正好抓住了这一有利机会。
4.3.3 监管政策鼓励私人银行业务发展
在 2005 年，中国银监会印发了《商业银行个人理财业务管理暂行办法(征求意见稿)》，文件中银监会明确了私人银行的定义[27]。银监会将零售银行贵宾理财和私人银行区分开来的核心依据是“签订协议建立委托关系”与“综合资产管理服务”。商业银行开展“全权委托资产管理”得到了银监会的正式批准，国内商业银行开始了对财富管理新模式进行探索，这种探索的新模式是以资产管理、投资咨询服务为核心内容的。监管机构对我国私人银行业务的发展给予鼓励和支持，民生银行私人银行也充分利用这一机遇，大力研发私人银行专属产品，对产品进行创新。
4.4 民生银行私人银行业务发展的威胁
4.4.1 同业竞争激烈
虽然现在有很多外资银行客户在回流，但外资银行仍在很大程度上威胁着我国私人银行的发展。我国的高净值人每有一位成为外资银行的客户，那么我国商业银行的客户或者潜在客户就会减少以为。因此，国内银行和外资银行之间是激烈的竞争关系。在国内，私人财富总额快速增长，但是财富管理服务还不健全，仍然处于初级阶段，尚不健全。现阶段，民生银行私人银行在一定程度上提高了财富管理服务水平，但还是处于初级阶段，较外资银行相差甚远。民生银行私人银行的大部分从业人员缺乏系统的知识和为富裕人士服务实战经验，这就不能很好的获得客户对自己的信任，也不能很好的了解客户的真实需求，从业人员能力较外资银行也存在着一定差距。外资私人银行有着较长的品牌历史、发展较为完善，在很多方面具有优势。因此，民生银行私人银行的发展过程需要与外资银行进行激烈的竞争，这需要民生银行付出多倍的努力来赶上甚至超越外资银行。
除了来自外资银行的压力外，国内的商业银行之间也存在这激烈的竞争。目前，我国很多金融机构也陆续开展了私人银行业务，各个金融机构有着自身的优势，都在努力发展私人银行业务，增强竞争力。民生银行需要在私人银行业务领域保持较快的发展速度，不得不面对来自各方的压力，这也是民生银行私人银行业务面临的极大的挑战。
4.4.2 部分高端客户对私人银行接受度仍不高
由于我国的私人银行还处于初级阶段，虽然一部分高端客户理解和接受了私人银行的理念和服务，但是还有很大一部分高端客户对私人银行缺乏信心，不愿意让私人银行来管理自己的财富，而是选择由自己打理资产。这主要存在以下几点原因：第一，我国富豪存在不同的财富来源，有一些不为人知的“灰色收入”存在。第二，2007 年我国的私人银行才刚开始，仍然处在摸索前进的过程，对客户来说还是一种新生事物，很难让高端客户完全信任。第三，受传统思想的束缚，传统思想较为内敛、不张扬，“财不外露”的思想使得使私人银行的服务不被富裕客户所接受。第四，我国民营企业家占了富裕人士的大部分，不够了解金融投资理财方面的知识，也不够了解私人银行创新的复杂产品，有一部分富裕人士文化水平较低，很难理解这些产品，因此私人银行业务对他们来说还只是一个很模糊的概念，他们对私人银行的接受度还很低。
4．4.3 分业经营带来的业务制约
外资银行在我国的分支机构即便无法提供涵盖银行、证券、保险等多领域的金融产品，这些私人银行业务可以通过其在海外的总部来设计相应的产品为我国客户提供专业化、个性化、高品质的服务，因为外资银行实行的是混合经营。而现阶段我国实行的制度是分业经营、分业监管，商业银行进行代销证券、保险等产品的活动，通过代销取得低廉的费用，这就使得商业银行无法设计个性化的证券、保险等方面的金融产品来满足客户需求，因而无法提供给高端客户全面的金融服务，自身也很难实现收益的最大化。分业经营制约了私人银行的发展，使得私人银行业务停留在初级层次，业务主要还是咨询、建议或者理财方案的设计等基础服务，较高层次的资产管理服务还不能提供给客户。私人银行业务向其他市场延伸的目的就不可能达到，产品组合的回报率和吸引力也在很大程度上收到了制约。除此之外，客户的需求一旦超越了私人银行能够达到的领域或产品，就会丧失客户，使得金融资产流出银行，这就对银行造成很大损失，这也是阻碍民生银行私人银行业务继续向前发展的一个因素。
