加入WTO后，我国积极履行各项入世承诺，国内各项经济改革有条不紊地推进实施，相关的法律法规逐步完善，在这种日渐良好的宏观环境下，我国服务业蓬勃发展并逐步迈向多元化和自由化。进入本世纪以来，我国服务业吸收了大量的外商直接投资，众多跨国企业纷纷进入我国服务市场，金融、电信、零售、房地产以及法律会计等商业服务领域因吸收外资而增势明显。但值得注意的是，大量的跨国服务企业进入中国市场后却呈现出越来越明显的独资化倾向。这种独资化倾向的成因是什么?它对中国经济会带来怎样的影响?本文拟在分析服务业FDI独资化倾向的基础上，探讨独资化倾向可能带来的影响，为中国服务业市场发展进行有益的探索。
一、服务业FDI独资化倾向的现状
总体上看，近年来跨国资本对我国服务业直接投资的数量持续增长。在进入模式上，目前外商独资已成为跨国服务业企业进入中国市场的主要方式，新设立的外商投资企业以独资方式为主，以往成立的中外合作、合资企业也逐渐通过增资、转股等方式将企业变更为外商独资企业。2011年，外商直接投资于服务业的企业达到24.88万户，较2010年同比增长3.35%;在全部外商直接投资企业44.65万户中，服务业企业占到总户数的55.71%,所占比例较上一年增加了1.65个百分点。2011年，外商直接投资于金融服务业的实有户数达到6442户（含分支机构，下同），比2010年增长了16.53%;直接投资于批发和零售业的企业达到7.32万户，比2010年的6.43万户同比增长13.80%;直接投资于科学研究、技术服务和地质勘查业的实有户数有1.62万户，比2010年的1.48万户增长了9.44%;直接投资于租赁和商务服务业的企业达到3.75万户，较2010年增长了7.50%.
具体到各类服务业，2011年在批发和零售业、租赁和商务服务业中，外商采用独资方式进入的比重分别占总投资方式的92.74%和91.47%;在信息传输、计算机服务和软件业、住宿和餐饮业、房地产业、科学研究、技术服务、地质勘查业、居民服务和其他服务、文化、体育和娱乐业等行业采用独资进入方式的比重均在80%以上。其他服务业外商独资进入方式的比重也接近80%.
二、服务业FDI独资化倾向的成因
跨国服务企业FDI之所以倾向于采用独资方式进入中国市场，本文认为其影响因素主要来自市场吸引力、投资风险、所有权优势、国际化经验和企业战略等方面。
（一）巨大的市场吸引力
实证研究表明，东道国的市场吸引力同跨国服务企业进入的涉入程度成正比。我国服务市场吸引力日渐扩大的趋势是导致跨国服务企业FDI以高涉入模式进入我国市场的主要原因：
首先，我国服务市场日渐扩大与成熟。改革开放初期，我国市场经济体制机制不健全、不完善，外国服务企业在进入我国市场时面临着各种不确定风险，因此外国服务企业在选择市场进入模式时更倾向于选择与中方企业合作或合资的方式。经过20多年的经济体制改革，我国市场经济体制建设日臻完善，服务市场更加成熟，从而为跨国资本进入中国市场营造了良好的市场环境。其次，我国服务市场潜力巨大。改革开放所带来的我国经济的持续快速发展，是世界人民有目共睹的。无论是在经济总量上还是人民生活水平上，都有了大幅度的提高，我国市场规模不断扩大，对服务业的需求潜力得到了巨大释放。由于我国服务业起步较晚，且长期处于政府的保护之下，服务业结构不合理，发展水平很低，同发达国家相比存在很大的差距。因此，庞大的市场需求和有限的市场供给，给外资服务企业提供了良好的进入机会。再次，我国制造业基础稳固。长期以来我国一直注重制造业的发展，而制造业的发展又促使相应的服务业的产生。一方面在国际化进程中，制造企业为了降低成本和规避风险，需要国内服务企业相应的实现国际化，从而为其提供各种服务。①像国际货物运输、咨询、金融银行等服务企业纷纷在我国设立办事处和子公司为其母国制造业企业服务。另一方面，一些制造企业为了降低成本和提高利润，在我国设立专门的服务部门，例如大型的汽车制造企业为了完善售后服务，在中国设立各种子公司专门为其服务。
