1 引言
个人投资市场的情况如何直接影响着金融市场的发展状况，个人投资行为在金融市场中具有非常重要的作用，学术界很早的时候就已经进行了相关研究。在西方，如 Robin（1998），Shille（r2003b）以及 Thalei（2001）等人都在不同角度和不同侧面对个人投资行为理论进行过相应的描述；在国内，刘力教授首先发表了有关个人投资理论的论文《行为金融理论对效率市场假说的挑战》，此后学者们借助不同的学科知识、从不同的视角对行为理论进行了更加深入的讨论，个人投资行为理论逐步发展的更加成熟，在实际运用中解决了很多问题。
近年来，我国经济有了长足发展，人们的收入水平不断提升，这给个人投资创造了更加丰富的条件。同样地，个人投资行为直接影响人们的投资决策，进而在一定程度上影响人们的生活水平与社会经济发展平。在经济飞速发展，特别是经济发展面临转型的关键时刻，我们更有必要对个人投资行为进行更加深入的研究，并对相关的个人投资行为进行总结，以促进经济、社会更好发展。
2 个人投资行为及其影响因素
个人投资行为指“城乡居民个人为获得某项利益而预先垫付资金于某些事业的行为过程”（孔丹凤、冯涛、秦大忠，1996），在其构成要件上主要包括：投资者要有独立投资行为，有独立的投资动机，投资个体具备相应的投资行为能力等一系列构成要件。对投资者行为的研究属于金融学的研究范畴，它产生于 20 世纪 50 年代，并于 80 年代达到兴盛阶段。该研究主要着眼于投资者在经济行为的开始、发展过程以及经济行为的发生结果等几个不同的阶段，进而审视人在市场经济发展中的作用，融合了经济学、心理学、社会学以及认知科学等不同学科的不同内容，是一门交叉学科。总的来说，个人投资行为是人的经济活动行为，人们的投资行为又主要受以下几个因素的影响。
2.1 个人投资能力
国民收入的提升会在很大程度上影响和制约个人投资的增长，而国民收入分配格局向个人倾斜则决定着个体投资能力的强弱（厉以宁，1998）。如果国民收入保持在较低的水平，则个人的投资能力将被限制在非常狭小的范围内，甚至会失去个体投资能力；个体投资者会随着个体收入的增加或者减少而调整其在市场上的资本投入，因此，国民收入分配方式在很大程度上决定着个人投资行为。
2.2 完善的金融市场
影响个人投资行为的因素除了要求投资主体拥有较为宽裕的资金条件外，还要求投资人拥有较为完善的投资环境（黄树青，2003）。如果市场环境过于单一，则容易出现个体投资渠道单一的、资本投向过分集中的情形，从而无法满足投资者的投资需求，在一定条件下还会制约经济发展。因此，完善的金融市场体系和丰富的投资渠道直接影响着投资个体的投资行为。例如，完善的国债、企业债券、股票以及各类实业等投资体系，它们直接决定着个体投资者的投资行为。
2.3 投资者的心理因素
投资个人的心理因素也在一定程度上影响着投资个人的投资行为，如投资者的从众行为，Banerjee（1992）指出个人投资者可能会在多数人都做出某一行为的情况下放弃理性，从而非理性地选择是否作出投资行为，因此，投资者的个体心理因素也在一定程度上影响着个体投资者的投资行为。
3 个人投资现状及其问题
我国经济自改革开放以后有了长足发展，伴随着分配结构的调整，个人收入水平不断提高，居民的个体投资能力也不断增强，但在经济发展的背后也存在一些问题，主要表现如下：
3.1 房产投资突出
房地产本身具有较强的保值、增值作用，纵观国内外投资市场，它一直都是投资者的宠儿。首先，由于我国近几年城镇化进程加快，居民对房产的需求在不断增加，因此，个人投资者较为倾向于将个人资本投向房产领域。其次，我国近几年结婚适龄人口增加，对婚房的要求也在一定程度上刺激着投资主体将个人资本投入房产市场。再次，受外来人口住房需求的刺激，较大城市的居民也愿意购置房产并将房屋出租收取租金，这也在一定程度上刺激了投资者将资本投入房产市场。综合以上因素，个人资本投入房地产市场是我国目前个人资本投资行为中的一个显着特征。
3.2 股票投资
个人投资者的重要特征之一就是他们自身的资本有限，并且筹集外来资本的能力有限，个体投资者主要是依靠个体劳动所得、工资收入等一些富余资金做为资本进行金融交易。对于这些资本，投资者既不能大规模投资，也不愿意将其作为闲散资金而空置，股票投资是个体投资者较为乐意选择的一个投资方向。
3.3 个人投资的主要问题
我国个体投资者的投资规模虽然不大，但因个体投资者的群体较大，投资总量在总的投资规模中占有较大比重，因此，个体投资者的投资行为在很大程度上影响着我国的经济发展。可以看到，我们的实体投资总量较小，而且个体投资往往技术层次较低的产业，这不利于我国经济的长远发展。
4 如何引导个人投资行为
大量理论和实证经验都表明，一个国家或者地区对投资者的引导和保护工作做的越好，该国家或地区的市场就越繁荣，经济愈是发达。如何对个体投资者的投资行为进行引导就成为我们发展经济中的一个大问题，我们经过研究发现，可以从以下几个方面着手。
4.1 加强教育引导
我们每个人都生活在中国特定的文化之中，几千年的文化积淀影响着我们每个人的行为习惯，特别是在中国几千年来的儒家思想影响下，个人投资者的行为趋向于保守，个体投资者更缺乏冒险精神，很多家庭更倾向于将个人资本投入到房产、储蓄等一些产业中去。这种投资思想过于保守，而且对经济的支持不大，不能很好地发挥出资金本身的作用。从长远来看，对国家经济建设不利，从投资个体的角度来看，也没能让个体资金发挥出应有的作用，从而获得相应的利益。因此，我们应该加强对个体投资者的引导。
4.2 建立广泛的信息共享平台
相同的群体往往在投资行为上作出相同的选择，而这种投资决策行为往往会导致投资者的资本流向同一领域，如房地产、股票等。人们在教育程度、财产数量、心理素质、生活方式等诸多方面都存在较大差异，这些差异导致了人们的投资在某种程度上具有较大的风险性，在投资行为上有显着缺陷。因此，要建立信息共享平台，为投资个体提供投资信息，让个体资本在市场上发挥出其应有的作用。
5 结束语
我国的市场经济并不发达，个人资本在市场中占有非常重要的份额，个人的经济能力、完善的投资市场以及个体的投资心理都会在一定程度上影响个体的投资行为，并对经济发展产生影响。通过对当下个人投资特征的分析，我们找出了在个体投资方面存在的问题，并提出了相应的应对方式，以期更好地促进我国经济发展。