4.4.4 海外投资受到外汇管制的制约
私人银行客户与普通的高端客户对资产管理的要求存在差异，一部分客户选择私人银行对其资产进行管理的一个目的就是希望私人银行可以实现资产的全球性投资，对有投资价值的项目进行投资，期望可以获得超额的利润回报。虽然银监会在《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》这一文件中，明文规定允许商业银行通过特定的境外股票市场投资的方式实现全球投资，但国内居民使用外汇依然受到外管条例的严格限制，可以投资的海外市场较少，这就使得一些较高层次的私人银行业务在法律上受到约束，因此高净值人士将资产进行全球配置的愿望还得不到更好的满足。国内理财尽管在近几年来一直保持着良好的发展状况，但是从长远的角度分析，由于经济波动的周期性，经济波动的周期性，经济波动的风险迟早都会到来，再加上受到我国外管政策的影响，我国建立对冲产品市场将无法完成，客户资产在全球范围内配置的目标也无法实现。
4.5SWOT 分析中发现问题的应对方案
基于以上对民生银行私人银行进行的分析，可以清晰点的了解民生银行私人银行内部存在的优劣势和外部面临的机会和威胁，针对现在这种现状，民生银行私人银行可以采取一下措施来取得进一步的发展：改革分业经营的政策、完善相关法律体系、建立多层次的人才发展战略、提升人才培养和服务创新、积极准备离岸金融业务等。下面主要介绍打破分业经营的政策限制、积极准备离岸金融业务两方面。
4.5.1 改革分业经营的政策
监管政策对我国私人银行市场的发展有着举足轻重的影响，私人银行想要发展成熟，需要有与之适应的监管政策。一般说来，在监管比较成熟、金融市场比较灵活的地区，私人银行发展的比较好。私人银行要想进一步发展就需要金融混业经营模式来支持，而我国一直存在着严格的分业经营制度。我国商业银行由于分业经营的限制，私人银行只能提供的非常有限的金融商品，不能提供多元化的产品和服务，多元化经营在我国的商业银行中不能实现。第一，消费信贷是资产业务方面的主要内容，而消费信贷也只有有限的品种，不能方便的使用。第二，居民储蓄是负债业务方面的主要内容，其他零售业务品种也非常少，客户基本没有选择的余地。由于分业经营的限制，无法推出有具有竞争力的金融产品，特别是很多交叉性、跨市场的金融产品，使得客户对金融业务的个性化和综合性需求得不到满足[28]。分业经营的监管制度对我国发展私人银行服务不利，再加上在我国私人银行还属于新生事物，各方面机制还不完善，与国际上真正意义上的私人银行还有很大差距。值得庆幸的是，民生银行拥有相对较高的国际化程度，在未来，随着我国分业经营管制的改革，民生银行的私人银行业务将得到更好的发展。
4.5.2 积极发展离岸金融业务
从长远看，虽然中国第一代高净值人群的离岸投资较少，但是随着海外移民的“富二代”数量的增加以及我国资本开放力度的增强，离岸金融服务的需求将在未来 5-10 年的时间里面不断增长。因此，民生银行私人银行以长远的眼光看待离岸金融业务，提高对离岸金融业务的重视程度。这对民生银行私人银行的发展来说，是一次机遇，应当抓住这个时期，积极学习外资私人银行的成功经验，迅速稳定的发展。如果民生私人银行能够充分利用自身的优势，并不断提升自身的专业性、产品创新能力等，这样民生银行私人银行就能保持相对的发展优势，提高自身的竞争能力和在行业中的地位。