（二）投资风险降低
东道国的投资风险同跨国服务企业进入的涉入程度成反比。通常情况下，跨国公司不会在投资风险高的东道国投入太多资源。改革开放以来，我国一直致力于政治经济的稳定发展并逐步建立健全各类法律法规，加入WTO以后，更是积极履行承诺，放宽外资进入限制，加强对知识产权的保护，建立公开、公平的市场秩序，使我国在吸引外国直接投资时更具有竞争力。
（三）所有权优势强化
实证研究表明，服务企业的所有权优势同跨国服务企业进入的涉入程度成正比。跨国服务企业在进入一国市场时，会在短期内依托其专属技术获得垄断优势，并保持这种优势以获得长期垄断利润。③而跨国资本维护这些所有权优势，需要东道国具有完善的法律制度。虽然我国为吸引外资加强了对知识产权的保护，但侵权现象仍时有发生，尤其是音像业、计算机软件业这类行业，很容易遭到模仿侵权而丧失其所有权优势。
在这种情况下，采取独资的方式进入东道国市场，则可以更有效地保护其所有权优势。
（四）国际化经验不断积累
一般来说，服务企业国际化经验的丰富度同跨国服务企业进入的涉入程度成正比。一方面跨国服务企业在多年的投资发展过程中，积累了宝贵的海外经营经验，针对不同国家不同市场的特点，会采用不同的经营策略，经营模式也已经非常成熟；另一方面，针对中国市场来说，外资服务企业在多年的经营活动中已逐渐熟悉了中国国内的环境，他们已经不再需要中方合作伙伴的支持。因此，跨国服务企业越来越倾向于采取独资模式进入中国市场。
（五）合资企业的制约因素
合资企业本身存在的制约因素也导致了跨国服务企业进入中国市场的独资化倾向。由于合资双方的目的和管理方式不同，会产生一定的内部协调成本，这也是合资企业的主要弊端。④中方的目的是利用外资学习先进的技术、管理和营运手段，壮大其相关产业，实现经济的发展。而投资方的目的是利用中方人员对本土市场的熟悉、和政府打交道的经验以及中方的营销渠道，快速地开拓中国市场。在这一背景下，合资企业在决策的过程中，就会因不同的目标而产生不同的策略，从而造成双方的矛盾。另外，在价值观、文化习惯和管理理念上投资方和东道国也都存在某些差异，也会增加企业内部的协调成本。由于合资企业自身的各种制约因素日益暴露，合资企业中的外资方会要求增加控股比例，新的外资服务企业受此影响也会更多地采取独资方式进入中国市场。
三、服务业FDI独资化倾向对中国经济的影响
跨国服务企业选择独资方式进入中国市场，势必会对我国服务行业的发展产生一定的影响，这其中有积极的，也有消极的。
（一）积极影响
1.有利于更大规模地吸引海外投资。在服务业国际转移的背景下，我国服务业的开放程度进一步扩大、投资环境进一步改善，外国服务企业大量涌入，跨国资本对我国服务业的投资额大量增加，无论是在流量还是在存量上都有了一个很大的提高。在服务业放开以前，外国服务企业通过与我国当地的企业合作或合资，只需要少量的投资就可以开始一项新的业务经营；服务业逐步放开以后，越来越多的跨国服务企业选择独资的方式进入中国市场，这需要外资企业更大量的投资才能完成在东道国的目标。从这个角度来看，独资化倾向有利于我国服务业吸引更大规模的海外投资。
我国吸引外国直接投资的数量一直处于国际领先地位，但长期以来，这些投资主要集中在制造业。而随着跨国资本对我国服务业投资总体规模的扩大，势必会极大地推动我国服务业的发展。首先，我国服务业仍处于发展初期，而且结构不尽合理，传统的服务业仍然占据着主导地位，而新兴服务业如电子信息、咨询会计等所占的份额还很少，大量吸引外资可以优化我国的服务业结构，实现我国服务业的快速转型升级。其次，大规模的外商投资在某些地区会产生集群效应。按照新贸易理论的外部经济理论，产业集群可以产生专业化的供应商、劳动市场共享和知识外溢，这将会更好地促进我国服务业的发展。
2.打破垄断，倒逼国内服务企业加快成长速度。我国的制造业随着改革开放的加快和外资的大举进入逐渐摆脱垄断地位，形成了一个市场竞争的局面，并且逐渐同国际市场接轨并参与国际竞争。①我国服务业目前仍然存在着严重的垄断现象，这和我国服务业开放时间较晚、开放力度较小有直接关系。改革开放之前，我国服务业多数都是由政府通过行政管理的方式进行经营，所以在这些行业中垄断现象严重。虽然政府也进行了一系列的改革，比如对这些行业的垄断企业进行拆分，但本质上它们之间还存在着千丝万缕的联系，尚未形成真正的竞争市场。如金融、通讯、铁路和航空运输等行业就基本上仍处于垄断状态。
垄断会限制公平竞争，导致企业经营效率低下、资源闲置，形成高投入低产出的粗放型生产模式，给我国经济持续发展造成极大的压力。企业以垄断价格提供低质量的服务产品，不仅损害消费者的利益，还使得整个社会的净福利受到损失。所以，打破垄断在服务业引进竞争机制，让企业之间进行充分的竞争是非常必要的。跨国服务企业采用独资方式进入中国市场，跟过去的合资或合作进入方式相比，给本土服务企业带来了更大的竞争压力，使得本土服务企业加快结构调整和发展方式的转变，在竞争中赢得生存和发展。
3.促进外资企业的本土化。跨国服务企业采用独资方式进入中国市场，缺少了中方合作伙伴的支持，在与本土服务企业的竞争中在某些方面会处于劣势，如国内销售渠道、配套设施、人力资源等方面。为了弥补这些劣势，增强市场竞争力，跨国服务企业会更多地采用本土化战略。通过本土化战略，跨国服务企业可以更接近东道国市场，更多地利用当地的资源优势，从而大幅度降低成本并取得丰厚的利润。
跨国服务企业的本土化战略给我国带来的积极影响。首先，跨国企业采购营销以及配套设施的本土化，能够充分利用我国的资源，提高我国的资源利用效率，也给我国居民提供更优质的服务产品。②其次，跨国服务企业纷纷在华设立技术研发中心，实施技术研发的本土化能够提升我国的技术档次，促进我国产业结构调整升级，有利于我国产业技术实现跨越式发展。再次，跨国服务企业采用人力资源本土化战略，能够较充分地利用我国的人力资源。在当前我国就业面临严峻形势的情况下，可以缓解我国的就业压力，同时也为我国培养大量的技术人才。第四，跨国服务企业投资管理和企业融资本土化战略的实施，可以为我国资本市场提供更多的机遇，有利于我国资本市场的发展和成熟。最后，跨国服务企业本土化战略的实施有利于我国外贸增长方式的转变。在我国的出口产品结构中，制造业产品占据着绝对主导的地位，而服务贸易只占据很小的份额，通过跨国服务企业在我国的本土化战略可以加速调整我国出口产品结构。
（二）消极影响
1.技术溢出效应降低，逆向技术扩散提高。早期我国服务业通过“以市场换技术”和对外资股权比例的限制，希望跨国服务企业更多地采用合资或合作的形式进入我国服务业市场，并通过“干中学”的方式向外方学习先进技术和管理经验。然而，随着跨国服务企业越来越多地选择以独资方式进入我国市场后，这种“干中学”的机会逐渐减少，我们学习外方先进技术和管理经验的平台和载体逐渐消失，再加上跨国服务企业出于强化所有权优势的目的，更多的限制技术外溢，将核心技术严格控制在公司内部，避免了其技术的向外扩散，使得外资的技术外溢效应降低。①2.加重内资服务企业的竞争压力。近十年来，跨国服务企业无论在数量上还是单个企业的规模上都加大了对我国的投资，特别是随着我国入世承诺的兑现，这种趋势日益加剧。以我国的保险业为例，2005年是我国保险业全面对外开放的第一年，外资公司数目以及市场份额迅速上升；2005年在我国的外资保险公司实现收入341.2亿元，占全年总保费收入的6.92%,而2004年这一比例仅为2%左右。银行业方面，1999年进入我国的外资银行资产总额为313.63亿美元，2011年在我国的181家外资银行的资产总额达到了21500亿元，盈利额创历史新高，税后利润由2010年的77.8亿元跃升至2011年的167.3亿元，涨幅为115%.而我国银行业自2006年底向外资银行开放人民币业务以来，外资银行在华设立了更多的分支机构，就像汇丰银行中国区业务总裁翁富泽所说：“我们在北京的扩张从来没有停止过，只要监管当局允许，汇丰将在中国进一步扩大营销网络开设分支行拓展零售业。”
跨国服务企业采用独资方式的进入，加大了内资服务企业的竞争压力。跨国服务企业通过其先进的技术手段和管理经验，在为我国居民提供优质服务的同时，也抢占了我国服务业市场。一方面随着我国居民人均收入水平和消费层次的提高，跨国服务企业的品牌效应和服务使得越来越多的消费者愿意选择“洋品牌”.另一方面，跨国服务企业本土化策略的实施，使得其产品越来越符合中国人的消费习惯，国内消费者对“洋品牌”的认同感也越来越强。在跨国服务企业独资化的冲击下国内服务企业要么积极应对，要么被迫退出市场。
3.高端人才大量流失。跨国服务企业一般拥有良好的工作环境，并且利用其雄厚的资金优势为高端人才提供优厚的待遇和福利。同时，跨国服务企业为了实现其全球战略目标纷纷实行本土化战略，而本土化战略中的重要一环就是人力资源的本土化。②据了解，中国银行业近三年来流失人才9673人，其中有70.8%的优秀人才流向了外资银行和其他外资金融机构。特别是，跨国服务企业的人力资源本土化以及在华大量设立研发机构，更加速了我国服务业高端人才的流失。
大量高端人才的流失，会给我国服务业造成巨大的损失。一是流向跨国服务企业的高端人才会带走大量的客户，有的甚至还带走了重要的商业机密和专有技术；二是大量的高端人才流向外资企业，必然会把其高超的技术知识也带到外资企业，从而造成极强的技术逆向扩散，严重影响了本土企业的发展和创新。另外，我国本土企业对人才管理使用也存在缺陷，特别是有些国有企业官僚主义严重，导致大量的高端人才流向外资企业。
4.跨国服务企业内部化交易加大了东道国对其监管与控制的难度。跨国公司在华服务企业实现控股或独资后，强化了跨国服务企业对内部贸易和转移价格手段的应用。根据美国学者对164家美国跨国公司的调查，表明在内部交易中采取正常交易价格的只占35%,而采用非市场价格是跨国公司普遍运用的方法。
通过这种方法，跨国公司可以操纵分布在世界各地的子公司服从于它的全球战略。跨国服务企业的内部交易不仅加大了东道国对其监管和控制的难度，跨国服务企业采用价格转移的方式抽逃利润，可以将资金从税率较高的地区向免税区和低税区转移，增加公司的盈利，而且跨国服务企业通过内部交易的非市场价格还可以取得同本土企业的竞争优势。另外，跨国服务企业通过内部交易逃避税收，实质上就是减少了东道国的财政收入，并对东道国的国际收支产生不利影响。
5.服务企业FDI独资化倾向必然偏离我国的投资导向。跨国公司在海外直接投资时往往会面临东道国及其投资区域的选择问题，这种投资区域的选择同国际贸易的模式选择一样，也是根据要素禀赋进行的。根据邓宁的国际生产折衷理论，区位优势是跨国公司进行海外投资的必要条件。由于我国经济区域发展极为不平衡，东部沿海地区经济发展程度较高，而广大的中西部地区经济发展水平较低，因此跨国公司在选择投资目的地时更愿意选择经济发展水平较高的东部地区，而较少选择西部经济落后地区。①从外商投资企业的角度来看，对外开放的程度和信息费用等因素对外商投资的选择起着重要的作用，为了消除对投资对象缺乏了解而带来的不确定性风险，外国投资者更愿意选择那些对外开放程度较高同时信息费用较低的国家和地区。与合资或者合作经营相比，跨国服务企业选择独资方式进入我国市场具有了更大的自主权，更有利于实现这种投资目标的选择。
我国东部沿海地区无论在资源供给还是在市场完善方面都有着西部地区无法比拟的优势，所以跨国服务企业在进入我国市场时更倾向于选择东部沿海地区。有资料显示，近年来我国东部沿海地区，包括上海、广东、北京、浙江、江苏、山东、福建等地吸引了80%以上的跨国服务企业的直接投资。但是，我国区域经济的协调发展是全国经济发展的内在要求。区域经济发展不平衡必然导致海外投资区域选择的偏离，而这种区域选择偏离又会进一步加剧区域经济发展的不平衡。服务企业FDI独资化倾向在弱化我国引导跨国企业直接投资宏观政策导向的同时，也在一定程度上加剧了我国区域经济发展的不平衡。
四、应对跨国服务企业FDI独资化倾向的对策建议
（一）完善法律制度，利用外资积极调整我国服务业结构
抓住我国大量吸引外资的时机，充分利用跨国服务企业投资方式转变给我国带来的积极影响。一方面加快制定完善各项法律法规，为跨国服务企业创造良好的投资环境。规范企业的并购行为，治理和防范市场垄断现象。在积极引进跨国服务企业直接投资的同时，防止跨国服务企业利用我国市场体制的漏洞谋取不法利益。另一方面，我国新兴服务业发展缓慢，传统服务业仍然占据着服务市场的主导地位，应积极利用外资加快我国服务业结构的转型升级以及服务产业集群的形成。
（二）加强高端服务人才培养，鼓励服务业创新发展
知识是第一生产力，高端服务人才是服务业发展的关键因素。因此，我们既要加强高端服务人才的培养，又要尽快完善相关政策为高端服务人才提供良好的工作环境，防止高端服务人才不断流入跨国服务企业。国内服务企业应借鉴跨国服务企业的薪酬制度，为我国高端服务人才提供符合市场预期的人力资本薪酬。另外，要不断完善国内服务企业创新环境，鼓励服务企业提高自主创新能力，采取各种有效的措施鼓励和支持服务企业创新发展以及创新成果转化。加大知识产权的保护力度，树立全民知识产权保护意识，多渠道宣传知识产权保护的重要性；逐步完善有关知识产权的法律法规，严厉打击知识产权侵权行为。
（三）积极引导跨国服务企业投资方向，加强独资化倾向问题研究
跨国服务企业对我国直接投资有明显的地域性，因此积极引导跨国服务企业向我国中西部地区进行投资，有利于促进我国区域经济的均衡发展。政府应尽快制定并完善相关的引导跨国服务企业直接投资的政策，充分发挥外商投资对我国中西部服务业发展的推动作用。同时，要加强对跨国服务企业对华直接投资独资化倾向的研究，对独资化倾向的原因、可能造成的影响及应对措施要进行深入的研究和探索，以便更合理的引导和规划外商投资。
